Transcript Optinote – risico-indicator van AXA Bank Europe

Optinote – risico-indicator van AXA Bank Europe
Om de transparantie van de risico’s met betrekking tot beleggingsproducten van het type ‘obligatie’,
‘gestructureerd schuldinstrument’ (structured note) en ‘afgeleid instrument’, uitgegeven door AXA Bank
Europe nv of AXA Belgium Finance (NL) bv in het kader van hun programma’s en/of uitgifteprospectussen,
te verhogen, past AXA Bank Europe een gestandaardiseerde risico-indicator toe die gebaseerd is op een
schaal van 1 (laagste risicoclassificatie) tot 7 (hoogste risicoclassificatie).
Deze indicator geeft een globaal, maar niet limitatief beeld, van de verschillende risico-elementen voor de
klant die de belegging aanhoudt tot en met de eindvervaldag en laat hem toe de verschillende producten
met elkaar te vergelijken op een zelfde basis in functie van de aangeduide risico’s. Deze toegepaste
indicator door AXA Bank Europe is voornamelijk geïnspireerd op de principes en werken die in 2010
werden ontwikkeld door CESR 1 (Committee of European Securities Regulators – vervolgens hernoemd tot
ESMA, European Securities and Markets Authority) voor de berekening en bepaling van de risicoklassen
van Instellingen voor Collectieve Beleggingen. De risico-indicator voor elk beleggingsproduct in het kader
van de programma’s en prospectussen, is bepaald in functie van verschillende criteria. Deze criteria zijn:
 De looptijd van de note
 De evolutie van de prijs van de note, gesimuleerd op basis van historische prestaties
 De stabiliteit van deze prijs gedurende de looptijd van het product
 Het maximale verlies (of de minimale winst) die de houder van de note kunnen lijden tijdens de
looptijd van het product in 1% van de meest ongunstige gevallen
Het aldus gemeten risico houdt zo rekening mee met risico’s gelieerd aan:
 De evolutie van interestvoeten
 De evolutie van de repo
 De evolutie van de onderliggende waarde(n) indien van toepassing
 Het verloop van de tijd (gelinkt aan de theta van de optie indien van toepassing)
De risico-indicator houdt bij deze berekening geen rekening met bepaalde risico’s, eigen aan de
gestructureerde notes of obligaties uitgegeven in het kader van bovenstaande beschreven programma’s,
namelijk het kredietrisico van AXA Belgium Finance (NL) / AXA Bank Europe (in gebreke blijven van
emittent en/of garant) en het liquiditeitsrisico.
De risico-indicator voor elk beleggingsproduct van het type gestructureerde notes of obligaties is bepaald
bij de lancering van de betrokken uitgifte, op basis van de productkenmerken en de
marktomstandigheden die op dat moment van kracht waren.
Het risiconiveau dat voortvloeit uit deze risico-indicator is geen indicatie van AXA Bank Europe wat betreft
de toekomstige evolutie van de prijs van de note en dit niveau kan op elk ogenblik herzien worden door
AXA Bank Europe ten gevolge van de evolutie op de financiële markten, zonder aankondiging. AXA Bank
Europe engageert zich niettemin om alle wijziging van het risicoprofiel te publiceren op de website
www.axa.be.
Vooraleer te beleggen in een beleggingsproduct met een specifieke risicoklasse, is het aangeraden om na
te gaan of dit product overeenstemt met uw beleggersprofiel. Aarzel niet om hiervoor contact op te
nemen met uw AXA Bank agent.
1
Het document met de CESR evaluatiemethode voor de berekening is consulteerbaar op volgende link:
http://www.esma.europa.eu/system/files/10_673.pdf (document in het Engels)