Transcript Prospectus De Veste Global Exclusive

Prospectus
De Veste Global Exclusive
Fonds voor gemene rekening met een open-end structuur
Minimale initiële investering per deelnemer: € 100.000,-
8 januari 2016
1.
DEFINITIES ................................................................................................................................... 4
2.
ALGEMENE INFORMATIE ........................................................................................................... 5
DOELSTELLING ....................................................................................................................................... 5
KLACHTENPROCEDURE ........................................................................................................................... 5
BETROKKEN PARTIJEN ............................................................................................................................ 6
3.
STRUCTUUR EN FONDSOMVANG............................................................................................. 6
FONDS VOOR GEMENE REKENING ............................................................................................................ 6
PARTICIPATIES ....................................................................................................................................... 6
DIVIDENDBELEID ..................................................................................................................................... 6
OPEN-END.............................................................................................................................................. 6
OPHEFFING ............................................................................................................................................ 7
OMVANG VAN HET FONDS ....................................................................................................................... 7
4.
BEHEERDER ................................................................................................................................ 8
DE BEHEERDER ...................................................................................................................................... 8
TAKEN EN BEVOEGDHEDEN ..................................................................................................................... 8
DIRECTIE BEHEERDER ............................................................................................................................ 8
EIGEN VERMOGEN BEHEERDER, JAARREKENING BEHEERDER ................................................................... 8
5.
BEWAARDER ............................................................................................................................... 9
VOORWAARDEN VAN BEHEER EN BEWARING ............................................................................................ 9
TAKEN BEWAARDER................................................................................................................................ 9
6.
BELEGGINGSBELEID ................................................................................................................ 10
TOP-DOWN ........................................................................................................................................... 10
BOTTOM-UP ......................................................................................................................................... 10
7.
RISICOPROFIEL ......................................................................................................................... 11
8.
WAARDERINGSGRONDSLAGEN EN VASTSTELLING INTRINSIEKE WAARDE ................. 12
W AARDERING ....................................................................................................................................... 12
RESULTAATBEPALING............................................................................................................................ 12
VASTSTELLING VAN DE INTRINSIEKE WAARDE ......................................................................................... 12
NACALCULATIE ..................................................................................................................................... 12
9.
UITGIFTE EN INKOOP VAN PARTICIPATIES EN OMZETTING VAN PARTICIPATIES ........ 13
UITGIFTE VAN PARTICIPATIES................................................................................................................. 13
INKOOP VAN PARTICIPATIES ................................................................................................................... 13
OPSCHORTING INKOOP OF UITGIFTE....................................................................................................... 13
10.
VERGOEDINGEN EN KOSTEN ................................................................................................. 14
OPRICHTINGSKOSTEN ........................................................................................................................... 14
BEHEERKOSTEN ................................................................................................................................... 14
AANKOOPKOSTEN ................................................................................................................................. 14
W INSTDELING ....................................................................................................................................... 14
BEWAARKOSTEN, ACCOUNTANTSKOSTEN, ADMINISTRATIEKOSTEN EN MARKETINGKOSTEN ........................ 14
OVERIGE KOSTEN ................................................................................................................................. 14
11.
FISCALE ASPECTEN ................................................................................................................. 15
HET FONDS .......................................................................................................................................... 15
PARTICIPANTEN .................................................................................................................................... 15
12.
DUUR VAN HET FONDS, BEËINDIGING EN VEREFFENING ................................................. 16
13.
VERSLAGGEVING, VERGADERINGEN VAN PARTICIPANTEN ............................................ 17
JAARSTUKKEN ...................................................................................................................................... 17
HALFJAARVERSLAG............................................................................................................................... 17
2 van 26
8 januari 2016
VERGADERINGEN VAN PARTICIPANTEN .................................................................................................. 17
14.
WIJZIGING VAN DE VOORWAARDEN ..................................................................................... 18
15.
WET OP HET FINANCIEEL TOEZICHT ..................................................................................... 19
16.
VERKLARING VAN DE BEHEERDER ....................................................................................... 20
BIJLAGE: VOORWAARDEN VAN BEHEER EN BEWARING DVGE ................................................ 21
3 van 26
8 januari 2016
SGG Financial Services B.V.
beleggingsbeleid, risico’s en
omschreven in het Addendum;
1. Definities
In dit prospectus hebben de hieronder vermelde, met
een hoofdletter beginnende, woorden de volgende
betekenis:
kosten
zoals
Subfondsvermogen
Het vermogen van een Subfonds welke alleen ten
behoeve van de Participanten in dat Subfonds wordt
aangehouden;
Addendum
De bij het Prospectus behorende aanvulling per
Subfonds waarin onder meer het beleggingsbeleid,
de specifieke risico’s en de kosten zijn opgenomen
van het Subfonds;
Voorwaarden van Beheer en Bewaring
Beheerder
Website
Degene die belast is met het beheer van De Veste
Global Exclusive, zijnde De Veste Vermogensbeheer
B.V. In het prospectus wordt De Veste
Vermogensbeheer B.V. wordt verder aangeduid met
haar handelsnaam De Veste;
www.deveste.net;
De afspraken tussen Beheerder en Bewaarder
inzake het Fonds, zoals opgenomen in de bijlage bij
dit Prospectus;
Wft
De Wet op het financieel toezicht.
Bestuurder van de bewaarder
SGG Financial Services B.V.;
Bewaarder
Degene die belast is met de bewaring van De Veste
Global Exclusive, zijnde Stichting Bewaarder De
Veste Beleggingsfondsen;
Bgfo
Het
Besluit
Gedragstoezicht
ondernemingen Wft;
financiële
Fonds
De Veste Global Exclusive, inclusief de Addenda van
de Subfondsen. In dit document wordt De Veste
Global Exclusive ook afgekort tot ‘DVGE’;
Fondsvermogen
Het totale vermogen van het Fonds welke ten
behoeve van de Participanten in alle Subfondsen
wordt aangehouden;
Intrinsieke waarde
Het saldo van alle bezittingen minus de schulden,
volgens
de
waarderingsgrondslagen
zoals
opgenomen in de jaarrekening van het Fonds;
Participanten
De economisch deelgerechtigden in een Subfonds;
Prospectus
Dit prospectus, waarin de algemene voorwaarden
voor alle Subfondsen van DVGE zijn opgenomen;
Subfonds
Een specifiek gedeelte van het Fonds waartoe
houders van een bepaalde klasse participaties
gerechtigd zijn met onder meer een eigen
4 van 26
8 januari 2016
2. Algemene informatie
De Veste Global Exclusive (“DVGE” of “het Fonds”)
is een beleggingsfonds in de vorm van een Fonds
voor gemene rekening. DVGE is een zogenoemd
paraplufonds en bestaat uit verschillende eenheden,
Subfondsen genoemd, waarin afzonderlijk kan
worden belegd. Elk Subfonds heeft een eigen
beleggingsbeleid, risicoprofiel en kostenstructuur.
Deze aspecten zijn per Subfonds vastgelegd in een
Addendum. Een Addendum kan eventuele bijlagen
bevatten. Deze documenten zijn tezamen één geheel
en onlosmakelijk met elkaar verbonden. Een
belegger die wenst te beleggen in een Subfonds
dient dit Prospectus, het relevante Addendum en
eventuele bijlagen geheel te lezen. Participanten zijn
naar rato van het aantal door hen gehouden
Participaties in het Subfonds economisch gerechtigd
tot het Subfondsvermogen.
De minimale inleg van het Fonds bedraagt €100.000
per deelnemer. Vanwege dit vereiste is het Fonds op
basis van art 2:74, eerste lid, onderdeel a, Wft
vrijgesteld van vergunningplicht. De Veste Global
Exclusive staat derhalve niet onder toezicht van de
Autoriteit Financiële Markten.
Het Fonds is uitsluitend geschikt voor vermogende
natuurlijke personen en rechtspersonen die een
voldoende begrip hebben van de risico’s verbonden
aan de door het Fonds gehanteerde strategie.
De voorwaarden die voor participatie in een
Subfonds gelden zijn vastgelegd in de Voorwaarden
van Beheer en Bewaring, die een onderdeel vormen
van dit Prospectus en als Bijlage zijn opgenomen.
(Potentiële) Participanten in de Subfondsen van
DVGE dienen zich ervan bewust te zijn dat beleggen
risico’s meebrengt. De waarde van een participatie in
een Subfonds kan stijgen, maar ook dalen, waardoor
verlies kan worden geleden in die zin dat het mogelijk
is dat Participanten hun inleg (gedeeltelijk of geheel)
kunnen verliezen.
Doelstelling
Doelstelling van het Fonds is om – door uitgifte van
klassen en subklassen – één of meerdere
Subfondsen te creëren. Ieder Subfonds hanteert
haar eigen doelstellingen zoals verwoord in het
betreffende Subfonds addendum.
