Lemanik Asian Opportunity

Il risveglio del Sol Levante nel contesto asiatico

Lemanik Asian Opportunity – Principali caratteristiche • Fondo azionario specializzato sul Giappone e sul mercato asiatico • Approccio top down geografico e settoriale • Stock picking caratterizzato da un approccio value • Gestione attiva – soprattutto dell’esposizione valutaria • Cambio Yen sempre coperto Il presente documento e’ distribuito unicamente a scopo informativo ed è materiale ad esclusivo uso interno riservato alle reti e ai collocatori di Lemanik e Arcipelagos sicav. Ne è vietata la riproduzione e la diffusione presso il pubblico. Tale documentazione non è stata depositata in Consob ai sensi dell’art. 101 del D.lgs 58/98 e successive modificazioni

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Classi e codici ISIN/Bloomberg

Classe Cap. Retail

Isin: LU0054300461 - Bloomberg: LEMASOI LX Comm. Gestione: 1.85%

Classe Cap. Institutional

Isin: LU0162046501 - Bloomberg: LEMASOB LX Comm. Gestione: 0.75%

Categoria Morningstar:

Azionari Asia Pacifico Incl. Giappone Il presente documento e’ distribuito unicamente a scopo informativo ed è materiale ad esclusivo uso interno riservato alle reti e ai collocatori di Lemanik e Arcipelagos sicav. Ne è vietata la riproduzione e la diffusione presso il pubblico. Tale documentazione non è stata depositata in Consob ai sensi dell’art. 101 del D.lgs 58/98 e successive modificazioni

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Una nuova classe media nei mercati emergenti 4 Il presente documento e’ distribuito unicamente a scopo informativo ed è materiale ad esclusivo uso interno riservato alle reti e ai collocatori di Lemanik e Arcipelagos sicav. Ne è vietata la riproduzione e la diffusione presso il pubblico. Tale documentazione non è stata depositata in Consob ai sensi dell’art. 101 del D.lgs 58/98 e successive modificazioni

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…. Non dobbiamo sottovalutare il potenziale futuro 5 Il presente documento e’ distribuito unicamente a scopo informativo ed è materiale ad esclusivo uso interno riservato alle reti e ai collocatori di Lemanik e Arcipelagos sicav. Ne è vietata la riproduzione e la diffusione presso il pubblico. Tale documentazione non è stata depositata in Consob ai sensi dell’art. 101 del D.lgs 58/98 e successive modificazioni

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Il mercato attrattivo in un contesto di medio termine 6 Borsa H-shares HK Hong Kong India Singapore Indonesia Taiwan Tailandia Corea Sud Giappone Price/Earning 2013 7.59

10.30

17.56

14.85

14.84

18.72

13.13

14.57

15.47

Price/Sales 2013 0.70

1.79

1.35

1.14

1.89

1.08

1.04

0.94

0.68

Price/Book 2013 1.19

1.38

2.49

1.26

2.89

1.62

1.81

1.16

1.25

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Previsioni per il 2014

Mercati da sovrappesare Mercati da sottopesare

7

Giappone, Cina, Corea del Sud Tailandia, Filippine, Indonesia, Taiwan -Riflazione del Giappone solo al inizio -Valutazioni giapponesi ancora attrattive -Valutazioni cinesi molto attrattive -incertezza economica cinese nella valutazione azionarie -Valutazioni Coreane attrattive -forte surplus del current account -Industria coreano compeditiva anche in un scenario dello Yen debole -rischio di un aumento della volatilità nel mercato obligazionario, valutario ed azionario a causa del «tapering della Fed» -valutazioni azionari ancora sopra la media degli ultimi anni

JAP: Prezzo/valore aziendale a livelli attrattivi 8 Il presente documento e’ distribuito unicamente a scopo informativo ed è materiale ad esclusivo uso interno riservato alle reti e ai collocatori di Lemanik e Arcipelagos sicav. Ne è vietata la riproduzione e la diffusione presso il pubblico. Tale documentazione non è stata depositata in Consob ai sensi dell’art. 101 del D.lgs 58/98 e successive modificazioni

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H-Shares HK: Prezzo/vendita sotto la media di lungo periodo 9 Il presente documento e’ distribuito unicamente a scopo informativo ed è materiale ad esclusivo uso interno riservato alle reti e ai collocatori di Lemanik e Arcipelagos sicav. Ne è vietata la riproduzione e la diffusione presso il pubblico. Tale documentazione non è stata depositata in Consob ai sensi dell’art. 101 del D.lgs 58/98 e successive modificazioni

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Lo YEN ha rotto un trend positivo intatto da 7 anni 10 Il presente documento e’ distribuito unicamente a scopo informativo ed è materiale ad esclusivo uso interno riservato alle reti e ai collocatori di Lemanik e Arcipelagos sicav. Ne è vietata la riproduzione e la diffusione presso il pubblico. Tale documentazione non è stata depositata in Consob ai sensi dell’art. 101 del D.lgs 58/98 e successive modificazioni

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Lemanik Asian Opportunity – Ripartizione geografica

0tan10ar10 0tan29ar29 0tan19ar19 0tan9ar9 0tan30ar30 0tan20ar20 0tan10ar10 0tan0ar0 Giappone 65% Cina/HK 25% Bangladesh 2% Singapore 1% Indonesia 1% Contanti 3%

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Lemanik Asian Opportunity – Ripartizione settoriale Il presente documento e’ distribuito unicamente a scopo informativo ed è materiale ad esclusivo uso interno riservato alle reti e ai collocatori di Lemanik e Arcipelagos sicav. Ne è vietata la riproduzione e la diffusione presso il pubblico. Tale documentazione non è stata depositata in Consob ai sensi dell’art. 101 del D.lgs 58/98 e successive modificazioni

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Lemanik Asian Opportunity – Performance

Performance annualizzate

• 2013 • YTD • 3 anni • 5 anni •10 anni +37.06% +0.63% +12.39% +15.31% +7.88% 13 Il presente documento e’ distribuito unicamente a scopo informativo ed è materiale ad esclusivo uso interno riservato alle reti e ai collocatori di Lemanik e Arcipelagos sicav. Ne è vietata la riproduzione e la diffusione presso il pubblico. Tale documentazione non è stata depositata in Consob ai sensi dell’art. 101 del D.lgs 58/98 e successive modificazioni

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14 Lemanik Asian Opportunity - Portafoglio • • • • • • • • • • DB MSCI Bangladesh Iida Group Holdings Co Ltd Mitsubishi Ufj Financial Gro Nihon M&a Center Inc Beijing Enterprises Water GR Sihuan Pharmaceutical Hldgs Tencent Holdings Ltd Labixiaoxin Snaks Group Ltd Helios Techno Holdings Co Enplas Corp 1.67% 1.55% 1.37% 1.34% 1.27% 1.20% 1.16% 1.16% 1.14% 1.11% Il presente documento e’ distribuito unicamente a scopo informativo ed è materiale ad esclusivo uso interno riservato alle reti e ai collocatori di Lemanik e Arcipelagos sicav. Ne è vietata la riproduzione e la diffusione presso il pubblico. Tale documentazione non è stata depositata in Consob ai sensi dell’art. 101 del D.lgs 58/98 e successive modificazioni

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Contatti

Lemanik Asset Management SA

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Fabio Reali

[email protected]

Chiara Cedrati

[email protected]

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