Transcript Relazione semestrale al 31 marzo 2014

Relazione semestrale
al 31 marzo 2014
UniEuroRenta Corporates
Società di gestione:
Union Investment Luxembourg S.A.
In caso di discrepanze tra la versione italiana e quella tedesca fa fede quest'ultima.
Indice
Pagina
Union Investment - Impegnati per i vostri
interessi
3
Premessa
4
UniEuroRenta Corporates
5
Performance del fondo
5
Distribuzione geografica per paese
5
Ripartizione per settore d'attività
economica
5
Composizione del patrimonio del fondo
6
Ripartizione fra le classi di certificati
rappresentativi di quote
6
Prospetto patrimoniale
7
Operazioni a termine su divise
11
Cambi
11
Entrate ed uscite nel periodo di
riferimento
11
Note integrative alla relazione
14
Società di gestione, Consiglio d'amministrazione, Dirigenti, Socio, Revisori contabili (Réviseur d'entreprises agréé), Banca
depositaria, Agenti di pagamento e di distribuzione
16
2
Union Investment - Impegnati per i vostri interessi
Con un patrimonio gestito di circa 211 miliardi di euro, il gruppo Union Investment è tra i principali gestori patrimoniali di fondi per investitori privati
e istituzionali della Germania. Rappresenta il fulcro delle competenze relative agli investimenti patrimoniali in fondi d'investimento del Consorzio finanziario. Circa 4,1 milioni di investitori privati e istituzionali si affidano a noi per gli investimenti patrimoniali in fondi.
Il principio risalente alla fondazione del gruppo nel 1956 è più attuale che mai: gli investitori privati devono avere la possibilità di partecipare all'andamento economico, partendo anche da quote di risparmio mensili modeste. Gli interessi di questi investitori rappresentano ancor oggi un tema fondamentale per noi, al quale ci dedichiamo insieme ai nostri circa 2.480 collaboratori. Circa 980 fondi aperti al pubblico e speciali offrono a investitori
privati e istituzionali soluzioni su misura per le loro esigenze specifiche - da fondi azionari, obbligazionari e monetari a fondi immobiliari aperti, fino a
soluzioni intelligenti per la creazione di un patrimonio, la gestione del rischio o la previdenza privata e aziendale.
La collaborazione in partnership con i consulenti delle banche popolari e delle Raiffeisenbanken è alla base del nostro spiccato orientamento verso gli
investitori, che in circa 13.200 sportelli bancari possono disporre di una consulenza personale riguardo a tutte le questioni legate a investimenti patrimoniali.
La miglior dimostrazione della qualità del nostro team di gestione: i nostri riconoscimenti ottenuti per singoli fondi e il buon rating nel confronto settoriale. Anche quest'anno, per la seconda volta di seguito, Union Investment ha ricevuto la valutazione massima di cinque stelle assegnata dagli esperti
della rivista Capital. Inoltre, agli €uro FundAwards 2014 delle riviste €uro e€uro am Sonntag Union Investment ha conquistato il terzo posto nella
categoria "Società d'investimento dell'anno". Undici dei nostri fondi con diversi orizzonti temporali e categorie d'investimento hanno ricevuto complessivamente 18 attestazioni di merito. Inoltre ai Feri EuroRating Awards 2014, svoltisi nel novembre dello scorso anno, siamo stati premiati come
miglior Multi Asset Manager.
3
Fronteggiare l'evoluzione dei mercati
La volatilità del mercato dei capitali, il
nuovo quadro normativo e le mutate esigenze dei clienti: sfide che superiamo
con successo.
Nel semestre in esame l'andamento dei mercati
dei capitali internazionali è stato fortemente influenzato dalla politica della banca centrale.
Nel complesso i mercati hanno beneficiato
dell'allentamento quantitativo attuato dalle
grandi banche centrali, sebbene la crescita economica sia stata piuttosto moderata. In realtà
la banca centrale statunitense, la Fed, aveva
dato notizia a maggio 2013 di una futura svolta
nella politica monetaria, cui ha dato seguito nel
quarto trimestre dello stesso anno, annunciando l'avvio del rientro del programma mensile di
acquisto di titoli di Stato. La crisi del debito
pubblico in Europa, invece, è passata in secondo piano, anche grazie alla sensibile ripresa
dell'economia europea e al miglioramento della
situazione nei paesi colpiti dalla crisi. I mercati
azionari a livello globale hanno chiuso il periodo in esame con consistenti rialzi. Anche i mercati obbligazionari non sono stati da meno:
nell'Eurozona, sulla scia della ripresa dei paesi
periferici le obbligazioni hanno realizzato performance estremamente soddisfacenti, e anche
negli USA e nei paesi emergenti hanno chiuso il
periodo in leggero rialzo. Nei primi mesi del
2014 le turbolenze legate all'andamento dei
cambi valutari e di carattere geopolitico hanno
causato temporanee oscillazioni delle quotazioni.
Mercati obbligazionari in rialzo nel
complesso
Nei sei mesi appena trascorsi i titoli di Stato europei, misurati dall' iBoxx Euro Sovereign Index,
hanno realizzato un robusto incremento pari al
5,0 per cento. Tale rally è stato determinato
principalmente dal consistente calo dei rendimenti delle obbligazioni dei paesi periferici, che
nel caso di Spagna, Italia, Irlanda e Portogallo
hanno toccato minimi storici pluriennali. Nei
paesi afflitti da problematiche di lunga data le
ampie misure di risparmio attuate sono risultate efficaci. Tali risultati, uniti almiglioramento
dei dati congiunturali - nell'Eurozona, uscita
dalla recessione - hanno ravvivato l'interesse
degli investitori. Ciò ha consentito, in particolare all'inizio di quest'anno, ai paesi interessati di
collocare agevolmente nuove emissioni. L'Irlan-
da, dopo essere uscita dal piano di salvataggio
europeo, ha potuto far ritorno sui mercati dei
capitali con la prima emissione di nuove obbligazioni. Inoltre i progressi compiuti sul fronte
delle riforme sono stati premiati dalle agenzie
di rating in molti casi con incrementi dei meriti
di credito. A favorire i mercati sono stati inoltre
i tassi di inflazione contenuti (inferiori all'1 per
cento), che suscitano tuttavia anche timori per
il rischio di deflazione. La Banca centrale europea (BCE) ha seguito con attenzione l'andamento dell'inflazione e, con una manovra inaspettata, a novembre ha tagliato i tassi portandoli a un record minimo dello 0,25 per cento
per contrastare la tendenza deflazionistica.
L'andamento del mercato obbligazionario
statunitense è stato caratterizzato da due fasi
distinte. Fino a fine anno, i buoni del Tesoro
statunitensi hanno subito crescenti pressioni al
ribasso, che hanno determinato un aumento
dei rendimenti dei titoli decennali fino al 3 per
cento. Tale dinamica è principalmente riconducibile ai piani della Fedriguardanti la riduzione
dei suoi acquisti di titoli di Stato. A partire da
gennaio tale tendenza si è nuovamente invertita. Un'ondata di freddo eccezionale ha infatti
causato delle distorsioni in molti dati congiunturali, che hanno evidenziato risultati peggiori
delle stime. Nel complesso è emerso un quadro
economico dai contorni non ben definiti, che ha
causato un nuovo calo dei rendimenti. Di conseguenza, il mercato obbligazionario statunitense, misurato dal JP Morgan US Government
Bond Index, ha registrato un leggero incremento dello 0,7 per cento.
