Transcript Un Mese di Borsa - Central BNP World Wide

UN MESE DI BORSA
95
LUGLIO ‘16
www.prodottidiborsa.com
INTERVISTE
ESCLUSIVE
CRISTIANO
SPEROTTI
(responsabile Mercato
Individuals BNL)
ROBERTO
BARTOLOMEI
(responsabile gamma
Fondi THEAM)
IN VIAGGIO SU E GIÙ
PER LO STIVALE
L'innovativo fondo Guru Long Short
protagonista del road show BNL
w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m
Borse
6
Speciale
road show
Cristiano
Sperotti
(responsabile Mercato
Individuals BNL)
10
Roberto
Bartolomei
(responsabile gamma
Fondi THEAM)
- Le fabbriche prodotto incontrano i migliori Gestori Bnl
- Rendimenti in ogni contesto con il Fondo Theam Guru
Si accende la battaglia sui social network
Investimenti
E oltre
12
Smart Investor Plus
su indice Euro Stoxx 50®
Investire smart sulle azioni europee
14
Turismo, nelle destinazioni del futuro sempre più Africa
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LUGLIO 2016
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03/08/20
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Equity Protection con Cap
22
Recovery 80
23
Altri Certificate
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non autorizzate sono
Leva Fissa Long & Short
23
espressamente vietate.
Turbo Long
23
Turbo Short
24
Mini Future Long
25
Mini Future Short
26
ALE 2,75%
POTENZI
Hanno collaborato:
Titta Ferraro
Valeria Panigada
Mara Romanò
Lissette Zavala
è protetto da copyright.
La riproduzione e la distribuzione
Per le immagini e le illustrazioni:
© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC
© LaPresse
Numero chiuso in redazione il 30/06/2016
AVVERTENZE
Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.r.l. (l’editore), Sede Legale Viale Sarca 336 (edificio sedici), 20126 - Milano, in completa autonomia e riflette quindi
esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto
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in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima
di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le
Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni
Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com.
Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si suggerisce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate
ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale
inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati
prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né
un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di
Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.
Principali dati
macroeconomici
LUGLIO 2016
1 luglio
15 luglio
UE
PMI manifatturiero
UEDisoccupazione
ITADisoccupazione
USA
ISM manifatturiero
ITAImmatricolazioni


ISTAT bollettino mensile Vendite al dettaglio

UE
Bilancia commerciale


UE
Indice prezzi al consumo

USA
Produzione industriale

USA
Indice prezzi al consumo

Indice Zew

BCE annuncio tassi

UK
Pil II trimestre


USA
FED annuncio tassi


29 luglio

GIA
BOJ annuncio tassi

UE
Pil I trimestre

USA
Pil annualizzato I trimestre

USA
Fiducia univ. Michigan



19 luglio
Bilancia commerciale
FED verbali

21 luglio
USADisoccupazione
USA
Variazione salari non agricoli
UE
Moody’s rivede rating

Produzione industriale

13 luglio
Produzione industriale
Indice prezzi al consumo
Beige Book

14 luglio
UK
BOE annuncio tassi
LEGENDA
Bank of England (BOE)
Federal Reserve (FED)
Banca Centrale Europea (BCE)
Bank of Japan (BoJ)
Istituto nazionale di Statistica (ISTAT)
Institute for Supply Management (ISM)
4
n POCO IMPORTANTE
n n IMPORTANTE
UE

