Jaarverslag en Liquidatieverslag
Download
Report
Transcript Jaarverslag en Liquidatieverslag
Stichting Pensioenfonds
Groothandel Vegro i.l.
Jaarverslag 2013
en
Liquidatieverslag
26 juni 2014
Inhoudsopgave
Inhoud
Blz.
Meerjarenoverzicht van kerncijfers en kengetallen
2
Bestuur en functionarissen
3
Organisatie van het fonds
5
Verslag van het bestuur (vanaf 25 september 2013: de vereffenaren)
7
Fondsspecifieke ontwikkelingen
7
De belangrijkste ontwikkelingen op beleggingsgebied
9
Financiële positie van het fonds
10
Liquidatie van het fonds
10
Risicoparagraaf
11
De pensioenregeling
12
Actuariële paragraaf
13
Rapportage over Pension Fund Governance
14
Oordeel van het verantwoordingsorgaan
16
Jaarrekening
18
Toelichting op de balans en de staat van baten en lasten
22
Gebeurtenissen na balansdatum
39
Actuariële verklaring
40
Controleverklaring
43
Appendix A: Afkortingen en begrippen
46
Appendix B: Dekkingsgraad
47
1
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Meerjarenoverzicht van kerncijfers en kengetallen
Bedragen x € 1 duizend
2013
2012
2011
2010
2009
246
366
16
62
279
378
14
57
298
369
13
51
326
358
10
44
393
317
7
31
1.331
1.568
180
1.649
1.281
1.765
83
1.498
2.274
2.468
120
1.348
1.172
1.821
114
1.148
1.814
2.071
127
1.003
0%
0%
1,25%
2,14%
1,00%
2,47%
0,00%
1,34%
0,00%
0,00%
4.203
97
97
61.016
3.546
56
56
64.212
3.864
80
80
57.808
1.458
42
1.266
46.934
629
42
1.304
40.070
106,9%
106,9%
100,2%
100,2%
105,5%
104,1%
100,1%
100,1%
106,7%
102,7%
100,1%
100,1%
103,1%
106,1%
100,1%
102,7%
101,6%
101,5%
100,1%
103,6%
RTS
RTS
RTS
RTS
RTS
Beleggingen
Waarde in depot NN
Beleggingsopbrengsten
58.925
2.751
57.924
8.916
50.561
6.862
44.447
6.345
38.790
4.912
Beleggingsportefeuille in depot
Aandelen
Vastrentende waarden
Derivaten
Overige beleggingen
14.581
43.576
n.v.t.
768
14.179
42.969
n.v.t.
776
9.727
40.051
n.v.t.
783
9.947
33.709
n.v.t.
791
8.489
29.507
n.v.t.
795
2,3%
0,9%
14,9%
15,5%
11,7%
11,5%
12,7%
11,0%
9,9%
7,5%
10,3%
8,0%
5,2%
3,6%
3,0%
Aantal verzekerden
Actieve deelnemers & Arbeidsongeschikten 1
Gewezen deelnemers (‘slapers’)
Nabestaandenpensioen
Ouderdomspensioen
Pensioenen
Gedempte kostendekkende premie
Feitelijke premie
Bestuurskosten
Uitkeringen
Toeslagverlening per 1/1
volgend op verslagjaar2
Actieve deelnemers
Inactieve deelnemers
Vermogen en solvabiliteit
Aanwezig eigen vermogen
Minimaal vereist eigen vermogen
Vereist eigen vermogen 3
Voorziening pensioenverplichtingen
Dekkingsgraad
Wettelijke dekkingsgraad incl. garantie in %
Feitelijke dekkingsgraad in %
Minimaal vereiste dekkingsgraad in %
Vereiste dekkingsgraad in %
Rekenrente
Beleggingsrendement
Totale portefeuille in %
Benchmarkrendement portefeuille in %
Gemiddeld rendement per jaar
Afgelopen 5 jaar in %
1
2
3
Conform voorgaande jaren zijn de ‘Actieve’ en ‘Arbeidsongeschikte’ deelnemers samengevoegd om aansluiting te vinden bij de rapportage
van de pensioenuitvoerder NN.
De toeslagen zijn voorwaardelijk; er is dus geen recht op indexering en er wordt niet voor gereserveerd. Het bestuur bepaalt elk jaar of de
financiële positie van het fonds toereikend is voor het toekennen van een (eventueel) gedeeltelijke indexering. Per 1 januari 2014 heeft geen
toeslagverlening plaatsgevonden vanwege het eindigen van de herverzekeringsovereenkomst met NN en de liquidatie van het fonds. Het
batig saldo is in 2014 aangewend voor het toekennen van een eenmalige extra verhoging.
Bij de waardering van de vordering die het fonds heeft op de herverzekeraar (NN) hoeft het fonds, op grond van een wijziging van het
Besluit FTK, vanaf 1 februari 2011 niet langer rekening te houden met de afslag voor het kredietrisico dat het fonds op de vordering loopt.
.
2
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Bestuur en functionarissen
Samenstelling bestuur
Het bestuur is samengesteld uit 2 werkgeversvertegenwoordigers en 3 werknemersvertegenwoordigers. De werknemersbestuursleden zijn voor een periode van drie jaar
benoemd door de pensioenraad. De werkgeversbestuursleden zijn door de directie van Solar
Nederland B.V. benoemd voor onbepaalde tijd. Het bestuur heeft op 25 september 2013
besloten om het pensioenfonds te gaan liquideren, vanaf dat moment treden de
bestuursleden als vereffenaren op van het pensioenfonds.
Benoemd door de werkgever:
Naam
Dhr. W. Visser RA
Dhr. A.M. Landkroon
Functie in bestuur
Voorzitter
Penningmeester
Bestuurslid vanaf
01-01-2009
01-06-1998
Bestuurslid tot
Onbepaalde tijd
30-06-2013
Tijdens het boekjaar is dhr. A.M. Landkroon als bestuurslid afgetreden. Sindsdien bestaat er
een vacature.
Benoemd namens de werknemers:
Naam
Dhr. F.B. Esser
Dhr. R. Heering
Mw. J.M.A. Heddes
Functie in bestuur
Secretaris
Bestuurslid
Bestuurslid
Bestuurslid vanaf
29-12-1997
01-06-2008
01-06-2008
Bestuurslid tot
31-05-2016
31-05-2015
31-05-2015
Beleggingscommissie
De beleggingscommissie is samengesteld uit leden van het bestuur. De commissie laat zich
bijstaan door een externe deskundige.
Naam
Dhr. W. Visser RA
Dhr. F.B. Esser
Dhr. M. Euverman
Functie
Voorzitter
Lid
Externe adviseur
Verantwoordingsorgaan
Het verantwoordingsorgaan was in het verslagjaar samengesteld uit de volgende personen:
Naam
Dhr. F.J.C.E. Bedeschi
Dhr. J.H.P. de Groot1
Dhr. R. Sluijter
Namens
Werkgever
Deelnemers
Gepensioneerden
Zittingsduur
Onbepaalde tijd
Onbepaalde tijd
Onbepaalde tijd
Uitvoering pensioenadministratie
De pensioenadministratie van het fonds wordt uitgevoerd door Nationale-Nederlanden
levensverzekeringsmaatschappij N.V. (NN).
Vermogensbeheerder
De vermogensbeheerder is ING Investment Management (IIM).
1
De heer De Groot is op 8 mei 2014 overleden.
Het bestuur en het Verantwoordingsorgaan danken de heer De Groot voor zijn inzet voor het Verantwoordingsorgaan.
3
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Adviserend actuaris
Sprenkels & Verschuren, actuarissen en consultants
Beleggingsadviseur
Dhr. ir. drs. M. Euverman AAG CFA, Sprenkels & Verschuren, actuarissen en consultants
Accountant
Dhr. O. van Agthoven RA, BDO Audit & Assurance B.V.
Certificerend actuaris
Dhr. R. van der Meer AAG, Milliman
4
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Organisatie van het fonds
Algemeen
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro (hierna: het fonds), statutair gevestigd in
Alkmaar is opgericht op 29 december 1997. Het fonds is ingeschreven bij het
stichtingenregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 37080268. De statuten zijn
laatstelijk gewijzigd op 16 december 2010.
Het fonds is een ondernemingspensioenfonds. Op basis van een voorwaardelijke
geïndexeerde middelloonregeling bouwen de werknemers een financiële aanspraak op ten
behoeve van de gevolgen van pensionering, arbeidsongeschiktheid en overlijden.
Het fonds draagt de verantwoordelijkheid voor een goede uitvoering van de
pensioenregelingen voor actieve deelnemers, gewezen deelnemers en gepensioneerden in
overeenstemming met de bestaande wet- en regelgeving.
Met de volgende onderneming had het fonds in 2013 een uitvoeringsovereenkomst gesloten:
Solar Nederland B.V.
In de uitvoeringsovereenkomst is bepaald dat alleen die werknemers die voorheen in dienst
waren bij Groothandel Vegro B.V en/of Holding Vegro B.V pensioen opbouwen bij het fonds.
De overige werknemers in dienst van Solar Nederland B.V. alsmede nieuwe werknemers
van Solar Nederland B.V. gaan deelnemen in de andere pensioenregeling van Solar
Nederland B.V.
Het fonds heeft tot doel het, binnen de grenzen van zijn middelen, verlenen of doen verlenen
van pensioenen, uitkeringen en/of andere tegemoetkomingen aan (gewezen) deelnemers,
gepensioneerden en hun nagelaten betrekkingen, die daarvoor in aanmerking komen
krachtens de bepalingen van de statuten en reglementen. Het fonds voert een beleid dat in
overeenstemming is met deze doelstelling. Dit beleid is vastgelegd in beleidsdocumenten,
waarvan de actuariële en bedrijfstechnische nota (‘ABTN’) de belangrijkste is.
De uitvoeringsovereenkomst met Solar Nederland B.V. is per 1 januari 2014 beëindigd. Vanaf
dat moment vindt er geen toekomstige pensioenopbouw meer plaats bij het fonds. Per
1 januari 2014 heeft het fonds na ontvangst van de verklaring van geen bezwaar van DNB alle
rechten en verplichtingen overgedragen aan Nationale Nederlanden. Het bestuur heeft in het
boekjaar het besluit genomen het fonds te liquideren. Vanaf dat moment treden de
bestuursleden als vereffenaren op van het pensioenfonds.
Bestuur en dagelijkse leiding (vanaf 25 september 2013 de vereffenaren)
Het dagelijks bestuur van het fonds wordt gevormd door de voorzitter, de penningmeester en
de secretaris. Het bestuur heeft uitsluitend bevoegdheden conform de statuten en
reglementen van het fonds, alsmede overeenkomstig de vastlegging in de ABTN.
Het bestuur vertegenwoordigt het fonds en draagt de (eind)verantwoordelijkheid voor de
uitvoering van de pensioenregelingen en het daartoe behorende pensioen- en
begeleidingsbeleid. Het bestuur vergadert minimaal 4 keer per jaar. Besluitvorming vereist
een meerderheid van stemmen.
Het bestuur laat zich terzijde staan door een externe actuaris, een externe accountant, een
beleggingscommissie en een verantwoordingsorgaan. Het fonds heeft geen personeel in
dienst; alle werkzaamheden (pensioenadministratie, -uitbetaling, vermogensbeheer,
communicatie, etc.) zijn uitbesteed.
5
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Het bestuur is samengesteld uit twee leden die voor onbepaalde tijd benoemd worden door
de directie van de werkgever en drie leden namens de werknemers die voor een periode van
drie jaar benoemd worden door de pensioenraad. De pensioenraad bestaat uit de
deelnemers in de ondernemingsraad.
Beleggingscommissie
De verantwoordelijkheid van de beleggingscommissie is het bestuur te adviseren over
beleggingsaangelegenheden in brede zin. Dit betreft zowel advies over het algemene
beleggingsbeleid als over meer specifieke zaken.