Sostenute dall'andamento positivo sui mercati
azionari, le obbligazioni societarie sono state
molto ricercate. Le obbligazioni dei paesi emergenti (Emerging Markets) hanno risentito nel
frattempo dell'aumento dei tassi di interesse
negli USA e di una fase di debolezza delle
rispettive valute locali, pur realizzando un
incremento di valore nel complesso.
Quadro per lo più positivo per i mercati
azionari
Nel periodo in esame, i mercati azionari a livello
globale hanno messo a segno rialzi anche consistenti. L'MSCI World Index calcolato in valuta
locale ha messo a segno un rialzo dell'8,6 per
cento nel complesso. I principali motori di tale
4
crescita sono state le borse dell'Eurozona e degli USA. Sostenuti dal perdurante allentamento
quantitativo, l'US-Index S&P 500 e l'EURO
STOXX 50 hanno registrato rispettivamente incrementi dell'11,4 per cento e del 9,3 per cento. A dicembre, l'annuncio della banca centrale
statunitense riguardante l'inizio del rientro della politica monetaria ultra espansiva ha suscitato agitazioni solo temporanee sui mercati. Le
grandi aree economiche su entrambe le sponde
dell'Atlantico hanno beneficiato in misura sempre crescente della positiva situazione congiunturale e di dati incoraggianti sugli utili delle imprese. La borsa giapponese invece ha
sottoperformato il mercato nel complesso, e il
Nikkei 225 Index ha guadagnato appena il 2,6
per cento. Sono sempre di più infatti gli investitori che dubitano della validità del nuovo corso
inaugurato dal premier Shinzo Abe, che abbina
una politica monetaria ultra espansiva a programmi infrastrutturali di ampia portata con
l'obiettivo di dare impulso all'economia giapponese. Le borse dei paesi emergenti, misurate
dall'indice MSCI Emerging Markets, hanno evidenziato un incremento dell'1,7 per cento in
valuta locale. In questo caso, a pesare in modo
particolare sulla performance sono state incertezze circa il nuovo corso della politica monetaria statunitense, il rallentamento della crescita
economica nei paesi emergenti - in primis la
Cina - e i disordini verificatisi in molti paesi, non
da ultimo il conflitto tra la Russia e l'Ucraina.
Informazioni importanti:
Salvo laddove diversamente indicato, la fonte
dei dati relativi agli indici finanziari citati è
Datastream. Salvo diversa indicazione, la fonte
di tutti i dati sull'andamento delle quote riportati nelle prossime pagine è costituita da calcoli
propri effettuati da Union Investment secondo
il metodo del Bundesverband Deutscher Investmentgesellschaften (BVI). Gli indici illustrano
l’andamento del valore nel passato. I risultati
futuri possono essere sia superiori che inferiori.
Per maggiori informazioni sulla Società di gestione e sul depositario del Fondo si rimanda
all'ultima pagina della presente Relazione.
UniEuroRenta Corporates
EuroRenta Corporates
Uni
Classe A
Codice tedesco WKN 940637
Codice ISIN LU0117072461
Classe M
Codice tedesco WKN 940638
Codice ISIN LU0117073196
Classe C
Codice tedesco WKN 792615
Codice ISIN LU0136786182
Ripartizione per settore d'attività economica
Performance in percentuale 1)
6 mesi
Classe A
Classe M
Classe C
4,39
4,50
4,28
1 anno
5,80
6,04
5,58
3 anni
25,28
26,15
24,45
10 anni
Banche
Servizi di pubblica utilità
Prodotti e servizi finanziari diversificati
Beni strumentali
Assicurazioni
Tecnologia hardware e apparecchiature
Automezzi e componenti
Alimenti, bevande e tabacco
Materiali
Energia
Investimento immobiliare
Servizi commerciali e professionali
Titoli di Stato
Software e servizi
Farmaceutica, Biotecnologie e Scienze biogiche
Trasporto
Vendita all'ingrosso ed al dettaglio
Varie
Prodotti per la casa e l'igiene personale
Semiconduttori e apparecchiature con semiconduttori
Mezzi di comunicazione
Titoli in portafoglio
Contratti a termine
Credit Default Swaps
Depositi bancari
Altre attività/Altre passività
43,37
46,80
40,53
1) In base ai valori delle quote pubblicati (secondo il metodo BVI).
Distribuzione geografica per paese
Francia
Paesi Bassi
Germania
Italia
Stati Uniti d'America
Gran Bretagna
Spagna
Lussemburgo
Belgio
Svezia
Irlanda
Svizzera
Austria
Australia
Finlandia
Jersey
Norvegia
Isole Cayman
Portogallo
Corea del Sud
Danimarca
Emirati Arabi Uniti
Estonia
Messico
Titoli in portafoglio
Contratti a termine
Credit Default Swaps
Depositi bancari
Altre attività/Altre passività
Relazione semestrale
01.10.13 - 31.03.14
16,73 %
16,19 %
9,37 %
9,22 %
8,45 %
6,91 %
5,90 %
4,39 %
3,37 %
3,16 %
2,93 %
2,10 %
2,00 %
1,96 %
1,40 %
1,15 %
0,79 %
0,75 %
0,69 %
0,69 %
0,67 %
0,56 %
0,24 %
0,24 %
99,86 %
0,00 %
-0,01 %
1,97 %
-1,82 %
100,00 %
5
39,57 %
11,43 %
8,46 %
6,26 %
5,33 %
4,63 %
4,17 %
4,14 %
3,98 %
2,26 %
1,79 %
1,73 %
1,64 %
1,25 %
0,68 %
0,57 %
0,52 %
0,48 %
0,33 %
0,32 %
0,32 %
99,86 %
0,00 %
-0,01 %
1,97 %
-1,82 %
100,00 %
UniEuroRenta Corporates
Composizione del patrimonio del fondo
al 31 marzo 2014
Titoli in portafoglio
EUR
452.634.160,82
(Costo dei titoli in portafoglio: EUR 432.874.621,85)
Depositi bancari
Crediti per interessi su titoli
Crediti per cessioni
Crediti per transazioni in titoli
Debiti per rimborsi
Perdite non realizzato su contratti a termine
Perdite non realizzate su operazioni a termine su
divise
Perdite non realizzate su Credit Default Swaps
Debiti per interessi
Debiti per transazioni in titoli
Altre passività
Patrimonio del fondo
8.920.822,90
6.401.813,59
134.819,46
3.661.126,72
471.752.743,49
-101.966,24
-11.070,00
-200.373,29
-66.494,49
-5.272,97
-16.289.489,10
-1.814.869,18
-18.489.535,27
453.263.208,22
Ripartizione fra le classi di certificati rappresentativi di quote
Classe A
Patrimonio di competenza del fondo
243.534.087,33 EUR
Quote in circolazione
5.014.723,288
Valore della quota
48,56 EUR
Classe M
Patrimonio di competenza del fondo
Quote in circolazione
Valore della quota
206.687.221,56 EUR
18.575
11.127,17 EUR
Classe C
Patrimonio di competenza del fondo
Quote in circolazione
Valore della quota
3.041.899,33 EUR
77.143
39,43 EUR
6
UniEuroRenta Corporates
Prospetto patrimoniale
Codice ISIN
Quotazioni al 31 marzo 2014
Titoli
Entrate
Uscite
Quantità
Quotazione
Valore di
mercato
Quota del
patrimonio
del fondo
EUR
%
Prestiti obbligazionari
Titoli negoziati in borsa
EUR
DE000A1TNC94
XS0953219416
XS1014539289
XS1048657800
XS1033736890
XS0942756445
XS0997374847
XS1028959754
XS0792977984
XS0997535520
FR0010161067
DE000A1RE1Q3
BE6265142099
BE6258027729
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XS0972530561
NL0009213545
XS1014759648
XS0828749761
XS0260057285
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XS1043097630
XS1016720853
IT0004641855
XS0954946926
XS0794620806
XS0906403059
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XS0525912449
XS0526811384
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XS0847433561
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PTCGHUOE0015
XS0823954580
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FR0011502830
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XS0826634874
XS0525602339
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FR0010301713
XS0972523947
XS0909369489
DE000A1TNK86
XS0287602568
XS0974373515
XS0223249003
XS0847580353
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XS0408095387
XS1050846507
XS0763379343
FR0011697028
FR0010891317
XS1052843908
XS0834643727
4,250 % AAREAL BANK AG V.14 (2026)
2,625 % ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC. EMTN V.13(2020)
2,000 % ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC. REG.S. EMTN V.14(2019)
6,000 % ABENGOA FINANCE S.A.U. REG.S. V.14(2021)
2,750 % ACHMEA HYPOTHEEKBANK NV EMTN V.14(2021)
1,875 % ALD INTERNATIONAL EMTN V.13(2016)
2,000 % ALD INTERNATIONAL EMTN V.13(2017)
7,250 % ALDESA FINANCIAL SERVICE S.A. REG.S. V.14(2021)
2,875 % ALLIANDER NV EMTN V.12(2024)
3,250 % ALLIANDER NV FRN PERP.
