TAGES CAPITAL SICAV - Global Alpha Selection

31 Gennaio 2014

OBIETTIVO DEL FONDO

Il Comparto è caratterizzato da uno stile di investimento dinamico e attivo il cui obiettivo è il conseguimento di un rendimento assoluto. Global Alpha Selection mira a realizzare un’esposizione a mercati azionari, obbligazionari e valutari attraverso l’investimento in altri OICR a ritorno assoluto e/o attraverso l’utilizzo di strumenti derivati. I fondi selezionati sono attivi nelle principali strategie alternative. Lo stile di gestione prevede un’analisi quantitativa e qualitativa degli investimenti attraverso un consolidato processo di d

ue diligence

.

PROFILO RISCHIO RENDIMENTO

Gestore degli investimenti

Tages Capital SGR S.p.A.

Chief Investment Officer

Salvatore Cordaro, CFA, CAIA

Senior Portfolio Manager

Diego Ferri

Struttura

Comparto di Società di Investimento a Capitale Variabile di diritto lussemburghese, armonizzata alla Direttiva 2009/65/CE, ammesso alla commercializzazione in Italia.

RIEPILOGO PERFORMANCE

Rendimenti Global Alpha Selection – classe IED Global Alpha Selection – classe REC UCITS Alternative Index Fund of Funds Benchmark Gennaio

0.13% 0.13% -0.07% assente

YTD 2014

0.13% 0.13% -0.07% assente

Cumulato dal lancio

7.22% 5.54% 2.62% assente

1 Anno Rolling*

6.44% 5.61% 4.27% assente

Domicilio

Lussemburgo

Data del lancio

21 febbraio 2012

Divisa di riferimento

EUR Valori aggiornati al 31.01.2014. (*) Rolling: dalla fine dell’ultimo trimestre disponibile (31.01.2014)

RENDIMENTI NETTI MENSILI (%)

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set IED 2012 2013

1.19

Ott Nov Dic

0.20 0.60 -0.40 -0.80 0.20 0.60 0.00 -0.20 -0.20 0.20 0.40 0.39 0.78 0.25 1.16 -0.77 1.20 -1.18 0.95 1.11 0.89 0.32

2014

0.13

REC

108 106

2012 2013 2014

1.20 0.13 0.20 0.60 -0.40 -1.00 0.00 0.60 -0.20 0.00 -0.40 0.20 0.20 0.40 0.79 0.06 1.10 -0.83 1.11 -1.25 0.88 1.05 0.77 0.25

Anno 0.60 6.44 0.13 -0.20 5.61 0.13

Fonte dati: Bloomberg, rielaborazione Tages Capital SGR. Il comparto è operativo dal 21.02.2012. La tabella rappresenta l'andamento del comparto dall’inizio dell’operatività, aggiornato all'ultimo giorno del mese disponibile.

I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri.

I dati di rendimento sono riportati al lordo degli oneri fiscali.

PERFORMANCE

Patrimonio gestito

€112,27 m (al 31.01.2014)

Valore quota

€5.277 (al 31.01.2014 - classe retail) €5.361 (al 31.01.2014 – classe istituzionale)

Commissione di gestione

1.5% Classe REC 0.6% Classe IED

Commissione di performance

10% (con High-Water Mark)

Investimento minimo

Classe REC EUR 1.000 Classe IED EUR 1.000.000

Valorizzazione sottoscrizione e rimborsi

Settimanale 104

Calcolo valore quota

Giornaliero 102 100 98 96 IED REC Fonte dati: Bloomberg, rielaborazione Tages Capital SGR. Il comparto è operativo dal 21.02.2012. Il grafico rappresenta l'andamento del comparto nei 12 mesi precedenti alla fine dell’ultimo trimestre solare, aggiornato all'ultimo giorno del mese disponibile.

I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri.

I dati di rendimento sono riportati al lordo degli oneri fiscali .

Classi di quote

REC (Retail), IED (Istituzionale)

Codici

ISIN: LU0716976906 (Classe REC) Bloomberg: TAGAREC LX ISIN: LU0730679528 (Classe IED) Bloomberg: TAGAIED LX

Contatti

Tages Capital SGR S.p.A. Corso Venezia, 18 20121 Milano Tel +39 02 8733 71 Fax +39 02 8733 7910 Pagina 1 di 3

TAGES CAPITAL SICAV - Global Alpha Selection

31 Gennaio 2014

ALLOCAZIONE PER STRATEGIE E CONTRIBUTO ALLA PERFORMANCE

Global Macro 12,06% Multistrategy 12,80% Cash & Equivalents 7,54% Overlay 0,00% Event Driven 16,75% Multistrategy Global Macro Fixed Income Arbitrage Equity Market Neutral Long Short Equity Fixed Income Arbitrage 17,55% Long Short Equity 17,55% Event Driven Equity Market Neutral 15,75% Overlay -0,40% -0,20% 0,00% 0,20% Fonte: Tages Capital SGR, al 31.01.2014. L’allocazione è soggetta a variazione a discrezione del Gestore degli investimenti, senza preavviso.

