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從政經新局中
看兩岸的財金展望與挑戰
台灣金融與經濟情勢研討會
梁國源 院長
日期：2008年5月30日 (11：35~13：00)
地點：台灣金融研訓院2樓菁業堂
Dr. Kuo-Yuan Liang
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大綱
新政府上任兩岸政經展新局
台灣與大陸金融業合作前景與挑戰
Dr. Kuo-Yuan Liang
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新政府上任
兩岸政經展新局
Dr. Kuo-Yuan Liang
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全球連結下台灣對中國出口占比逐年提高…
對歐洲出口
對日本出口
對美國出口
對東協六國出口
對中國（含香港）出口（右）
占總出口比， %
30
占總出口比， %
42
40.98
40
25
38
36
20
34
32
15
30
28
10
26
24
5
1999
22
2000
2001
2002
註：數據為12個月移動平均
資料來源：財政部統計處
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Dr. Kuo-Yuan Liang
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…台灣對中國投資金額及比重亦逐漸增加…
億美元
對中國投資金額
110
對中國投資金額占總投資比（右）
%
100
80
70
90
60
80
70
50
60
40
50
30
40
30
20
20
10
10
0
0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Dr. Kuo-Yuan Liang
資料來源：經濟部投審會
5
…但台灣海外金融業務占比仍低…
％
30
25
本國銀行海外分支機構資產/全行資產
20
15
12.14
10.37
10
5
0
4Q
2002
1Q
2Q
3Q
4Q
2003
資料來源：中央銀行
1Q
2Q
3Q
2004
4Q
1Q
2Q
3Q
2005
4Q
1Q
2Q
3Q
2006
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
2007
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6
總統大選馬蕭獲得766萬票大勝
顯見台灣民眾求變心切 …
票
9,000,000
8,000,000
7,659,014
57.93%
7,000,000
6,000,000
5,444,949
5,000,000
0.89%
4,000,000
謝蘇
馬蕭
無效票
3,000,000
2,000,000
41.18%
1,000,000
0
謝蘇
馬蕭
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…經濟開放與鬆綁是新政府經濟政策主軸…
 未來新政府最緊迫的任務，就是帶領台灣勇敢迎接全球化帶
來的巨大挑戰。當前全球經濟正處於巨變之中，新興國家迅
速崛起，我們必須快速提升台灣的國際競爭力，挽回過去流
失的機會。
 台灣是一個海島，開放則興盛、閉鎖則衰敗，這是歷史的鐵
律。所以我們要堅持開放、大幅鬆綁、釋放民間的活力、發
揮台灣的優勢；我們要引導企業立足台灣、聯結亞太、佈局
全球；我們要協助勞工適應快速的科技變遷與產業調整
 我們將以最符合台灣主流民意的「不統、不獨、不武」理
念…，並秉持四月十二日在博鰲論壇中提出的「正視現實，
開創未來；擱置爭議，追求雙贏」，尋求共同利益的平衡點。
兩岸走向雙贏的起點，是經貿往來與文化交流的全面正常化，
我們已經做好協商的準備。希望七月即將開始的週末包機直
航與大陸觀光客來台，能讓兩岸關係跨入一個嶄新的時代。
資料來源：馬英九就職演說《人民奮起 台灣新生》
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…特別是新政府兩岸直航等政策
可望促進彼此合作發展…
兩岸直航 – 週末包機直航
大陸觀光客來台
陸資來台投資
放寬赴中國投資40%上限
台商返台上市櫃
開放金融業前進中國
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…兩岸金融往來將更活絡兩岸經貿交流…
兩岸經貿交流
貿易
往來
大陸
投資
陸資
來台
其他商業
行為
兩岸金融往來
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台灣與大陸金融業
合作前景與挑戰
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台灣金融業前進大陸可望加速開放…
銀行業：3月12日行政院會通過「開放海外
子銀行投資大陸地區銀行暨放寬OBU、海外
分支機構辦理兩岸金融業務範圍案」
證券業：大陸修改規定，將「外資參股陸資
券商前，母國必須和大陸證監會簽訂MOU」，
改為「證監會認可的機構」
兩岸將加速簽訂金融監理備忘錄(MOU)
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台灣金融業前進大陸的優勢…