Klachtenprocedure
Klachten van Participanten die betrekking hebben op
DVGE of een van haar Subfondsen kunnen
schriftelijk worden ingediend bij de Beheerder, aan
het onderstaande (e-mail) adres.
5 van 26
8 januari 2016
Betrokken partijen
Beheerder
De Veste
Liesboslaan 57a
4813 EB Breda
E-mail: [email protected]
Bewaarder
Stichting Bewaarder De Veste Beleggingsfondsen
Postbus 11063
1001 GB Amsterdam
Bestuurder: SGG Financial Services B.V..
Accountant
Witlox VCS Audit B.V.
Postbus 3341
4800 DH Breda
3. Structuur en Fondsomvang
Fonds voor gemene rekening
DVGE is een Fonds voor gemene rekening en heeft
derhalve geen rechtspersoonlijkheid. Het Fonds is
gevormd op 1 januari 2005.
Het beheer van het Fonds wordt gevoerd door De
Veste Vermogensbeheer B.V. (“de Beheerder” of “De
Veste”).
Stichting
Bewaarder
De
Veste
Beleggingsfondsen die wordt bestuurd door SGG
Financial Services B.V. (“de Bewaarder”) en fungeert
als bewaarder van de activa.
Het juridische eigendom van alle activa van het
Fonds berust bij de Bewaarder. Alle goederen die
deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds
zijn, respectievelijk worden, ten titel van beheer
verkregen door de Bewaarder ten behoeve van de
Participanten. Verplichtingen die deel uitmaken of
deel gaan uitmaken van het Fonds zijn,
respectievelijk worden, aangegaan op naam van de
Bewaarder. De vermogensbestanddelen worden
door de Bewaarder gehouden voor rekening en risico
van de Participanten.
Omdat een strikte juridische scheiding tussen de
afzonderlijke Subfondsen niet aanwezig is, loopt een
investeerder in een Subfonds het risico aansprakelijk
te worden gesteld voor eventuele verliezen geleden
door een ander Subfonds. De Beheerder probeert dit
risico te beperken door zogenaamde limited liability
overeenkomsten af te sluiten met makelaars en
andere relevante tegenpartijen.
Het primaire aandachtsgebied van alle Subfondsen
wordt gevormd door zogenaamde Alternatieve
Investeringen, met name hedgefondsen en
Commodity Trading Advisors (CTA’s). Het is echter
niet uitgesloten dat Subfondsen zullen worden
gecreëerd
waarin
andere
investeringen
plaatsvinden.
De behoefte aan beleggingsvormen die in het
realiseren van rendement weinig afhankelijk zijn van
de grilligheid van de effectenbeurzen, neemt sterk
toe. Het belang van fondsen met een absolute
rendementsdoelstelling in de portefeuille van
investeerders is evident. Hedgefondsen en CTA’s
bieden daar de mogelijkheid toe.
De markt voor deze producten vraagt om specifieke
kennis en vaardigheden wil men voorkomen de
verkeerde keuzes te maken. Drempels tot deelname
aan hedgefondsen of CTA’s zijn veelal hoog,
beleggingsportefeuilles complex en niet zelden
bijzonder illiquide. DVGE biedt primair de
mogelijkheid tot deelname in een professioneel
beheerde portefeuille van hedgefondsen, CTA’s of
een combinatie hiervan.
Participaties
Er worden geen fysieke verhandelbare bewijzen van
participaties uitgegeven. De Beheerder houdt een
register bij, waarin de namen en (e-mail) adressen
van Participanten zijn opgenomen, onder vermelding
van de aanduidingen van hun participaties (in welk
Subfonds), de datum van verkrijging van de
participaties en het aantal participaties. In het register
wordt tevens vermeld op welke tegenrekening een
Participant betalingen wenst te ontvangen. Een
Participant dient de Beheerder schriftelijk op de
hoogte te stellen van wijzigingen van de gegevens
van de Participant.
Dividendbeleid
DVGE is een paraplufonds en biedt de mogelijkheid
tot deelname in één of meerdere Subfondsen die
ontstaan door uitgifte van één of meerdere klassen
van het Fonds. Ieder Subfonds heeft een eigen
doelstelling, hanteert een eigen strategie en stelt
hiertoe een eigen beleggingsportefeuille samen.
Daarnaast kunnen Subfondsen fungeren als feeder
funds van andere beleggingsfondsen die al dan niet
door externe partijen worden beheerd. Voor ieder
Subfonds zal een Addendum bij dit Prospectus
worden opgesteld waarin aanvullende informatie
over het Subfonds wordt opgenomen.
6 van 26
Op de datum zoals vermeld op de voorzijde van dit
Prospectus keert geen van de Subfondsen van
DVGE dividend uit.
Open-end
Participanten in een Subfonds kunnen in beginsel op
vooraf bepaalde datums toe- of uittreden tegen de
Intrinsieke waarde per participatie. Daarbij kunnen
op- en afslagen van toepassing zijn. Per Subfonds
zijn in het Addendum de specifieke voorwaarden ten
aanzien van toe- en uittreding vermeld.
8 januari 2016
Opheffing
Het Fonds of een Subfonds kan worden geliquideerd
indien de vergadering van Participanten daartoe
besluit. Het besluit tot liquidatie wordt aan de
Participanten medegedeeld. Kortheidshalve wordt
verwezen naar artikel 18 van de Voorwaarden van
Beheer en Bewaring.
Omvang van het Fonds
Ten aanzien van de instandhouding van De Veste
Global Exclusive en de afzonderlijke Subfondsen
geldt geen minimum. Tevens is er geen maximum
gesteld ten aanzien van de uitgifte van participaties.
7 van 26
8 januari 2016
4. Beheerder
Directie Beheerder
De directie van De Veste bestaat uit de heren:
De Beheerder
Het vermogen van het Fonds en haar Subfondsen
wordt beheerd door de Beheerder. De Beheerder is
verantwoordelijk voor de uitvoering van het
beleggingsbeleid conform het Addendum en kan
daarbij gebruik maken van diensten van derden.
De Beheerder van DVGE is De Veste
Vermogensbeheer B.V., opererend onder de
handelsnaam De Veste. De Veste is opgericht op 20
december 1999 en is ingeschreven in het
Handelsregister van de Kamer van Koophandel te
Breda onder nr. 20095512. Een afschrift van het
uittreksel uit het handelsregister is kosteloos
verkrijgbaar bij de Beheerder. De volledige tekst van
de statuten is op verzoek kosteloos verkrijgbaar bij
de Beheerder.
Het kantoor adres is Liesboslaan 57a, 4813 EB
Breda.
De doelstelling van De Veste is onder meer, naast
het beheren van vermogens, het adviseren met
betrekking
tot
vermogensbeheer
en
het
vertegenwoordigen
van
buitenlandse
vermogensbeheerders,
zowel
nationaal
als
internationaal.


J.C.M. van Oosterbosch
P.J.M. Suijkerbuijk
De directie kan worden ontslagen door de algemene
vergadering van aandeelhouders van de Beheerder.
De directie van de Beheerder oefent naast haar
functie bij De Veste geen andere activiteiten uit die
verband houden met de werkzaamheden van De
Veste Global Exclusive.
Eigen vermogen Beheerder, jaarrekening
Beheerder
Het eigen vermogen van De Veste als beheerder van
beleggingsinstellingen bedraagt minimaal €125.000.
Jaarlijks zal uiterlijk binnen 4 maanden na afloop van
het boekjaar de publicatiebalans van de Beheerder
per het einde van het boekjaar met een toelichting
daarop ter inzage liggen bij de Beheerder (aldaar
kosteloos verkrijgbaar) en zal deze tevens op de
Website van de Beheerder zijn geplaatst.
De Veste beschikt over een vergunning in het kader
van de Wet op het financieel toezicht als AIFMDbeheerder van beleggingsinstellingen (art 2:65, lid 1,
sub a, Wft), verstrekt op 17 juli 2008.
De Veste heeft zich gespecialiseerd in het doen van
onderzoek naar en samenstellen van portefeuilles
bestaande uit hedgefondsen en CTA’s.
De Veste doet voorafgaand aan een investering bij
een externe beheerder altijd uitvoerig onderzoek.
Ondanks deze uitvoerige due diligence van externe
beheerders is fraude, oplichting, niet-nakoming of
gebrekkige nakoming van verplichtingen door
externe beheerders nooit geheel uit te sluiten. De
Veste aanvaardt geen aansprakelijkheid voor
dergelijke gevallen.