11 luglio
UE
ITA
USA
UE

8 luglio
ITA


6 luglio
USA
USA
Pil II trimestre
UEImmatricolazioni

5 luglio
ITA
USA
CINA

27 luglio
Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.
è un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.
Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite
l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende.
Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA.
è una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria.
n n n MOLTO IMPORTANTE
Il Mercato
in cifre
Giugno è stato scandito dalle attese in vista
del referendum britannico del 23 giugno. Le
urne hanno visto prevalere il fronte dei favorevoli all’uscita dall’Unione Europea scatenando fitte vendite sui mercati. In particolare
la sterlina ha toccato i minimi a oltre 30 anni
contro il dollaro, con gli investitori che hanno
cercato protezione nei classici beni rifugio,
dall’oro allo yen. Sull’obbligazionario il bund
decennale è sceso per la prima volta nella
storia sotto zero con un minimo a -0,17% toccato il 24 giugno. La Bce, che ha confermato
la propria politica monetaria ultra-espansiva,
ha avviato il piano di acquisti di bond corporate investment all’interno del proprio piano
di quantitative easing da 80 miliardi di euro
mensili. Nulla di fatto da parte della Federal Reserve che ha rinviato il rialzo dei tassi,
complici anche i deboli riscontri arrivati dal
mercato del lavoro Usa, che ha segnato il ritmo di creazione di posti di lavoro più basso
dal 2010.
Mercati Esteri
26,2 mld $
La cifra sborsata da Microsoft per
acquisire il controllo di LinkedIn.
-0,17%
Il nuovo minimo storico toccato
dal rendimento del bund decennale
tedesco nella seduta del 24 giugno.
Mercato Italiano
+25,3%
Il balzo in avanti delle immatricolazioni
in Europadel gruppo Fiat Chrysler Automobiles
nel mese di maggio.
+1,1%
La stima di Bankitalia circa la crescita
del PIL italiano per l’intero 2016.
4,5 mld €
Il surplus della bilancia commerciale
nel mese di aprile, in netto aumento rispetto
ai 3,5 mld di un anno prima.
Materie Prime e Valute
1.362 $
Il massimo a oltre due anni toccato lo scorso
24 giugno dalle quotazioni dell’oro.
1,3231
I minimi dal lontano 1985 toccati dalla
sterlina contro il dollaro all’indomani del
referendum sull’uscita dall’Unione Europea.
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5
BORSE
speciale road show
Le fabbriche
prodotto incontrano
i migliori Gestori Bnl
La collaborazione tra Rete Bnl e fabbriche prodotto
si è rinnovata in un costruttivo Road Show che si è svolto
in undici tappe nelle principali città italiane
U
ndici tappe in giro per
lo Stivale, nelle quali i migliori gestori Bnl
hanno avuto la possibilità di confrontarsi sulle attuali dinamiche del mercato
con i professionisti del settore;
un serrato road show condotto
in dieci grandi città italiane tra
il 6 e il 23 giugno il cui obiettivo è stato quello di esporre ad
una selezionata platea i punti di
forza dell’innovativa e completa
offerta prodotti BNL rispetto a
quella dei principali competitor.
Gli incontri hanno permesso il
dialogo e lo scambio di visioni tra i migliori esponenti delle
fabbriche prodotto e i migliori
gestori delle reti locali, e hanno
messo a disposizione dei partecipanti il know how specialistico
del gruppo BNL BNP Paribas per
rendere ancora più efficace l’offerta di soluzioni di investimento alla clientela.
Agli incontri sono intervenuti gli
esperti e specialisti del gruppo
Bnp Paribas tra cui Cristiano
Sperotti, responsabile Mercato
Individuals e Hello Bank (la banca digitale del gruppo). Mese di
6
Borsa ha rivolto proprio a Sperotti alcune domande per comprendere al meglio le finalità del
road show BNL, il training fatto
ai gestori e l’offerta competitiva
e innovativa di BNL.
La clientela retail si trova oggi ad
effettuare scelte di investimento
in un contesto non semplice, tra
rendimenti ai minimi storici sui
titoli di Stato e remunerazione
offerta dai conti deposito decisamente inferiore rispetto al
passato. Come destreggiarsi per
allocare in maniera efficiente i
propri risparmi?
Non va dimenticato che anche
l’investimento nel mattone, che
a lungo è stata la soluzione preferita dagli italiani, ha perso appeal negli ultimi anni a causa del
crescente prelievo fiscale; l’altro
tradizionale “amore” degli italiani, i titoli di Stato, presentano
addirittura rendimenti negativi
fino alle scadenze a medio-lungo
termine. Se aggiungiamo la diminuzione dei tassi sui depositi
pagati dalle banche, decisamente
inferiore rispetto al passato, lo
scenario non è dei migliori e le
banche sono chiamate a offrire
soluzioni innovative che permettano buoni ritorni dell’investimento e si adattino ai differenti
scenari di mercato.
Anche per le banche l’attuale
scenario a tassi zero ha reso
necessario rimodellare i modelli di business. In tal senso BNL
cosa può offrire?
Le banche stanno vivendo un
momento di trasformazione altrettanto quanto i mercati e pertanto l’offerta dei prodotti si deve
sempre più adeguare al modello
di servizio offerto per target di
clientela. La sfida con i nostri
competitor non lascia dubbi sulla
competitività, innovatività e qualità della nostra offerta.
Il Road Show Bnl
è partito
dalla capitale
con doppio
appuntamento
a Roma
il 6 e 7 giugno
per concludersi
a Firenze
il 23 giugno
TORINO
21-06-2016
MILANO
20-06-2016
BOLOGNA
22-06-2016
FIRENZE
23-06-2016
PESCARA
13-06-2016
ROMA
06-06-2016
07-06-2016
Chi è Cristiano Sperotti
Assunto in BNL dal 2002, proveniente da precedenti
esperienze in Autostrade e Barilla. All’interno di BNL
Cristiano Sperotti ha ricoperto diversi incarichi in ambito
Commerciale, Risorse Umane e Crediti alternando
esperienze in Rete e Direzione Generale. Da Ottobre 2015
è tornato in Divisione Retail e Private con l’incarico di
Responsabile Mercato Individuals ed Hello bank!
Già da tempo abbiamo deciso di
abbandonare la logica di prodotti, soprattutto nell’ambito
dell’offerta fondi offerti a finestra di collocamento e puntare
in modo organico all’utilizzo
dei prodotti quale elemento costitutivo imprescindibile dalla
consulenza di portafoglio offerta alla clientela. In questo modo
i gestori possono ragionare in
un’ottica di portafoglio che ben
si adatti al profilo, stile di vita e
consumo di ogni cliente.
Come banca appartenente al
gruppo internazionale, Bnl è in
grado di intercettare e reagire ai
mutamenti di mercato prima e
meglio di altri, e di destreggiarsi con una competitiva offerta
di prodotti anche in momenti
VENEZIA
08-06-2016
NAPOLI
09-06-2016
BARI
14-06-2016
PALERMO
di mercato 15-06-2016
c a r a t t e r i zzati da elevata volatilità
ed incertezza.
L’offerta si basa su
una strategia d’investimento globale al servizio della clientela retail,
attraverso prodotti all’avanguardia ed un servizio di consulenza di portafoglio di grande
qualità che garantisce la massimizzazione del rapporto rischio/rendimento, tempestività
e presenza diretta sui mercati.
Un tema molto caro agli investitori è quello della protezione, i vostri prodotti che garanzie prediligono?
I competitor cavalcano
ancora il tema della protezione ricorrendo a Fondi
a Formula, noi invece abbiamo abbandonato da tempo
questa strategia offrendo ai nostri clienti soluzioni nuove, più
efficaci, flessibili e performanti
con una garanzia formale del
Gruppo BNP Paribas di almeno
il 95% del capitale su un orizzonte temporale di 7 anni.
Gli investitori guardano con
estrema attenzione alla durata dell’investimento e soprat7
BORSE
tutto all’entità della cedola
proposta dai vari strumenti d’investimento, quali le
peculiarità
dell’offerta
BNL-BNP?
Il nostro approccio sta andando verso una proposta obbligazionaria di una
cedola annuale variabile
con l’obiettivo di offrire un
rendimento generoso che
va dal 2% al 4% (sommati all’Euribor a 3 mesi), su
un orizzonte temporale di 3
anni rispetto ai 5 e più della
concorrenza. Inoltre puntiamo su una gestione completamente flessibile che mira
a generare performance in
qualsiasi momento del ciclo
economico (recessione, ripresa ed espansione) grazie
ad un approccio innovativo e
diversificato, dove duration e
esposizione al credito sono
aggiustati
continuamente.
In aggiunta, rimanendo in
tema di strategie “absolute
return”, capaci di generare ritorni assoluti, abbiamo
introdotto da pochi mesi un
fondo con strategia “Long
Short” della gamma GURU,
basato sulla selezione delle
aziende attraverso un processo quantitativo e metodico che gode di un lungo track
record (metodologia GURU).
Inoltre, il fondo è dotato di
un controllo del rischio (volatilità massima del 7% annuo) e concentra gli investimenti sulle grandi società
europee e statunitensi con
posizionamenti sia al rialzo
che al ribasso, al fine di ricercare rendimento in qualsiasi contesto di mercato.
8
Rendimenti in ogni
contesto con il
Fondo Theam guru
Il fondo Guru Long-Short genera rendimenti
in qualsiasi contesto di mercato. Ne parliamo
insieme a Roberto Bartolomei di BNP Paribas