De beleggingscommissie heeft de volgende taken:
het opstellen van het beleggingsplan;
het monitoren van de activiteiten van de vermogensbeheerder;
het voeren van het beleggingsbeleid op basis van een door het bestuur vastgestelde
strategische beleggingsmix.
De commissie is samengesteld uit leden van het bestuur. Het fonds maakt gebruik van een
externe deskundige.
Verzekering en administratie
Het fonds is herverzekerd bij NN op basis van een garantiecontract. De verzekeraar voert
ook de pensioenadministratie.
Vermogensbeheer
Het vermogensbeheer is ondergebracht bij ING Investment Management zoals in de
pensioen- en verzekeringsovereenkomst bepaald. De beleggingen zijn ondergebracht in
door ING Investment Management beheerde fondsen.
6
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Verslag van het bestuur (vanaf 25 september 2013: de vereffenaren)
Fondsspecifieke ontwikkelingen
Beëindiging uitvoeringsovereenkomst
Sinds de juridische fusie van Groothandel Vegro, B.V. en Holding Vegro B.V. met Solar
Nederland B.V. worden geen nieuwe deelnemers meer aangemeld bij het fonds. In de
uitvoeringsovereenkomst is bepaald dat alleen die werknemers die voorheen in dienst waren
bij Groothandel Vegro B.V en/of Holding Vegro B.V pensioen opbouwen bij het fonds. Het
fonds was daarmee feitelijk een gesloten pensioenfonds geworden waar geen nieuwe
werknemers meer in toetreden.
De werkgever heeft in 2012/2013 tezamen met de ondernemingsraad gewerkt aan de
integratie van de beide bestaande pensioenregelingen binnen Solar Nederland B.V. In 2013
heeft de werkgever aan het fonds medegedeeld dat met de ondernemingsraad
overeenstemming is bereikt over de inhoud van de nieuwe pensioenregeling die vanaf
1 januari 2014 van kracht is. Tevens heeft de werkgever aangegeven dat deze nieuwe
pensioenregeling niet wordt ondergebracht bij het fonds. De werkgever heeft vervolgens de
uitvoeringsovereenkomst met het fonds per 1 januari 2014 opgezegd.
Aftreden de heer A.M. Landkroon
Na een bestuursperiode van 15 jaar heeft de heer Landkroon gedurende het boekjaar het
bestuur verlaten. Het bestuur is de heer Landkroon zeer erkentelijk voor alle
werkzaamheden die hij voor het fonds gedurende deze lange bestuursperiode heeft verricht.
Besluit tot liquidatie van het fonds en overdracht van alle rechten en verplichtingen
naar Nationale Nederlanden
Als gevolg van het besluit van de werkgever om de uitvoeringsovereenkomst met het fonds
te beëindigen heeft het bestuur zich beraden over de verdere toekomst van het fonds. Hierbij
speelde tevens een rol dat het bestaande herverzekeringscontract met Nationale
Nederlanden per 31 december 2013 eindigde en de werkgever voor de toekomst geen nieuw
verzekeringscontract met Nationale Nederlanden heeft afgesloten.
Het bestuur heeft gekeken naar de verschillende opties aangaande de toekomst van het
pensioenfonds. In dit traject zijn verschillende opties besproken:
1. Alle aanspraken worden overgedragen naar een ander fonds of andere verzekeraar
en het pensioenfonds wordt geliquideerd.
2. Alle aanspraken worden overgedragen naar Nationale Nederlanden en het
pensioenfonds wordt geliquideerd.
3. Splitsing van opgebouwde aanspraken, waarbij de inactieven achter blijven bij
Nationale Nederlanden en de opgebouwde aanspraken van de actieven overgaan
naar een ander pensioenfonds of verzekeraar.
Optie 1 brengt met zich mee dat het verschil tussen de geschatte inkoopsom kijkend naar de
voorziening pensioenverplichtingen op marktwaarde die verschuldigd zou zijn bij een andere
uitvoerder en de totale middelen die het pensioenfonds bezit circa € 7 miljoen bedraagt. Aan
de werkgever is de vraag gesteld of zij de bereidheid heeft dit bedrag te betalen om
eventuele overdracht naar een andere pensioenuitvoerder mogelijk te maken. De werkgever
heeft dit in overweging genomen maar aangegeven daar niet de financiële ruimte voor te
hebben en derhalve dit bedrag niet te gaan betalen. Daarmee is de optie van eventuele
overdracht naar een andere pensioenuitvoering als niet reëel beoordeeld door het bestuur.
Optie 2 heeft het bestuur uit kostenoverwegingen en uit praktische uitvoerbaarheid als de
meest voor de hand liggende oplossing beoordeeld.
7
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
De kosten die gemoeid zijn met het eventueel in stand houden van het pensioenfonds zijn –
zonder dat hier inkomsten uit premie tegen over staan – feitelijk niet op te brengen voor het
fonds.
Optie 3 waarbij de pensioenverplichtingen van alleen de actieven naar een andere
pensioenuitvoerder worden overgedragen vraagt ook een extra bijdrage ten opzichte van de
totale middelen die het pensioenfonds bezit. Daarmee is deze optie om dezelfde redenen als
genoemd onder optie 1 ook als niet reëel beoordeeld.
Het bestuur heeft bij de afweging van de verschillende mogelijkheden gekeken op welke
wijze krachtens artikel 105, tweede lid van de Pensioenwet alle belanghebbenden op
evenwichtige wijze worden vertegenwoordigd.
In het kader van evenwichtige belangenbehartiging heeft het fonds de optie waarbij het
pensioenfonds wordt geliquideerd en de pensioenaanspraken worden overgedragen naar
Nationale Nederlanden als de meest reële optie. Andere opties gaan ten koste van de
algemene middelen van het pensioenfonds en van het voortbestaan van een financieel
gezond pensioenfonds en worden daarmee als niet zijnde in het belang van alle
aanspraakgerechtigden beoordeeld. Het overdragen van de pensioenaanspraken- en
rechten naar Nationale Nederlanden en het aanwenden van de extra middelen die het
pensioenfonds bezit voor toeslagverlening (optie 2) is als de optie beoordeeld die het meest
evenwichtig is als gekeken wordt naar de belangen van alle aanspraakgerechtigden.
Toeslagverlening (indexatie)
Het bestuur besluit jaarlijks op basis van de financiële positie van het fonds of toeslagen
verleend worden. Voor de bepaling van de financiële positie geldt de dekkingsgraad waarbij
de overrente wel wordt meegenomen. Vanwege het eindigen van de
herverzekeringsovereenkomst met Nationale Nederlanden en het besluit tot liquidatie van
het fonds heeft het fonds besloten geen reguliere toeslagen per 1 januari 2014 toe te
kennen.
Wel heeft het bestuur besloten om het batig saldo overeenkomstig de doelstellingen van het
fonds aan te wenden voor een eenmalige verhoging van alle pensioenaanspraken en
pensioenrechten. Hierbij heeft het bestuur besloten om zowel de actieven als de inactieven
een gelijk percentage van de bestaande achterstanden in indexatie toe te kennen. Na afloop
van het boekjaar heeft het fonds in de bestuursvergadering besloten om vanuit het batig
saldo een extra eenmalige verhoging toe te kennen van naar verwachting circa 81% van de
bestaande achterstanden in toeslagverlening. Dit resulteert in een verhoging van circa 7,3%
voor de actieven en 4,3% voor de inactieven.
Inhaalindexaties
Indien in het verleden geen volledige indexatie heeft plaatsgevonden kunnen onder bepaalde
omstandigheden inhaalindexaties worden toegekend. Toekenning van inhaalindexaties
vereist wel een hoge dekkingsgraad. Het bestuur zal jaarlijks de hoogte specificeren van de
toegekende indexatie ten opzichte van de volledige indexatie.
Deze specificatie per 1 januari van enig jaar is als volgt voor de actieve en inactieve
deelnemers:
8
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Jaar
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Volledige indexatie
Actieven
Inactieven
2,00%
1,86%
0,50%
0,55%
0,00%
1,54%
1,50%
1,43%
1,00%
1,19%
3,25%
2,82%
3,00%
0,08%
0,00%
1,34%
1,00%
2,47%
1,25%
2,14%
Toegekendeindexatie
Cumulatieve achterstand
Actieven
Inactieven
Actieven
Inactieven
2,00%
1,86%
2,40%
1,65%
0,50%
0,55%
2,40%
1,65%
1,00%
2,24%
1,40%
0,95%
1,20%
1,15%
1,70%
1,23%
0,00%
0,00%
2,70%
2,42%
0,00%
0,00%
5,95%
5,24%
0,00%
0,00%
8,95%
5,32%
0,00%
1,34%
8,95%
5,32%
1,00%
2,47%
8,95%
5,32%
1,25%
2,14%
8,95%
5,32%
De belangrijkste ontwikkelingen op beleggingsgebied
Terugblik 2013
2013 was een goed jaar voor (met name aandelen-) beleggers. Mede dankzij
aanhoudend soepel beleid van de centrale banken is een, zich verbredend
economisch herstel op gang gekomen. Geholpen door minder
overheidsbezuinigingen en rust op de markten kon de eurozone de recessie verlaten.
Wereldwijde aandelen (MSCI-index) stegen fors (+22%). In de vastrentende sector
behoorden obligaties in de periferie van de eurozone en hoogrentende
bedrijfsleningen tot de best presterende categorieën. De opkomende economieën
bleven achter. Dat gold ook voor de aandelenmarkten (-6%) en de obligatiemarkten
van de opkomende wereld. Met name staatsobligaties haalden over het algemeen
vanwege de gestegen rentes een negatief rendement.
Vermogensverdeling en beleggingsbeleid
De beleggingen zijn ondergebracht in de verzekeringsovereenkomst met NN en door NN
wordt ook het beleggingsrisico gelopen. De bestuursvrijheid ten aanzien van het
beleggingsbeleid is dan ook beperkt.
Het door het bestuur vastgestelde strategische beleggingsbeleid kan als volgt worden
samengevat:
1.
80% vastrentend (met bandbreedte van +5% en -5%, waarvan):
o ING Fixed Income All Grade Basis Fonds: 40%
o ING Fixed Income All Grade Long Duration Basis Fonds: 60%
2.
20% aandelen (met bandbreedte van +5% en -5%, waarvan):
o ING Aandelen Basis fonds: 40%
o ING Dividend Aandelen basis Fonds: 10%
o ING Emerging Markets Equity basis Fonds: 10%
o ING (L) Institutional Global Enhanced: 40%
3.
0% vastgoed (met bandbreedte van 0% en +5%)
4.
0% liquiditeiten (met bandbreedte van -5% en +5%)
Deze strategische portefeuilleverdeling is sinds 1 januari 2009 van kracht. Sinds eind 2009 is
er – vanwege de marktomstandigheden – beperkt gebruik gemaakt van de bandbreedtes die
het contract biedt. Voor het eerste in 2012 is wel meer gebruik gemaakt van deze
bandbreedtes. Ultimo 2013 was er ook een duidelijke overweging van aandelen (25%)
versus vastrentende waarden (74,8%).
9
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Assetmix
De beleggingen van het fonds zijn als volgt verdeeld (in procenten):
Feitelijke Allocatie
Ultimo
Vastrentende waarden
Zakelijke waarden
Aandelen
Vastgoed
Overige beleggingen
Cash
Strategische Allocatie
2013
2012
74,8%
75,0%
%
80,0%
+ / - 5,0%
25,0%
0,0%
24,8%
0,0%
20,0%
0,0%
+ / - 5,0%
0,0%/+5,0%
0,2%
0,2%
0,0%
+ /- 5,0%
Rendement
De waarde van de totale beleggingsportefeuille is met 2,3% gestegen dit jaar, ten opzichte
van een benchmark van 0,9%. 2012 liet ook een positief rendement van 14,9% zien. Het
positieve rendement in 2013 is te danken aan het duidelijk positieve rendement op aandelen
van 18,9%. Het rendement op vastrentende waarden was met name als gevolg van de
stijgende lange termijnrente negatief (-2,3%).
