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Anno di bilancio: 2014-2015
La pagella
Valutazione Generale
I valori soglia
(val. min<val.
medio<OK)
0<5<OK
Voto
TOTALE
GRUPPO
(0-10)
7
ASSIST
CERVED
GROUP
DUCATI
MOTOR
HOLDING
ITALCHIMICI
7
7
6
7
8
7
MOLESKINE PERMASTEELISA
Commento alla valutazione generale del Gruppo
Il profilo economico è ottimo grazie alla capacità di crescere e generare margini. L'indebitamento finanziario è ottimo,
ma il livello di indebitamento complessivo è eccessivo. L'ottima capacità di generare cassa e la buona solidità
patrimoniale fanno si che, mantenendo i medesimi percorsi di crescita, le imprese del gruppo saranno in grado di
ridurre il debito complessivo. Da valutare gli impatti di eventuali altre operazioni straordinarie..
Profilo Economico
Crescita (Variazione Ricavi %)
0<5<OK
Creazione Valore (EBITDA %)
0<8<OK
Generazione (Utili/Perdite EBIT%)
1<4<OK
7
7
6
7
5
7
4
9
7
7
10
7
9
9
5
I Ricavi delle Vendite e delle Prestazioni sono cresciuti complessivamente di oltre il 10%
Il Margine Operativo Lordo è ottimo (12,3%) e corrisponde al Cash Flow Operativo, Il numero di addetti è cresciuto
complessivamente di circa 1500 unità
7
5
7
7
7
4
Gli Utili complessivi sono pari al 1,2%
6
7
4
5
5
7
8
7
7
Il valore complessivo del Patrimonio Netto è inferiore all'attivo Fisso Netto composto per il 75% da immobilizzazioni
immateriali
7
7
8
9
7
7
L'indebitamento finanziario (debiti verso banche) è ottimo. Debito / Equity = 0,11
6
2
5
8
7
6
Alla voce "Altri Debiti" si registrano complessivamente 1,6 Miliardi. Un valore complessivamente pari al 60% dei ricavi.
8
5
6
7
7
3
9
9
5
Sono ottime e pari in media al 6% dei ricavi complessivi
5
5
5
8
8
5
7
7
7
7
4
6
Profilo Patrimoniale
Patrimonializzazione (Patrimonio Netto/Attivo Fisso Netto)
0,7<1<OK
Indebitamento Finanziario (Debiti Finanziari su Equity)
OK<1<3
Indebitamento Totale (Debiti Totali / Ricavi)
OK<1<3
Profilo Finanziario
Disponibilità Liquide (Liquidità/Ricavi - %)
3<5<OK
Generazione Liquidità (Cash Flow Operativo/Ricavi - %)
10<20<OK
Ciclo Circolante (gg)
60<120<OK
Fonte: Leanus
La generazione di cassa operativa è ottima, ma viene impiegata totalmente per ridurre l'indebitamento
Buoni i tempi medi di incasso e pagamenti; eccessivamente lunghi i tempi medi di rotazione del magazzino (a livello
aggregato il dato è influenzato dalle imprese che operano per commessa)