Corporate & Investment Banking’s Theam Funds
I
n questo momento i mercati
sono particolarmente difficili, che chiave di lettura si
può dare?
Stiamo vivendo delle fasi molto
complicate sui mercati finanziari globali dovute principalmente a incertezze di carattere
macroeconomico e alla flessione di tutte le curve dei rendimenti sul mercato obbligazionario che portano gli investitori
ad allungare gli orizzonti temporali di investimento. Questa
incertezza e volatilità non sparirà nel breve e gli investitori
sono costretti ad adattarsi a
questa nuova norma, come lo
sono anche le società di gestione del risparmio.
Nello specifico, quali sono i
vantaggi del Fondo Theam
Quant Equity Guru Long Short
di BNP Paribas?
Il principale vantaggio del fondo
THEAM Quant Equity Guru Long
Short è la sua capacità di generare rendimenti in qualsiasi
contesto di mercato, sia esso
positivo o negativo. Infatti il
Fondo utilizza una strategia
sistematica che investe nel
mercato azionario Europeo e
Statunitense, assumendo posizioni sia long che short per
poter catturare le opportunità
nelle diverse fasi di mercato,
sia rialziste che ribassiste, riuscendo così a sfruttare appieno
e a proprio vantaggio anche la
volatilità dei mercati. Il Fondo
fa parte della famiglia di fondi
azionari “GURU” che sono stati
lanciati nel 2008 e vantano oltre 5 miliardi di euro di masse
in gestione e perciò il cliente finale beneficia di questa grande
esperienza e patrimonio. Inoltre, a differenza di altri fondi
long short sul mercato azionario che spesso offrono liquidita
settimanale o bisettimanale e
che chiedono anche una commissione di performance, il fondo THEAM Quant Equity Guru
Long Short offre liquidità e NAV
giornaliera e ha soltanto una
commissione di gestione.
Quali sono i vantaggi della
versione long di questo fondo?
i
u
Il Road Show
BNL (nella foto la
tappa di Napoli)
ha avuto come
obiettivo quello
di investire nella
formazione dei
gestori BNL e la
presentazione
del nuovo Fondo
THEAM Quant
Equity Guru
Long Short
Attraverso il Fondo, l’investi- difficili, come abbiamo oggi, ci
tore ha accesso ad un proces- sono molte società che fanno
so di investimento sistematico, registrare performance negatitrasparente e di buon senso ve, anche di molto. Il vantaggio
della componente short del
economico ispirato ai grandi
fondo sta dunque nella
guru del mercato quali
possibilità di vendead esempio Warre queste società
ren Buffett, Peter
pur non avendoLynch e Benjamin
le in portafoglio,
Graham, investiottenendo renditori con una lunga
menti positivi per
storia di successo.
il Fondo nonostante
Tale processo di inla discesa delle quotavestimento permette
zioni.
al fondo di indiviROBERTO BARTOLOMEI
Responsabile gamma
Specificamente per
duare le migliori
Fondi THEAM
il fondo THEAM
società americane
e europee in cui investire per Quant Equity Guru Long Short
quanto riguarda la loro profitta- il componente short è molto
bilità, prospettive e valutazione, più diversificato rispetto ad altri
garantendo un portafoglio long fondi long short tradizionali sul
dinamico e diversificato per mercato italiano, grazie al suo
processo di investimento sistearea geografica e settore.
matico. Inoltre, per tenere il riQuali, invece, i vantaggi della schio del componente short sotto controllo, il portafoglio short
componente short del fondo?
In genere gli investitori pensa- viene ribilanciato più frequenno di guadagnare soltanto in un temente rispetto a quello long
contesto positivo dei mercati, e per renderlo più dinamico ed
cioè quando le Borse salgono. abbassare la volatilità complesTuttavia in contesti di mercato siva del Fondo.
Come spiegare agli investitori
italiani le strategie long e short
del fondo?
La strategia long prende posizioni attraverso una selezione
quantitativa dei titoli Europei
e Statunitensi, implementata applicando una metodologia dei fondamentali, che mira
ad individuare i titoli migliori;
una volta selezionata, l’azione
viene inserita nel portafoglio
attraverso un processo quantitativo che viene ribilanciato
ogni mese. La strategia short
invece utilizza la stessa selezione quantitativa del portafoglio long, ma lo scopo è quello
di individuare le azioni peggiori
nell’universo di riferimento.
Una volta selezionato, il titolo
viene inserito del portafoglio
short che viene ribilanciato
ogni mese. Alla fine l’investitore
è esposto ad un fondo composto di circa 300 azioni statunitensi e europee nel portafoglio
long e circa 200 azioni nel long,
accrescendo il suo capitale nelle diverse fasi di mercato, sia
rialziste che ribassiste.
9
BORSE
Si accende la battaglia
sui social network
twitter, linkedin e facebook
- titoli a confronto
10%
N
ella Silicon Valley
si accende la battaglia tecnologica sui
social network. Da
Google-YouTube a FacebookInstagram fino a Yahoo-Tumblr, l’elenco delle fusioni e
acquisizioni nel mondo social
si spreca e l’ultima operazione
Microsoft-LinkedIn ha riacceso la speculazione sul settore.
Tanto che il mercato scommette già su altri matrimoni
storici tra i giganti del web e
i più popolari social network,
come Twitter. Ma non solo.
Nuovi concorrenti si stanno
facendo largo nel promettente
business della condivisione di
immagini e video, considerato
10
0
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
Gen
Feb
Mar
2016
Apr
Mag
Giu
-60%
FONTE: BLOOMBERG
la nuova frontiera per il mondo social. E l’interesse dei big
è scattato subito.
LinkedIn passa a Microsoft
Con una trattativa lampo, Microsoft ha rilevato il controllo
di LinkedIn, mettendo sul piatto 196 dollari per azione, vale
a dire 26,2 miliardi di dollari.
Una somma che fa di LinkedIn
l’acquisizione (di gran lunga) più importante del gruppo fondato da Bill Gates nel
1975, seguita da quella per
8,5 miliardi di Skype cinque
anni fa. Il prezzo garantisce
agli azionisti di LinkedIn un
premio del 50% rispetto alla
chiusura di Borsa nell’ultima
26
Snapchat, l’astro
nascente che fa
gola a Facebook
miliardi
di dollari
433
La cifra messa sul piatto da Microsoft
per acquistare LinkedIn. La transazione
sarà interamente in contanti
milioni
Il numero di membri in tutto il
mondo di LinkedIn, il più grande e più
importante network professionale
3
miliardi
di dollari
L’offerta lanciata da Facebook per
acquistare Snapchat. 4 miliardi invece
sono stati proposti da Google
seduta prima dell’annuncio.
Cifre a parte, l’operazione
mette in luce la strategia futura di Microsoft che punta a
riprendere il dominio del mercato business, combinando i
suoi dati con quelli di LinkedIn. L’idea del gruppo di Redmond è infatti usare la rete
di LinkedIn per potenziare i
software Microsoft Dynamics
e Office 365, mettendo da parte il progetto smartphone con
Nokia. Dall’altra parte, il social network dei professionisti
si evolverà: non servirà più
Il matrimonio tra
Microsoft e LinkedIn
ha riaperto la corsa
all’M&A. La preda
più ambita è Twitter.
Ma non è l’unica
solo per i contatti di lavoro
ma diventerà uno strumento
di uso continuo per manager
e impiegati.
Chi sarà la prossima preda?
L’operazione
Microsoft-LinkedIn ha riaperto la corsa all’M&A (merger & acquisition)
nell’industria tecnologica che
potrebbe portare a nuovi mega-accordi e alla crescita delle
valutazioni delle società del
settore. Qui la preda più ambita
sarebbe Twitter. Secondo alcuni esperti infatti, la piattaforma di microblogging potrebbe
finire addirittura nel mirino di
Alphabet (casa madre di Google), con una operazione già
entro fine anno. Ma la battaglia potrebbe farsi difficile. Secondo alcune indiscrezioni del
New York Post, Twitter avrebbe
avviato colloqui con Yahoo per
una possibile fusione. Secondo
l’indiscrezione, il numero uno
del sito di microblogging, Jack
Dorsey, e l’amministratore delegato di Yahoo, Marissa Mayer, si sarebbero già incontrati
per discutere dell’operazione.
L’
M&A guarda oltre,
al futuro del mondo
social, che si giocherà
sempre più sul campo della
condivisione di immagini e
video live, e sempre meno
in quello della trasmissione
di testi. Non è un caso che
l’amministratore delegato di
Facebook, Mark Zuckerberg,
abbia cercato in più occasioni
di portarsi a casa Snapchat,
l’app che elimina le
immagini e i contenuti video
dopo averle trasmesse al
destinatario e che piace tanto
ai giovani. L’azienda di Los
Angeles, fondata solo cinque
anni fa da Bobby Murphy ed
Evan Spiegel, si è trasformata
in un vero e proprio social
network e nell’incubo
peggiore dei giganti del
settore. Secondo Bloomberg,
la chat del fantasmino bianco
ha sorpassato Twitter in
quanto a utenti giornalieri
(150 contro 140 milioni
di persone) e Facebook
nella visualizzazione
dei video (10 miliardi al
giorno contro 8). L’ultima
raccolta fondi ha portato
la valutazione di Snapchat
a 20 miliardi di dollari,
ben oltre i 3 e 4 miliardi
offerti rispettivamente
da Zuckerberg e Google.
Valutazioni da capogiro per
una società che fattura soli
59 milioni (dati 2015), ma
nel 2017 i ricavi sono attesi
schizzare a 1 miliardo.
11
INVESTIMENTI