Het rendement is als volgt per beleggingscategorie verdeeld:
Vastrentende waarden
ING Fixed Income All Grade Basis Fonds
ING Fixed Income All Grade Long Duration Basis Fonds
Zakelijke waarden
ING Dividend Aandelen Basis Fonds
ING Aandelen Basis Fonds
ING Emerging Markets Equity Basis Fonds
ING (L) Institutional Global Enhanced
Totaal rendement
Rendement
-2,3%
2,81%
-5,80%
Benchmark
-2,9%
2,17%
-6,44%
18,9%
18,8%
22,8%
-5,15%
19,9%
17,2%
21,2%
20,9%
-6,81%
21,2%
2,3%
0,9%
Financiële positie van het fonds
Met name als gevolg van de afrekening van het positieve overrente resultaat bij de
beëindiging van de herverzekeringsovereenkomst met Nationale Nederlanden is de
wettelijke (FTK) dekkingsgraad van het fonds gestegen van 105,5% naar 106,9%. De
feitelijke dekkingsgraad, die relevant is voor het bestuur bij de besluitvorming over het al dan
niet verlenen van toeslagen is als gevolg van de afrekening van de positieve overrente gelijk
aan de wettelijke dekkingsgraad per 31 december 2013.
Liquidatie van het fonds
Als gevolg van het besluit van de werkgever om de uitvoeringsovereenkomst per 1 januari
2014 op te zeggen heeft het bestuur besloten het fonds te liquideren en zijn de
pensioenaanspraken en -rechten per 1 januari 2014 overgedragen aan Nationale
Nederlanden. Het streven is de liquidatie van het fonds in de loop van 2014 af te ronden.
10
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Risicoparagraaf
Het bestuur heeft zijn beleid en de bijbehorende risico’s verwoord in de ABTN. De
voornaamste risico’s die het bestuur onderkent zijn:
1. het beleggingsrisico
2. de verzekeringstechnische risico’s
3. de operationele risico’s
4. Systeemrisico
5. Toeslagenrisico
1. Beleggingsrisico (renterisico, marktrisico, valutarisico, prijsrisico, kredietrisico)
Door het met NN afgesloten garantiecontract loopt het fonds geen beleggingsrisico’s.
Het fonds kent geen beleggingen buiten het garantiecontract om.
Onderdeel van het beleggingsrisico is ook het kredietrisico op de herverzekeraar
(NN). Vanaf 1 februari 2011 hoeft met dit kredietrisico niet langer rekening te worden
gehouden en hoeft derhalve geen afslag op de vordering op NN te worden toegepast.
Hoewel het fonds geen rekening behoeft te houden met de kredietafslag in de
balansopstelling informeert het fonds wel de deelnemers en gepensioneerden over
het feit dat er mogelijk een risico is ten aanzien van de kredietwaardigheid van NN.
Het fonds loopt wel een rente-risico, omdat de pensioenverplichtingen op basis van
een marktrente (de zogenaamde swap-curve) worden berekend. De waarde van de
verplichtingen stijgt of daalt daardoor bij wijziging van de rentestand. Dit heeft invloed
op de dekkingsgraad van het fonds. De herverzekeraar heeft in de nieuwe
herverzekeringsovereenkomst het fonds de plicht opgelegd het renterisico voor 80%
af te dekken en het fonds heeft dit gedaan door matching van de duratie van de
beleggingen met de duratie van de verplichtingen.
2. Verzekeringstechnische risico’s
Door de volledige herverzekering van de verplichtingen van het fonds zijn er geen
neerwaartse verzekeringstechnische risico’s voor het fonds. Deze zijn afgedekt door
het garantiecontract met NN.
3. Operationele risico’s
Het bestuur realiseert zich dat bij de uitvoering van de pensioen- en
beleggingsactiviteiten mogelijk risico’s worden gelopen. Het bestuur heeft in 2009 en
2010 een analyse van de verschillende financiële- en niet-financiële risico’s,
gebaseerd op de Financiële Instellingen Risicoanalyse Methode (FIRM) van DNB
gemaakt. Op basis van deze analyse zijn nadere besprekingen gevoerd met de
belangrijkste uitvoerders NN en INGIM om te spreken over de door het bestuur
geconstateerde risico’s en de te nemen risicobeheersingmaatregelen. De beheersing
van de kwaliteit en de uitvoering van de activiteiten van deze externe partijen wordt
beheerst door de uitgebreide Service Level Agreements die met deze partijen zijn
gesloten.
4. Systeemrisico
Dit risico is niet te beïnvloeden door het fonds en is gekoppeld aan de uitvoering door
NN.
11
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
5. Toeslagenrisico
Het bestuur heeft de ambitie om toeslagen op de pensioenen te verstrekken volgens
categorie D van de toeslagenmatrix. Voor deze voorwaardelijke toeslagverlening is
geen bestemmingsreserve gevormd en wordt geen premie betaald. Er is derhalve
geen recht op toeslag en het is ook voor de lange termijn niet zeker of en in hoeverre
toeslagverlening zal plaatsvinden.
De Pensioenregeling 2013
De in 2013 geldende pensioenregeling is van kracht sinds 1 januari 1999, laatstelijk
gewijzigd per 7 december 2010 en vastgelegd in het Pensioenreglement van het fonds. Voor
de inhoud van de pensioenregeling wordt verwezen naar het Pensioenreglement. Hieronder
worden de belangrijkste kenmerken van de pensioenregeling weergegeven:
De pensioenregeling is een zogenoemde collectieve toegezegde bijdrageregeling, ofwel
Collectieve DC-regeling (CDC). Het fonds ontvangt een vaste bijdrage van de werkgever en
werknemer samen. Deelnemerschap aan deze pensioenregeling verschaft
pensioenaanspraken waarvan de hoogte mede wordt afgeleid van deze vaste bijdrage. De
opbouw van pensioenaanspraken voor actieve deelnemers is gebaseerd op een middelloon
principe.
De totale bijdrage van werkgever en werknemer samen bedraagt 24,3% van de som van de
pensioengrondslagen.
Er is geen minimum toetredingsleeftijd. Deelname vanaf indiensttreding.
De pensioenleeftijd is 65 jaar. De deelnemer heeft de mogelijkheid om tussen de 55- en 70jarige leeftijd met pensioen te gaan.
Ouderdomspensioen is gelijk aan 1,75% van de in dat jaar geldende pensioengrondslag,
waarbij de pensioengrondslag gelijk is aan het jaarsalaris minus franchise.
Het jaarsalaris is gelijk aan het vaste jaarsalaris, zijnde 12 maal het vaste maandsalaris
inclusief vakantietoeslag, vermeerderd met de bonus van het voorgaande jaar, met een
maximum van 15% van het vaste jaarsalaris.
De franchise wordt jaarlijks door het bestuur van het fonds aangepast, waarbij gekeken
wordt naar de CAO stijging van de branche in de periode oktober tot oktober (1-1-2013:
€ 16.500).
Voor deelnemers die reeds op 1 januari 1999 in dienst waren van Groothandel Vegro B.V. of
voor oud-deelnemers die op 1 januari 1999 een VUT uitkering genieten ingevolge de
VUTech regeling, die bovendien deelnamen aan de op 31 december 1998 geldende
pensioenregeling, geldt een lagere franchise (1-1-2013: € 13.270).
Het partnerpensioen bedraagt voor weduwen, weduwnaars en partners 70% en voor wezen
14% van het ouderdomspensioen. Het totale bedrag aan partner- en wezenpensioen is
maximaal 100% van het laatst geldende jaarsalaris exclusief bonus.
Het arbeidsongeschiktheidspensioen bedraagt bij volledige arbeidsongeschiktheid maximaal
80% van het hierboven vermelde vaste jaarsalaris. Er is een (partiële) vrijstellingsregeling bij
arbeidsongeschiktheid.
12
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Op de pensioendatum heeft de (gewezen) deelnemer, ongeacht burgerlijke staat, de
mogelijkheid om de verhouding tussen het partnerpensioen en het ouderdomspensioen te
wijzigen. Daarnaast bestaat de mogelijkheid om de hoogte van het ouderdomspensioen tot
de 70 jarige leeftijd te variëren. De laagste pensioenuitkering bedraagt ten minste 75% van
de hoogste uitkering,
Het bestuur besluit jaarlijks in hoeverre de opgebouwde pensioenaanspraken van de actieve
deelnemers verhoogd worden. De toeslag is maximaal gelijk aan de algemene loonstijgingen
ingevolge de voor de werkgever geldende CAO. Voor deze voorwaardelijke toeslagverlening
is geen bestemmingsreserve gevormd en wordt geen premie betaald.
Het bestuur besluit jaarlijks in hoeverre de pensioenaanspraken en pensioenrechten van
gewezen deelnemers, pensioengerechtigden en (ex-)partners verhoogd worden. De toeslag
is maximaal gelijk aan de stijging van de consumentenprijsindex (CPI), reeks voor "alle
huishoudens, afgeleid” over de voorafgaande aaneengesloten periode van 1 oktober tot
1 oktober, zoals vastgesteld door het CBS. Voor deze voorwaardelijke toeslagverlening is
geen bestemmingsreserve gevormd en wordt geen premie betaald.
Actuariële paragraaf
De gedempte kostendekkende en feitelijke premies zijn als volgt:
GEDEMPTE KOSTENDEKKENDE PREMIE
2013
2012
Premies en koopsommen aan NN
Pensioenopbouw en risicodekking
969.867
1.079.508
Garantievergoedingen
142.961
139.047
Administratiekosten
208.662
142.452
Waardeoverdrachten
(75.676)
20.896
(711)
(160)
(131.432)
(150.410)
Afkoop aan fonds
Intrest rekening-courant NN
Correctie beheerskosten Luxemburgse fondsen
-
(33.375)
Correcties
35.908
(1.286)
Subtotaal
1.149.579
1.196.672
Bijdrage instandhouding VEV
Bestuurskosten
Totale gedempte kostendekkende premie
FEITELIJKE PREMIE
Premies werkgever en werknemers
Extra bijdrage werkgever
817
1.481
180.482
83.279
1.330.878
1.281.432
2013
2012
1.382.114
1.532.895
308.906
204.371
Waardeoverdrachten
(122.584)
27.279
Totale feitelijke premie
1.568.436
1.764.545
13
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Het verschil tussen de gedempte kostendekkende premie en de feitelijke premie wordt met
name veroorzaakt door het resultaat op de interest van de rekening-courantverhouding met
NN en de extra bijdrage van de werkgever.
In het jaar 2013 heeft de werkgever buiten de afgesproken doorsneepremie van 24,3% een
extra bijdrage betaald ter grootte van € 308.906.
Het fonds is een volledig herverzekerd pensioenfonds en heeft aldus het
verzekeringstechnische risico en het beleggingsrisico volledig afgedekt. Deze risico’s hoeven
daarom niet mee te wegen bij de bepaling van het Minimum Vereist Eigen Vermogen
(verder: MVEV) en het Vereist Eigen Vermogen (verder: VEV). Dit is in lijn met het Financieel
Toetsingkader voor volledig herverzekerde pensioenfondsen.
Het fonds kan echter nog wel een kostenrisico en / of kredietrisico op de herverzekeraar
lopen. De vermogenseisen (MVEV + VEV) die aan volledig herverzekerde pensioenfondsen
worden gesteld, zijn in lijn met de grootte van deze risico's:
Het kostenrisico bepaalt de hoogte van het MVEV en is gelijk aan:
o 1% van de technische voorzieningen, indien beheerslasten zijn vastgelegd voor
meer dan 5 jaar; of
o 25% van de jaarlijkse netto beheerslasten, indien de beheerslasten zijn vastgelegd
voor 5 jaar of minder.
Voor het fonds geldt een MVEV gelijk aan 25% van de jaarlijkse netto beheerslasten. Het
MVEV bedraagt ultimo 2013 0,2% van de Technische Voorziening.