INDICATORI DI PERFORMANCE E RISCHIO

Fondo UCITS Alternative Index Fund of Funds

5 MAGGIORI POSIZIONI IN PORTAFOGLIO

Fondo Strategia

Rend. Annualizzato Volatilità annualizzata Sharpe Ratio* Mese migliore Data mese migliore Mese peggiore Data mese peggiore Max Drawdown % mesi positivi** % mesi negativi** Media rendimenti positivi Media rendimenti negativi 3.55% 2.27% 1.12 1.20% Lug-13 -1.18% Ago-13 -1.19% 75.00% 25.00% 0.59% -0.59% 1.30% 2.78% 0.11 1.31% Gen-13 -1.85% Giu-13 -3.53% 66.67% 33.33% 0.59% -0.84% Blackrock European Credit MS PSAM Global Event GAM Star European Alpha Hadron Alpha Select Fund GAM Star Global Rates

Totale 5 maggiori posizioni

Fixed Income Arbitrage 17.55%

Totale fondi in portafoglio: 7

Fonte: Tages Capital SGR, al 31.01.2014

Event Driven

Peso

0,40% 16.75% Equity Market Neutral 15.75% Multi-strategy Global Macro 12.80% 12.06%

74.91%

Fonte: Bloomberg, rielaborazione Tages Capital SGR Indicatori calcolati sulla base di rendimenti mensili *Tasso Risk Free utilizzato: 1% ** su complessivi 22 mesi dall’avvio dell’attività del comparto

5 MIGLIORI CONTRIBUTORI ALLA PERFORMANCE

Fondo Strategia Contributo

Hadron Alpha Select Fund GAM Star European Alpha Blackrock European Credit Multi-strategy Equity Market Neutral Fixed Income Arbitrage MS PSAM Global Event Event Driven Fonte: Tages Capital SGR, al 31.01.2014 – Contributo Lordo 0.30% 0.18% 0.14% 0.06%

5 PEGGIORI CONTRIBUTORI ALLA PERFORMANCE

Fondo Strategia Contributo

Fundlogic MS Alkeon Ucits Schroder GAIA Egerton GAM Star Global Rates Overlay Long/Short Equity Long/Short Equity Global Macro Overlay Fonte: Tages Capital SGR, al 31.01.2014 – Contributo Lordo -0.15% -0.12% -0.08% -0.03% Pagina 2 di 3

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DISCLAIMER

Prima dell’investimento leggere il prospetto informativo/KIID a disposizione presso i collocatori nominati e sul sito

www.tagesgroup.com. Il presente documento è stato predisposto da Tages Capital SGR S.p.A. (Gestore delegato e principale distributore in Italia del comparto - Tages), sulla base di informazioni pubblicamente disponibili, di dati elaborati internamente e di altre fonti di terze parti ritenute affidabili. Le informazioni ottenute da fonti pubbliche o da terze parti non sono state verificate da Tages che, pertanto, non ne garantisce l'accuratezza, la completezza o l'affidabilità. I contenuti nel presente documento si riferiscono alla data in cui esso è stato redatto indipendentemente dal momento in cui il lettore può ricevere o accedere alle informazioni ivi presenti. I contenuti possono essere soggetti, in qualsiasi momento, a modifica senza obbligo di preavviso da parte di Tages. Il presente documento ha finalità solo informative. Esso non può essere riprodotto, in tutto o in parte, senza il preventivo consenso scritto di Tages.

I rendimenti passati non costituiscono né possono essere considerati una garanzia di rendimenti futuri.

date specificatamente indicate.

La composizione attuale e futura del portafoglio può essere significativamente diversa dalle informazioni riportate nel presente documento, che sono riferite ad una composizione del portafoglio (effettiva o ipotetica) alla data o alle Qualsiasi proiezione, prospettiva di mercato o stima contenuta nel presente documento riveste carattere meramente previsionale, si fonda su determinati presupposti e potrebbe non considerare altri fattori od eventi rilevanti. Qualsiasi proiezione, prospettiva di mercato o ipotesi non deve essere interpretata come una garanzia che tali eventi si verificheranno certamente. Le informazioni e i dati forniti non sono presentati come adattati per, né tengono in considerazione le caratteristiche di, alcun cliente in particolare e non devono essere intese, dunque, quali raccomandazioni personalizzate. I soli termini legalmente vincolanti che disciplinano il Comparto e la partecipazione alla Sicav, inclusi la descrizione dei fattori di rischio, obiettivi e politica di investimento, gli oneri e le spese, sono quelli contenuti nella documentazione legale della Sicav (statuto, prospetto informativo, KIID), disponibili sul sito www.tagesgroup.com o presso i collocatori nominati. Pagina 3 di 3