SMART INVESTOR PLUS SU INDICE EURO STOXX 50®
Investire smart
sulle azioni europee
Un meccanismo efficace per i mercati azionari con sottostante
l'indice Euro Stoxx 50
CHE COSA È SMART INVESTOR?
Il Certificate Smart Investor Plus è una
innovativa soluzione di investimento che prevede, alla data di emissione, che sul capitale
investito sia corrisposto:
- Un premio condizionato a scadenza legato
all’andamento dell’indice Euro Stoxx50®
- Premi condizionati mensili
L’investitore potrà beneficiare degli eventuali
andamenti positivi a scadenza dell’Indice Euro
Stoxx 50® e percepire premi mensili. Durante
la vita del prodotto, nelle eventuali fasi ribassiste di mercato e qualora l’Indice Euro Stoxx
50® raggiunga livelli predeterminati, Smart Investor Plus consente di incrementare gradual-
QUALI SONO LE CARATTERISTICHE DELLO
SMART INVESTOR PLUS SU EURO STOXX 50®?
IL PRODOTTO PAGA PREMI CONDIZIONATI MENSILI
A UN TASSO DEL 2,75% ANNUO FINTANTOCHE IL
1
VALORE DI CHIUSURA DELL’INDICE EURO STOXX 50® È
SUPERIORE A LIVELLI PREDETERMINATI.
mente l’esposizione all’indice Euro Stoxx 50®.
A scadenza, il Certificate rimborsa il capitale
investito anche in caso di ribassi dell’indice
sottostante fino alla Barriera.
CARTA D’IDENTITÀ
CODICE ISIN XS1385768418
CODICE BNL 2002933
DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE 03/08/2016
DATA DI VALUTAZIONE FINALE 27/07/2022
EMITTENTE BNP PARIBAS
CAPITALE MINIMO INVESTITO 100 euro
BARRIERA (A SCADENZA)
A SCADENZA SE IL VALORE DI CHIUSURA DELL’INDICE
EURO STOXX 50® È SUPERIORE O PARI ALLA
BARRIERA PAGA UN ULTERIORE PREMIO LEGATO ALLA
PERFORMANCE DELL’INDICE EURO STOXX 50® OLTRE
AL CAPITALE INVESTITO. NEL CASO DI ANDAMENTO
NEGATIVO DELL’INDICE EURO STOXX 50 OLTRE LA
Fino al 03/08/2016 presso le filiali
BNL e per l’offerta fuori sede fino
al 27/07/2016, fino a esaurimento
SOTTOSCRIZIONE
plafond. Per maggiori informazioni
chiama il numero (+39) 060 060
(da fisso, cellulare o dall’estero)
BARRIERA L’INVESTITORE INCORRE IN PERDITE, TOTALI O
PARZIALI, DEL CAPITALE INVESTITO.
60% del valore iniziale
dell’indice Euro Stoxx 50®
SEDE DI NEGOZIAZIONE
Il Certificate è ammesso a
negoziazione su EuroTLX
Il Certificate è uno strumento finanziario a complessità molto elevata e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito.
Nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.
12
FOCUS SOTTOSTANTE
Euro Stoxx 50
L’Euro Stoxx 50 è il paniere che raggruppa le società a maggiore capitalizzazione dell’area euro. A livello settoriale, i
pesi più rilevanti all’interno dell’indice sono quelli dei titoli legati al settore finanziario, a quello dei beni di consumo
e a quello industriale. Nell’indice sono compresi i 50 titoli a maggiore capitalizzazione di 12 paesi della Zona Euro:
Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna.
ANDAMENTO EURO STOXX 50
PROSPETTIVE 2016 (EUROZONA)
3.900
PIL
1,5%
3.300
Inflazione
0,3%
3.000
Disoccupazione
10,2%
2.700
Tassi di interesse
0,00%
Tasso sui depositi
-0,40%
3.600
2.400
GIU ‘13
dati in punti
GIU ‘14
GIU ‘15
GIU ‘16
DATI RILEVATI AL: 29.06.2016
CODICE ISIN:
EU0009658145
TICKER:
SX5E
PERIODICITÀ:
Intraday
FONTE: BLOOMBERG
COME FUNZIONA
COSA ACCADE DURANTE LA VITA DEL PRODOTTO?
Smart Investor consente di incrementare gradualmente la partecipazione a scadenza all’Euro Stoxx 50 in caso di ribassi
dell’indice secondo predeterminate condizioni.
PREMI CONDIZIONATI MENSILI
2,75% annuo del capitale investito fino a che il valore di chiusura dell’indice Euro Stoxx 50 è superiore o pari al 90% del
Valore Iniziale
1,375% annuo del capitale investito se almeno una volta il valore di chiusura dell’Indice è stato inferiore al 90% del Valore
Iniziale e fino a che il valore di chiusura dell’indice Euro Stoxx 50 è superiore o pari al 80% del Valore Iniziale
Nessun premio mensile fino a scadenza se almeno una volta il valore di chiusura dell’Euro Stoxx50 è inferiore al 80%
del Valore iniziale
A SCADENZA
se il valore di chiusura dell’Euro Stoxx 50 è ≥ Barriera, l’investitore riceve capitale più la performance positiva dell’indice
se il valore di chiusura Euro Stoxx 50 è < Barriera, l’investitore riceve un importo inferiore al capitale investito commisurato
alla performance dell’Indice con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito
PAGAMENTI
MENSILI
PAGAMENTO A SCADENZA
EuroStoxx50 sempre ≥ 90% Val. Iniziale
Premio pari
al 2,75% annuo
100€ + importo pari 50% performance positiva indice rispetto al 100% del Valore Iniziale
EuroStoxx50 sempre ≥ 80% Val. Iniziale
Premio pari
al 1,375% annuo
100€ + importo pari alla somma del 50% performance positiva indice rispetto al 100% del Valore
Iniziale + 25% performance positiva indice rispetto al 90% del Valore Iniziale
se almeno una volta EuroStoxx50 < 80%
Val. Iniziale e EuroStoxx50 ≥ 60% Val.
Iniziale
Nessun premio
fino a scadenza
100€ + importo pari alla somma del 50% performance positivaindice rispetto al 100% del Valore
Iniziale + 25% performance positiva indice rispetto al 90% del Valore Iniziale + 25% performance
positiva indice rispetto al 80% del Valore Iniziale
se almeno una volta EuroStoxx50< 80%
Val. Iniziale e EuroStoxx50 < 60% Val.
Iniziale
Nessun premio
fino a scadenza
Importo commisurato alla somma del 50% performance indice rispetto al 100% del Valore Iniziale,
del 25% performance indice rispetto al 90% del Valore Iniziale, 25% performance indice rispetto al
80% del Valore Iniziale con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito
CONDIZIONE
1
2
Gli importi espressi in percentuale ovvero espressi in euro devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.
Il valore Iniziale è pari al livello di chiusura dell’Euro Stoxx 50 rilevato il giorno 3 agosto 2016.
COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?
LA SOTTOSCRIZIONE È APERTA, FINO A ESAURIMENTO PLAFOND, PRESSO LE FILIALI BNL FINO AL 03/08/2016 E PER L’OFFERTA FUORI SEDE
FINO AL 27/07/2016. PER MAGGIORI INFORMAZIONI CHIAMA IL NUMERO (+39) 060 060 (DA FISSO, CELLULARE O DALL’ESTERO).
13
...E OLTRE
TURISMO,
nelle destinazioni
del futuro sempre
più Africa
Nei prossimi dieci anni realtà quali Namibia, Zambia e
Montenegro sono destinate a diventare tra le mete turistiche
più gettonate sotto la spinta anche di investimenti mirati
M
eno Stati Uniti e Francia, più Africa.
La mappa del turismo mondiale è destinata a cambiare velocemente nei
prossimi anni, di pari passo con l’aumento esponenziale dei viaggiatori desiderosi di
testare nuove destinazioni per le proprie vacanze.
Il trend di lungo periodo non lascia adito a dubbi: si va verso un esponenziale aumento della
domanda turistica, già in espansione da sei anni
consecutivi. Il 2015 ha segnato un consistente
aumento del 4,4% raggiungendo il totale di 1,18
miliardi di turisti in giro per il mondo (dati World
Tourism Barometer, UNWTO). Viaggiatori destinati
1,8 mld
Il numero di turisti annui a livello globale
previsti nel 2030 rispetto agli 1,18 mld attuali
9,1%
La crescita del Pil della Namibia
riconducibile al settore turismo
+53%
L’aumento dei turisti cinesi che si sono spinti
fuori dal loro paese nel corso del 2015
14
ad aumentare anche quest’anno con un altro +4%
a livello mondiale. Guardando al lungo periodo il
flusso turistico è atteso raggiungere quota 1,8 miliardi nel 2030.
Per il momento non appare a rischio il dominio delle mete classiche - con Stati Uniti, Cina, Spagna e
Francia nelle prime quattro destinazioni mondiali
(Italia subito dietro al 5° posto) - ma tra un decennio questi equilibri potrebbero cambiare non poco.
I turisti si dirigeranno sempre più massicciamente
verso i paesi emergenti che rappresenteranno il 57%
del totale nel 2024 (rispetto al 45% attuale) e un’avanzata prepotente riguarderà soprattutto alcune
NAMIBIA
ZAM
BIA
MONTENE
GRO
realtà
tà dell’Africa che presentano un potenziale
turistico al momento inesplorato.
Quali saranno quindi le mete preferite dai turisti
nel prossimo decennio? Il World Travel & Tourism Council e l’Organizzazione Mondiale del Turismo concordano che nel futuro ci sarà sempre più
Africa. Tra le mete del continente nero primeggia
la Namibia: uno dei paesi più suggestivi al mondo tra fauna selvatica, architettura coloniale e
paesaggi pieni di montagne, deserti e spiagge. E’
anche uno dei paesi più sicuri in Africa, con reputazione in aumento e già il 9,1% della crescita
del PIL riconducibile al turismo. Meta ideale per
gli am
amanti dei safari è anche lo Zambia che
presenta attrazioni uniche quali Victoria Falls e
Lower Zambezi National Park. Il paese, che trova
sponda in una prospera industria mineraria, ha
cospicuamente investito sulle infrastrutture proprio per potenziare il turismo. Restando in Africa
anche l’Angola ha dalla sua spiagge e ricca fauna
selvatica. Guardando un po’ più vicino, in Europa
è il Montenegro a farsi strada come “nuova Croazia” con dalla sua spiagge bellissime, architettura antica e montagne da esplorare. Nella top
five UNWTO c’è infine la Cina che figura già come