4,625 % ALLIANZ FRANCE S.A. FRN PERP.
5,625 % ALLIANZ SE FRN V.12(2042)
2,700 % ANHEUSER-BUSCH INBEV NV REG.S. EMTN V.14(2026)
2,250 % ANHEUSER-BUSCH INBEV S.A./NV V.13(2020)
3,125 % AREVA S.A. REG.S. EMTN V.14(2023)
3,375 % ASML HOLDING NV V.13(2023)
10,000 % ASR NEDERLAND NV PERP.
2,875 % ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. REG.S. EMTN V.14(2020)
4,375 % ATLANTIA S.P.A. EMTN V.12(2020)
5,777 % AXA S.A. EMTN FRN PERP.
6,211 % AXA S.A. FRN V.07(2049)
3,125 % B.A.T. HOLDINGS (NETHERLANDS) BV EMTN REG.S.V.14(2029)
2,375 % BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. V.14(2019)
3,250 % BANCO POPOLARE SOCIETÀ COOPERATIVA V.10(2015)
2,500 % BANK OF AMERICA CORPORATION V.13(2020)
2,875 % BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL S.A. EMTN V.12(2017)
2,000 % BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL S.A. EMTN V.13(2019)
2,625 % BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL S.A. EMTN REG.S. V.14(2024)
6,000 % BARCLAYS BANK PLC. V.10(2021)
3,625 % BG ENERGY CAPITAL PLC. V.10(2019)
4,000 % BHARTI AIRTEL INTERNATIONAL REG.S. V.13(2018)
4,250 % BNP PARIBAS FORTIS S.A. EMTN FRN V.06(2021)
2,875 % BNP PARIBAS S.A. V.12(2022)
2,177 % BP CAPITAL MARKETS PLC. V.14(2021)
2,125 % BPCE S.A. EMTN V.14(2021)
1,625 % BPCE S.A. EMTN V.13(2017)
2,875 % BPCE S.A. EMTN V.13(2024)
12,500 % BPCE S.A. FRN PERP.
3,875 % BRISA-CONCESSAO RODOVIARIA REG.S. EMTN S.A. V.14(2021)
3,250 % BRUSSELS AIRPORT HOLDING NV/SA EMTN IS V.13(2020)
3,750 % CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS S.A. PFE. V.13(2018)
1,875 % CARGILL INC. EMTN V.12(2019)
3,248 % CASINO GUICHARD-PERRACHON S.A. EMTN REG.S. V.14(2024)
4,125 % COFACE COMPAGNIE FRANÇAISE D'ASSURANCE POUR LE COMMERCE EXTERIEUR S.A.
V.14(2024)
2,875 % COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM V.13(2020)
2,375 % COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK BA NETHERLANDS EMTN
V.13(2023)
4,125 % COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK BA NETHERLANDS EMTN
V.12(2022)
4,125 % COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK BA NETHERLANDS V.10(2025)
3,250 % CORIO NV EMTN V.13(2021)
1,454 % CREDIT LOGEMENT S.A. FRN PERP.
5,750 % CREDIT SUISSE REG.S. V.13(2025)
3,125 % CRH FINANCE LTD. EMTN V.13(2023)
2,000 % DAIMLER AG EMTN V.13(2020)
0,964 % DEXIA BANQUE INTERNATIONALE À LUXEMBOURG S.A. FRN V.07(2017)
3,000 % DNB BANK ASA REG.S. EMTN V.13(2023)
5,500 % DONG ENERGY AS V.05(3005)
2,750 % DTE. TELEKOM AG V.12(2024)
2,875 % DÜRR AG V.14(2021)
5,500 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.09(2016)
2,375 % EADS FINANCE BV EMTN REG.S. V.14(2024)
4,250 % EESTI ENERGIA AS EMTN V.12(2018)
5,000 % ELECTRICITÉ DE FRANCE S.A. EMTN FRN PERP.