Taken en bevoegdheden
De taken en bevoegdheden van de Beheerder blijken
uit de Voorwaarden van Beheer en Bewaring. De
belangrijkste zijn:





het uitvoeren van het beleggingsbeleid conform
het Addendum;
het voeren van de bijbehorende administratie
van het Fonds en haar Subfondsen;
de vaststelling van de Intrinsieke waarde per
Subfonds;
het zorgdragen dat het Fonds en haar
Subfondsen voldoen aan de toepasselijke
regelgeving;
het handelen in het belang van de Participanten.
8 van 26
8 januari 2016
5. Bewaarder
De Bewaarder is, ten behoeve van de Participanten,
juridisch eigenaar van de bezittingen (activa) van het
Fonds. Hierdoor is een strikte vermogensscheiding
aangebracht tussen het vermogen van de
Participanten van het Fonds en de Beheerder
overeenkomstig de wettelijke regeling voor fondsen
voor gemene rekening.
aansprakelijk is voor door hen geleden schade
voor zover de schade het gevolg is van
verwijtbare niet-nakoming of gebrekkige
nakoming van zijn verplichtingen ook wanneer
de Bewaarder de bij hem in bewaring gegeven
activa geheel of ten dele aan een derde heeft
toevertrouwd.
Taken Bewaarder
De Bewaarder heeft tevens tot taak er op toe te zien
dat de Beheerder het vermogen van het Fonds
beheert in overeenstemming met hetgeen
daaromtrent in het Prospectus, de Addenda en in de
Voorwaarden van Beheer en Bewaring is bepaald.
De Bewaarder kan gebruik maken van de diensten
van derden.
Als Bewaarder van het Fonds treedt op Stichting
Bewaarder De Veste Beleggingsfondsen, gevestigd
te Amsterdam. De Bewaarder is ingeschreven in het
handelsregister van de Kamer van Koophandel te
Amsterdam onder nummer 34294532. Een afschrift
van het uittreksel uit het handelsregister is kosteloos
verkrijgbaar bij de Bewaarder. De volledige tekst van
de statuten is op verzoek kosteloos verkrijgbaar bij
de Bewaarder.
Zoals ook aangegeven in de Voorwaarden van
Beheer en Bewaring dient de Bewaarder de
belangen van de Participanten te behartigen. Hiertoe
controleert zij of de Beheerder zich houdt aan de in
het Prospectus en de Addenda vermelde
beleggingsrestricties. Daarnaast ziet zij er op toe dat
de uitgaande geldstromen van het Fonds en de
Subfondsen overeenkomen met daadwerkelijk
gemaakte kosten, en dat uittredende Participanten
een correcte vergoeding ontvangen. Tevens wordt
gecontroleerd of toetredende Participanten het juiste
aantal participaties ontvangen.
Het bestuur van de Bewaarder wordt gevormd door
SGG Financial Services B.V. . De volgende personen
zijn statutair directeur van SGG Financial Services
B.V.:


Dhr. A.G.M. Nagelmaker
Dhr. H.M. van Dijk.
Voorwaarden van Beheer en Bewaring
In de Voorwaarden van Beheer en Bewaring zijn de
afspraken tussen de Beheerder en de Bewaarder
inzake het Fonds vastgelegd. De Voorwaarden van
Beheer en Bewaring maken onderdeel uit van dit
Prospectus (zie bijlage) en liggen tevens ter inzake
ten kantore van de Beheerder alwaar een afschrift
kosteloos verkrijgbaar is. De belangrijkste afspraken
zoals opgenomen in de Voorwaarden van Beheer en
Bewaring zijn:





De Bewaarder treedt bij haar taak als Bewaarder
van de activa op in het belang van de
Participanten;
Over de in bewaring gegeven activa kan alleen
worden beschikt door de Beheerder en
Bewaarder gezamenlijk;
De activa worden slechts afgegeven door de
Bewaarder indien de Beheerder een verklaring
afgeeft waaruit blijkt dat de afgifte wordt
verlangd in verband met de regelmatige
uitoefening van de beheerfunctie;
Een voorstel tot wijziging van de voorwaarden
door de Beheerder en de Bewaarder
gezamenlijk wordt gedaan;
Een verklaring van de Bewaarder dat deze
jegens de Participanten en het Fonds
9 van 26
8 januari 2016
6. Beleggingsbeleid
De doelstelling van het DVGE is om als paraplufonds
beleggers de mogelijkheid te bieden, via
Subfondsen, te beleggen in proposities in de regel
die streven naar een bovengemiddeld voor risico
gecorrigeerd rendement met een lage correlatie met
aandelen- en obligatiemarkten. Bovendien streeft het
Fonds ernaar om eventuele verliezen te beperken.
Top-down
Kenmerkend
aan
hedgefondsen
is
hun
heterogeniteit. Om overzicht aan te brengen in het
totale aanbod is classificatie noodzakelijk. Essentieel
hierbij is dat voorkomen wordt dat een te groot aantal
klassen wordt gevormd.
Centraal in het topdown proces is de bepaling van de
gewichten die in een de te vormen portefeuille aan
elke afzonderlijke stijl moeten worden toegekend
waarbij de wensen en doelstellingen van de belegger
het uitgangspunt vormen.
Bottom-up
Het bottom-up proces bestaat uit selectie van de
individuele fondsen. De Beheerder beschikt over een
aantal databases waarin duizenden fondsen zijn
opgenomen. Daarnaast zijn contacten in de markt
van essentieel belang. Aan de hand van
selectiecriteria wordt uiteindelijk een keuze gemaakt.
Tot de criteria die bij deze selectie in ogenschouw
worden genomen behoren onder andere:
-
Liquiditeit Ieder hedgefonds heeft zijn
specifieke voorwaarden met betrekking tot toeen uittreding. Vandaar dat bij de vorming van
een portefeuille aandacht wordt besteed aan
zaken als opzegtermijn, de frequentie
waarmee kan worden gekocht de verkocht, de
(geschatte) capaciteit van het fonds en
eventuele lock-up periodes. Daarnaast
vormen ook op de aanwezigheid van
(verborgen) verkoopkosten of de eventuele
mogelijkheid om een fonds te verhandelen op
een
secundaire
markt
belangrijke
selectiecriteria.
-
Openheid Alvorens een investering te
overwegen moet op een groot aantal vragen
een helder antwoord worden verkregen. In
hoeverre zijn managers bereid hun strategie te
bespreken? Hoe overzichtelijk is de
organisatie? Op welke wijze is het contact met
investeerders geregeld? Op al deze – en
andere – vragen dient een antwoord
voorhanden te zijn. Openheid is één van de
kernpunten bij het doen van een investering.
De basis van iedere investering wordt gevormd
door een diepgaand begrip van de strategie
die door een Fonds wordt gevolgd. De
stelregel is simpel: een investeerder heeft het
recht om te weten wat er met zijn geld gebeurt.
10 van 26
-
Risicomanagement
Investeren
in
hedgefondsen is zeker niet zonder risico.
Uitgangspunt van risicomanagement wordt
gevormd door een gedetailleerde analyse van
alle relevante risico’s waarna vervolgens de
vraag wordt gesteld hoe een fondsmanager
hiermee omgaat en wat gedaan kan worden
om de kans op ongewenste situaties te
reduceren.
Bovenstaande lijst vormt geen uitputtende
opsomming. Naast liquiditeit, openheid en
risicomanagement wordt nog aan vele andere
aspecten aandacht besteed. Deze algehele
screening, ook wel due diligence genoemd, komt op
verschillende manieren tot stand: door het
bestuderen
van
beschikbare
documentatie,
afkomstig van de managers zelf en van externe en
onafhankelijke bronnen, aangevuld met het
bezoeken van de fondsmanagers. Due diligence is
echter geen momentopname, maar een continu
proces. Ook nadat investering heeft plaatsgevonden
vindt een voortdurende bewaking plaats.
Ondanks de uitvoerige due diligence van externe
beheerders is fraude, oplichting, niet-nakoming of
gebrekkige nakoming van verplichtingen door
externe beheerders nooit geheel uit te sluiten. De
Veste aanvaardt geen aansprakelijkheid voor
dergelijke gevallen.
8 januari 2016
7. Risicoprofiel
Aan het beleggen in Subfondsen zijn financiële
risico’s verbonden. Ieder Subfonds heeft zijn eigen
risicoprofiel, dat is beschreven in het Addendum van
het betreffende Subfonds.
Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur,
hetgeen inhoudt dat het is onderverdeeld in
Subfondsen. Een Subfonds is een gedeelte van het
Fonds waartoe de houders van een bepaalde klasse
participaties gerechtigd zijn. Het Fonds heeft een
ongedeeld vermogen. Dit betekent dat een eventueel
negatief vermogenssaldo van een Subfonds
gevolgen kan hebben voor de andere Subfondsen.
Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen,
alsmede in geval van opheffingen of vereffening van
een Subfonds, waarbij een eventueel negatief
vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere
Subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen en
gezien het feit dat de financiering van de beleggingen
van elk Subfonds uitsluitend met eigen vermogen
geschiedt, is de kans van het optreden van een
dergelijke gebeurtenis in de praktijk klein.
Verdere risico’s worden in de Addenda van de
Subfondsen behandeld.
11 van 26
8 januari 2016
8. Waarderingsgrondslagen en
vaststelling Intrinsieke Waarde
De grondslagen van waardering en van bepaling van
het resultaat zijn als volgt:
Waardering
Beleggingen
Beursgenoteerde effecten worden gewaardeerd
tegen beurswaarde en niet-beursgenoteerde
effecten worden gewaardeerd tegen gangbare
marktwaarde per ultimo boekjaar. De onder deze
post opgenomen deposito’s worden gewaardeerd
tegen nominale waarde.
beheerders van de hedgefondsen en CTA’s waarin
wordt belegd. De ervaring leert dat deze ramingen de
definitieve koersen zeer dicht benaderen en vaak
zeer conservatief zijn. De mogelijke afwijking van de
definitieve waarde van de beleggingen zal niet in de
participatiewaarde terug te vinden zijn, met als
gevolg dat de gepubliceerde participatiewaarde lager
of hoger kan zijn dan de definitieve waarde van de
beleggingen. Als gevolg daarvan kan de waarde van
de participatie bij toe- of uittreding een (dis)agio
vertonen.
Overige activa en passiva
Voor zover in het bovenstaande niet anders is
vermeld worden activa en passiva gewaardeerd
tegen nominale waarde. Hierbij wordt op
vorderingen, indien noodzakelijk, een voorziening in
mindering gebracht.
Resultaatbepaling
Beleggingsresultaat
Het resultaat wordt bepaald als verschil tussen de
opbrengstwaarde en de kosten en andere lasten over
het jaar. Teneinde een zo reëel mogelijk beeld te
verkrijgen worden de ongerealiseerde resultaten op
transacties in de resultatenrekening opgenomen. De
kosten worden toegerekend aan het verslagjaar
waarop zij betrekking hebben.
Vreemde valuta
Vorderingen, schulden en verplichtingen in vreemde
valuta worden omgerekend tegen de koers per
balansdatum, behoudens voor zover het koersrisico
is gedekt. In die gevallen vindt waardering plaats
tegen de overeengekomen termijnkoers. De uit de
omrekening voortvloeiende koersverschillen worden
opgenomen in het resultaatoverzicht.
Transacties in vreemde valuta gedurende de
verslagperiode zijn in de jaarrekening verwerkt tegen
de koers van afwikkeling.
Vaststelling van de Intrinsieke waarde
De Intrinsieke waarde van een participatie in een
Subfonds zal op maandbasis door de Beheerder
worden vastgesteld conform het bepaalde in het
betreffende Addendum van het betreffende Subfonds
en gepubliceerd worden op de Website.
Nacalculatie
Een belangrijk knelpunt bij de waardeberekening van
een Subfonds is het niet op tijd beschikbaar zijn van
definitieve koersen van alle posities De Intrinsieke
waardeberekening is derhalve deels gebaseerd op
indicatieve koersen, zoals medegedeeld door de
12 van 26
8 januari 2016
9. Uitgifte en inkoop van participaties
en omzetting van participaties
Uitgifte van participaties
Het Fonds zal participaties in Subfondsen in beginsel
uitgeven tegen de Nominale waarde (bij de
introductie van een nieuw Subfonds) dan wel tegen
de Intrinsieke waarde per Participatie.
Voor nadere details over ieder Subfonds wordt
verwezen naar het relevante Addendum, waarbij in
ieder geval het navolgende van toepassing zal zijn.
Deelname geschiedt door invulling van een
aanmeldingsformulier en overboeking van de hierop
aangegeven
inleg.
Het
relevante
aanmeldingsformulier dient te worden ingestuurd
naar:
De Veste
Liesboslaan 57a
4813 EB Breda
Digitaal aanleveren van het aanmeldingsformulier
kan via [email protected].
De inleg dient te worden overgemaakt op de rekening
van het betreffende Subfonds van Stichting
Bewaarder De Veste Beleggingsfondsen te
Amsterdam inzake De Veste Global Exclusive onder
vermelding van het betreffende Subfonds.
Bij toetreding dienen bovendien voor ieder Subfonds
in ieder geval de volgende voorwaarden in acht te
worden genomen:





De minimale initiële inleg bedraagt € 100.000
per deelnemer. Dit minimum is wettelijk bepaald
(art 2:74, eerste lid, onderdeel a, Wft) en kan
behoudens een wijziging van de wettelijke
voorschriften onder geen enkel beding worden
verlaagd.
Bijstortingen zijn (maandelijks) mogelijk met
bedragen vanaf €10.000,-;
Er worden zowel hele als deelparticipaties
uitgegeven;
Het aanmeldingsformulier dient voor de
beoogde ingangsdatum van deelname door de
Beheerder ontvangen te zijn. Voor de inleg geldt
dat deze vijf werkdagen voor maandeinde op de
bankrekening van het relevante Subfonds moet
zijn bijgeschreven;
Indien niet voor de beoogde ingangsdatum van
deelname aan De Veste Global Exclusive zowel
de storting als het inschrijfformulier zijn
ontvangen, kan deelname slechts geschieden
per de eerstvolgende instapdatum nadat de
juiste registratie bij de Beheerder heeft
plaatsgevonden.
Over
eventuele
reeds
overgemaakte gelden wordt geen rente vergoed.
inschrijving
door
de
Beheerder
een
ontvangstbevestiging worden toegestuurd (zie artikel
7 van de ‘Voorwaarden van Beheer en Bewaring’).
Na toewijzing van het aantal participaties ontvangt de
Deelnemer een door Beheerder ondertekende
bevestiging,
onder
vermelding
van
een
registratienummer.
Inkoop van participaties
Indien een Deelgerechtigde de deelname aan een
Subfonds van De Veste Global Exclusive wenst te
beëindigen, dient dit schriftelijk (per post of e-mail)
aan de Beheerder kenbaar te worden gemaakt.
Geadviseerd wordt om de opzegging per
aangetekend schrijven aan de Beheerder te sturen.
De frequentie waarmee verkoop kan plaatsvinden en
de eventuele opzegtermijn zijn per Subfonds
verschillend en worden vermeld in het relevante
Addendum. Indien de opzegging niet tijdig door de
Beheerder is ontvangen geschiedt de beëindiging
per de eerstvolgende uitstapmogelijkheid.
Uitbetaling geschiedt in principe zo spoedig als
mogelijk doch uiterlijk 90 werkdagen na afloop van de
opzegtermijn. Onder omstandigheden (zie artikel 9
van de ‘Voorwaarden van Beheer en Bewaring’) kan
worden besloten de inkoop van deelnemingsrechten
in het belang van de deelnemers op te schorten.
De Beheerder zal op vooraf bepaalde datums
participaties in Subfondsen inkopen tegen de
Intrinsieke waarde per Participatie. De aanvragen tot
inkopen worden op volgorde van ontvangst in
behandeling genomen. Eventuele bijzonderheden
zijn vermeld in het betreffende Addendum. Er zijn
voldoende waarborgen aanwezig opdat, behalve
ingeval wettelijke bepalingen dat niet toelaten of
inkoop is opgeschort, aan de verplichting om in te
kopen en daarvoor verschuldigde bedragen te
voldoen kan worden voldaan.
Opschorting inkoop of uitgifte
De Beheerder kan een verzoek om uitgifte of inkoop
van Participaties in een Subfonds weigeren in de
gevallen voorzien in artikel 9.3 van de Voorwaarden
van Beheer en Bewaring en zoals eventueel
opgenomen in het Addendum van het betreffende
Subfonds.
Aan de Deelnemer van een Subfonds van De Veste
Global Exclusive zal zo spoedig mogelijk na
13 van 26
8 januari 2016
10. Vergoedingen en kosten
Een specificatie van de verschillende kostenposten
is vermeld in het Addendum van het desbetreffende
Subfonds.
fiscaal advies en algemene kosten van marketing
aan het Fonds of aan een Subfonds in rekening
worden gebracht.
Behalve de hierboven genoemde beloningen en
kosten rusten er verder geen lasten op DVGE.