seconda metà turistica al mondo.
I cinesi fanno la fortuna del turismo europeo
Un tesoro da 215 miliardi di dollari. E’ quanto
spendono i turisti cinesi fuori dai confini del loro
paese (dati 2015 del World Travel & Tourism
Council) e si tratta di numeri in costante
aumento (+53% lo scorso anno). Rispetto al
recente passato, la tendenza dei cinesi è quella
di spingersi sempre più lontano, guardando
all’Europa dove possono soddisfare la loro
brama di shopping. Oltre alle mete classiche,
i viaggiatori dell’ex celeste impero iniziano
a scoprire realtà quali l’Islanda e le giovani
generazioni stanno iniziando ad ampliare i
propri orizzonti, guardando a mete di mare con
le Maldive in prima fila. I giovani in generale
desiderano inoltre scoprire nuove modalità di
viaggio, cercando luoghi non ancora scoperti
dal turismo di massa o partecipando a scambi
culturali o incontrando le persone del posto.
15
‘16
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
CATALOGO
PRODOTTI
Per informazioni
sulla sottoscrizione
e la negoziazione
chiamare il numero verde
oppure consultare il sito
LUGLIO 2016
800.924043
www.prodottidiborsa.com
SMART INVESTOR PLUS
SOTTOSTANTE
EURO STOXX 50®
16
ISIN
COD. BNL
SCADENZA
SOTTOSCRIZIONE
VALUTAZIONE
INIZIALE
BARRIERA
PREMI MENSILI
XS1385768418
2002933
03/08/2022
FINO AL 03/08/2016
03/08/2016
60% A SCADENZA
POTENZIALE 2,75%
INVESTMENT CERTIFICATE
E-CERTIFICATE
E-cerTiFicate rappresenta una nuova generazione di Certificate, innovativi che si evolvono utilizzando le caratteristiche degli
ETF iShares. Attraverso un singolo prodotto gli investitori accedono a un portafoglio dinamico di Exchange Traded Fund con una
protezione minima del capitale investito e crescente in caso di performance positive del basket dinamico.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE BNL
SCADENZA
06/12/2019
VALUTAZIONE
INIZIALE
20/11/2014
PROTEZIONE
MINIMA
80%
80%
20ETF ISHARES ED EONIA
XS1083642543
2001996
BNP PARIBAS CLASSIC ALLOCATION
XS1167522124
2002210
05/06/2020
29/05/2015
BNP PARIBAS DYNAMIC
XS1113847468
2002104
27/02/2020
27/02/2015
80%
BNP PARIBAS DYNAMIC
XS1167522710
2002211
05/06/2020
29/05/2015
75%
E-CERTIFICATE 3.0
XS1251223530
2002541
30/11/2020
30/11/2015
80%
OBBLIGAZIONI GRAN RISERVA
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
DURATA
SCADENZA
TASSO ANNUO LORDO
TASSO MISTOINVERSE FLOATER DOLLARO USA
XS1319787153
P87153
8 ANNI
25/11/2023
TASSO MISTO DOLLARO USA
XS1289967298
P67298
10 ANNI
22/09/2025
TASSO MISTO DOLLARO AUSTRALIANO
XS1235187306
P87306
8 ANNI
03/06/2023
MISTO: FISSO 5,5% (PRIMO ANNO) + 5,5% MENO
USD LIBOR 6 MESI (DAL 2° AL 8° ANNO)
MISTO: FISSO 5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE
EURIBOR 3M + 0.8% (DAL 3° A 10° ANNO)
MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE
EURIBOR 3M + 2% (DAL 3° A 8° ANNO)
MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE
EURIBOR 3M + 3% (DAL 3° A 8° ANNO)
MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE
EURIBOR 3M + 0,75% (DAL 3° A 8° ANNO)
FISSO 10%
FISSO 4,5%
FISSO 8%
MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE
EURIBOR 3M + 1,5% (DAL 3° A 8° ANNO)
TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE
XS1235201735
P01735
8 ANNI
03/06/2023
TASSO MISTO STERLINA INGLESE
XS1257901600
P01600
8 ANNI
22/07/2023
TASSO FISSO REAL BRASILIANO
TASSO FISSO PESO MESSICANO
TASSO FISSO LIRA TURCA
IT0006731068
IT0006731605
IT0006731613
P31068
P31605
P31613
3 ANNI
5 ANNI
5 ANNI
12/02/2017
02/02/2020
02/02/2020
TASSO MISTO DOLLARO USA
XS1218967377
P67377
8 ANNI
27/04/2023
TASSO FISSO DOLLARO USA (CALLABLE)
XS1365096087
P96087
10 ANNI
02/03/2026
FISSO 2,70%
TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO
XS1365095865
P95865
10 ANNI
02/03/2026
FISSO 3,75%
TASSO MISTO STERLINA INGLESE
XS1385360505
P60505
10 ANNI
12/04/2026
MISTO: FISSO 5% (PRIMO ANNO) + VARIABILE
GBP LIBOR 3M + 0,80% (DAL 2° A 10° ANNO)
TASSO FISSO REAL BRASILIANO
IT0006734344
P34344
3 ANNI
12/04/2019
FISSO 11%
TASSO MISTO DOLLARO USA
XS1408405725
P05725
10 ANNI
25/05/2026
TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE
XS1408406020
P06020
10 ANNI
25/05/2026
MISTO: FISSO 5,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE
EURIBOR 3M + 0.25% (DAL 3° A 10° ANNO)
MISTO: FISSO 6,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE
DI RIFERIMENTO NZD 3M + 0,25%
(DAL 3° A 10° ANNO)
ATHENA
Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una
scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo.
La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena
Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.
SOTTOSTANTE
APPLE
ISIN
NL0011512140
CODICE NEG
P12140
SCADENZA
07/01/2020
VALORE INIZIALE
96,96
BARRIERA
67,872
PREMIO
7,50%
ASSICURAZIONI GENERALI
NL0011511969
P11969
08/01/2019
15,86
11,102
6,50%
BANCA POPOLARE DI MILANO
NL0011512108
P12108
07/01/2020
0,81
0,5698
12,00%
BANCA POPOLARE DI MILANO
NL0011511951
P11951
08/01/2019
0,81
0,5698
8,00%
BANCA POPOLARE DI MILANO
NL0011007547
P07547
19/03/2018
0,94
0,6594
15,50%
BANCO POPOLARE
NL0011007539
P07539
19/03/2018
14,16
9,912
14,00%
ENEL
NL0011007471
P07471
19/03/2018
4,13
2,891
11,00%
ENEL
NL0011512058
P12058
07/01/2020
3,74
2,6194
12,00%
ENEL
NL0011007638
P07638
19/03/2018
4,13
2,891
6,50%
ENEL
NL0011511910
P11910
08/01/2019
3,74
2,6194
6,50%
ENI
NL0011007463
P07463
19/03/2018
15,31
10,717
10,00%
ENI
NL0011512066
P12066
07/01/2020
12,70
8,89
13,50%
ENI
NL0011007646
P07646
19/03/2018
15,31
10,717
6,00%
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
Le obbligazioni “Gran Riserva” consentono di investire nella valuta sottostante. Dopo il periodo di sottoscrizione, possono essere
scambiate sul mercato MOT di Borsa Italiana. Oltre alle cedole (a tasso fisso o misto) a scadenza rimborsano il valore nominale del
bond: il capitale investito in fase di sottoscrizione, espresso in valuta, è pertanto protetto. Il controvalore in euro delle cedole e del
capitale possono variare in maniera favorevole o sfavorevole al sottoscrittore a causa della variazione del rapporto di cambio tra l’euro
e la valuta sottostante durante la vita dell’obbligazione.
17
INVESTMENT CERTIFICATE
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
ENI
18
ISIN
NL0011511928
CODICE NEG
P11928
SCADENZA
08/01/2019
VALORE INIZIALE
12,70
BARRIERA
8,89
PREMIO
7,50%
ESTX BNK PR
NL0010399077
P99077
20/10/2017
142,30
85,38
10,50%
EURO STOXX 50
NL0011007679
P07679
19/03/2018
3672,16
2570,512
6,50%
EURO STOXX 50
NL0011007562
P07562
19/03/2018
3672,16
2570,512
7,00%
EUROSTOXX 50
NL0011512181
P12181
07/01/2020
3033,47
2123,429
8,50%
EUROSTOXX BANKS
NL0011512207
P12207
07/01/2020
116,96
81,872
10,50%
13,50%
EUROSTOXX OIL 600 & GAS
NL0011512199
P12199
07/01/2020
237,09
165,963
FACEBOOK
NL0011512132
P12132
07/01/2020
97,33
68,131
9,00%
FCA + 0.10 FERRARI
NL0011007430
P07430
19/03/2018
15,47
10,829
10,00%
FCA + 0.10 FERRARI
NL0011007604
P07604
19/03/2018
15,47
10,829
6,50%
LEONARDO-FINMECCANICA
NL0011007521
P07521
19/03/2018
11,62
8,134
11,00%
LEONARDO-FINMECCANICA
NL0011512116
P12116
07/01/2020
12,38
8,666
10,50%
FTSE MIB
NL0011007570
P07570
19/03/2018
22723,06
15906,142
7,00%
FTSE MIB
NL0011007687
P07687
19/03/2018
22723,06
15906,142
7,00%
FTSE MIB
NL0011512165
P12165
07/01/2020
19869,49
13908,643
7,50%
GENERAL MOTORS
NL0011512157
P12157
07/01/2020
29,53
20,671
11,00%
INTESA SANPAOLO
NL0011007448
P07448
19/03/2018
3,10
2,1728
16,00%
INTESA SANPAOLO
NL0011512033
P12033
07/01/2020
2,90
2,0286
16,00%
INTESA SANPAOLO
NL0011007612
P07612
19/03/2018
3,10
2,1728
9,00%
INTESA SANPAOLO
NL0011511894
P11894
08/01/2019
2,90
2,0286
9,00%
LINKEDIN
NL0011512009
P12009
08/01/2019
215,90
151,13
7,00%
MEDIASET
NL0011007505
P07505
19/03/2018
4,24
2,9694
13,00%
MEDIOBANCA
NL0011007513
P07513
19/03/2018
8,64
6,0445
10,00%
MEDIOBANCA
NL0011512090
P12090
07/01/2020
8,01
5,6035
7,00%
NETFLIX
NL0011512017
P12017
08/01/2019
111,39
77,973
12,00%
NOKIA
NL0011512082
P12082
07/01/2020
6,78
4,746
16,00%
NOKIA OYJ
NL0011511944
P11944
08/01/2019
6,78
4,746
9,00%
ORANGE
NL0011511977
P11977
08/01/2019
15,30
10,71
8,50%
S&P 500
NL0011512173
P12173
07/01/2020
1922,03
1345,421
4,50%
SAIPEM
NL0011007497
P07497
19/03/2018
8,68
6,076
15,00%
SAIPEM
NL0011007653
P07653
19/03/2018
8,68
6,076
9,50%
STOXX Bank
NL0011007588
P07588
19/03/2018
150,53
105,371
9,50%
TELECOM ITALIA
NL0011007489
P07489
19/03/2018
1,13
0,7938
12,00%
TELECOM ITALIA
NL0011512074
P12074
07/01/2020
1,08
0,7539
15,00%
TELECOM ITALIA
NL0011007661
P07661
19/03/2018
1,13
0,7938
7,00%
TELECOM ITALIA
NL0011511936
P11936
08/01/2019
1,08
0,7539
9,00%
TESLA
NL0011512124
P12124
07/01/2020
211,00
147,7
15,00%
TOTAL
NL0011511985
P11985
08/01/2019
37,35
26,145
9,00%
TWITTER
NL0011511993
P11993
08/01/2019
19,98
13,986
13,00%
UBI BANCA
NL0011007554
P07554
19/03/2018
6,99
4,893
13,00%
UNICREDIT
NL0010402152
P02152
03/04/2017
6,73
4,038
10,00%
UNICREDIT
NL0011007455
P07455
19/03/2018
6,22
4,3505
14,00%
UNICREDIT
NL0011512041
P12041
07/01/2020
4,67
3,2718
13,00%