4,625 % ELECTRICITÉ DE FRANCE S.A. EMTN V.10(2030)
2,500 % ENAGÁS FINANCIACIONES S.A.U. EMTN REG.S. V.14(2022)
4,250 % ENAGAS S.A. V.12(2017)
7
1.000.000
0
1.800.000
1.950.000
900.000
0
2.000.000
900.000
0
500.000
0
0
1.850.000
0
3.000.000
0
0
700.000
0
0
0
600.000
2.200.000
0
0
1.300.000
0
1.000.000
0
0
950.000
1.000.000
0
1.000.000
2.400.000
2.300.000
0
0
1.100.000
0
0
0
1.700.000
600.000
0
500.000
0
0
0
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0
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1.000.000
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2.000.000
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0
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0
450.000
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0
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0
0
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1.000.000
1.500.000
1.800.000
1.950.000
900.000
3.500.000
2.000.000
900.000
4.900.000
500.000
5.000.000
1.200.000
1.850.000
2.400.000
3.000.000
1.400.000
1.000.000
700.000
1.900.000
3.000.000
1.700.000
600.000
2.200.000
2.000.000
2.200.000
1.300.000
3.500.000
1.000.000
1.000.000
750.000
500.000
5.700.000
1.600.000
1.000.000
2.400.000
2.300.000
1.800.000
2.195.000
1.100.000
1.000.000
1.900.000
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UniEuroRenta Corporates
Codice ISIN
Titoli
Entrate
Uscite
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3,250 % ENI S.P.A. EMTN V.13(2023)
2,625 % EUTELSAT S.A. REG.S. V.13(2020)
2,000 % EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA V.13(2020)
3,375 % FERROVIAL S.A. V.13(2021)
2,250 % FORTUM OYJ EMTN V.12(2022)
2,875 % GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV EMTN REG.S. V.14(2024)
2,875 % GECINA S.A. EMTN V.13(2023)
5,500 % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORPORATION FRN V.07(2067)
2,875 % GENERAL ELECTRIC CAPITAL EUROPEAN FUNDING V.12(2019)
3,375 % GLENCORE FINANCE EUROPE S.A. EMTN REG.S. V.13(2020)
2,500 % GOLDMAN SACHS GROUP INC. EMTN REG.S. V.14(2021)
3,125 % GOODMAN EUROPEAN LOGISTICS EMTN V.13(2018)
4,250 % GRENKE FINANCE PLC. EMTN V.12(2015)
3,750 % GRENKE FINANCE PLC. V.12(2016)
2,250 % GROUPE AUCHAN S.A. EMTN V.13(2023)
5,000 % HANNOVER FINANCE LUXEMBOURG S.A. FRN PERP.
1,250 % HELLA KGAA HÜCK & CO. REG.S. V.14(2017)
3,250 % HERA S.P.A. V.13(2021)
4,000 % HERAEUS FINANCE GMBH V.10(2017)
3,875 % HSBC BANK PLC. V.11(2018)
3,750 % HUTCHISON WHAMPOA EUROPE FINANCE LTD. PERP.
3,500 % IBERDROLA INTERNATIONAL BV EMTN V.13(2021)
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2,250 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC. REG.S. V.14(2021)
3,500 % ING BANK NV EMTN V.13(2023)
3,625 % ING BANK NV V.14(2026)
4,125 % INTESA SANPAOLO S.P.A. EMTN V.12(2016)
4,000 % INTESA SANPAOLO S.P.A. EMTN V.12(2017)
4,000 % INTESA SANPAOLO S.P.A. EMTN REG.S. V.13(2023)
5,350 % INTESA SANPAOLO S.P.A. V.13(2018)
2,375 % IPIC GMTN LTD. V.12(2018)
2,750 % J.P.MORGAN CHASE & CO. V.12(2022)
2,625 % J.P.MORGAN CHASE & CO. V.13(2021)
2,750 % J.P.MORGAN CHASE & CO. V.13(2023)
5,625 % KBC GROEP NV REG.S. FRN PERP.
2,375 % KONINKLIJKE DSM NV EMTN REG.S. V.14(2024)
5,875 % LANDESBANK BERLIN AG V.09(2019)
1,117 % LANDESBANK HESSEN-THÜRINGEN PFE. IS V.06(2016)
6,439 % LBG CAPITAL NO.1 PLC. EMTN V.09(2020)
4,000 % LEGAL & GENERAL GROUP PLC. EMTN FRN V.05(2025)
7,375 % LINDE FINANCE BV FRN V.06(2066)
6,500 % LLOYDS TSB BANK PLC. PFE. V.10(2020)
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3,875 % LOUIS DREYFUS COMMODITIES BV V.13(2018)
4,500 % MERCK FINANCIAL SERVICES GMBH EMTN V.10(2020)
2,375 % MFINANCE FRANCE S.A. EMTN V.14(2019)
2,125 % MICROSOFT CORPORATION REG.S. V.13(2021)
2,375 % MONDELEZ INTERNATIONAL INC. REG.S. V.13(2021)
2,375 % MORGAN STANLEY REG.S. V.14(2021)
3,250 % MOTABILITY OPERATIONS GROUP PLC. EMTN V.12(2018)
6,000 % MÜNCHENER RÜCKVERSICHERUNGS - GESELLSCHAFT AG V.11(2041)
4,250 % NATIONAL GRID FINANCE PLC. V.13(2076)
4,500 % NATIXIS CORPORATION FRN V.07(2019)
2,625 % NEDERLANDSE GASUNIE NV EMTN V.12(2022)
1,750 % NESTLÉ FINANCE INTERNATIONAL LTD. EMTN V.12(2022)
1,875 % NOMURA EUROPE FINANCE NV EMTN V.13(2018)
2,250 % NORDEA BANK AB EMTN V.12(2017)
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2,875 % PROLOGIS INTERNATIONAL FUNDING II S.A. EMTN REG.S. V.14(2022)
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XS0989394589
USF2893TAM83
US29265WAA62
XS0836299320
XS0546096800
CH0214139930
XS0925177130
XS1046224884
8,125 % COMMERZBANK AG REG.S. V.13(2023)
4,500 % CONTINENTAL RUBBER OF AMERICA CORPORATION REG.S. V.12(2019)
8,125 % CRÉDIT AGRICOLE S.A. V.13(2033)
7,500 % CREDIT SUISSE FIX-TO-FLOAT REG.S. PERP.
5,625 % ELECTRICITÉ DE FRANCE S.A. EMTN REG.S. FRN PERP.
8,750 % ENEL S.P.A FIX-TO-FLOAT V.13(2073)
6,375 % ERSTE GROUP BANK AG EMTN FRN V.12(2023)
7,500 % GLENCORE FINANCE EUROPE S.A. EMTN PERP.
4,750 % UBS AG V.13(2023)
6,375 % UNICREDIT S.P.A. EMTN FRN V.13(2023)
0,000 % UNICREDIT S.P.A. REG.S. FIX-TO-FLOAT PERP.
Titoli negoziati in borsa
9
Quota del
patrimonio
del fondo
%
UniEuroRenta Corporates
Codice ISIN
Titoli
Entrate
Uscite
Quantità
Quotazione
Valore di
mercato
Quota del
patrimonio
del fondo
EUR
%
Titoli ammessi o inclusi in mercati organizzati
EUR
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XS1044578273
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DE000A1X26E7
XS1044811591
XS0842659343
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XS1014997073
XS1004118904
XS1021817355
XS1050202446
XS1046702293
XS0254048746
XS0953182317
XS0972165848
XS0834640541
XS1032997568
XS0259205119
XS0432071131
DE000A1X3NT3
XS0249466730
XS0542298012
XS1016635580
XS1032529205
ES00000124I2
XS1014674227
DE000A0D1KX0
XS1050917373
4,750 % ABERTIS INFRAESTRUCTURAS S.A. V.12(2019)
6,000 % ACHMEA BV EMTN V.13(2043)
2,000 % ACHMEA HYPPTHEEKBANK NV EMTN V.13(2018)
3,250 % AEROPORTI DI ROMA S.P.A. EMTN REG.S. V.13(2021)
5,625 % ATLANTIA S.P.A. EMTN V.09(2016)
3,875 % ATON GROUP FINANCE GMBH V.13(2018)
6,250 % BANCO SANTANDER BANK S.A. FRN PERP.
1,875 % BANK OF IRELAND PFE. V.13(2017)
5,000 % CAIXABANK S.A. EMTN REG.S. V.13(2023)
3,000 % CAIXABANK S.A. PFE. V.13(2018)
5,750 % DANSKE BANK AS FRN PERP.