Vanaf 1 februari 2011 behoeft een herverzekerd fonds, op grond van een wijziging van het
Besluit FTK, niet langer rekening te houden met het kredietrisico. Het Vereist Eigen
Vermogen (VEV) is ultimo 2013 dan ook gelijk aan het MVEV en bedraagt 0,2%.
Rapportage over Pension Fund Governance
Door de invoering van de Pensioenwet per 1 januari 2007 zijn de StAr-principes voor goed
pensioenfondsbestuur (Pension Fund Governance, ‘PFG’) verankerd in het wettelijk kader.
De 32 principes hebben betrekking op de volgende componenten: zorgvuldig bestuur,
transparantie, openheid en communicatie, deskundigheid, verantwoording en intern toezicht.
De principes kenden een overgangsbepaling van een jaar en zijn derhalve verplicht van
toepassing vanaf boekjaren beginnend op of na 1 januari 2008.
Het beleid van het fonds is gericht op een integere bedrijfsvoering. De verantwoordelijkheid
hiervoor is vastgelegd in artikel 143 van de Pensioenwet. Dit houdt in ieder geval het
volgende in:
Het beheersen van bedrijfsprocessen en bedrijfsrisico’s
Integriteit
De soliditeit van het fonds, waaronder wordt verstaan: het beheersen van financiële
risico’s en het beheersen van andere risico’s die de soliditeit van het fonds kunnen
aantasten
Het beheersen van de financiële positie op de lange termijn door periodiek een
continuïteitsanalyse te maken.
14
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Het fonds heeft op de volgende wijze invulling gegeven aan medezeggenschap binnen
fonds:
Instelling pensioenraad
Instelling vergadering van deelnemers
Instelling compliance officer en gedragscode
Instelling verantwoordingsorgaan
Instelling visitatiecommissie
Pensioenraad
De pensioenraad benoemt uit de kring van (gewezen) deelnemers en gepensioneerden drie
bestuursleden.
Vergadering van deelnemers
Tenminste één maal per jaar wordt een vergadering van deelnemers gehouden teneinde de
deelnemers in staat te stellen de jaarstukken en de controleverklaring van de accountant
aangaande het fonds vast te stellen.
In het verslagjaar heeft op 24 september en 10 december 2013 een vergadering van
deelnemers plaatsgevonden.
Instelling compliance officer en gedragscode
Het fonds beschikt over een gedragscode. De gedragscode geeft regels en richtlijnen voor
alle aan het fonds verbonden personen. Deze regels hebben onder meer tot doel het
voorkomen van verstrengeling van belangen van het fonds en de privé-belangen van de
verbonden personen. De gedragscode is door alle verbonden personen ondertekend. In
2013 werd de rol van compliance officer door de heer J.C. van Utteren RA vervuld. Deze is
belast met het houden van toezicht op de naleving van de gedragscode.
Verantwoordingsorgaan
Het bestuur van een pensioenfonds moet een verantwoordingsorgaan instellen waaraan het
verantwoording moet afleggen over het beleid van het pensioenfonds. In het
verantwoordingsorgaan zijn de deelnemers, de pensioengerechtigden en de werkgever
vertegenwoordigd. Iedere geleding heeft een derde van de zetels.
Tijdens het overleg tussen het bestuur en het verantwoordingsorgaan, dat elk verslagjaar
minimaal eenmaal wordt gehouden zijn de volgende onderwerpen behandeld:
Uitvoeringsovereenkomst
Beleid
Financiële en actuariële analyses
Waarborgen voor interne beheersing
Vooruitzichten
Liquidatie van het pensioenfonds.
Het verantwoordingsorgaan heeft in het kader van zijn taakuitoefening kennisgenomen van
het jaarverslag en de jaarrekening.
Daarnaast heeft het verantwoordingsorgaan het recht advies uit te brengen over:
Het vaststellen en wijzigen van de vergoedingsregeling voor bestuursleden
Het wijzigen van het beleid ten aanzien van het verantwoordingsorgaan
De vorm, inrichting en samenstelling van het interne toezicht
Het vaststellen en wijzigen van een interne klachten- en geschillenprocedure
Het vaststellen en wijzigen van het communicatie- en voorlichtingsbeleid
Waarborgen voor interne beheersing.
15
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Visitatiecommissie
Het fonds heeft een visitatiecommissie, bestaande uit drie onafhankelijke
leden die allen deskundig zijn. De leden worden door het bestuur benoemd.
In de Pensioenwet (PW) is in artikel 106 de bepaling opgenomen dat in de statuten van een
fonds moet worden vermeld op welke wijze het interne toezicht is geregeld. De PW is op
1 januari 2007 van kracht geworden.
De principes voor goed pensioenfonds bestuur (PFG-principes) geven verschillende
mogelijkheden om invulling te geven aan het interne toezicht: een visitatiecommissie, een
afzonderlijk orgaan, een one tier board en een auditcommissie. In de statuten van het fonds
is in artikel 18 opgenomen dat het fonds een visitatiecommissie zal instellen.
De visitatiecommissie richt zich op de proceskant van het pensioenfonds. Het richt zich
uitdrukkelijk niet op de vraag “wat” het bestuur heeft besloten, maar op de vraag “hoe” het
bestuur tot zijn besluitvorming komt: met andere woorden wordt er binnen het fonds op
zorgvuldige wijze gewerkt. Onder “zorgvuldig” wordt in dit kader verstaan dat men goede
procedures heeft en deze ook naleeft. De processen ten aanzien van
deskundigheidsbevordering van het bestuur vallen hier ook onder. Het gaat hierbij om de
vraag hoe het bestuur voldoet aan de eis van deskundigheid.
De laatste visitatie dateert van 2009 welke rapportage in het jaarverslag over 2009 kort is
samengevat. Het rapport is in 2010 nader besproken binnen het bestuur en heeft geleid tot
het uitvoeren van een aantal actiepunten. In 2013 heeft geen nieuwe visitatie
plaatsgevonden in verband met de voorgenomen liquidatie van het pensioenfonds.
Oordeel van het verantwoordingsorgaan
Het Verantwoordingsorgaan (V.O.) heeft over 2013 de volgende zaken geconstateerd en
trekt hieruit de volgende conclusies:
De beoordeling door het V.O. van de cijfers in het jaarverslag SPGV 2013 heeft
plaatsgevonden aan de hand van het concept jaarverslag. De uit deze beoordeling
voortkomende vragen zijn naar tevredenheid beantwoord, en hebben geen invloed op
de definitieve cijfers.
Het V.O. heeft in het verslagjaar vier maal vergaderd met het bestuur. Hierin is met
name over de toekomst van het fonds, de uiteindelijke liquidatie van het fonds en de
overdracht naar Nationale Nederlanden gesproken. Daarnaast is ook stilgestaan bij
de aanwending van het batig saldo na liquidatie voor een eenmalige extra
toeslagverlening aan actieven en inactieven.
Het V.O. is over de besluiten van het bestuur inzake liquidatie, overdracht naar
Nationale Nederlanden en de aanwending van het batig saldo uitvoerig door het
bestuur geïnformeerd en heeft hier in de vergaderingen met het bestuur over van
gedachten gewisseld. Het V.O. heeft op de genoemde besluiten van het bestuur een
positief advies uitgebracht. Het V.O. onderschrijft de keuzes die het bestuur gegeven
de omstandigheden heeft gemaakt. Tevens stelt het V.O. vast dat deze keuzes
weloverwogen en zorgvuldig door het bestuur zijn gemaakt en ook gecommuniceerd
met de actieven en inactieven in de twee deelnemersvergaderingen die in het
verslagjaar hebben plaatsgevonden.
Op 8 mei 2014, na afloop van het boekjaar en voor verschijningsdatum van dit
verslag, is de heer J.H.P. de Groot overleden. In 2013, het jaar waarin de liquidatie
van het pensioenfonds het belangrijkste onderwerp was, heeft de heer de Groot alle
besprekingen en vergaderingen met het Bestuur bijgewoond, en heeft hij met passie
16
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
de belangen van alle deelnemers behartigd. Het V.O. kijkt met veel waardering terug
op zijn inzet voor het V.O. en bevlogenheid waarmee hij zijn taken in deze functie
heeft uitgevoerd. Het V.O. dankt hem voor de jaren die zij met hem mochten
samenwerken.
Het Verantwoordingsorgaan
Alkmaar, 15 mei 2014
J.H.P. de Groot (overleden 8 mei 2014)
F.J.C.E. Bedeschi (secretaris, plaatsvervangend voorzitter)
R. Sluijter (lid)
Reactie van het bestuur op verslag verantwoordingsorgaan
Het bestuur ziet het Verantwoordingsorgaan als een goede aanvulling op de organisatie van
het fonds in het kader van een zo optimaal mogelijk functioneren van de Governance.
Het bestuur dankt het Verantwoordingsorgaan voor haar inzet en oordeel.
Het Bestuur heeft met droefheid kennis genomen van het overlijden van de heer de Groot,
en sluit zich volledig aan bij de dankwoorden van het Verantwoordingsorgaan. Ook het
Bestuur kijkt met veel waardering terug op de vruchtbare samenwerking die zij met hem
mochten hebben.
De Vereffenaren
Alkmaar, 26 juni 2014
W. Visser
Voorzitter
F.B. Esser
Secretaris
R. Heering
Bestuurslid
J.M.A. Heddes
Bestuurslid
STICHTING PENSIOENFONDS GROOTHANDEL VEGRO in liquidatie
17
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Jaarrekening
18
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Balans per 31 december 20131
Na bestemming van het saldo van baten en lasten
Toelichting Liquidatiecijfers 26 juni 2014
31 december 2013
€
31 december 2012
€
€
ACTIVA
Financiële vaste activa
4.
Vordering uit herverzekering
-
Subtotaal
Vorderingen en overlopende activa
61.016.236
-
64.211.932
61.016.236
64.211.932
6.
Rekening courant met NN
-
4.110.491
3.449.614
Te ontvangen betalingen waardeoverdrachten
-
-
35.909
Afrekening technisch resultaat NN
-
86.474
-
Vordering op werkgever
-
6.420
60.067
Subtotaal
-
4.203.385
3.545.590
-
-
-
-
65.219.621
67.757.522
-
4.203.385
3.545.590
Technische voorzieningen
-
61.016.236
64.211.932
TOTAAL PASSIVA
-
65.219.621
67.757.522
Overige activa
7.
TOTAAL ACTIVA
PASSIVA
Eigen vermogen
8.
Vrije reserve
Voorzieningen
1
9.
De in de balans, staat van baten en lasten en het kasstroomoverzicht opgenomen referenties verwijzen naar de
corresponderende cijfers / referenties in de toelichting op de balans en staat van baten en lasten.
19
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Staat van baten en lasten over 2013
Toelichting
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
2012
€
€
€
BATEN
Premies werkgever en werknemers
14.
-
1.691.020
1.737.266
Overige baten
18.
-
2.657.328
1.498.277
Vrijval excassokosten NN
-
-
1.841
TOTAAL BATEN
-
4.348.348
3.237.384
(3.195.696)
6.403.990
LASTEN
Mutatie technische voorziening
19.
(61.016.236)
Toeslagverlening en indexatie
20.
4.203.385
47.078
805.270
Pensioenuitkeringen
21.
-
1.648.931
1.498.277
Pensioenuitvoeringskosten
22.
-
180.482
Mutatie herverzekeringsdeel technische voorziening
23.
61.016.236
3.195.696
(6.403.990)
Premies en koopsommen herverzekering
24.
-
1.149.579
1.196.672
Saldo overdracht van rechten
25.
-
122.584
Afrekening excassokoopsom
26.