UNICREDIT
NL0011007620
P07620
19/03/2018
6,22
4,3505
9,00%
UNICREDIT
NL0011511902
P11902
08/01/2019
4,67
3,2718
8,00%
BENCHMARK
I Benchmark Certificate tendono a replicare tramite un’esposizione lineare l’andamento di una determinata asset class
altrimenti difficilmente raggiungibile per l’investitore privato. I prodotti qui sotto sono emessi da RBS. Dal 14 giugno 2014 BNP
Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.
CODICE ISIN
COD. NEG
SCADENZA
SOTTOSTANTE
CODICE ISIN
COD. NEG
SCADENZA
ALUMINIUM
NL0009480342
N80342
09/06/2020
NATURAL GAS
NL0009481886
N81886
10/06/2020
COPPER LND
NL0009480359
N80359
09/06/2020
NICKEL
NL0009480649
N80649
09/06/2020
PALLADIUM
NL0009480698
N80698
09/06/2020
PLATIN
NL0009480680
N80680
09/06/2020
SOTTOSTANTE
CRUDE OIL
NL0009481878
N81878
10/06/2020
GOLD
NL0009480664
N80664
09/06/2020
SILVER
NL0009480672
N80672
09/06/2020
LEAD
NL0009480326
N80326
09/06/2020
ZINK
NL0009480334
N80334
09/06/2020
INVESTMENT CERTIFICATE
BONUS
Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è
mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale
Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.
SOTTOSTANTE
ISIN
EURO STOXX 50
NL0009099886
CODICE
NEGOZIAZIONE
P99886
ENEL
GB00B7CYWC49
NYWC49
SCADENZA
BARRIERA
BONUS
09/01/2017
VALORE
INIZIALE
3.007,3400 P.TI
1.503,6700 P.TI
121%
13/04/2016
2,50 €
1,75 €
140%
CASH COLLECT
SOTTOSTANTE
ISIN
DIVDAX (PR)
ENEL
ENI
EURO STOXX 50
EURO STOXX BANKS
EURO STOXX OIL & GAS
FIAT CHRYSLER
LEONARDO-FINMECCANICA
FTSE MIB
GENERALI
NL0011758750
NL0011758651
NL0011758644
NL0011758727
NL0011758735
NL0011758743
NL0011758636
NL0011758669
NL0011758719
NL0011758602
CODICE
NEGOZIAZIONE
P58750
P58651
P58644
P58727
P58735
P58743
P58636
P58669
P58719
P58602
SCADENZA
BARRIERA
BONUS
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
VALORE
INIZIALE
140,83
3,89
13,52
2974,2
101,88
276,92
6,905
10,89
17966,81
13,04
98,581
2,723
9,464
2081,94
71,316
193,844
4,8335
7,623
12576,767
9,128
3,00%
3,00%
3,70%
3,00%
5,00%
4,00%
5,50%
4,50%
3,50%
4,00%
INTESA SANPAOLO
NL0011758610
P58610
03/05/2018
2,316
1,6212
6,50%
MEDIASET
MEDIOBANCA
STMICROELECTRONICS
TELECOM ITALIA
UNICREDIT
NL0011758693
NL0011758677
NL0011758685
NL0011758594
NL0011758628
P58693
P58677
P58685
P58594
P58628
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
03/05/2018
3,81
6,705
5,029
0,8365
3,098
2,667
4,6935
3,5203
0,5856
2,1686
4,00%
5,00%
5,00%
6,00%
7,00%
BONUS CAP
Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore,
il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio
minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.
SOTTOSTANTE
ADIDAS AG
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCO POPOLARE
BANCO POPOLARE
BANCO POPOLARE
DEUTSCHE BANK AG
E.ON AG
ENEL
ENEL
ENEL
ENI
ENI
ENI
ESTX 50 PR
EURO STOXX 50®
EURO STOXX 50®
EURO STOXX 50®
EURO STOXX 50®
EURO STOXX 50®
EURO STOXX 50®
EUROSTOXX 50
ISIN
NL0010730230
NL0011836754
NL0011836762
NL0011836770
NL0011836788
NL0011836796
NL0011836804
NL0011608955
NL0011608963
NL0011009253
NL0011836697
NL0010727830
NL0011836663
NL0011836671
NL0011836689
NL0010728069
NL0011680194
NL0011680202
NL0011680210
NL0011680228
NL0011680236
NL0011680244
NL0011340757
CODICE
NEGOZIAZIONE
P30230
P36754
P36762
P36770
P36788
P36796
P36804
P08955
P08963
P09253
P36697
P27830
P36663
P36671
P36689
P28069
P80194
P80202
P80210
P80228
P80236
P80244
P40757
SCADENZA
16/12/2016
16/09/2016
16/09/2016
16/12/2016
16/09/2016
16/09/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/06/2017
14/07/2016
16/12/2016
16/06/2017
16/06/2017
15/07/2016
14/12/2016
13/12/2017
13/12/2017
19/12/2018
19/12/2018
19/12/2018
17/05/2017
VALORE
INIZIALE
61,41
0,546
0,5709
0,5957
3,2126
3,2126
3,2126
15,04
8,458
4,4
4,3889
4,136
13,727
14,1155
15,022
3150,59
2841,32
2841,32
2841,32
2841,32
2841,32
2841,32
3418,36
BARRIERA
BONUS
CAP
46,0575
0,3475
0,3971
0,3475
2,2488
2,5701
2,2488
10,528
5,9206
3,08
3,1632
2,8952
10,36
9,065
10,36
2520,472
2273,056
1988,924
2273,056
1704,792
1988,924
2273,056
2563,77
116%
110%
115%
120%
113%
120%
118%
116%
120%
113%
111%
116%
106%
109%
116%
116%
109%
115%
124%
119%
127%
140%
110%
116%
110%
115%
120%
113%
120%
118%
116%
120%
113%
111%
116%
106%
109%
116%
116%
109%
115%
124%
119%
127%
140%
110%
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione intermedie anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno,
ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a
un valore superiore o pari al valore iniziale.
19
INVESTMENT CERTIFICATE
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
20
EUROSTOXX 50
EUROSTOXX 50
EUROSTOXX 50
EUROSTOXX BANKS
EUROSTOXX BANKS
EUROSTOXX OIL & GAS
FCA
FCA
FCA
FCA
FCA
FCA
FCA + 0.10 FERRARI
FCA + 0.10 FERRARI
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV
LEONARDO-FINMECCANICA
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
GENERALI
GENERALI
GENERALI
GENERALI
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
MEDIASET
MEDIASET SPA
MEDIOBANCA
NETFLIX
RENAULT SA
SOCIÉTÉ GENERALE
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
ISIN
NL0011511779
NL0011836853
NL0011836861
NL0011836879
NL0011836887
NL0011836895
NL0011836556
NL0011836564
NL0011836572
NL0011836580
NL0011836598
NL0011836606
NL0010399697
NL0010727889
NL0011608922
NL0011608930
NL0011608948
NL0010727905
NL0010730255
NL0010730263
NL0011680160
NL0011680178
NL0011680186
NL0011836812
NL0011836820
NL0011836838
NL0011836846
NL0010728044
NL0011836705
NL0011836713
NL0011836721
NL0011836739
NL0010730032
NL0011608898
NL0011608914
NL0011836499
NL0011836507
NL0011836515
NL0011836523
NL0011836531
NL0011836549
NL0010399747
NL0010727848
NL0010727988
NL0010730123
NL0011836747
NL0011340377
NL0010730248
NL0011608971
NL0010730099
NL0010730115
NL0011836614
NL0011836622
NL0011836630
NL0011836648
NL0011836655
NL0010727947
NL0011608864
NL0011608880
NL0011836432
NL0011836440
NL0011836457
NL0011836473
CODICE
NEGOZIAZIONE
P11779
P36853
P36861
P36879
P36887
P36895
P36556
P36564
P36572
P36580
P36598
P36606
P99697
P27889
P08922
P08930
P08948
P27905
P30255
P30263
P80160
P80178
P80186
P36812
P36820
P36838
P36846
P28044
P36705
P36713
P36721
P36739
P30032
P08898
P08914
P36499
P36507
P36515
P36523
P36531
P36549
P99747
P27848
P27988
P30123
P36747
P40377
P30248
P08971
P30099
P30115
P36614
P36622
P36630
P36648
P36655
P27947
P08864
P08880
P36432
P36440
P36457
P36473
SCADENZA
15/11/2017
14/06/2017
13/06/2018
14/06/2017
13/12/2017
13/12/2017
16/12/2016
15/12/2017
16/06/2017
16/06/2017
16/06/2017
15/06/2018
17/06/2016
14/07/2016
16/12/2016
16/12/2016
15/12/2017
14/07/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
15/12/2017
15/12/2017
16/06/2017
16/06/2017
15/06/2018
15/06/2018
15/07/2016
16/12/2016
16/06/2017
16/06/2017
15/06/2018
16/12/2016
16/12/2016
15/12/2017
16/12/2016
15/12/2017
16/06/2017
16/06/2017
16/06/2017
15/06/2018
17/06/2016
14/07/2016
14/07/2016
16/12/2016
16/12/2016
17/06/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/06/2017
16/06/2017
16/06/2017
15/12/2017
14/07/2016
16/12/2016
15/12/2017
15/12/2017
16/06/2017
16/06/2017
15/06/2018
VALORE
INIZIALE
3418,36
2932,93
2932,93
100,95
100,95
273,83
6,7536
6,633
6,5727
6,9345
7,3566
6,8742
7,575
7,38
5,75
5,75
5,75
7,065
20645,82
20645,82
18348,5
18348,5
18348,5
17325,08
17325,08
17325,08
17325,08
20488,75
12,6256
13,1112
13,8396
13,1112
2,622
2,3
2,3
2,4326
2,4761
2,4544
2,6064
2,7802
2,6064
2,234
2,178
3,352
3,922
7,3696
113,45
68,15
30,92
1,012
9,025
0,9207
0,9042
0,9539
1,0203
0,9125
0,876
3,352
3,352
3,4968
3,4968
3,6425
3,7299
BARRIERA
BONUS
CAP
2563,77
2346,344
2053,051
70,665
70,665
191,681
4,824
3,015
3,618
4,221
4,824
3,015
5,3025
5,166
3,45
4,6
2,875
4,9455
15484,365
14452,074
14678,8
12843,95
14678,8
12127,556
13860,064
10395,048
12127,556
15366,5625
9,712
8,498
9,712
6,07
1,5732
1,38
1,15
1,7376
1,086
1,3032
1,5204
1,7376
1,086
1,5638
1,5246
2,3464
2,7454
5,264
68,07
51,1125
21,644
0,6072
6,3175
0,6636
0,4977
0,5807
0,6636
0,4148
0,6132
2,0112
1,676
1,457
1,7484
2,0398
1,457
117%
108%
113%
113%
120%
113%
112%
110%
109%
115%
122%
114%
136%
126%
105%
118%
111%
125%
115%
111%
112%
119%
127%
106%
111%
111%
117%
114%
104%
108%
114%
108%
122%
107%
114%
112%
114%
113%
120%
128%
120%
131%
122%
128%
122%
112%
116%
121%
115%
115%
121%
111%
109%
115%
123%
110%
133%
111%
119%
120%
120%
125%
128%
117%
108%
113%
113%
120%
113%
112%
110%
109%
115%
122%
114%
136%
126%
105%
118%
111%
125%
115%
111%
112%
119%
127%
106%
111%
111%
117%
114%
104%
108%
114%
108%
122%
107%
114%
112%
114%
113%
120%
128%
120%
131%
122%
128%
122%
112%
116%
121%
115%
115%
121%
111%
109%
115%
123%
110%
133%
111%
119%
120%
120%
125%
128%
INVESTMENT CERTIFICATE
TOP BONUS
SOTTOSTANTE
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
ENEL
ENI
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
GENERALI
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
LEONARDO-FINMECCANICA
LEONARDO-FINMECCANICA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
ISIN
NL0011838032
NL0011838040
NL0011838057