Oprichtingskosten
De oprichtingskosten van het Fonds en de
onderliggende Subfondsen worden in beginsel
geactiveerd en in 5 jaar ten laste van het resultaat
van de opgerichte Subfondsen gebracht. Onder de
oprichtingskosten zijn de volgende kosten begrepen;
advieskosten
(juridisch,
fiscaal,
financieel,
compliance) vergoeding voor Beheerder voor
structurering van het (Sub)Fonds en kosten voor
marktonderzoek. In de kostenparagraaf van het
Addendum van de Subfondsen is het bedrag van de
oprichtingskosten welke ten laste van de
Participanten komen vermeld.
Beheerkosten
De Beheerder brengt een vast percentage
beheervergoeding in rekening bij de Subfondsen van
het
Fonds.
Zowel
de
hoogte
van
de
beheervergoeding als de periodiciteit dat deze
beheervergoeding in rekening wordt gebracht kan
per Subfonds verschillen en zullen in de
kostenparagraaf van het Addendum van het
desbetreffende Subfonds worden vermeld.
Aankoopkosten
Ieder Subfonds behoudt zich het recht voor om
eventuele aankoopkosten in rekening te brengen.
Winstdeling
Aan ieder Subfonds kan een winstdeling in rekening
worden gebracht over zowel de nieuw gerealiseerde
als ongerealiseerde beleggingswinsten, na aftrek van
de
beheervergoeding,
een
eventuele
portefeuillevergoeding en de kosten die direct
gelieerd zijn aan de beleggingsstrategie (rente,
transactiekosten, e.d.). Deze winstdeling zal
maandelijks worden berekend en vervalt aan de
Beheerder. De hoogte van de winstdeling wordt
vermeld in het relevante Addendum.
Bewaarkosten, accountantskosten,
administratiekosten en marketingkosten
De Beheerder brengt in beginsel een vaste
(procentuele) vergoeding voor bewaarkosten,
accountantskosten,
administratiekosten
en
marketingkosten in rekening bij de Subfondsen van
het Fonds. De hoogte van deze kosten en de soorten
in rekening te brengen kosten kunnen per Subfonds
verschillen en worden in Addenda gespecificeerd.
Overige kosten
Naast de reeds vermelde kosten zullen zowel
eventuele kosten van juridische bijstand alsmede
14 van 26
8 januari 2016
11. Fiscale aspecten
Hieronder volgt een korte behandeling van de meest
relevante fiscale aspecten van het participeren in het
Fonds, uitgaande van de huidige stand van zaken
met betrekking tot wet- en regelgeving en
jurisprudentie, met uitzondering van bepalingen die
met terugwerkende kracht worden ingevoerd. Deze
paragraaf dient niet te worden beschouwd als een
advies. Participanten dienen derhalve ten aanzien
van voor hen van belang zijnde fiscale aspecten
advies in te winnen bij hun belastingadviseur.
deelnemingsvrijstelling. Dit betekent dat winsten
behaald bij verkoop van de Participaties belastbaar
zijn en dat verliezen ten laste van de fiscale winst
kunnen worden gebracht.
Niet in Nederland wonende of gevestigde
Participanten
Natuurlijke personen en lichamen die geen inwoner
zijn of worden geacht te zijn van Nederland, zijn geen
inkomstenbelasting
respectievelijk
vennootschapsbelasting verschuldigd over het
resultaat op de Participaties:
Het Fonds

De Veste Global Exclusive is een Fonds voor
gemene rekening. In deze hoedanigheid is het Fonds
een op gemeenschappelijke vermogensbeleggingen
gerichte
samenwerkings-vorm
zonder
rechtspersoonlijkheid en zodoende niet onderworpen
aan
de
vennootschapsbelasting
en
dividendbelasting.

mits de participaties niet behoren tot
binnenlands ondernemingsvermogen; of
mits de aandeelhouder geen aanmerkelijk
belang in (een Subfonds van) het Fonds heeft.
Over de door het Fonds te betalen kosten en
vergoedingen – beheervergoedingen uitgezonderd –
wordt omzetbelasting betaald.
Participanten
In Nederland wonende natuurlijke personen
Doorgaans vormen Participaties voor natuurlijke
personen bezittingen die in box 3 moeten worden
aangegeven en waaruit de Participant wordt geacht
inkomsten uit sparen en beleggen te genereren. Van
indeling in box 3 is geen sprake indien de
Participaties tot het vermogen van een onderneming
of een werkzaamheid behoren (box 1) of indien de
Participant een zogenoemd aanmerkelijk belang in
(een Subfonds van) het Fonds heeft (box 2).
Wanneer daarvan sprake is, wordt in deze paragraaf
niet besproken. In box 3 wordt het vermogen belast
op
basis
van
de
zogenoemde
vermogensrendementsheffing. Er wordt een forfaitair
rendement van 4% over het gemiddelde vermogen
verondersteld, dat tegen een tarief van 30% wordt
belast. Per saldo wordt dus 1,2% belasting geheven
over de waarde van het vermogen, zijnde het
positieve saldo van de in box 3 in aanmerking te
nemen bezittingen en schulden, minus een
heffingsvrij vermogen. Los van dit heffingsvrije
vermogen betaalt de particulier dus jaarlijks in
beginsel 1,2% van de waarde van de participaties
aan inkomstenbelasting.
In Nederland gevestigde vennootschapsbelastingplichtige Participanten
Voor in Nederland gevestigde vennootschapsbelastingplichtige Participanten, alsmede beperkt
vennootschapsbelastingplichtige Participanten die
de Participaties tot hun ondernemingsvermogen
dienen te rekenen, geldt dat het resultaat op de
Participaties onderdeel vormt van de belastbare
winst. Het aanhouden van een belang in het Fonds
kwalificeert
niet
voor
de
zogenoemde
15 van 26
8 januari 2016
12. Duur van het Fonds, beëindiging
en vereffening
Het Fonds is aangegaan voor onbepaalde tijd, een
Subfonds kan voor een bepaalde tijd in het leven
worden geroepen. Het Fonds of een Subfonds kan
worden ontbonden respectievelijk opgeheven bij een
gezamenlijk besluit van de Beheerder en de
Bewaarder. Het liquidatiesaldo van een Subfonds
komt toe aan de Participanten daarin, naar rato van
het aantal gehouden Participaties. De Beheerder
draagt zorg voor de vereffening van het Subfonds en
legt daarvan rekening en verantwoording af aan de
Participanten daarin, alvorens tot uitkering over te
gaan.
16 van 26
8 januari 2016
13. Verslaggeving, vergaderingen van
Participanten
Jaarstukken
Het boekjaar van het Fonds valt samen met het
kalenderjaar. De jaarstukken bestaan uit het
jaarverslag, de jaarrekening en de overige gegevens.
De jaarstukken zullen binnen vier maanden na afloop
van het boekjaar worden gepubliceerd. De
jaarrekening bestaat uit een balans, een
resultatenrekening, alsmede een toelichting op de
balans en de resultatenrekening. De jaarrekening zal
door een registeraccountant worden gecontroleerd.
De jaarstukken zullen op verzoek aan de
Participanten worden toegestuurd en zal ter inzage
liggen bij de Beheerder.
Halfjaarverslag
Er worden na afloop van de eerste helft van het
boekjaar een halfjaarverslag opgesteld, die uiterlijk 9
weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar
openbaar gemaakt worden. Het halfjaarverslag zal
op verzoek aan de Participanten worden toegestuurd
en zal ter inzage liggen bij de Beheerder. De
gepubliceerde halfjaarverslagen worden geacht deel
uit te maken van dit Prospectus en van het
Addendum van het betreffende Subfonds.
Vergaderingen van Participanten
Een vergadering van Participanten zal worden
gehouden wanneer de Voorwaarden van Beheer en
Bewaring dit voorschrijven of wanneer de Beheerder
en/of de Bewaarder dit in het belang van de
Participanten wenselijk acht. In de Voorwaarden van
Beheer en Bewaring zijn de regelingen voor het
oproepen tot de Vergadering van Participanten en de
wijze van stemming uiteengezet. Een vergadering
dient tenminste vijftien dagen voor de aanvang
daarvan, via mededeling aan het (e-mail) adres van
de Participanten en via de Website bijeen te worden
geroepen. De vergadering wordt geleid door een
door de Beheerder aan te wijzen voorzitter. Voor de
regelingen voor het oproepen van vergaderingen en
de wijze waarop stemrecht is geregeld wordt verder
verwezen naar artikel 12 van de Voorwaarden van
Beheer en Bewaring.