3,875 % DANSKE BANK AS REG.S. FIX-TO-FLOAT V.13(2023)
2,250 % DTE. PFANDBRIEFBANK AG V.13(2017)
3,625 % ENBW ENERGIE BADEN-WÜRTTEMBERG AG REG.S. PERP.
3,625 % ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV EMTN V.12(2018)
4,875 % ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV EMTN V.12(2020)
5,000 % ENEL S.P.A REG.S. V.14(2075)
3,500 % FERROVIE DELLO STATO F.S. S.P.A. EMTN V.13(2021)
2,875 % FGA CAPITAL IRELAND PLC. EMTN REG.S. V.14(2018)
7,000 % FINANCIÈRE GAILLON 8 S.A. REG.S. V.14(2019)
6,625 % GRUPO ISOLUX CORSAN FINANCE BV REG.S. V.14(2021)
1,054 % HARVEST CLO S.A. S.IV -C- MBS V.06(2021)
1,500 % JOHN DEERE BANK S.A. EMTN V.13(2018)
2,000 % LUNAR FUNDING V PLC./SWISSCOM MBS V.13(2020)
2,375 % METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I V.12(2019)
2,000 % NORDEA BANK AB REG.S. V.14(2021)
1,016 % OAK HILL EUROPEAN CREDIT PARTNERS PLC. S.2006-1X -C- MBS V.06(2022)
5,750 % PFIZER INC. V.09(2021)
2,000 % PROCREDIT HOLDING AG V.13(2016)
4,668 % PROSECURE FUNDING V.06(2016)
4,625 % RWE AG FRN PERP.
1,450 % SANTANDER CONSUMER FINANCE S.A. V.14(2016)
3,375 % SOCIETA INIZIATIVE AUTOSTRADALI E SERVIZI - SIAS S.P.A. EMTN V.14(2024)
2,100 % SPANIEN V.13(2017)
2,656 % SVENSKA HANDELSBANKEN AB V.14(2024)
4,280 % UBS PREFERRED FUNDING (JERSEY BRANCH) LTD. FRN PERP.
2,125 % VOLKSWAGEN LEASING GMBH REG.S. V.14(2022)
USD
US037833AK68
US52206BAB45
2,400 % APPLE INC. V.13(2023)
2,500 % LEASEPLAN CORPORATION NV REG.S. V.13(2018)
0
0
0
1.100.000
0
1.500.000
1.000.000
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1.500.000
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1.600.000
0
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1.000.000
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0
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0
0
0
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52.059
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0
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0
0
0
0
0
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700.000
750.000
5.000.000
1.100.000
1.000.000
1.500.000
1.000.000
2.200.000
1.300.000
2.500.000
2.000.000
850.000
2.200.000
1.900.000
1.000.000
1.700.000
700.000
1.450.000
1.500.000
600.000
550.000
1.500.000
600.000
1.400.000
2.000.000
2.900.000
429.773
1.000.000
1.000.000
5.000.000
3.000.000
2.700.000
1.550.000
3.300.000
1.600.000
2.000.000
1.400.000
114,3580
111,5000
101,0330
104,3410
109,3310
100,7200
98,5000
101,7100
105,7430
106,1800
100,0000
105,4240
102,2850
97,8000
107,8220
114,8260
101,8750
104,4500
101,8000
100,8340
100,0000
81,6821
101,4870
101,1960
103,9070
100,4120
95,2195
126,1000
99,5000
104,5000
102,4500
100,4700
102,4880
102,7150
101,8130
101,7500
99,5230
800.506,00
836.250,00
5.051.650,00
1.147.751,00
1.093.310,00
1.510.800,00
985.000,00
2.237.620,00
1.374.659,00
2.654.500,00
2.000.000,00
896.104,00
2.250.270,00
1.858.200,00
1.078.220,00
1.952.042,00
713.125,00
1.514.525,00
1.527.000,00
605.004,00
550.000,00
1.225.231,40
608.922,00
1.416.744,00
2.078.140,00
2.911.948,00
409.227,68
1.261.000,00
995.000,00
5.225.000,00
3.073.500,00
2.712.690,00
1.588.564,00
3.389.595,00
1.629.008,00
2.035.000,00
1.393.322,00
64.589.428,08
0,18
0,19
1,11
0,25
0,24
0,33
0,22
0,49
0,30
0,59
0,44
0,20
0,50
0,41
0,24
0,43
0,16
0,33
0,34
0,13
0,12
0,27
0,13
0,31
0,46
0,64
0,09
0,28
0,22
1,15
0,68
0,60
0,35
0,75
0,36
0,45
0,31
14,25
0
0
0
0
2.400.000
1.700.000
92,9310
98,4300
1.618.419,56
1.214.215,22
2.832.634,78
0,36
0,27
0,63
Titoli ammessi o inclusi in mercati organizzati
Prestiti obbligazionari
67.422.062,86
14,88
449.400.660,82
99,15
1.424.500,00
1.809.000,00
0,31
0,40
3.233.500,00
0,71
Credit Linked Notes
EUR
XS0805582011
XS0987109658
3,755 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM OAO CLN/LPN V.12(2017)
3,984 % GPB FINANCE PLC./GAZPROMBANK OJSC REG.S. CLN/LPN V.13(2018)
0
1.800.000
0
0
1.400.000
1.800.000
101,7500
100,5000
Credit Linked Notes
3.233.500,00
0,71
Titoli in portafoglio
452.634.160,82
99,86
-11.070,00
-11.070,00
0,00
0,00
Posizioni corte
-11.070,00
0,00
Contratti a termine
-11.070,00
0,00
Contratti a termine
Posizioni corte
EUR
EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI 2014
0
10
41
-41
UniEuroRenta Corporates
Codice ISIN
Titoli
Entrate
Uscite
Quantità
Quotazione
Valore di
mercato
Quota del
patrimonio
del fondo
EUR
%
Credit Default Swaps
Acquistati
EUR
DTE. BANK AG, LONDON (MORGAN GRENFELL)/ITRAXX EUROPE S.20 5YR CDS
V.14(2018)
DTE. BANK AG, LONDON/KONINKLIJKE DSM NV CDS V.09(2014)
15.000.000
0
15.000.000
-233.908,50
-0,05
0
0
3.000.000
-5.288,01
-239.196,51
0,00
-0,05
-239.196,51
-0,05
Acquistati
Venduti
EUR
CREDIT SUISSE INTERNATIONAL/DAIMLER FINANCE NORTH AMERICA LLC CDS
V.10(2015)
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (PARIS)/GDF SUEZ S.A. CDS V.12(2018)
UBS LTD. LONDON/ROCHE HOLDINGS INC. CDS V.09(2014)
0
0
-3.000.000
40.466,01
0,01
0
0
0
0
-5.000.000
-3.000.000
117.552,00
14.684,01
172.702,02
0,03
0,00
0,04
Venduti
172.702,02
0,04
Credit Default Swaps
-66.494,49
-0,01
Depositi bancari - conto corrente
8.920.822,90
1,97
Altre attività/Altre passività
-8.214.211,01
-1,82
Patrimonio del fondo in EUR
453.263.208,22
100,00
Operazioni a termine su divise
Alla data del 31.03.2014 erano in essere le seguenti operazioni a termine su divise:
Valuta
GBP
USD
Importo in valuta
Vendite di valuta
Vendite di valuta
4.850.000,00
19.600.000,00
Valore di
mercato
Quota del patrimonio del
fondo in %
5.867.422,86
14.222.139,66
1,29
3,14
Cambi
Per la valutazione dei valori patrimoniali in divisa estera sono stati impiegati seguenti cambi con l'euro vigenti il 31 marzo 2014.