-
541.899
-
4.203.385
3.690.553
3.556.219
TOTAAL LASTEN
Saldo van baten en lasten
83.279
(27.279)
(4.203.385)
657.795
(318.835)
4.203.385
(657.795)
318.835
Bestemming van saldo van b aten en lasten
Vrije reserve
20
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Kasstroomoverzicht 2013
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
2012
€
€
€
Kasstroom uit pensioenactiviteiten
Ontvangen premies
-
1.691.020
1.737.266
Afrekening technische winstdeling
-
86.474
-
Ontvangen in verband met overdracht van rechten
-
Betaalde pensioenuitvoeringskosten
-
(234.156)
(136.199)
Betaald in verband met overdracht van rechten
-
(131.063)
(8.630)
Ontvangen van NN
-
Betaald aan NN
(4.203.385)
Totaal kasstroom uit pensioenactiviteiten
(4.203.385)
8.479
207.819
(1.600.530)
28.043
35.909
153.697
(1.905.674)
(123.631)
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Afrekening overrente
-
927.701
-
Betaalde kosten van vermogensbeheer
-
(154.988)
(56.157)
Betaalde garantievergoedingen
-
(142.961)
(139.047)
Totaal kasstroom uit beleggingsactiviteiten
-
629.752
(195.204)
NETTO KASSTROOM
(4.203.385)
657.795
(318.835)
MUTATIE REKENING COURANTEN
(4.203.385)
657.795
(318.835)
Het verloop van de rekening couranten is als volgt:
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
€
Stand per 1 januari
Mutatie rekening courant met NN
Mutatie vordering op werkgever
Stand per 31 december
4.203.385
(4.196.965)
(6.420)
-
2013
€
3.545.590
711.442
(53.647)
4.203.385
2012
€
3.864.425
(367.752)
48.917
3.545.590
21
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Toelichting op de balans en de staat van baten en lasten
1.
Inleiding
Het doel van het fonds, statutair gevestigd te Alkmaar, is het nu en in de toekomst
verstrekken van uitkeringen aan gepensioneerden en nabestaanden terzake van ouderdom
en overlijden. Daarnaast verstrekt het fonds uitkeringen aan arbeidsongeschikte deelnemers.
Met de volgende onderneming had het fonds in 2013 een uitvoeringsovereenkomst gesloten:
Solar Nederland B.V.
In de uitvoeringsovereenkomst is bepaald dat alleen die werknemers die voorheen in dienst
waren bij Groothandel Vegro B.V en/of Holding Vegro B.V. pensioen opbouwen bij het fonds.
De overige werknemers in dienst van Solar Nederland B.V. alsmede nieuwe werknemers
van Solar Nederland B.V. gaan deelnemen in de andere pensioenregeling van Solar
Nederland B.V.
De pensioenregeling is per 1 januari 2014 ondergebracht bij Nationale-Nederlanden. Het
pensioenfonds is per 26 juni 2014 financieel afgerond en wordt naar verwachting eind
september 2014 geliquideerd. Het pensioenfonds heeft per 26 juni 2014 een balans zonder
enige waarden.
De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen zoals deze
zijn opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW en met inachtneming van de Richtlijnen voor de
Jaarverslaggeving (RJ), uitgegeven door de Raad voor de Jaarverslaggeving.
De vereffenaren hebben op 26 juni 2014 de jaarrekening en liquidatiecijfers vastgesteld.
Daar waar hierna wordt gesproken over de jaarrekening worden tevens de liquidatiecijfers
bedoeld.
2.
Grondslagen voor waardering van activa en passiva
2.1. Algemeen
Voor zover niet anders is vermeld zijn de activa en passiva opgenomen tegen
nominale waarde;
De jaarrekening is opgesteld in euro’s; en
Baten en lasten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop deze betrekking
hebben.
2.2. Vergelijking met voorgaand jaar
De gehanteerde grondslagen van waardering en van resultaatbepaling zijn ongewijzigd ten
opzichte van het voorgaande jaar.
2.3. Schattingen en veronderstellingen
Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt
het bestuur van het fonds zich verschillende oordelen en maakt schattingen die essentieel
kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van
het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en
schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de
betreffende jaarrekeningposten.
2.4. Opname van actief, verplichting, bate of last
Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de
toekomstige economische voordelen naar het fonds zullen toevloeien en de waarde
daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld.
22
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de
afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang
van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld.
Baten worden in de rekening van baten en lasten opgenomen wanneer een
vermeerdering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermeerdering
van een actief of een vermindering van een verplichting, heeft plaatsgevonden,
waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld.
Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel,
samenhangend met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een
verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden
vastgesteld.
2.5. Vreemde valuta
Activa en verplichtingen in vreemde valuta worden omgerekend naar euro’s tegen de koers
per balansdatum. Deze waardering is onderdeel van de waardering tegen reële waarde.
Baten en lasten voortvloeiende uit transacties in vreemde valuta’s worden omgerekend
tegen de koers per transactiedatum. Op 26 juni 2014 waren er geen belangen in vreemde
valuta.
2.6. Beleggingen voor risico fonds
Het fonds houdt geen beleggingen aan voor eigen risico.
2.7. Beleggingen voor risico deelnemers
Het fonds houdt geen beleggingen aan voor risico van de deelnemers.
2.8. Herverzekeringsdeel technische voorzieningen
Herverzekeringspremies worden verantwoord in de periode waarop de herverzekering
betrekking heeft;
Vorderingen:
o De vorderingen uit het garantiecontract worden gelijkgesteld aan de hiertegenover
staande voorziening voor pensioenverplichtingen waarbij rekening wordt gehouden
met de kredietwaardigheid van de verzekeraar.
o Vorderingen met betrekking tot winstdelingsregelingen in
herverzekeringscontracten worden verantwoord op het moment van toekenning
door de herverzekeraar; en
o De niet direct uit lopende afrekeningen opeisbare vorderingen uit
verzekeringspolissen worden op de balans in een afzonderlijke actiefpost
opgenomen. Opeisbare vorderingen/schulden uit hoofde van lopende
afrekeningen binnen de contractperiode worden opgenomen als kortlopende
vorderingen/kortlopende schulden.
2.9. Vorderingen en overlopende activa
Vorderingen en overlopende activa worden bij eerste verwerking gewaardeerd op reële
waarde. Na eerste verwerking worden vorderingen gewaardeerd op geamortiseerde kostprijs
(gelijk aan de nominale waarde indien geen sprake is van transactiekosten) onder aftrek van
eventuele bijzondere waardeverminderingen, indien sprake is van oninbaarheid.
2.10. Stichtingskapitaal en reserves
Het fonds heeft geen stichtingskapitaal. De reserve (eigen vermogen) wordt bepaald door
het bedrag dat resteert nadat alle actiefposten en posten van het vreemd vermogen, inclusief
de technische voorzieningen, volgens de van toepassing zijnde waarderingsgrondslagen in
de balans zijn opgenomen.
23
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
2.11. Technische voorzieningen (Voorziening pensioenverplichtingen)
De voorziening voor pensioenverplichtingen voor risico van het fonds (VPV) wordt
gewaardeerd op actuele waarde (marktwaarde). De actuele waarde wordt bepaald op basis
van de contante waarde van de beste inschatting van toekomstige kasstromen die
samenhangen met de op balansdatum onvoorwaardelijke pensioenverplichtingen.
Onvoorwaardelijke pensioenverplichtingen zijn de opgebouwde nominale aanspraken en de
onvoorwaardelijke (indexatie)toezeggingen. De contante waarde wordt bepaald met
gebruikmaking van de marktrente, waarvoor de actuele rentetermijnstructuur zoals
gepubliceerd door DNB wordt gebruikt.
Bij de berekening van de VPV is uitgegaan van het op de balansdatum geldende
pensioenreglement en van de over de verstreken deelnemersjaren verworven aanspraken.
Jaarlijks wordt door het bestuur besloten of de opgebouwde pensioenaanspraken worden
geïndexeerd. Er wordt geen rekening gehouden met toekomstige salarisontwikkelingen.
Bij de berekening van de voorziening wordt rekening gehouden met premievrije
pensioenopbouw in verband met invaliditeit op basis van de contante waarde van premies
waarvoor vrijstelling is verleend wegens arbeidsongeschiktheid.
Bij de bepaling van de actuariële uitgangspunten wordt rekening gehouden met de
voorzienbare trend in overlevingskansen.
De marktwaardebepaling van de voorziening pensioenverplichtingen per 31 december 2013
is op de volgende uitgangspunten gebaseerd:
Intrestpercentages: De toekomstige uitkeringen zijn contant gemaakt met de
intrestpercentages uit de rentetermijnstructuur (verder: RTS) die door De
Nederlandsche Bank (verder: DNB) wordt voorgeschreven (zero coupon):
Jaar van uitkering
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2011
31/12/2010
1
0,379
0,351
1,544
1,296
10
2,121
1,741
2,615
3,427
20
2,770
2,359
2,928
3,815
30
2,976
2,637
2,717
3,458
40
3,216
2,961
2,697
3,203
50
3,397
3,195
2,740
3,153
60
3,528
3,360
2,769
3,120
Overlevingskansen: Voor de overlevingskansen is gehanteerd de
Prognosetafel AG2012-2062, met startjaar 2014. Om rekening te houden met een
verwachte afwijking van de sterfte van de specifieke verzekerdenpopulatie ten opzichte
van de algehele bevolking is rekening gehouden met leeftijdsafhankelijke
correctiefactoren behorende bij een gemiddeld opleidingsniveau.
Partnerfrequenties: Voor de aanspraken tot 1 januari 2009 geldt voor vrouwen en
mannen een partnerfrequentie van 0,9. Voor aanspraken vanaf 1 januari 2009 wordt er
gebruik gemaakt van de partnerfrequenties welke horen bij Collectief 2003 inclusief
geregistreerd partner.
Voor alle aanspraken geldt dat wanneer er sprake is van een uitruilbaar partnerpensioen
er sprake is van een partnerfrequentie van 1,0 op pensioendatum.
Leeftijdsverschil: Het leeftijdsverschil tussen verzekerde en verzorgde is op drie jaar
gesteld (man drie jaar ouder);
Wezenpensioenvoorziening: De voorziening voor het wezenpensioen is gelijk gesteld
aan het per 31 december 2013 gereserveerde bedrag door NN zijnde € 107.529; en
24
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Excassokosten: In de VPV is rekening gehouden met een opslag voor excassokosten,
bestaande uit de volgende onderdelen:
o Voor de aanspraken vanaf 1 januari 2009 wordt er rekening gehouden van een
opslag ter grootte van 1,5% van de voorziening. De hoogte van dit onderdeel
bedraagt ultimo 2013 € 181.698;
o Er is op 31 december 2013 een koopsom betaald aan Nationale Nederlanden
waardoor geen verplichting meer bestaat met betrekking tot de excassokosten
voor de aanspraken die zijn opgebouwd voor 1 januari 2009; en
o Verder wordt er een opslag geheven ter grootte van 1,5% op de
arbeidsongeschiktheidsvoorziening (AOV). De hoogte van dit onderdeel bedraagt
ultimo 2013 € 28.591.
2.12. Voorziening pensioenverplichtingen risico deelnemers
Het fonds heeft geen regeling voor risico van de deelnemers.
3.
Grondslagen voor bepaling van het resultaat
3.1. Algemeen
De in de staat van baten en lasten opgenomen posten zijn in belangrijke mate gerelateerd
aan de in de balans gehanteerde waarderingsgrondslagen voor beleggingen en de
voorzieningen pensioenverplichtingen. Zowel gerealiseerde als ongerealiseerde resultaten
worden rechtstreeks verantwoord in het resultaat.
3.2. Premiebijdragen (van werkgevers en werknemers)
Onder premiebijdragen van werkgevers en werknemers wordt verstaan de aan derden in
rekening gebrachte c.q. te brengen bedragen voor de in het verslagjaar verzekerde
pensioenen onder aftrek van kortingen. Premies zijn toegerekend aan de periode waarop ze
betrekking hebben.
3.3. Premiebijdragen risico deelnemers
Het fonds heeft geen regeling voor risico deelnemers.
3.4. Beleggingsresultaten risico fonds
Het fonds heeft geen beleggingen voor eigen risico.