NL0011838065
NL0011838073
NL0011837943
NL0011837935
NL0011837851
NL0011837869
NL0011837877
NL0011837885
NL0011837950
NL0011837810
NL0011837828
NL0011837836
NL0011837844
NL0011837968
NL0011837976
NL0011837893
NL0011837901
NL0011837919
NL0011837927
NL0011837778
NL0011837786
NL0011837794
NL0011837802
CODICE
NEGOZIAZIONE
P38032
P38040
P38057
P38065
P38073
P37943
P37935
P37851
P37869
P37877
P37885
P37950
P37810
P37828
P37836
P37844
P37968
P37976
P37893
P37901
P37919
P37927
P37778
P37786
P37794
P37802
SCADENZA
16/09/2016
16/09/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/09/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/09/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/09/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/09/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
VALORE
INIZIALE
0,548
0,548
0,548
0,548
0,548
4,118
13,94
6,395
6,395
6,395
6,395
13,18
2,374
2,374
2,374
2,374
10,76
10,76
0,865
0,865
0,865
0,865
2,996
2,996
2,996
2,996
BARRIERA
BONUS
0,4932
0,548
0,4384
0,4932
0,548
4,118
13,94
6,395
5,116
5,7555
6,395
13,18
2,374
1,8992
2,1366
2,374
9,684
10,76
0,865
0,692
0,7785
0,865
2,996
2,3968
2,6964
2,996
112,00%
116,50%
116,00%
121,00%
127,00%
110,00%
110,50%
109,50%
107,00%
111,00%
116,00%
106,50%
108,00%
106,00%
109,00%
113,00%
108,00%
112,00%
108,50%
106,00%
110,00%
115,00%
114,50%
112,00%
116,00%
120,00%
BONUS CAP SU BASKET
Questa particolare categoria di Bonus Certificate consente di partecipare a scadenza al rialzo del basket di azioni sottostanti fino a un
determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere
un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate nessuna delle azioni sottostanti è mai scesa a toccare la Barriera.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEG.
SCADENZA
DEUTSCHE TELEKOM
VOLKSWAGEN
BAYER
NL0011340427 P40427
16/12/2016
NOKIA OYJ
ORANGE
DEUTSCHE TELEKOM
NL0011340443 P40443
16/12/2016
BARRICK GOLD
GOLDCORP
NEWMONT MINING
NL0011340468 P40468
18/03/2016
UNICREDIT
INTESA SANPAOLO
MEDIOBANCA
NL0011608567 P08567
17/02/2017
NL0011608575 P08575
17/02/2017
NL0011608583 P08583
17/02/2017
NL0011608591 P08591
17/02/2017
NOKIA
ORANGE
TELECOM ITALIA
NL0011608609 P08609
17/02/2017
DEUTSCHE BANK AG
SOCIETE GENERALE SA
BNP PARIBAS SA
NL0011608617 P08617
17/02/2017
E.ON
TOTAL SA
ENEL
NL0011608625 P08625
17/02/2017
UNICREDIT
INTESA SANPAOLO
MEDIOBANCA
ARCELORMITTAL
THYSSENKRUPP
RENAULT
FCA
PORSCHE
VALORE INIZIALE
BARRIERA
15,085
108,55
111,15
6,14
13,945
15,085
7,41
14,06
18,45
3,196
2,328
5,975
3,196
2,328
5,975
3,216
14,84
79,53
5,69
40,48
5,4
15,94
0,856
15,2
30,43
40,51
8,491
39,74
3,62
10,5595
75,985
77,805
4,298
9,7615
10,5595
4,446
8,436
11,07
1,9176
1,3968
3,585
1,598
1,164
2,9875
1,9296
8,904
47,718
3,414
24,288
3,24
9,564
0,5136
9,12
18,258
24,306
5,0946
23,844
2,172
BONUS
CAP
128,00%
128,00%
133,00%
133,00%
110,00%
110,00%
118%
118%
111%
111%
144%
144%
120%
120%
123%
123%
115%
115%
118%
118%
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
Con i Top Bonus è possibile incassare premi periodici se a scadenza il valore di chiusura del sottostante è superiore al valore di Barriera.
Se il valore del sottostante è inferiore alla Barriera, l’investitore riceve un’importo commisurato alla performance del sottostante (con
conseguente perdita del capitale investito).
21
INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEG.
SCADENZA
LEONARDO-FINMECCANICA
STMICROELECTRONICS
ENI
NL0011608633 P08633
17/02/2017
SALVATORE FERRAGAMO
TODS
PRADA
NL0011608641 P08641
17/02/2017
MEDIASET
ASSICURAZIONI GENERALI
ATLANTIA
NL0011608658 P08658
17/02/2017
GENERAL MOTORS
TESLA MOTORS
FORD
NL0011608666 P08666
17/02/2017
HALIBURTON
ANADARKO
CONOCOPHILIPS
NL0011608674 P08674
17/02/2017
JP MORGAN CHASE
BANK OF AMERICA
WELLS FARGO
NL0011608682 P08682
17/02/2017
YAHOO
TRIP ADVISOR
ALPHABET
NL0011608690 P08690
17/02/2017
ADIDAS AG
NIKE
FOOT LOCKER
NL0011608708 P08708
17/02/2017
NL0011608724 P08724
17/02/2017
NL0011608732 P08732
17/02/2017
LEONARDO-FINMECCANICA
FCA
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
MEDIOBANCA
VALORE INIZIALE
BARRIERA
9,305
5,2
11,92
20,86
70,45
24,35
3,234
11,71
22,86
28,78
166,58
12,1
31,37
35,35
32,87
57,82
12,13
48,09
30,04
63,42
722,11
99,34
59,31
67,5
9,305
5,69
2,328
2,328
5,975
5,583
3,12
7,152
14,602
49,315
17,045
1,9404
7,026
13,716
17,268
99,948
7,26
18,822
21,21
19,722
40,474
8,491
33,663
18,024
38,052
433,266
59,604
35,586
40,5
5,583
3,414
1,3968
1,6296
4,1825
BONUS
CAP
117%
117%
113%
113%
118%
118%
114%
114%
131%
131%
124%
124%
114%
114%
118%
118%
122%
122%
119%
119%
BONUS PROTECTION
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
I Certificate Bonus Protection restituiscono alla scadenza un importo commisurato alla performance del sottostante se positiva rispetto
al Valore iniziale. Se ha perso terreno e a scadenza si trova al di sotto del Valore iniziale, il Certificate protegge il Valore nominale purché
la quotazione del sottostante sia superiore o pari alla Barriera. Altrimenti restituisce la performance con perdita sul capitale investito.
22
SOTTOSTANTE
ISIN
FTSE MIB
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
NL0010402293
NL0010399960
NL0010399150
CODICE
NEGOZIAZIONE
P02293
P99960
P99150
SCADENZA
15/06/2018
23/04/2018
05/03/2018
VALORE
INIZIALE
21493,87 P.TI
3189,81 P.TI
3053,99 P.TI
BARRIERA
12896,00 P.TI
1754,40 P.TI
1.679,69 P.TI
EASY EXPRESS
Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi
Certificates vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera,
il Certificate paga all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione
e il valore nominale. Se invece a scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance
commisurata a quella registrata dal sottostante.
SOTTOSTANTE
BMW
ENEL
GENERALI
INTESA SANPAOLO
MEDIOBANCA
STMICROELECTRONICS
TELECOM ITALIA
UNICREDIT
ISIN
NL0010399556
NL0010399432
NL0010399481
NL0010399499
NL0010399507
NL0010399515
NL0010399523
NL0010399549
CODICE
NEGOZIAZIONE
P99556
P99432
P99481
P99499
P99507
P99515
P99523
P99549
SCADENZA
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
VALORE
INIZIALE
80,82 €
3,39 €
16,05 €
2,01 €
6,82 €
6,09 €
0,83 €
5,58 €
BARRIERA
EXPRESS
76,78 €
3,22 €
15,25 €
1,91 €
6,47 €
5,78 €
0,78 €
5,30 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
PREZZO
EMISSIONE
80,00 €
77,00 €
83,00 €
77,00 €
80,00 €
73,00 €
77,00 €
77,00 €
EQUITY PROTECTION CON CAP
Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata
alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come
percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
EURO STOXX 50
XS1190658283
P58283
22/05/2019
VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE
26/05/2015
100%
CAP
PROTEZIONE
130%
80%
RECOVERY 80
I
Ideali
in mercati che hanno subito forti ribassi, i Recovery 80 offrono una protezione condizionata del capitale con barriere
pprofonde e permettono di raddoppiare la performance positiva del sottostante a scadenza.
SOTTOSTANTE
ASSICURAZIONI GENERALI
BANCA POPOLARE
DI MILANO
ENEL
ENI
FCA
LEONARDO-FINMECCANICA
INTESA SAN PAOLO
MEDIOBANCA
TELECOM ITALIA
UBI BANCA
UNICREDIT
ISIN
CODICE NEG
SCADENZA
VALORE INIZIALE
BARRIERA
BONUS
CAP
NL0011608831
P08831
19/02/2018
11,71
7,026
100%
100%
NL0011608781
P08781
19/02/2018
0,6435
0,3861
100%
100%
NL0011608823
NL0011608815
NL0011608799
NL0011608765
NL0011608757
NL0011608807
NL0011608849
NL0011608773
NL0011608740
P08823
P08815
P08799
P08765
P08757
P08807
P08849
P08773
P08740
19/02/2018
19/02/2018
19/02/2018
19/02/2018
19/02/2018
19/02/2018
19/02/2018
19/02/2018
19/02/2018
3,62
11,92
5,69
9,305
2,328
5,975
0,856
3,292
3,196
2,172
7,152
3,414
5,583
1,164
3,585
0,5136
1,9752
1,598
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
ALTRI CERTIFICATE
Qui sotto sono riportati alcuni Certificate rientranti nella categoria Investment ma che hanno una struttura differente rispetto agli
altri sopra descritti. Per ulteriori informazioni sul loro funzionamento visitate il sito www.prodottidiborsa.com
NOME
ISIN
CODICE
NEG.
BONUS DISCOUNT SU E.STOXX 50 NL0009810258 N10258
21/06/2016 1.650,2940 PTI
FLOORED FLOATER SU INTESA SP
31/07/2019
NL0011288121
P88121
SCADENZA
BARRIERA
65%
BONUS
PROTEZIONE
135%
-
BARRIERA
SUPERIORE
-
1,47% + EURIBOR 3M (SE POSITIVO)
-
-
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
INVESTMENT CERTIFICATE
LEVERAGE CERTIFICATE
I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla
leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa
per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.
LEVA FISSA LONG
LEVA FISSA SHORT
SOTTOSTANTE
LEVA
COD. ISIN
COD. NEG SCADENZA
COD. NEG
SCADENZA
DAX
+5X NL0010069274
P69274
22/02/2018
DAX
-5X NL0010069241
P69241
22/02/2018
DAX
+7X NL0010398442
P98442
23/07/2018
DAX
-7X NL0010398426
P98426
23/07/2018
DAX
+7X NL0011680137
P80137
21/12/2018
DAX
-7X NL0011288139
P88139
21/12/2018
EUROSTOXX BANKS
+5X NL0010398533
P98533
23/07/2018
EUROSTOXX BANKS
-5X NL0010398525
P98525
23/07/2018
EUROSTOXX50E