17 van 26
8 januari 2016
14. Wijziging van de voorwaarden
Door het verkrijgen van een Participatie onderwerpt
een Participant zich aan de bepalingen van het dit
Prospectus, de Voorwaarden van Beheer en
Bewaring en de bepalingen van het Addendum van
het Subfonds waarin hij een Participatie verkrijgt. De
Voorwaarden van Beheer en Bewaring, het
Prospectus en Addendum kunnen door de
Beheerder en de Bewaarder tezamen worden
gewijzigd. De voorgenomen wijziging en het besluit
tot wijziging worden door de Beheerder tezamen met
de Bewaarder bekend gemaakt aan het (e-mail)
adres van de Participanten en op de Website onder
vermelding van de aard van de wijziging. Voor zover
door de wijzigingen rechten of zekerheden van
Participanten worden verminderd of lasten aan hen
worden opgelegd, worden deze pas van kracht op de
eerste werkdag nadat één maand is verstreken sinds
de wijzigingen aan de Participanten zijn
medegedeeld en op de Website zijn geplaatst.
Gedurende deze periode kunnen Participanten onder
de gebruikelijke voorwaarden uittreden.
Eventuele wijzigingen in het beleggingsbeleid zullen
pas één maand nadat de voorgenomen wijzigingen
bekend zijn gemaakt aan het (e-mail) adres van de
Participanten en op de Website worden ingevoerd.
Gedurende deze periode kunnen Participanten onder
de gebruikelijke voorwaarden uittreden. De
Beheerder zal een toelichting op de wijziging op de
Website plaatsen.
18 van 26
8 januari 2016
15. Wet op het financieel toezicht
Aangezien DVGE een minimum investering kent
van € 100.000 is zij vrijgesteld van vergunningsplicht in het kader van de Wet op het financieel
toezicht.
De grondslag voor deze vrijstelling is gelegen in
artikel 2:74 Wft.
19 van 26
8 januari 2016
16. Verklaring van de Beheerder
De Beheerder van het Fonds is verantwoordelijk voor
de inhoud van het zowel dit Prospectus als het
Addendum. De in het Prospectus opgenomen
gegevens zijn, voor zover aan de Beheerder
redelijkerwijs bekend hadden kunnen zijn, in
overeenstemming met de werkelijkheid. Geen
gegevens zijn weggelaten waarvan de melding de
strekking van het Prospectus zou wijzigen.
Breda, 22 januari 2013
Bijlage: Voorwaarden van beheer en bewaring
DVGE
20 van 26
8 januari 2016
Bijlage: Voorwaarden van beheer en
bewaring DVGE
Het Fonds
De Veste Global Exclusive, zijnde een Fonds voor
gemene rekening.
Het Fondsvermogen
Inhoudsopgave
Het totale in het Fonds verenigde netto vermogen
toebehorende aan de Participanten. De juridische
eigendom van het Fondsvermogen berust bij de
Bewaarder die de juridische eigendom houdt ten
behoeve van de Participanten. Het Fondsvermogen
vormt een van het vermogen van de Bewaarder
afgescheiden vermogen.
Artikel 1 Definities
Artikel 2 Naam. Zetel. Duur.
Artikel 3 Middelen.
Artikel 4 Rechten en aansprakelijkheid van de
Participanten.
Participatie
De eenheid waarin is uitgedrukt de omvang van de
Deelgerechtigheid van een Deelgerechtigde in het
Fondsvermogen.
Artikel 5 Participaties.
Artikel 6 Vaststelling van de waarde van de
participaties.
Deelgerechtigde
Artikel 7 Uitgifte van participaties.
Artikel 8 Overdracht van participaties.
Degene die economisch tot De Veste Global
Exclusive gerechtigd is.
Artikel 9 Verkrijgen van participaties door het Fonds.
Het prospectus
Het prospectus van het Fonds.
Artikel 10 Kennisgevingen.
Naam. Zetel. Duur.
Artikel 11 Beleggingen.
Artikel 2
Artikel 12 Jaarverslag. Deskundige.
Artikel 13 Boekjaar. Exploitatiesaldo. Beloningen.
Vergoedingen.
1. Het Fonds is een Fonds voor gemene rekening en
draagt de naam De Veste Global Exclusive. Het
Fonds is gevestigd in Amsterdam.
Artikel 14 Vergadering van Participanten.
2. Het Fonds heeft een onbepaalde looptijd.
Artikel 15 Defungeren van de Beheerder of
Bewaarder.
Middelen
Artikel 3
Artikel 16 Vervanging van de Beheerder of
Bewaarder.
1.
De middelen van het Fonds worden
verkregen door stortingen ter verkrijging van
participaties,
door
meeropbrengst
uit
de
vervreemding van activa van het Fonds, door
vorming en toeneming van schulden en door
vorming, toeneming en toepassing van eventuele
voorzieningen en reserveringen.
Artikel 17 Wijziging voorwaarden.
Artikel 18 Liquidatie.
Artikel 19 Toepasselijk recht.
2.
De middelen van het Fonds worden belegd
in hedgefondsen (waaronder CTA’s) of via
rekeningen, ten name van het Fonds, door managers
die een bewezen goede staat van dienst of
methodiek
hebben
die
past
binnen
de
beleggingsstrategie.
Definities
Artikel 1
In deze voorwaarden wordt verstaan onder:
Beheerder
De te Breda gevestigde De
rechtsopvolger.
Veste
of haar
Bewaarder
Stichting Bewaarder De Veste Beleggingsfondsen,
waarvan de directie wordt gevormd door het in
Amsterdam gevestigde SGG Financial Services
B.V.- of haar rechtsopvolger.
21 van 26
3.
Alle activa worden ten name van het Fonds
gesteld.
4.
Het Fonds kan tijdelijk leningen aangaan.
Voorwaarde is dat een ‘limited liability’ verklaring
wordt afgegeven door betrokken makelaar(s) of
bank(en).
5.
Zowel de Beheerder als de Bewaarder
zullen uitsluitend in het belang van de Participanten
optreden.
8 januari 2016
Rechten en aansprakelijkheid van de
Participanten
de Deelgerechtigde verplicht zijn participaties aan te
bieden aan het Fonds.
Artikel 4
Vaststelling van de waarde van de participatie
1.
De Deelgerechtigde is economisch tot het
Fonds gerechtigd naar verhouding van het aantal van
ieders participaties.
2.
Alle voor- en nadelen, economisch aan de
eigendom van de activa van het Fonds verbonden,
zijn ten gunste respectievelijk ten laste van de
Participanten in de verhouding, omschreven in het
vorige lid.
3.
Terzake van verplichtingen van Beheer en
Bewaar jegens derden zullen de Participanten niet
kunnen worden aangesproken.
4.
Aan iedere Deelgerechtigde wordt een
exemplaar van deze voorwaarden uitgereikt. Door
het verkrijgen van participaties zijn de bepalingen
zoals in deze voorwaarden omschreven van
toepassing op de Deelgerechtigde.
Participaties
Artikel 5
1.
De participaties luiden op naam en hebben
een zodanige aanduiding, dat zij steeds van elkaar
kunnen worden onderscheiden. Participatiebewijzen
zullen niet worden uitgegeven. Op alle participaties
van eenzelfde klasse zijn dezelfde voorwaarden van
toepassing, tenzij anders vermeld.
2.
De Beheerder houdt een register, waarin de
namen en (e-mail) adressen van alle Participanten
zijn opgenomen, onder vermelding van de
aanduidingen van hun participatie en de datum van
verkrijging van de participaties. In de registers wordt
tevens vermeld op welke wijze een Deelgerechtigde
betaling wenst te ontvangen. De Deelgerechtigde zal
iedere wijziging in de hiervoor bedoelde gegevens
onmiddellijk aan de Beheerder opgeven, die
hieromtrent de Bewaarder informeert. De registers
worden regelmatig bijgehouden. Iedere wijziging
daarin wordt getekend door de Beheerder.
3.
Iedere Deelgerechtigde ontvangt terstond
na de inschrijving of een wijziging daarin een door de
Beheerder getekend, niet verhandelbaar uittreksel
van het register van Participanten voor zover het zijn
participaties betreft.
4.
Het register is ten kantore van de Beheerder
ter inzage van iedere Deelgerechtigde, doch
uitsluitend voor zover het zijn eigen inschrijving
betreft.
5.
De Beheerder is te allen tijde bevoegd de
deelgerechtigheid tot het Fonds van een
Deelgerechtigde te beëindigen indien naar het
uitsluitend oordeel van de Beheerder de
bestendiging van de relatie met de Deelgerechtigde
niet in het belang van het Fonds is. Bij beëindiging is
22 van 26
Artikel 6
1.
De waarde van een participatie op enig
tijdstip is de waarde van het Fonds, gedeeld door het
aantal uitstaande participaties. De waarde van het
Fonds is de som van de zo kort mogelijk voor het
vermelde tijdstip vastgestelde waarde van de tot het
Fonds behorende activa verminderd met de ten laste
van het Fonds bestaande passiva, waarbij rekening
is gehouden met, naar tijdsevenredigheid tot het
hiervoor bedoelde tijdstip bepaald, de kosten van
Beheer en Bewaring en de overige kosten, uitgedrukt
euro’s. De vaststelling van de waarde van participatie
geschiedt door de Beheerder en wordt getoetst door
de Bewaarder.