Sterlina britannica
Dollaro USA
GBP
USD
1
1
0,8265
1,3781
Entrate ed uscite dal 01.10.2013 al 31.03.2014
Acquisti e vendite di titoli, prestiti obbligazionari e derivati durante il periodo di riferimento, comprese le variazioni senza movimenti di denaro, laddove
non riportati nel prospetto patrimoniale.
Codice ISIN
Titoli
Entrate
Uscite
0
0
2.700.000
0
1.150.000
0
0
0
1.000.000
1.000.000
0
1.400.000
0
2.000.000
2.500.000
2.700.000
1.300.000
1.150.000
1.200.000
2.000.000
600.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
3.500.000
1.400.000
Prestiti obbligazionari
Titoli negoziati in borsa
EUR
XS0873691884
XS0969341147
XS0995040051
FR0011560986
XS0993145084
XS0903433513
XS0177448015
XS0704178556
XS1024830819
XS1033661866
PTBENJOM0015
XS0954928783
XS0966314485
1,750 % ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC. EMTN V.13(2018)
6,375 % AMÉRICA MÓVIL S.A.B. DE CV V.13(2073)
2,875 % ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC. EMTN REG.S. V.13(2020)
3,250 % AREVA S.A. V.13(2020)
2,650 % AT&T INC. V.13(2021)
2,500 % AT&T INC. V.13(2023)
5,250 % AVIVA PLC. FRN V.03(2023)
3,625 % B.A.T. INTERNATIONAL FINANCE PLC. EMTN V.11(2021)
4,250 % BANCA POPOLARE DI MILANO S.C.A.R.L. EMTN REG.S. V.14(2019)
7,000 % BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. REG.S. FIX-TO-FLOAT PERP.
4,750 % BANCO ESPÍRITO SANTO S.A. V.13(2018)
2,625 % BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL S.A. EMTN FRN V.13(2021)
2,625 % BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL S.A. EMTN FRN V.13(2021)
11
UniEuroRenta Corporates
Codice ISIN
XS0997775837
XS0975104661
XS1002801758
XS1023268490
XS0285330717
XS0829721967
XS0901738392
XS0796069283
XS0924998809
XS0798334875
XS0933994807
XS0895249620
FR0011318146
FR0011689595
XS0522407351
XS0599959953
XS0800572454
XS0866278921
FR0011400571
FR0010469858
XS0933547456
XS0595092098
XS0473787025
DE000A1HRVD5
XS1024270503
BE6000105732
XS0808636244
XS0969570687
XS0981438582
FR0011289230
XS0491211644
XS0882849507
XS0963375232
XS0846775236
FR0011064500
XS0811554962
DE000HSH2H15
XS0829209195
XS0940711947
XS0413494500
XS0240868793
XS0895722071
XS0802960533
XS0842828120
XS0972491723
XS0969350999
XS0991759076
XS0901370691
XS0764278528
XS0489825223
XS0629626663
XS0951216083
XS0906815088
XS1040104231
XS0927581842
XS0619437147
XS0803117612
XS0289338609
XS0876289652
XS0982774399
XS0976892611
XS0975256685
XS0542369219
XS0986071537
XS0997797054
FR0010612622
XS0862695110
XS0624668801
XS0531257193
DE000A1G85B4
XS0730498143
XS0983704718
XS0606202454
XS0906837645
XS0972588643
XS0999667263
XS0557312922
DE000A1R0410
Titoli
3,000 % BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL S.A. EMTN V.13(2023)
2,875 % BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL S.A. V.13(2017)
8,000 % BARCLAYS BANK PLC. FIX-TO-FLOAT PERP.
1,125 % BAYER AG EMTN REG.S. V.14(2018)
1,097 % BAYERISCHE LANDESBANK FRN V.07(2019)
4,375 % BBVA SENIOR FINANCE S.A.U. EMTN V.12(2015)
3,250 % BBVA SENIOR FINANCE S.A.U. EMTN V.13(2016)
6,500 % BG ENERGY CAPITAL PLC. FRN V.12(2072)
3,125 % BHP BILLITON FINANCE LTD. EMTN V.13(2033)
2,875 % BNP PARIBAS S.A. V.12(2017)
1,375 % BNP PARIBAS S.A. V.13(2018)
2,875 % BNP PARIBAS S.A. V.13(2023)
1,750 % BPCE S.A. EMTN V.12(2016)
1,625 % BPCE S.A. EMTN V.14(2017)
4,000 % BRITISH AMERICAN TOBACCO HOLDINGS BV EMTN V.10(2020)
3,750 % CAISSE CENTRALE DU CRÉDIT IMMOBILIER DE FRANCE V.11(2014)
2,625 % CARLSBERG BREWERIES AS EMTN V.12(2019)
1,875 % CARREFOUR S.A. EMTN V.12(2017)
3,311 % CASINO GUICHARD-PERRACHON S.A. EMTN V.13(2023)
0,977 % CREDIT LOGEMENT S.A. FRN V.07(2017)
2,750 % DIRECTV HOLDINGS INC. V.13(2023)
4,375 % DNB BANK ASA V.11(2021)
4,000 % DONG ENERGY AS EMTN V.09(2016)
3,625 % DTE. ANNINGTON FINANCE BV REG.S. V.13(2021)
4,250 % EESTI ENERGIA AS EMTN V.14(2018)
5,625 % ELIA SYSTEM OPERATOR S.A./NV V.09(2016)
4,375 % EP ENERGY AS V.13(2018)
1,625 % FCE BANK PLC. EMTN REG.S. V.13(2016)
3,500 % GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV EMTN REG.S. V.13(2021)
2,625 % GDF SUEZ S.A. EMTN V.12(2022)
5,500 % GE CAPITAL TRUST II FRN V.10(2067)
3,250 % GOLDMAN SACHS GROUP INC. EMTN V.13(2023)
2,625 % GOLDMAN SACHS GROUP INC. REGS. V.13(2020)
3,125 % GRENKE FINANCE PLC. V.12(2016)
3,625 % GROUPE AUCHAN S.A. EMTN V.11(2018)
2,125 % HEINEKEN NV EMTN V.12(2020)
1,058 % HSH NORDBANK AG S.238 FRN V.07(2017)
4,500 % IBERDROLA INTERNATIONAL BV EMTN V.12(2017)
2,875 % IBERDROLA INTERNATIONAL BV EMTN V.13(2020)
8,375 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC. EMTN V.09(2016)
0,978 % ING BANK NV EMTN FRN V.06(2016)
1,875 % ING BANK NV EMTN V.13(2018)
4,875 % INTESA SANPAOLO S.P.A. EMTN V.12(2015)
4,375 % INTESA SANPAOLO S.P.A. EMTN V.12(2019)
2,500 % MACQUARIE BANK LTD. REG.S. V.13(2018)
3,779 % MADRILENA RED DE GAS FINANCE BV REG.S. EMTN V.13(2018)
8,500 % MARCOLIN S.P.A. REG.S. V.13(2019)
2,250 % MORGAN STANLEY V.13(2018)
6,250 % MUNICH RE FINANCE BV FRN V.12(2042)
3,750 % NORDEA BANK AB EMTN V.10(2017)
6,750 % OMV AG FRN PERP.