+5X NL0010069639
P69639
22/02/2018
EUROSTOXX50E
-5X NL0010069647
P69647
22/02/2018
EUROSTOXX50E
+7X NL0010398459
P98459
23/07/2018
EUROSTOXX50E
-7X NL0010398434
P98434
23/07/2018
FTSEMIB
+5X NL0010069266
P69266
22/02/2018
FTSEMIB
-5X NL0010069233
P69233
22/02/2018
FTSEMIB
+7X NL0010398418
P98418
23/07/2018
FTSEMIB
-7X NL0010398400
P98400
23/07/2018
FTSEMIB
+7X NL0011680145
P80145
21/12/2018
FTSEMIB
-7X NL0011288147
P88147
21/12/2018
SOTTOSTANTE
LEVA
COD. ISIN
TURBO
I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a
Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della
distanza del sottostante dal Knock-out.
TURBO LONG
SOTTOSTANTE
ATLANTIA
ATLANTIA
B P MILANO
B P MILANO
CNH INDUSTRIAL
CODICE ISIN
NL0011763305
NL0011763313
NL0011761978
NL0011761960
NL0011763446
COD.
STRIKE/
SCADENZA
NEG KNOCK-OUT
P63305
14,40
16/12/2016
P63313
19,20
16/12/2016
P61978
0,30
16/12/2016
P61960
0,20
16/12/2016
P63446
3,80
16/12/2016
SOTTOSTANTE
CNH INDUSTRIAL
CNH INDUSTRIAL
DAX
DAX
DAX
CODICE ISIN
NL0011763453
NL0011763461
NL0011759410
NL0011759428
NL0011759436
COD.
STRIKE/
SCADENZA
NEG KNOCK-OUT
P63453
5,10
16/12/2016
P63461
5,80
16/12/2016
P59410
6.200,00 14/12/2016
P59428
7.300,00 14/12/2016
P59436
8.300,00 14/12/2016
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
LEVA FISSA
23
LEVERAGE CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
ENEL
ENEL
ENI
ENI
ENI
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
FCA
FERRARI
FERRARI
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
GENERALI
INTESA SANPAOLO
LEONARDOFINMECCANICA
LUXOTTICA
LUXOTTICA
LUXOTTICA
CODICE ISIN
NL0011760574
NL0011760582
NL0011760756
NL0011760764
NL0011760772
NL0011759592
NL0011759600
NL0011759618
NL0011760392
NL0011762604
NL0011762612
NL0011758883
NL0011758891
NL0011758909
NL0011758917
NL0011758925
NL0011758933
NL0011761119
NL0011761283
COD.
STRIKE/
SCADENZA
NEG KNOCK-OUT
P60574
2,80
16/12/2016
P60582
3,20
16/12/2016
P60756
9,80
16/12/2016
P60764
11,20
16/12/2016
P60772
12,60
16/12/2016
P59592
1.900,00 14/12/2016
P59600
2.200,00 14/12/2016
P59618
2.500,00 14/12/2016
P60392
5,00
16/12/2016
P62604
22,80
16/12/2016
P62612
30,40
16/12/2016
P58883 12.500,00 16/12/2016
P58891 13.000,00 16/12/2016
P58909 13.500,00 16/12/2016
P58917 14.000,00 16/12/2016
P58925 14.500,00 16/12/2016
P58933 15.000,00 16/12/2016
P61119
9,70
16/12/2016
P61283
1,50
16/12/2016
NL0011760939
P60939
7,70
16/12/2016
NL0011763586
NL0011763594
NL0011763602
P63586
P63594
P63602
28,60
38,10
42,80
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
SOTTOSTANTE
MEDIASET
MEDIASET
MEDIASET
NIKKEI 225
NIKKEI 225
POSTE ITALIANE
POSTE ITALIANE
SALVAT FERRAGAMO
SALVAT FERRAGAMO
STMICROELECTRONICS
STMICROELECTRONICS
STMICROELECTRONICS
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TENARIS
TENARIS
TENARIS
TERNA
TERNA
TERNA
TOD’S
UBI BANCA
YOOX
CODICE ISIN
NL0011761473
NL0011761481
NL0011761465
NL0011760020
NL0011760038
NL0011762745
NL0011762752
NL0011763024
NL0011763032
NL0011763867
NL0011763875
NL0011763883
NL0011761796
NL0011761788
NL0011763727
NL0011763735
NL0011763743
NL0011762463
NL0011762471
NL0011762489
NL0011763164
NL0011762141
NL0011762885
COD.
STRIKE/
SCADENZA
NEG KNOCK-OUT
P61473
2,80
16/12/2016
P61481
3,20
16/12/2016
P61465
2,40
16/12/2016
P60020 12.200,00 14/12/2016
P60038 14.000,00 14/12/2016
P62745
4,00
16/12/2016
P62752
5,30
16/12/2016
P63024
12,40
16/12/2016
P63032
16,50
16/12/2016
P63867
3,10
16/12/2016
P63875
4,20
16/12/2016
P63883
4,70
16/12/2016
P61796
0,60
16/12/2016
P61788
0,50
16/12/2016
P63727
7,20
16/12/2016
P63735
9,60
16/12/2016
P63743
10,80
16/12/2016
P62463
2,90
16/12/2016
P62471
3,80
16/12/2016
P62489
4,30
16/12/2016
P63164
36,70
16/12/2016
P62141
2,20
16/12/2016
P62885
15,80
16/12/2016
TURBO SHORT
SOTTOSTANTE
ATLANTIA
ATLANTIA
ATLANTIA
ATLANTIA
B P MILANO
B P MILANO
B P MILANO
B P MILANO
CNH INDUSTRIAL
CNH INDUSTRIAL
DAX
DAX
DAX
DAX
ENEL
ENEL
ENEL
ENI
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
FCA
FCA
FCA
FERRARI
FERRARI
FERRARI
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
GENERALI
GENERALI
GENERALI
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
24
CODICE ISIN
COD. NEG
NL0011763404
NL0011763412
NL0011763420
NL0011763438
NL0011762091
NL0011762109
NL0011762117
NL0011762125
NL0011763560
NL0011763578
NL0011759543
NL0011759550
NL0011759568
NL0011759576
NL0011760707
NL0011760715
NL0011760723
NL0011760889
NL0011759725
NL0011759733
NL0011759741
NL0011759758
NL0011760517
NL0011760525
NL0011760533
NL0011762711
NL0011762729
NL0011762737
NL0011759303
NL0011759311
NL0011759329
NL0011759337
NL0011759345
NL0011759352
NL0011759360
NL0011759295
NL0011761234
NL0011761242
NL0011761259
NL0011761416
NL0011761424
P63404
P63412
P63420
P63438
P62091
P62109
P62117
P62125
P63560
P63578
P59543
P59550
P59568
P59576
P60707
P60715
P60723
P60889
P59725
P59733
P59741
P59758
P60517
P60525
P60533
P62711
P62729
P62737
P59303
P59311
P59329
P59337
P59345
P59352
P59360
P59295
P61234
P61242
P61259
P61416
P61424
STRIKE/
KNOCK-OUT
24,00
26,40
28,80
33,60
0,60
0,70
0,80
0,90
7,70
9,00
10400,00
11400,00
12500,00
13500,00
4,40
4,80
5,20
15,40
3100,00
3400,00
3700,00
4000,00
7,20
7,90
8,50
41,80
45,60
53,20
19000,00
19500,00
20000,00
20500,00
21000,00
21500,00
22000,00
18500,00
14,00
15,20
16,60
2,50
2,75
SCADENZA
SOTTOSTANTE
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
14/12/2016
14/12/2016
14/12/2016
14/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
14/12/2016
14/12/2016
14/12/2016
14/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
INTESA SANPAOLO
LEONARDOFINMECCANICA
LEONARDOFINMECCANICA
LEONARDOFINMECCANICA
LUXOTTICA
LUXOTTICA
MEDIASET
MEDIASET
MEDIASET
MEDIOBANCA
MEDIOBANCA
MEDIOBANCA
NIKKEI 225
NIKKEI 225
POSTE ITALIANE
POSTE ITALIANE
POSTE ITALIANE
SALVAT FERRAGAMO
SALVAT FERRAGAMO
SALVAT FERRAGAMO
STMICROELECTRONICS
STMICROELECTRONICS
STMICROELECTRONICS
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TENARIS
TENARIS
TENARIS
TERNA
TERNA
TERNA
TOD'S
TOD'S
TOD'S
UBI BANCA
UBI BANCA
UBI BANCA
UBI BANCA
CODICE ISIN
COD. NEG
NL0011761432
P61432
STRIKE/
KNOCK-OUT
3,00
16/12/2016
NL0011761069
P61069
12,10
16/12/2016
NL0011761077
P61077
13,20
16/12/2016
NL0011761085
P61085
14,30
16/12/2016
NL0011763693
NL0011763701
NL0011761606
NL0011761614
NL0011761622
NL0011761747
NL0011761754
NL0011761762
NL0011760152
NL0011760160
NL0011762851
NL0011762869
NL0011762877
NL0011763123
NL0011763131
NL0011763149
NL0011763974
NL0011763982
NL0011763990
NL0011761929
NL0011761937
NL0011761945
NL0011761911
NL0011763834
NL0011763842
NL0011763859
NL0011762570
NL0011762588
NL0011762596
NL0011763263
NL0011763271
NL0011763289
NL0011762232
NL0011762240
NL0011762257
NL0011762265
P63693
P63701
P61606
P61614
P61622
P61747
P61754
P61762
P60152
P60160
P62851
P62869
P62877
P63123
P63131
P63149
P63974
P63982
P63990
P61929
P61937
P61945
P61911
P63834
P63842
P63859
P62570
P62588
P62596
P63263
P63271
P63289
P62232
P62240
P62257
P62265
52,40
57,10
4,40
4,80
5,20
7,50
8,20
9,00
19200,00
21000,00
7,30
7,90
9,20
20,60
22,70
24,70
5,70
6,20
7,30
1,00
1,10
1,20
0,90
13,20
14,40
16,80
5,30
5,80
6,70
61,10
67,20
73,30
3,30
3,70
4,10
4,40
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
14/12/2016
14/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
SCADENZA
LEVERAGE CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
CODICE ISIN
COD. NEG
NL0011762398
NL0011762406
NL0011762414
NL0011762422
P62398
P62406
P62414
P62422
STRIKE/
KNOCK-OUT
2,80
3,20
3,50
3,80
SCADENZA
SOTTOSTANTE
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
YOOX
YOOX
YOOX
YOOX
CODICE ISIN
COD. NEG
NL0011762984
NL0011762992
NL0011763008
NL0011763016
P62984
P62992
P63008
P63016
STRIKE/
KNOCK-OUT
26,30
28,90
31,60
36,80
SCADENZA
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
16/12/2016
MINI FUTURE
I Mini Future Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a
Leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. La Leva finanziaria dei Mini Future Certificate è dinamica e varia a seconda
della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei Turbo, è variabile come il livello di Strike.
MINI FUTURE LONG
SOTTOSTANTE
ATLANTIA
CAC 40
CAC 40
CNH INDUSTRIAL
CNH INDUSTRIAL
DAX
DAX
DAX
DAX
DAX
DAX
ENEL
ENEL
ENEL
ENEL
ENEL
ENEL
ENI
ENI
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FCA
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FTSEMIB
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GENERALI
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GOLD
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21/12/18
21/12/18
25
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15/12/17
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FCA
FCA
26
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GENERALI
GENERALI
GENERALI
GENERALI
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INTESA SANPAOLO
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SALVATORE FERRAGAMO
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