3.5. Beleggingsresultaten risico deelnemers
Het fonds heeft geen beleggingen voor risico deelnemers
3.6. Bijzondere waardeverminderingen
Door het fonds wordt op iedere balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat een vast
actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig kan zijn. Indien dergelijke
indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief vastgesteld. Indien het
niet mogelijk is de realiseerbare waarde voor het individuele actief te bepalen, wordt de
realiseerbare waarde bepaald van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief
behoort. Van een bijzondere waardevermindering is sprake als de boekwaarde van een
actief hoger is dan de realiseerbare waarde; de realiseerbare waarde is de hoogste van de
opbrengstwaarde en de bedrijfswaarde.
3.7. Pensioenuitkeringen
De pensioenuitkeringen betreffen de aan deelnemers uitgekeerde bedragen inclusief
afkopen. De pensioenuitkeringen zijn toegerekend aan de periode waarop ze betrekking
hebben.
25
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
3.8. Pensioenuitvoeringskosten
De pensioenuitvoeringskosten zijn toegerekend aan de periode waarop ze betrekking
hebben.
3.9. Mutatie voorziening pensioenverplichtingen
De mutatie voorziening pensioenverplichtingen betreft de wijziging in de waarde van de
voorzieningen pensioenverplichtingen.
3.10. Mutatie pensioenverplichtingen voor risico deelnemers
Het fonds heeft geen pensioenverplichtingen voor risico deelnemers.
3.11. Mutatie herverzekeringsdeel technische voorzieningen
De mutatie herverzekeringsdeel technische voorzieningen betreft de wijzigingen in de
waarde van het herverzekeringsdeel technische voorzieningen.
3.12. Saldo overdrachten van rechten
De post saldo overdracht van rechten bevat het saldo van bedragen uit hoofde van
overgenomen dan wel overgedragen pensioenverplichtingen.
3.13. Overige baten en lasten
Overige baten en lasten zijn toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben.
3.14. Kasstroomoverzicht
Het kasstroomoverzicht is conform de directe methode opgesteld. Dit houdt in dat alle
ontvangen en uitgaven ook als zodanig worden gepresenteerd. Onderscheid wordt gemaakt
tussen eigen pensioenactiviteiten en herverzekeringsactiviteiten. Als liquiditeiten worden de
rekeningen-couranten met NN en de werkgever aangemerkt.
4.
Financiële vaste activa
4.1. Beleggingen voor risico fonds
Het fonds belegt niet voor eigen risico.
4.2. Beleggingen in depot bij herverzekeraar NN
Het fonds heeft alle pensioenverplichtingen herverzekerd via een garantiecontract bij NN.
Het FTK voor herverzekerde pensioenfondsen schrijft voor dat in het geval van volledige
herverzekering de aan te houden activa gelijk is aan de voorziening pensioenverplichtingen.
Om deze reden wordt het beleggingsbeleid, dat herverzekeraar NN in samenspraak met het
fonds heeft opgesteld voor het gesepareerd beleggingsdepot dat voor het fonds wordt
aangehouden, in dit jaarverslag niet nader toegelicht.
Bij beëindiging van de overeenkomst vervallen de verplichtingen van het fonds en NN. Alle
verzekeringen die onder de verzekeringsovereenkomst zijn gesloten worden op de
beëindigingsdatum premievrij gemaakt. Verzekeringen die geen premievrije waarde hebben,
komen per die datum te vervallen.
Bij beëindiging van de verzekeringsovereenkomst heeft het fonds de keuze tussen:
beëindiging van de overrentedeling, en
voortzetting van de overrentedeling met inachtneming van het in de
verzekeringsovereenkomst bepaalde.
Het fonds heeft gekozen voor beëindiging van de overrentedeling.
26
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
In onderstaande tabel is een overzicht van de door Nationale Nederlanden aangehouden
beleggingen ultimo 2012 en ultimo 2013 weergegeven. De beleggingen zijn gewaardeerd op
reële waarde.
Vastrentende waarden
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
Stand primo
Waarderingsverschillen gerealiseerd
2012
43.575.528
42.968.603
40.050.795
-
6.817.932
9.767.760
(5.178.031)
(12.516.996)
Aankopen
Verkopen
2013
(43.600.043)
24.515
15.352
707.533
Waarderingsverschillen ongerealiseerd
-
(1.048.328)
Stand ultimo
-
43.575.528
42.968.603
4.959.511
14.580.811
14.179.062
9.727.179
-
5.759.989
9.630.000
(7.605.043)
(6.784.684)
Zakelijke waarden
Stand primo
Aankopen
Verkopen
Waarderingsverschillen gerealiseerd
(14.667.682)
86.871
438.975
325.358
Waarderingsverschillen ongerealiseerd
-
1.807.828
1.281.209
Stand ultimo
-
14.580.811
14.179.062
Restant tariefsverschil
-
768.244
776.018
Totaal overige beleggingen
-
768.244
776.018
Totaal beleggingen
-
58.924.583
57.923.683
Overige beleggingen
De verkopen betreffen de overdracht van de beleggingen vanuit het contract naar Nationale
Nederlanden.
5.
Beleggingen voor risico deelnemers
Er zijn geen beleggingen voor risico van de deelnemers.
27
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
6.
Vorderingen en overlopende activa
De overige vorderingen en overlopende activa hebben zich als volgt ontwikkeld:
Rekening-courant met werkgever
Stand bij begin jaar
Ontvangen premie vorig verslagjaar
Nog te ontvangen premie verslagjaar
Afrekening bestuurskosten vorig verslagjaar
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
6.420
(209.933)
203.513
2013
60.067
11.150
(251.105)
(131.348)
209.933
251.105
168.007
91.400
(180.482)
(83.279)
Nog te betalen bestuurskosten verslagjaar
-
Overig nog te betalen
-
-
Stand einde jaar
-
6.420
Rekening-courant met NN
Stand bij begin jaar
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
4.196.965
2012
2013
3.485.523
60.067
2012
3.853.275
Pensioenopbouw en risicopremies
-
Pensioenuitkering via rekening-courant
-
(5.778)
3.127
Koopsom indexering
-
(47.078)
(21.270)
Garantievergoedingen
-
(142.961)
(139.047)
Administratiekosten
-
(208.662)
(142.452)
Afrekening overrente
-
927.701
Waardeoverdrachten
-
75.676
Afkoop aan fonds
-
711
160
Intrest rekening-courant
-
131.432
150.410
Correcties
-
(35.908)
33.375
Afrekening excassokoopsom
-
(541.899)
-
Ontvangen betalingen
Stand einde jaar
Afrekening technisch resultaat NN
Te ontvangen betalingen waardeoverdrachten
Te betalen indexatiekoopsom
Stand einde jaar, inclusief nog te verwerken mutaties
(969.867)
(78.961)
(1.079.508)
(20.896)
6.420
1.441.601
1.596.440
4.203.385
4.110.491
4.233.614
-
86.474
-
-
-
35.909
-
(784.000)
(4.203.385)
-
4.196.965
3.485.523
Alle overige vorderingen hebben een resterende looptijd van korter dan één jaar.
Over het saldo in de rekening-courant met de werkgever wordt intrest vergoed. Het intrest
percentage wordt gebaseerd op de fiscaal gehanteerde heffingsrente. De gehanteerde
heffingsrente bedraagt 3% in 2013.
De post koopsom indexering betreft de resultante van de verwerkte koopsom ten behoeve
van de per 1 januari 2013 toegekende toeslagen minus de reeds in het verslagjaar 2012
weergegeven geschatte koopsom per 1 januari 2013.
De post afrekening overrente betreft de afrekening van de positieve overrente aan het einde
van de contractperiode per 31 december 2013 met Nationale Nederlanden.
De post correcties heeft betrekking op de in het verslagjaar 2012 ten onrechte opgenomen te
ontvangen betalen met betrekking tot waardeoverdrachten.
28
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Na afloop van het contract per 31 december 2013 is de waarde van het aan het fonds
toekomende deel van het technische verzekeringsresultaat (overlijden,
arbeidsongeschiktheid etc.) afgerekend. Dit bedrag is opgenomen in de rekening courant
met Nationale Nederlanden per 31 december 2013.
7.
Overige activa
Aangezien de waarde van het aan het fonds toekomende deel van het technische
verzekeringsresultaat is opgenomen in de rekening courant met Nationale Nederlanden, zijn
er geen overige activa.
8.
Vrije reserve (eigen vermogen)
De vrije reserve (eigen vermogen) heeft zich als volgt ontwikkeld:
Totaal
Stand bij begin jaar
Mutatie
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
4.203.385
(4.203.385)
Stand einde jaar
-
2013
3.545.590
657.795
4.203.385
2012
3.864.425
(318.835)
3.545.590
Het fonds is een volledig herverzekerd fonds, wat wil zeggen dat de verplichtingen door
middel van een garantiecontract zijn verzekerd. Het fonds loopt derhalve geen
verzekeringstechnisch risico en beleggingsrisico. Het fonds kan echter nog wel een
kostenrisico en / of kredietrisico op de herverzekeraar lopen. De vermogenseisen die aan
volledig herverzekerde pensioenfondsen worden gesteld, zijn in lijn met de grootte van deze
risico's:
Het kostenrisico bepaalt de hoogte van het Minimaal Vereist Eigen Vermogen (verder:
MVEV) en is gelijk aan:
1% van de technische voorzieningen, indien beheerslasten zijn vastgelegd voor meer
dan 5 jaar; of
25% van de jaarlijkse netto beheerslasten, indien de beheerslasten zijn vastgelegd
voor 5 jaar of minder.
Voor het fonds geldt een MVEV gelijk aan 25% van de jaarlijkse netto beheerslasten. Het
MVEV bedraagt ultimo 2013 0,2%.
Beheerskosten in rekening geb racht b ij:
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
2012
NN
-
208.662
142.452
Het fonds
-
180.482
83.279
Totaal
-
389.144
225.731
Mimimum vereist eigen vermogen (25%)
-
97.286
56.433
Vanaf 1 februari 2011 behoeft een herverzekerd fonds, op grond van een wijziging van het
Besluit FTK, niet langer rekening te houden met het kredietrisico. Het Vereist Eigen
Vermogen (VEV) is ultimo 2013 dan ook gelijk aan het MVEV en bedraagt 0,2%.
29
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
De aanwezige dekkingsgraad bedraagt ultimo 2013 106,9%. Deze dekkingsgraad is als volgt
afgeleid:
Bepaling dekkingsgraad en toets eigen vermogen
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
2012
Voorziening pensioenverplichtingen
-
61.016.236
64.211.932
Eigen vermogen
-
4.203.385
3.545.590
Dekkingsgraad
Minimaal vereist eigen vermogen
Minimaal vereiste dekkingsgraad
Vereist eigen vermogen
Vereiste dekkingsgraad
9.
n.v.t.
n.v.t.
n.v.t.
106,9%
105,5%
97.286
56.433
100,2%
100,1%
97.286
56.433
100,2%
100,1%
Technische voorzieningen
Voorziening pensioenverplichtingen
De in het depot bij NN aanwezige voorziening pensioenverplichtingen is door de actuaris
omgerekend naar de waarderingsgrondslagen welke het fonds ingevolge de Pensioenwet in
zijn ABTN heeft opgenomen. Deze uitgangspunten zijn beschreven in punt 2.11 van deze
toelichting.
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
Voorziening bij NN
-
Mutatie
(45.323.906)
Overdracht aanspraken en rechten aan NN
(45.323.906)
Voorziening op grondslagen fonds
-
Mutatie
(61.016.236)
Overdracht aanspraken en rechten aan NN
(61.016.236)
2013
2012
45.323.906
44.631.378
692.528
2.065.324
61.016.236
64.211.932
(3.195.696)
6.403.990
De mutatie van de voorziening op grondslagen fonds wordt in belangrijke mate veroorzaakt
door de opbouw van pensioenaanspraken, de gedane uitkeringen in het jaar en de stijging
van de rentetermijnstructuur.