2,250 % ORACLE CORPORATION V.13(2021)
1,750 % PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. V.13(2020)
1,875 % PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. V.14(2021)
4,625 % PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.13(2020)
6,625 % RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG EMTN V.11(2021)
2,750 % RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG V.12(2017)
4,500 % RAIFFEISEN ZENTRALBANK ÖSTERREICH AG EMTN FRN V.07(2019)
3,875 % RED ELÉCTRICA FINANCIACIONES S.A.U. V.13(2022)
4,750 % REN - REDES ENERGETICAS NACIONAIS SGPS S.A. EMTN V.13(2020)
3,250 % RENTOKIL INITIAL PLC. EMTN REG.S. V.13(2021)
3,625 % REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN REG.S. V.13(2021)
4,000 % RHEINMETALL AG V.10(2017)
7,250 % RHIAG GROUP LTD. REG.S. V.13(2020)
1,500 % ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC. REG.S. EMTN V.13(2016)
4,875 % RTE EDF TRANSPORT S.A. EMTN V.08(2015)
3,250 % SANTANDER CONSUMER FINANCE S.A. V.12(2014)
4,500 % SANTANDER INTERNATIONAL DEBT. S.A.U. V.11(2015)
3,500 % SANTANDER INTERNATIONAL DEBT. S.A.U. V.10(2014)
1,500 % SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV EMTN V.12(2020)
3,875 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB V.12(2017)
4,000 % STANDARD CHARTERED PLC. FIX-TO-FLOAT V.13(2025)
4,125 % SÜDZUCKER INTERNATIONAL FINANCE BV V.11(2018)
7,750 % TELECOM ITALIA S.P.A. FIX-TO-FLOAT V.13(2073)
7,625 % TELEFÓNICA EUROPE BV PERP.
3,125 % TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH REG.S. V.13(2021)
3,250 % THAMES WATER UTILITIES CAYMAN FINANCE LTD. V.10(2016)
3,125 % THYSSENKRUPP AG V.14(2019)
12
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FR0011391820
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XS0505532134
XS0925599556
1,875 % UNIBAIL-RODAMCO SE EMTN REG.S. V.13(2018)
4,125 % UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A. V.11(2013)
6,875 % UNIQA INSURANCE GROUP AG V.13(2043)
3,250 % VALÉO S.A. EMTN REG.S. V.14(2024)
4,450 % VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. FRN PERP.
5,500 % VIENNA INSURANCE GROUP AG FIX-TO-FLOAT V.13(2043)
5,250 % VOTORANTIM CIMENTOS S.A. V.10(2017)
2,250 % WELLS FARGO & CO. V.13(2023)
GBP
XS1043181269
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6,875 % NATIONWIDE BUILDING SOCIETY EMTN FIX-TO-FLOAT PERP.
4,750 % VERIZON COMMUNICATIONS INC. V.14(2034)
USD
USF22797RT78
USG4690AAA54
7,875 % CRÉDIT AGRICOLE S.A. (LONDON BRANCH) FIX-TO-FLOAT PERP.
2,000 % HUTCHISON WHAMPOA INTERNATIONAL (12) LTD. V.12(2017)
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Titoli ammessi o inclusi in mercati organizzati
EUR
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7,375 % ACHMEA BV EMTN V.09(2014)
2,750 % BANKINTER S.A. V.13(2016)
2,500 % CAIXABANK S.A. EMTN REG.S. V.13(2017)
4,750 % CAIXABANK S.A. PFE. V.11(2015)
1,500 % DTE. POST AG REG.S. V.13(2018)
1,030 % DTE. POSTBANK AG FRN V.05(2015)
0,970 % EUROCREDIT CDO VI PLC. -C- ABS V.06(2022)
4,375 % FGA CAPITAL IRELAND PLC. EMTN V.12(2014)
2,500 % GREAT-WEST LIFECO INC. V.13(2023)
0,788 % JAZZ III CDO PLC. ABS V.06(2014)
4,750 % PFIZER INC. V.09(2016)
1,625 % SANTANDER CONSUMER FINANCE S.A. V.13(2015)
6,000 % UNICREDIT BANK AG EMTN V.02(2014)
Credit Linked Notes
EUR
XS0919581982
XS0893205186
3,374 % RZD CAPITAL LTD./RUSSIAN RAILWAYS CLN/LPN V.13(2021)
3,035 % VEB FINANCE PLC./VNESHECONOMBANK CLN/LPN V.13(2018)
Opzioni
EUR
PUT ON MARKIT ITRAXX INDEX MÄRZ 2014/0,80
Contratti a termine
EUR
EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2013
EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2014
13
Note integrative alla relazione a fine marzo 2014
La contabilità del Fondo viene tenuta in
Euro.
Il conto degli interessi comprende gli interessi
maturati alla fine del periodo di riferimento.
Il bilancio semestrale del Fondo è stato redatto
in ottemperanza ai principi di valutazione e
iscrizione vigenti nel paese di domicilio.
Il Fondo comprende varie classi di quote che, in
base al loro rapporto con il valore patrimoniale
netto e al netto delle spese imputabili, partecipano all'andamento del Fondo.
Il valore di corso dei titoli e di altri strumenti
derivati quotati in borsa corrisponde al
rispettivo valore di borsa o di mercato a fine
marzo 2014. I titoli negoziati su un mercato regolamentato sono valutati ai prezzi di
mercato quotati sul mercato corrispondente.
La valutazione di strumenti derivati OTC
(sostanzialmente si tratta di fully funded swap,
swap su tassi d'interesse, total return swap e
credit default swap) avviene giornalmente sulla
base di quotazioni indicative fornite da un broker o di modelli di valutazione basati su
sistemi matematico-finanziari.
Se alla data di chiusura il Fondo presenta
operazioni a termine su divise in essere,
queste vengono valutate sulla base dei corsi a
termine validi per la durata rimanente.
I titoli le cui quotazioni non risultano
conformi al mercato, nonché tutti i valori
patrimoniali in relazione ai quali non è possibile
ottenere quotazioni di mercato rappresentative, sono valutati al valore corrente calcolato
dalla società di gestione in buona fede e sulla
base di criteri di valutazione riconosciuti.
I depositi bancari sono stati iscritti al valore
nominale.
I valori patrimoniali e gli impegni denominati in
una valuta diversa da quella del Fondo sono
stati convertiti in euro agli ultimi cambi medi disponibili. Le operazioni denominate in valuta
sono tradotte nella valuta di denominazione del
Fondo alla data di contabilizzazione. Gli utili e
le perdite su cambi realizzati e non realizzati
sono rilevati in conto economico.