2.
Op schriftelijk aan de Beheerder gericht
verzoek van een of meer Participanten zal de waarde
van een participatie worden vastgesteld per de bij het
verzoek gemelde dag.
3.
De kosten van een zodanige vaststelling, in
het bijzonder die van de in lid 1 bedoelde, zijn voor
rekening van de verzoeker(s).
4.
De Beheerder heeft het recht de vaststelling
op te schorten totdat verzoeker een door de
Beheerder te bepalen voorschot op de betaling heeft
gedaan.
Uitgifte van participaties
Artikel 7
1.
Uitgifte van de participaties heeft plaats
door de Beheerder.
4.
De Beheerder stelt de nominale waarde per
participatie, alsmede de verdere voorwaarden van
uitgifte vast.
5.
Aan de deelnemers van De Veste Global
Exclusive zal na inschrijving (= ontvangst
aanmeldingsformulierformulier+
inleg)
een
bevestiging van toekenning van het juiste aantal
participaties door de Beheerder worden verstuurd,
onder vermelding van een registratienummer.
Overdracht van participaties
Artikel 8
1.
Eigendomsoverdracht van participaties kan
per iedere eerste dag van ieder kalenderkwartaal
geschieden en wel aan het Fonds zelf. Overdracht
van
participaties
kan
slechts
geschieden
overeenkomstig het in artikel 9 bepaalde.
2.
Indien participaties tot een onverdeeldheid
behoren kunnen de gezamenlijke gerechtigden zich
slechts door een schriftelijk door hen daartoe
aangewezen persoon tegenover het Fonds doen
vertegenwoordigen.
8 januari 2016
Verkrijgen van participaties door het Fonds
Artikel 9
1.
Onverminderd het bepaalde in artikel 18 lid
2, zal de Beheerder indien een Deelgerechtigde haar
dit per aangetekend schrijven onder opgave van het
betreffende aantal participaties verzoekt, het Fonds
het verlangde aantal participaties doen verkrijgen.
Het aangetekend schrijven met de ter overdracht
aangeboden participaties dient uiterlijk negentig
dagen voor de data, zoals in het prospectus
omschreven, in het bezit te zijn van de Beheerder. In
vorige zin bedoelde data zijn iedere eerste dag van
het kalenderkwartaal.
2.
Het bedrag ter grootte van de waarde van
de desbetreffende participaties wordt zo snel als
mogelijk doch uiterlijk binnen dertig werkdagen na
de, in lid 1 bedoelde uitschrijfdatum, ter beschikking
van de Deelgerechtigde gesteld op de in het register
van Participanten vermelde wijze.
Beheerder verplichten om een transactie, op kosten
van de Beheerder, terug te draaien als de transactie
niet in overeenstemming was met de Voorwaarden
van Beheer en bewaring.
2.
Niet belegde gelden van het Fonds zullen
worden aangehouden op een of meer rekeningen ten
name van het Fonds bij een of meer in Nederland
gevestigde bank- of giro-instellingen, aan te wijzen
door de Beheerder.
3.
De Bewaarder is volgens het recht van de
Staat jegens de beleggingsinstelling en de
deelnemers en de deelnemers aansprakelijk voor de
door hen geleden schade voor zover de schade het
gevolg is van verwijtbare niet nakoming of
gebrekkige nakoming van zijn verplichtingen; dit
geldt ook wanneer de Bewaarder de bij hem in
bewaring gegeven activa geheel of ten dele aan een
derde heeft toevertrouwd.
Jaarverslag. Deskundige
3.
Mocht
verkoop
van
vermogensbestanddelen ter verkrijging van de voor de
terugkoop van participaties door het Fonds
benodigde gelden, naar het oordeel van de
Beheerder in verband met markttechnische
omstandigheden en/of gezien het gezamenlijk
belang van de Participanten, op bezwaren stuiten,
dan zal de terugkoop eerst plaats vinden nadat naar
het oordeel van de Beheerder deze bezwaren zijn
opgeheven.
Mocht
verkoop
van
vermogensbestanddelen ter verkrijging van de voor
de terugkoop van participaties door het Fonds
benodigde gelden om andere redenen, zoals
beurssluiting of 'beurskrach', op bezwaren stuiten,
dan zal de Beheerder eveneens gerechtigd zijn een
andere regeling te treffen.
Artikel 12
4.
Met het oog op de inkoop van participaties
zal de Beheerder er voor zorgdragen dat te allen tijde
voldoende waarborgen aanwezig zijn, opdat, met
inachtneming van het hiervoor bepaalde, aan de
verplichtingen tot inkoop kan worden voldaan.
Artikel 10
2.
De Beheerder zal een registeraccountant of
een andere deskundige als in artikel 393, eerste lid,
Boek 2, Burgerlijk Wetboek, bedoeld, opdracht
verlenen om het in lid 1 van dit artikel bedoelde
jaarverslag te onderzoeken. De deskundige brengt
omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de Beheerder
en de Bewaarder en geeft de uitslag van zijn
onderzoek in een verklaring weer.
Alle kennisgevingen en mededelingen aan en
oproepingen van de Participanten geschieden
schriftelijk aan de in het register van de Participanten
vermelde (e-mail) adressen.
3.
De Beheerder kan aan de deskundige,
bedoeld in lid 2, of aan een andere
registeraccountant of daarmee door de wet
gelijkgestelde deskundige opdrachten verstrekken.
Beleggingen
Boekjaar. Exploitatiesaldo. Beloningen.
Vergoedingen
Kennisgevingen
Artikel 11
1.
De makelaar zal uitsluitend in opdracht van
de Beheerder overgaan tot beleggen van de
middelen van het Fonds en tot het aangaan van
verplichtingen, alles met inachtneming van het
bepaalde in artikel 3 lid 2 van deze voorwaarden. De
Bewaarder zal er op toezien dat de beleggingen
geschieden
in
overeenstemming
met
de
Voorwaarden van Beheer en Bewaring van De Veste
Global Exclusive. Eventueel kan de Bewaarder de
23 van 26
1.
De Beheerder en de Bewaarder stellen
gezamenlijk jaarlijks binnen vier maanden na afloop
van het boekjaar een verslag op over dat boekjaar,
bestaande uit een vermogensopstelling, een staat
van baten en lasten, een toelichting op een en ander
en uit een overzicht van de mutaties in de
beleggingsportefeuille van het Fonds voor zover
deze mutaties meer bedragen dan een procent van
het belegde vermogen van het Fonds. Een verslag
als in dit lid bedoeld, wordt ondertekend door alle
directeuren van de Beheerder en alle directeuren van
de
Bewaarder.
Ontbreken
een
of
meer
handtekeningen dan wordt daarvan opgave van de
reden gemaakt.
Artikel 13
1.
Het boekjaar loopt van 1 januari tot en met
31 december. Het eerste boekjaar eindigt op 31
december 2005.
2.
De Beheerder en de Bewaarder ontvangen
voor
hun
werkzaamheden
een
beloning
overeenkomstig het in het prospectus bepaalde.
8 januari 2016
3.
Eventuele depositogelden van het Fonds
genieten renteopbrengsten die aan het Fonds ten
goede komen.
4.
Het
netto-exploitatiesaldo
wordt
toegevoegd aan het Fondsvermogen. Aan de
Participanten zullen geen uitkeringen worden gedaan
met uitzondering van uitkeringen in gevolge artikel 18
lid 3.
5.
Eventuele Beheerders ontvangen voor hun
werkzaamheden een beloning overeenkomstig het in
het prospectus bepaalde. CTA’s hebben recht op een
vergoeding die overeenkomt met hetgeen in de
branche gebruikelijk is.
6.
Eventuele drukkosten zullen in één jaar ten
laste van het resultaat worden gebracht.
7.
Eventuele retourprovisies die worden
ontvangen door het Fonds vervallen aan de
Beheerder.
Vergadering van Participanten
artikel 14
1.
Binnen vijf maanden na afloop van een
boekjaar wordt een vergadering van Participanten
gehouden, tot welke vergadering tevens toegang
hebben de directeuren van de Beheerder, de
Bewaarder en eventuele adviseurs. In welke
vergadering in elk geval:
a.
De Beheerder alle relevante informatie
verschaft;
b.
Het desbetreffende jaarverslag bedoeld in
artikel 12, lid 1, wordt behandeld en
vastgesteld;
c.
Voorzien wordt in eventuele vacatures;
niet in acht zijn genomen, kunnen niettemin geldige
besluiten worden genomen
mits alle Participanten ter vergadering aanwezig of
vertegenwoordigd zijn en mits bij eenstemmigheid.