Herverzekeringscontracten
Zoals eerder vermeld in de rapportage is de pensioenregeling van het fonds volledig
herverzekerd middels een garantiecontract met NN. Het fonds loopt door een contractuele
uitkeringsgarantie geen beleggingsrisico’s tegenover de technische voorzieningen, en
negatieve verzekeringstechnische risico’s worden door NN gedragen.
10. Voorziening pensioenverplichtingen risico deelnemers
Het fonds heeft geen pensioenverplichtingen voor risico van de deelnemers.
11. Risicobeheer en derivaten
Beleid en risicobeheer
Voor risicobeheer heeft het bestuur de beschikking over de volgende beleidsinstrumenten:
ALM-beleid en duration-matching;
Financieringsbeleid;
Premiebeleid;
Indexatiebeleid afhankelijk van de dekkingsgraad;
30
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Herverzekeringsbeleid;
Risicobeleid alternatieve beleggingen; en
Risicobeleid ten aanzien van uitbesteding.
Welke beleidsinstrumenten het bestuur op welke manier zal hanteren wordt bepaald op basis
van uitvoerige analyses van de te verwachten toekomstige ontwikkelingen van de
verplichtingen en de ontwikkelingen op de financiële markten. Voor deze analyses wordt
onder andere gebruik gemaakt van een continuïteitsanalyse
Een Asset-Liability Management-studies (ALM) studie analyseert de structuur van de
pensioenverplichtingen en van verschillende beleggingsstrategieën en de ontwikkeling
daarvan in diverse economische scenario’s.
Op basis van de uitkomsten van deze analyses stelt het bestuur jaarlijks
beleggingsrichtlijnen vast waarop het door het fonds uit te voeren beleggingsbeleid wordt
gebaseerd. De beleggingsrichtlijnen zetten uiteen binnen welke grenzen en normen het
beleggingsbeleid moet worden uitgevoerd, en richten zich op het beheersen van de
belangrijkste (beleggings)risico’s.
Het bestuur heeft zijn beleid en de bijbehorende risico’s verwoord in de ABTN. De
voornaamste risico’s die het bestuur onderkent zijn:
1. het beleggingsrisico
2. de verzekeringstechnische risico’s
3. de operationele risico’s
4. Systeemrisico
5. Toeslagenrisico
1. Beleggingsrisico (renterisico, marktrisico, valutarisico, prijsrisico, kredietrisico)
Door het met NN afgesloten garantiecontract loopt het fonds geen beleggingsrisico’s.
Het fonds kent geen beleggingen buiten het garantiecontract om.
Onderdeel van het beleggingsrisico is ook het kredietrisico op de herverzekeraar
(NN). Vanaf 1 februari 2011 hoeft met dit kredietrisico niet langer rekening te worden
gehouden en hoeft derhalve geen afslag op de vordering op NN te worden toegepast.
Hoewel het fonds geen rekening behoeft te houden met de kredietafslag in de
balansopstelling informeert het fonds wel de deelnemers en gepensioneerden over
het feit dat er mogelijk een risico is ten aanzien van de kredietwaardigheid van NN.
Het fonds loopt wel een rente-risico, omdat de pensioenverplichtingen op basis van
een marktrente (de zogenaamde swap-curve) worden berekend. De waarde van de
verplichtingen stijgt of daalt daardoor bij wijziging van de rentestand. Dit heeft invloed
op de dekkingsgraad van het fonds. De herverzekeraar heeft in de nieuwe
herverzekeringsovereenkomst het fonds de plicht opgelegd het renterisico voor 80%
af te dekken en het fonds heeft dit gedaan door matching van de duratie van de
beleggingen met de duratie van de verplichtingen.
2. Verzekeringstechnische risico’s
Door de volledige herverzekering van de verplichtingen van het fonds zijn er geen
neerwaartse verzekeringstechnische risico’s voor het fonds. Deze zijn afgedekt door
het garantiecontract met NN.
3. Operationale risico’s
Het bestuur realiseert zich dat bij de uitvoering van de pensioen- en
31
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
beleggingsactiviteiten mogelijk risico’s worden gelopen. Het bestuur heeft in 2009 en
2010 een analyse van de verschillende financiële- en niet-financiële risico’,
gebaseerd op de Financiële Instellingen Risicoanalyse Methode (FIRM) van DNB
gemaakt. Op basis van deze analyse zijn nadere besprekingen gevoerd met de
belangrijkste uitvoerders NN en INGIM om te spreken over de door het bestuur
geconstateerde risico’s en de te nemen risicobeheersingmaatregelen. De beheersing
van de kwaliteit en de uitvoering van de activiteiten van deze externe partijen wordt
beheerst door de uitgebreide Service Level Agreements die met deze partijen zijn
gesloten.
4. Systeemrisico
Dit risico is niet te beïnvloeden door het fonds en is gekoppeld aan de uitvoering door
NN.
5. Toeslagenrisico
Het bestuur heeft de ambitie om toeslagen op de pensioenen te verstrekken volgens
categorie D van de toeslagenmatrix. Voor deze voorwaardelijke toeslagverlening is
geen bestemmingsreserve gevormd en wordt geen premie betaald. Er is derhalve
geen recht op toeslag en het is ook voor de lange termijn niet zeker of en in hoeverre
toeslagverlening zal plaatsvinden.
12. Niet in de balans opgenomen activa en verplichtingen
Niet toegekende indexaties; inhaalambitie
Indien in het verleden geen volledige indexatie heeft plaatsgevonden kunnen onder bepaalde
omstandigheden inhaalindexaties worden toegekend. Toekenning van inhaalindexaties
vereist wel een hoge dekkingsgraad. Het bestuur zal jaarlijks de hoogte specificeren van de
toegekende indexatie ten opzichte van de volledige indexatie.
Het bestuur heeft besloten om per 1 januari 2014 vooralsnog geen toeslag te verlenen. Bij
liquidatie van het pensioenfonds wordt het resterende eigen vermogen aangewend voor een
eenmalige extra toeslagverlening ten behoeve van het inhalen van de achterstallige
indexaties. Alle middelen die beschikbaar zijn (batig saldo), zijn in de liquidatiecijfers
aangewend voor toeslagverlening.
Deze specificatie per 1 januari van enig jaar is als volgt voor de actieve en inactieve
deelnemers:
Jaar
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Volledige indexatie
Actieven
Inactieven
2,00%
1,86%
0,50%
0,55%
0,00%
1,54%
1,50%
1,43%
1,00%
1,19%
3,25%
2,82%
3,00%
0,08%
0,00%
1,34%
1,00%
2,47%
1,25%
2,14%
Toegekendeindexatie
Cumulatieve achterstand
Actieven
Inactieven
Actieven
Inactieven
2,00%
1,86%
2,40%
1,65%
0,50%
0,55%
2,40%
1,65%
1,00%
2,24%
1,40%
0,95%
1,20%
1,15%
1,70%
1,23%
0,00%
0,00%
2,70%
2,42%
0,00%
0,00%
5,95%
5,24%
0,00%
0,00%
8,95%
5,32%
0,00%
1,34%
8,95%
5,32%
1,00%
2,47%
8,95%
5,32%
1,25%
2,14%
8,95%
5,32%
Verstrekte zekerheden en garanties
Er zijn geen zekerheden en garanties verstrekt.
32
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
13. Verbonden partijen
Transacties met bestuurders
De bezoldiging van de bestuurders wordt nader toegelicht bij punt 28 van deze toelichting.
Het fonds heeft geen leningen verstrekt aan de (voormalige) bestuurders. Ook heeft het
fonds geen vorderingen op de (voormalige) bestuurders.
Overige transacties met verbonden partijen
Het fonds heeft een uitvoeringsovereenkomst afgesloten met de werkgever ten aanzien van
de uitvoering van het pensioenreglement. Hierin zijn de afspraken met betrekking tot de
volgende zaken opgenomen:
Begripsomschrijvingen;
Aanbieding en acceptatie;
Uitvoering van de pensioenregeling;
ABTN;
Vaststelling en aanwending van de pensioenpremie;
Behandeling van overschotten en tekorten;
Betaling van de pensioenpremie;
Afwikkeling wederzijdse betalingsverplichtingen;
Verstrekking van gegevens en informatie;
Niet of te late betaling pensioenpremies;
Voorwaardelijke toeslagverlening;
Vaststellen en wijzigen pensioenreglement;
Verplichtingen jegens bestuur en andere organen; en
Duur van de overeenkomst.
De pensioenuitvoerings- en administratiekosten maken deel uit van de totale
pensioenpremie welke door werkgever en werknemers wordt opgebracht.
14. Premiebijdragen (van werkgever en werknemers)
De premiebijdragen van werkgever en werknemers bedragen in totaal 24,3% (2012: 24,3%)
van de pensioengrondslag. Daarnaast heeft de werkgever in 2013 een extra bijdrage gestort
ter grootte van € 308.906.
Betaalde bijdragen
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
2012
Werkgeversdeel
-
813.343
902.074
Extra bijdrage werkgever
-
308.906
204.371
Werknemersdeel
-
568.771
630.821
Totale premie
-
1.691.020
1.737.266
De kostendekkende, gedempte en feitelijke premies zijn als volgt (cf. art. 130 PW):
Premies
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
2012
Kostendekkende premie
-
1.330.878
1.281.432
Feitelijke premie
-
1.568.436
1.764.545
Gedempte premie
-
1.330.878
1.281.432
De gedempte kostendekkende premie is bepaald door het totaal van de aan
NN verschuldigd geworden premies en koopsommen (exclusief indexeringkoopsom) te
verhogen met de bestuurskosten en een bijdrage tot instandhouding van het vereiste eigen
vermogen.
33
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
De feitelijke premie is de som van alle beschikbare bedragen uit hoofde van premies
werkgever en werknemers en saldo waardeoverdrachten.
De samenstelling van de gedempte kostendekkende en de feitelijke en premie is als volgt
bepaald:
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
Gedempte kostendekkende premie
2013
1.149.579
2012
Premies en koopsommen NN (excl. Indexatie)
-
Bijdrage instandhouding VEV
-
Grondslag bijdrage
-
Bedrag bijdrage
-
817
1.481
Bestuurskosten
-
180.482
83.279
Gedempte kostendekkende premie
-
1.330.878
1.281.432
0,1%
929.388
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
Ontvangen premie
1.196.672
0,1%
1.065.583
2013
2012
Premies werkgever en werknemers
-
1.382.114
1.532.895
Extra bijdrage werkgever
-
308.906
204.371
Waardeoverdrachten
-
Feitelijke premie
-
(122.584)
1.568.436
27.279
1.764.545
Het verschil tussen de gedempte kostendekkende premie en de feitelijke premie wordt met
name veroorzaakt door het resultaat op de interest van de rekening-courantverhouding met
NN en de extra bijdrage van de werkgever.
In het jaar 2013 heeft de werkgever buiten de afgesproken doorsneepremie van 24,3% een
extra bijdrage betaald ter grootte van € 308.906.
15. Beleggingsresultaten risico fonds
Het fonds heeft geen beleggingen voor eigen risico.
16. Premiebijdragen risico deelnemers
De pensioenregeling kent geen premiebijdragen voor risico deelnemer.
17. Beleggingsresultaten risico deelnemers
Het fonds heeft geen beleggingen voor risico van de deelnemers.
18. Overige baten
De post overige baten is als volgt samengesteld:
Overige baten
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
2012
Pensioenuitkeringen NN
-
1.643.153
1.498.277
Aandeel technisch resultaat herverzekering
-
86.474
-
Afrekening overrente
-
927.701
-
Totaal
-
2.657.328
1.498.277
De post afrekening overrente betreft de afrekening van de positieve overrente aan het einde
van de contractperiode per 31 december 2013 met Nationale Nederlanden.
34
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
19. Mutatie technische voorziening
De mutatie van de naar eigen grondslagen omgerekende voorziening pensioenverplichtingen
is niet volledig geanalyseerd. Bij volledig herverzekerde pensioenfondsen wordt dit door DNB
niet verlangd. De mutatie van de naar eigen grondslagen omgerekende voorziening
pensioenverplichtingen wordt voornamelijk veroorzaakt door de stijging rentetermijnstructuur.