Il prezzo di emissione e di rimborso delle quote
del Fondo viene determinato in base al valore
patrimoniale netto per quota nei rispettivi giorni di negoziazione utili e gravato, laddove previsto, da una commissione di emissione e / o di
rimborso definita nel prospetto informativo. La
commissione di emissione è applicata a favore
della società di gestione e dei collocatori e può
essere scaglionata a seconda dell’entità dell’ordine di acquisto. La commissione di rimborso
viene accreditata al Fondo.
Il compenso della società di gestione e la
commissione della banca depositaria del Fondo
sono calcolati sulla base del patrimonio netto
giornaliero del relativo Fondo e pagati mensilmente. Il calcolo avviene sulla base di accordi
contrattuali.
Il Fondo è soggetto a un compenso legato al risultato, prelevato dalla società di gestione secondo le modalità definite nel prospetto informativo.
Gli altri costi comprendono le spese menzionate nel prospetto informativo, quali le commissioni di custodia ed altri costi di gestione.
Nei proventi netti ordinari sono computate una
rettifica dei proventi e una compensazione degli oneri. Queste comprendono i
proventi netti maturati durante l'esercizio, che
l'acquirente di quote paga nel prezzo di emissione e che il venditore di quote riceve inclusi
nel prezzo di rimborso.
Nel calcolo della variazione netta delle plusvalenze e minusvalenze non realizzate è compreso, se pertinente, un adeguamento per titoli
con rendimento obbligazionario.
14
Il patrimonio del Fondo è assoggettato nel
Granducato del Lussemburgo ad una tassa
«taxe d’abonnement», attualmente dello
0,05% annuo, da corrispondersi trimestralmente sul patrimonio netto del Fondo alla fine di
ogni trimestre. Nel caso in cui il patrimonio del
Fondo venga investito in altri fondi comuni di
investimento lussemburghesi, a loro volta assoggettati alla taxe d’abonnement, tale imposta viene meno per quella parte del patrimonio
del Fondo investito in tali fondi lussemburghesi.
I proventi derivanti dall'investimento del patrimonio del Fondo sono esenti da imposte in Lussemburgo, ma possono essere soggetti ad
eventuali imposte alla fonte o ritenute d'imposta nei paesi in cui il patrimonio del Fondo è investito. Né la società di gestione né la banca
depositaria richiederanno ricevute concernenti
tali imposte per singoli o tutti i possessori di
quote.
In relazione alla stipula di contratti derivati
quotati, il Fondo è tenuto a fornire garanzie a
copertura dei rischi, sotto forma di depositi
bancari o titoli. Le garanzie prestate sono rilevate nella voce «Depositi bancari/Passività
bancarie» nella composizione del patrimonio
del Fondo. Tali garanzie costituiscono i cosiddetti «initial e variation margin».
Il rendimento delle quote dei fondi è stato
calcolato, secondo il metodo BVI, in base ai
rispettivi valori delle quote pubblicati nelle date
di chiusura. In casi particolari esso può leggermente divergere dall'andamento dei valori delle quote come indicati nella relazione sul relativo Fondo.
Nell’ambito di operazioni di negoziazione svolte nella sua funzione di società di gestione del
Fondo, la società di gestione può ottenere vantaggi di valore economico («soft commissions», ad esempio broker research, analisi finanziarie, sistemi di informazione sul mercato e
sui corsi), che vengono utilizzati ai fini delle decisioni d’investimento nell’interesse dei possessori di quote, fermo restando che tali operazioni
di negoziazione non vengono stipulate con persone fisiche, che i rispettivi fornitori di servizi
non possono agire contro gli interessi del Fondo
e che i servizi da essi erogati sono in diretta
connessione con le attività del Fondo.
Nota sulla legge del 17 dicembre 2010
Il Fondo è stato costituito ai sensi della Parte I
della Legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli organismi di investimento
collettivo ("Legge del 17 dicembre 2010") e
soddisfa i requisiti della Direttiva 2009/65/CE
del Parlamento europeo e del Consiglio del 13
luglio 2009 concernente il coordinamento delle
disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative riguardanti taluni organismi d'investimento collettivo in valori mobiliari ("Direttiva
2009/65/CE").
Informazioni varie
In linea di massima, le transazioni in titoli sono
effettuate soltanto con i contraenti che i gestori
del Fondo hanno inserito in un elenco di parti
autorizzate, la cui composizione è soggetta a
costante revisione. A tale scopo, i criteri considerati prioritari per l'esecuzione di transazioni
in titoli comprendono la qualità dell'esecuzione, l'entità delle spese di transazione, la qualità
della ricerca e l'affidabilità. Sono altresì presi in
esame i rendiconti annuali di gestione dei contraenti.
15
Società di gestione
Union Investment Luxembourg S.A.
308, route d'Esch
L-1471 Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S.L. B 28679
Patrimonio netto al 31.12.2013:
Euro 160,780 millioni
dopo l'utilizzo dei profitti
Consiglio d’amministrazione
Presidente del Consiglio d’amministrazione:
Hans Joachim REINKE
Presidente del Consiglio direttivo della
Union Asset Management Holding AG
Francoforte sul Meno
Vicepresidente del Consiglio d’amministrazione:
Giovanni GAY
Membro della Direzione della
Union Investment Privatfonds GmbH
Francoforte sul Meno
Socio della Union Investment
Luxembourg S.A.
Union Asset Management Holding AG
Francoforte sul Meno
Revisori contabili (Réviseur
d'entreprises agréé)
Ernst & Young S.A.
7, rue Gabriel Lippmann
L-5365 Munsbach
Banca depositaria e agente di
pagamento principali
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Lussemburgo-Strassen
Agente di pagamento e di
distribuzione nel Granducato di
Lussemburgo
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Lussemburgo-Strassen
Dirigenti del Consiglio d’amministrazione:
Maria LÖWENBRÜCK
Granducato di Lussemburgo
Agenti di pagamento e di
distribuzione e agenti
informativi nella Repubblica
federale tedesca
BBBank eG
Herrenstraße 2-10
76133 Karlsruhe
Sede: Karlsruhe
Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG
Richard-Oskar-Mattern-Str. 6
40547 Düsseldorf
Sede: Düsseldorf
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
Platz der Republik
60265 Frankfurt am Main
Sede: Francoforte sul Meno
WGZ BANK AG
Westdeutsche GenossenschaftsZentralbank
Ludwig-Erhard-Allee 20
40227 Düsseldorf
Sede: Düsseldorf
Ulteriori agenti di distribuzione
nella Repubblica federale
tedesca
Gli istituti di credito collegati alle banche precedentemente menzionate e alle banche centrali
cooperative agiscono quali agenti di distribuzione ulteriori nella Repubblica federale
tedesca.
Rudolf KESSEL
Granducato di Lussemburgo
Membri del Consiglio d'amministrazione:
Nikolaus SILLEM
Membro della Direzione della
Union Investment Institutional GmbH
Francoforte sul Meno
Agente di pagamento e di
distribuzione in Austria
Österreichische VolksbankenSocietà per azioni
Kolingasse 14-16
A-1090 Vienna
Björn JESCH
Membro della Direzione della
Union Investment Privatfonds GmbH
Francoforte sul Meno
16
Union Investment Luxembourg S.A.
308, route d’Esch
L-1471 Lussemburgo
[email protected]
privatkunden.union-investment.de