3.
Het in lid 1 van dit artikel bedoelde
jaarverslag wordt bij oproeping tot de vergadering
meegezonden.
4.
De verklaring van de in artikel 12, lid 1,
bedoelde deskundige zal aan het jaarverslag worden
toegevoegd.
5.
Vaststelling van het jaarverslag door de
vergadering van Participanten strekt, voor zover die
de vergadering geen voorbehoud maakt, de
Beheerder en de Bewaarder tot volledige décharge
voor de vervulling van hun taak over het
desbetreffende boekjaar. Indien de Bewaarder of de
Beheerder dit in het belang van de Participanten
gewenst acht, zal de Beheerder een buitengewone
vergadering van Participanten bijeenroepen De
vergadering van Participanten wordt geleid door een
bestuurder van de Beheerder. Is geen der
bestuurders van de Beheerder aanwezig, dan
voorziet de vergadering zelf in haar voorzitterschap.
De voorzitter van de vergadering wijst een secretaris
aan.
6.
Een Deelgerechtigde kan zich ter
vergadering, mits bij schriftelijke volmacht verleend
aan
een
andere
Deelgerechtigde
doen
vertegenwoordigen.
7.
Tenzij deze voorwaarden anders bepalen,
worden alle besluiten van de vergadering van
Participanten genomen met volstrekte meerderheid
der stemmen verbonden aan alle ter vergadering
vertegenwoordigde participaties, waarbij aan elke
hele participatie een stem toekomt.
d.
Behandeld wordt hetgeen verder op de
agenda is geplaatst;
8.
Blanco stemmen en ongeldige stemmen
worden beschouwd als niet te zijn uitgebracht.
De in artikel 12 bedoelde deskundige kan tot het
bijwonen van de vergadering van Participanten
worden uitgenodigd.
9.
Bij staking van stemmen is het voorstel
verworpen.
2.
De oproeping tot de vergadering geschiedt
door de Beheerder aan het (e-mail) adres van iedere
Deelgerechtigde. De oproeping geschiedt niet later
dan op de vijftiende dag voor die der vergadering.
Iedere Deelgerechtigde, Beheerder en Bewaarder
kunnen verlangen, dat onderwerpen aan de agenda
worden toegevoegd mits het schriftelijk verzoek
daartoe uiterlijk de achtste dag voor die der
vergadering de Beheerder heeft bereikt. De
Beheerder geeft van deze onderwerpen kennis aan
degenen, aan wie de oproeping is gedaan, uiterlijk op
de vijfde dag voor die der vergadering. De
vergaderingen worden gehouden in Nederland op
een door de Beheerder te bepalen plaats en tijdstip.
Indien de voorschriften omtrent de oproeping
24 van 26
10.
De voorzitter van de vergadering bepaalt de
wijze van stemmen.
11.
Indien de voorschriften omtrent de
oproeping en de plaats van de vergadering in acht
genomen zijn en er geen Participanten op de
vergadering komen en geen machtigingen door
Beheerder of Bewaarder zijn ontvangen, zijn de
Beheerder en Bewaarder gezamenlijk bevoegd tot
het nemen van besluiten. Van deze vergadering
worden notulen gemaakt waarvan alle Participanten
een kopie krijgen toegestuurd.
12.
Tenzij van het in de vergadering van
Participanten
verhandelde
een
notarieel
procesverbaal wordt opgemaakt, worden hiervan
door de secretaris van die vergadering notulen
gehouden. Notulen worden vastgesteld en ten blijke
8 januari 2016
daarvan getekend door de voorzitter en de secretaris
der desbetreffende vergadering dan wel vastgesteld
door
de
eerstvolgende
vergadering
van
Participanten; in het laatste geval worden zij ten blijke
van vaststelling door de voorzitter en de secretaris
van die volgende vergadering ondertekend.
Defungeren van de Beheerder of Bewaarder
Artikel 15
1. De Beheerder zal als zodanig defungeren:
a.
op het tijdstip van ontbinding van de
Beheerder;
b.
door vrijwillig defungeren;
c.
doordat zijn faillissement onherroepelijk
wordt, hij op enigerlei wijze het vrije beheer
over zijn vermogen verliest, daaronder
begrepen aan hem verleende surséance
van betaling;
d.
bij gebleken ondeskundigheid en fraude;
2.
De Bewaarder zal als zodanig defungeren:
a.
op het tijdstip van ontbinding van de
Bewaarder;
b.
door vrijwillig defungeren;
c.
doordat zijn faillissement onherroepelijk
wordt, hij op enigerlei wijze het vrije beheer
over zijn vermogen verliest, daaronder
begrepen aan hem verleende surséance
van betaling;
d.
bij gebleken ondeskundigheid en fraude;
Vervanging van Beheerder of bewaarder
Artikel 16
1.
Indien de Beheerder of Bewaarder zijn
functie op grond van het in artikel 15 bepaalde wil of
moet beëindigen zal binnen vier weken nadat dit is
gebleken een vergadering van Participanten worden
gehouden ter benoeming van een opvolgend
Beheerder casu quo Bewaarder. Van de vervanging
wordt aan de Participanten mededeling gedaan.
2.
Indien niet binnen zes weken nadat is
gebleken dat de Beheerder of Bewaarder zijn functie
wil of moet beëindigen een opvolgende Beheerder
casu quo Bewaarder is benoemd, treedt het Fonds in
liquidatie overeenkomstig het in artikel 18 bepaalde.
3.
Het bepaalde in lid 1 is van
overeenkomstige toepassing op een latere
vervanging van een opvolgend Beheerder of
Bewaarder.
4. De opvolgende Beheerder casu quo Bewaarder
heeft de in deze voorwaarden en de in het prospectus
omschreven rechten en verplichtingen.
25 van 26
Wijziging voorwaarden
Artikel 17
1.
De voorwaarden van het Fonds kunnen
door de Beheerder tezamen met de Bewaarder
worden gewijzigd. Wijziging van de voorwaarden,
waardoor de rechten of zekerheden van de
Participanten worden verminderd of lasten aan hen
worden opgelegd, worden eerst van kracht op de
eerstvolgende dag, als bedoeld in de laatste zin van
artikel 9 lid 1, nadat de in dit lid bedoelde goedkeuring
is verleend, met dien verstande dat tussen de dag
waarop de bedoelde goedkeuring is verleend en de
dag waarop die wijziging van kracht wordt, tenminste
één maand gelegen is. Binnen deze periode kunnen
de deelnemers hun rechten van deelneming tegen de
gebruikelijke voorwaarden royeren.
2.
Zowel een voorstel tot wijziging alsmede de
tekst van de vastgestelde wijziging wordt aan het (email) adres van de Participanten gezonden.
3.
Aan de Participanten wordt medegedeeld
op welke dag de wijziging van kracht zal worden.
4.
Wijzigingen van de voorwaarden kunnen
slechts met medeweten van de vergadering van
Participanten worden aangebracht.
Liquidatie
Artikel 18
1.
Het Fonds wordt onverminderd het
bepaalde in artikel 16 lid 2 geliquideerd indien de
vergadering van Participanten daartoe besluit. De
vergadering van Participanten kan slechts tot
liquidatie besluiten indien houders van tenminste
90% van alle uitstaande participaties ten gunste van
dat besluit stemmen uitbrengen. Het besluit tot
liquidatie wordt aan de Participanten medegedeeld.
2.
De liquidatie geschiedt door de Beheerder.
Na het besluit tot liquidatie vindt geen verkrijging van
Participanten door het Fonds meer plaats.
3.
Het
liquidatiesaldo
wordt
aan
de
Participanten uitgekeerd in de verhouding van het
aantal van ieders participatie, waarmee de
participaties zijn vervallen. Eerst na het afleggen van
de in lid 4 bedoelde rekening en verantwoording kan
tot uitkering aan Participanten worden overgegaan.
4. De Beheerder maakt een rekening en
verantwoording die vergezeld gaat van een
verklaring van de in artikel 12 bedoelde deskundige.
Goedkeuring van die rekening en verantwoording
door de vergadering van Participanten strekt voor
zover die vergadering niet een voorbehoud maakt tot
decharge van de Beheerder en de Bewaarder.
Bekendheidsclausule
Artikel 19
Door het enkele feit van toetreding worden de
Participanten geacht kennis te dragen van en zich te
8 januari 2016
onderwerpen aan alle bepalingen van
Voorwaarden van Beheer en Bewaring.
deze
Toepasselijk recht
Artikel 20
Het Nederlands recht zal deze voorwaarden alsmede
de betrekkingen tussen de Participanten, de
Beheerder, de Bewaarder en de Vergadering van
Participanten regeren.
26 van 26
8 januari 2016