與台商在台
母公司的往來
金控集團可作
整合行銷
語言及文化優勢
台灣金融業
的優勢
金融市場發展
較中國成熟
風險管理及
公司治理
金融產品多元化
多層次資本
市場經驗
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兩岸金融機構業務合作機會…
大陸國有商業銀行以服務大企業為主
台灣經驗-中小企業信用保險基金
中小企業業務
期貨商品業務 長江三角洲業務
金融期貨與
股指期貨業務合作
可促進上海
金融中心的國際開放
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臺灣經驗可作大陸金融發展參考…
台灣
大陸
07年企業債占20%
債券市場
07年企業債占6%
多樣化
金融商品
種類不足
歷史悠久
農村金融
亟需改革
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保險業：大陸市場有很大的發展空間…
人壽保險
非人壽保險
市場
保費
(百萬美元)
保險滲透度
(%)
保險密度
(美元)
保費
(百萬美元)
保險滲透度
(%)
保險密度
(美元)
中國
45092
1.7
34.1
25713
1.0
19.4
美國
533649
4
1789.5
636452
4.8
2134.2
日本
362766
8.3
2829.3
97495
2.2
760.4
德國
94911
3.1
1136.1
109633
3.6
1300.7
法國
177902
7.9
2922.5
73262
3.1
1152.9
韓國
72298
7.9
1480.0
28881
3.2
591.2
印度
37220
4.1
33.2
5812
0.6
5.2
台灣
41245
11.6
1800.0
10318
2.9
450.3
瑞士
23363
6.2
3111.8
18395
4.9
2450.1
香港
17482
9.2
2456.0
2361
1.2
331.6
資料來源：Swiss Re (2006)
(保險滲透度：保費收入對GDP之比率；保險密度：每人平均保費支出)
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人民幣業務：存貸款利差有利銀行收入
信用卡市場獲利機會看好
財富管理市場增長率高
人民幣業務
存貸業務
銀行存款中逾五成為活
期存款，07年只有一次
調升活期存款利率，但
貸款利率則每次都調升，
令兩者之間息差擴大至
5.74%。
信用卡業務
台灣07年信用卡流通
卡數成長率為-5%，
反觀大陸為41%，
McKinsey預估未來
10年大陸可能創造每
年1億美元的循環信
用利潤。
財富管理業務
30萬以上的高資產客戶帶
來龐大的財富管理市場，
根據Merrill Lynch截至06
年財富管理市場的利潤達
570億美元，預計今後年
增長率為16.5%。
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證券業：QDII及QFII潛在商機龐大…
QDII
•06年頒布關於「商業
銀行開辦代客境外理
財業務有關問題」的
通知，推出QDII制度
•大陸QDII基金的手續
費為1.5%上下，管理
費在1.8%左右
QFII
•02年推出QFII制度，
可投資於Ａ股、國庫
券、可轉債及證監會
批准的其它金融工具
•05年底美林證券預估
未來可為券商帶來手
續費年收入 12億美元
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台灣金融業進入大陸市場的三種方式
方式
優點
缺點
自主性高
保留商業機密
子行比分行業務限制少
無法獲得中資機構資源
較繞道香港設立門檻高
僅限於銀行及保險業
合資或參股
可獲得中資機構資源
具互補性
商業資料需公開予他人
有參股上限存在
繞道香港
可享有CEPA各項優惠
證券業優惠貧乏
設立分行/子行
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台灣金融業前進大陸的SWOT分析
優勢(Strengths)
1.與台商在台母公司的往來
2.語言及文化
3.風險管理及公司治理
4.金融市場發展較中國成熟
5.金融產品多元化
6.多層次資本市場經驗
7.金控可作整合行銷
劣勢(Weaknesses)
1.進入時間較晚 初期據點數
落後
2.體質好的合作對象漸失
3.銀行業務與中資銀行同質
性高
4.中資金融機構逐漸加強競
爭力
5.中資銀行已開放台商融資
6.專業能力與外資相比較不
足
Dr. Kuo-Yuan Liang
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台灣金融業前進大陸的SWOT分析
機會(Opportunities)
1.中國經濟發展與廣大的
金融市場
2.兩岸經貿協商的開啟
3.上海國際金融中心的建
立
4.大陸逐漸放寬外資業務
範圍
威脅(Threats)
1.我國政府對金融業的開
放程度
2.大陸對外資的管制
3.兩岸信用徵信系統未整
合
4.中國政府與國有銀行的
利益
Dr. Kuo-Yuan Liang
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謝謝指教
Dr. Kuo-Yuan Liang
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