De mutatie van de bij NN aanwezige voorziening op basis van contractsgrondslagen kan als
volgt worden gespecificeerd:
Voorziening bij NN
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
2012
Risicopremies
-
40.310
46.406
Pensioenopbouw
-
929.557
1.033.102
Koopsom indexering
4.203.385
47.078
805.270
Inkomende waardeoverdrachten
-
8.144
35.909
Uitgaande waardeoverdrachten
-
(83.820)
(15.013)
Pensioenuitkeringen rechtstreeks
-
(1.654.709)
(1.495.150)
Pensioenuitkeringen via rekening courant
-
5.778
Afkoop
-
(48.522)
(160)
Vrijvallende excassokosten
-
(2.689)
(1.841)
Benodigde interest 4%
-
Technisch resultaat
Totale mutatie
4.203.385
1.791.914
(359.473)
673.568
(3.127)
1.714.214
(41.105)
2.078.505
20. Toeslagverlening en indexatie
De actieve en inactieve deelnemers aan de regeling hebben recht op een voorwaardelijke
toeslagverlening zoals aangeven in de sectie ‘Toeslagverlening’ op pagina 8.
Het bestuur heeft besloten om per 1 januari 2013 een toeslag te verlenen van 1,25% aan de
actieve deelnemers en van 2,14% aan de inactieve deelnemers.
Het bestuur heeft besloten om per 1 januari 2014 vooralsnog geen toeslag te verlenen. Bij
liquidatie van het pensioenfonds wordt het resterende eigen vermogen aangewend voor een
eenmalige extra toeslagverlening ten behoeve van het inhalen van de achterstallige
indexaties.
De toeslagverlening per 1 januari 2013 is reeds verwerkt in het verslagjaar 2012.
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
2012
Schatting koopsom verwerkt in vorig verslagjaar
-
(784.000)
(760.061)
Werkelijke koopsom verslagjaar
-
831.078
781.331
Schatting koopsom volgend verslagjaar
-
-
784.000
Betaald aan indexering en overige toeslagen
Slotindexatie
4.203.385
-
-
Indexering en overige toeslagen
4.203.385
47.078
805.270
35
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Het verschil tussen de door NN in rekening gebrachte koopsom en de toevoeging aan de
marktwaardevoorziening wordt veroorzaakt door het verschil in rekenrente. In onderstaande
tabel staat dit weergegeven:
21. Pensioenuitkeringen
De pensioenuitkeringen kunnen als volgt worden onderverdeeld:
Pensioenuitkeringen
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
Ouderdomspensioen
-
1.422.795
1.308.882
Partnerpensioen
-
163.195
138.125
Wezenpensioen
-
5.274
5.199
Arbeidsongeschiktheidspensioen
-
51.889
46.071
Pensioenuitkering via rekening-courant
-
5.778
-
Totale uitkeringen aan deelnemers
-
1.648.931
1.498.277
2013
2012
22. Pensioenuitvoeringskosten
Naast de pensioenuitvoeringskosten die direct door het fonds worden gemaakt zijn er
administratiekosten begrepen in de aan de herverzekeraar NN begrepen premies en
koopsommen:
Uitvoeringskosten
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
2012
Bestuurskosten
-
51.938
35.458
Controle- en advieskosten
-
133.184
56.010
Contributies en bijdragen
-
9.401
8.148
Dwangsommen en boetes
-
Overige
-
(14.041)
In rekening van baten en lasten
-
180.482
83.279
Begrepen in premies aan NN
-
208.662
142.452
Totaal
-
389.144
225.731
-
(16.337)
De kosten laten in 2013 een stijging zien ten opzichte van 2012. Deze stijging wordt
voornamelijk veroorzaakt doordat er in 2013 een stijging van de beheerskosten van 25%
heeft plaatsgevonden als gevolg van een ‘outperformance’. In 2012 was er een daling van de
beheerskosten van 25% als gevolg van een ‘underperformance’.
Accountantskosten
Het ingevolge artikel 382a Boek 2 BW ten laste van het fonds te brengen honorarium van
BDO Audit & Assurance B.V. bedraagt € 11.000. Voor het boekjaar 2012 is een bedrag in
rekening gebracht ter grootte van € 10.890.
36
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
23. Mutatie herverzekeringsdeel technische voorziening
Omdat het fonds volledig is herverzekerd, is de mutatie van het herverzekerde deel van de
technische voorziening gelijk aan de mutatie van de technische voorziening (zie punt 19 van
deze toelichting).
24. Premies en koopsommen herverzekering
De betaalde bijdragen aan de herverzekeraar NN kunnen als volgt worden onderverdeeld:
Premies en koopsommen aan NN
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
Pensioenopbouw en risicodekking
-
969.867
1.079.508
Garantievergoedingen
-
142.961
139.047
Administratiekosten
-
208.662
142.452
Waardeoverdrachten
-
(75.676)
Afkoop aan fonds
-
(711)
(160)
Intrest rekening-courant
-
(131.432)
(150.410)
Correctie beheerskosten Luxemburgse fondsen
-
-
(33.375)
Overige correcties
-
35.908
(1.286)
Subtotaal
-
1.149.579
1.196.672
Indexering en overige toeslagen
-
831.078
781.331
Totaal betaalde bijdrage aan NN
-
1.980.657
1.978.003
2013
2012
20.896
25. Saldo overdrachten van rechten
De post saldo overdrachten van rechten bevat het saldo van bedragen uit hoofde van
overgenomen dan wel overgedragen pensioenverplichtingen.
Daar tegenover staan de met de herverzekeraar verrekende bedragen, bepaald met de
herverzekeringstarieven. Het actuarieel resultaat kan als volgt worden gespecificeerd:
Liquidatiecijfers
26 juni 2014
2013
Saldo ontvangen en overgedragen
-
(122.584)
27.279
Saldo benodigd en beschikbaar NN
-
75.676
(20.896)
Resultaat waardeoverdracht
-
(46.908)
6.383
2012
In onderstaande tabel is het resultaat op waardeoverdrachten nader gespecificeerd:
37
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
26. Afrekening excassokoopsom
Er is op 31 december 2013 een koopsom ter grootte van € 541.899 betaald aan Nationale
Nederlanden waardoor geen verplichting meer bestaat met betrekking tot de excassokosten
voor de aanspraken die zijn opgebouwd voor 1 januari 2009. De excassokosten voor de
aanspraken opgebouwd na 1 januari 2009 waren reeds begrepen in de premies aan NN.
27. Aantal personeelsleden
Bij het fonds zijn geen werknemers in dienst. De werkzaamheden worden verricht door
werknemers die in dienst zijn van de werkgever. De hieraan verbonden kosten bedragen
circa € 0 (2012: € 0) en zijn voor rekening van de werkgever.
28. Bezoldiging bestuurders (vereffenaars)
De bezoldiging voor de bestuurders tezamen bedraagt € 47.319 (2012: € 35.458).
Alkmaar, 26 juni 2014,
W. Visser
Voorzitter
F.B. Esser
Secretaris
R. Heering
Bestuurslid
J.M.A. Heddes
Bestuurslid
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro in liquidatie
38
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Overige gegevens
Statutaire regeling omtrent de bestemming van het saldo van baten en lasten
Ten aanzien van de bestemming van het saldo van baten en lasten is geen bepaling
opgenomen in de statuten van het fonds. De bestemming is nader uitgewerkt in de ABTN.
Het voorstel voor de bestemming van het saldo van baten en lasten over 2013 is opgenomen
onder de staat van baten en lasten op pagina 20.
Gebeurtenissen na balansdatum
Geen gebeurtenissen na balansdatum
Op 26 juni 2014 wordt het liquidatieverslag verstuurd naar DNB met het verzoek om
het toezicht te beëindigen. De verwachting is dat binnen enkele weken een brief van
de DNB wordt ontvangen waarin wordt bevestigd dat het toezicht is beindigd.
Het liquidatieverslag wordt in juli ter inzage gedeponeerd bij de Kamer van
Koophandel. Als er na twee maanden geen bezwaar is aangetekend, volgt de
uitschrijving uit het register van de Kamer van Koophandel en het pensioenregister.
De liquidatie is dan formeel voltooid. De verwachting is dat dit eind september 2014
plaatsvindt.
39
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Actuariële verklaring
Actuariële verklaring bij de financiële positie van Stichting Pensioenfonds
Groothandel Vegro per eind 2013
40
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
41
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
42
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Controleverklaring
Verklaring betreffende de jaarrekening
.
43
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
44
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
45
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Appendix A: Afkortingen en begrippen
ABTN
APP
FTK
ALM
Asset
Benchmark
Compliance
Continuïteitsanalyse
Dekkingsgraad
Duration
Duration-mismatch
Feitelijke premie
Financiële instrumenten
Future
FVP-bijdrage
Gedempte premie
Indexatie
Inflatie
Kostendekkende premie
Nominaal
Normportefeuille
Private equity
Reële rentetermijnstructuur
Reële dekkingsgraad
Reëel
Rentetermijnstructuur
Slapers
Swap
Swaption
Valutarisico
Vastgoedfondsen
Vastrentende waarden
Verantwoordingsorgaan
Visitatiecommissie
Zakelijke waarden
Actuariële bedrijfstechnische nota
Actuariële Principes Pensioenfondsen
Financieel Toetsingskader
Analyse van de onderlinge samenhang van de ontwikkeling van beleggingen en
verplichtingen ter toetsing van het premie-, indexatie- en beleggingsbeleid
Beleggingscategorie
Norm waarmee kosten en prestaties van instellingen uit dezelfde sector worden
vergeleken
Handelen in overeenstemming met (in- en externe) wet- en regelgeving en
integriteitsbeleid
is bedoeld om inzicht te geven in de financiële opzet van een pensioenfonds en
een oordeel te geven over de continuïteit van het fonds
De mate waarin de toegezegde pensioenverplichtingen zijn gedekt door aanwezig
vermogen
is de gewogen gemiddelde looptijd van cashflows van vastrentende waarden
is het verschil in duration tussen de beleggingen en de pensioenverplichtingen
is de daadwerkelijke premie die betaald wordt door de werkgever en de
deelnemers in de pensioenregeling
omvatten ‘primaire’ financiële instrumenten zoals vorderingen en schulden, en
afgeleide financiële instrumenten zoals opties, termijncontracten en swaps
Op de beurs verhandeld termijncontract met verplichte levering van de
onderliggende waarden in de toekomst tegen een vooraf vastgestelde prijs
is een bijdrage aan de beperking van de pensioenbreuk bij werkloosheid
is de berekening van de jaarlijkse premie op basis van verzekeringsgrondslagen’
Aanpassing van de toegezegde pensioenrechten aan de algemene
loonontwikkeling in enig jaar; de indexatie is strikt voorwaardelijk
Geldontwaarding
is de kostendekkende premie die gelijk is aan de actuarieel benodigde premie voor
de inkoop van de onvoorwaardelijke onderdelen van de pensioentoezegging
Uitgedrukt in geldwaarde of procenten zonder rekening te houden met toekomstige
loon- of prijsinflatie
De vooraf gedefinieerde samenstelling van de beleggingsportefeuille met
bijbehorende benchmarks, waaraan de behaalde beleggingsrendementen achteraf
worden getoetst
Participatie in het risicodragend vermogen van niet-beursgenoteerde
ondernemingen
bedraagt de nominale rentetermijnstructuur gecorrigeerd voor de mogelijke
indexatie.
is de verhouding tussen het pensioenvermogen en de pensioenverplichtingen
rekening houdend met het volledig indexeren daarvan
Uitgedrukt in geldwaarde of procenten, rekening houdend met toekomstige loon- of
prijsinflatie
is het verband tussen de looptijd van een vastrentende belegging enerzijds en de
daarop te ontvangen marktrente anderzijds
Deelnemers van een pensioenfonds die niet langer bij dit fonds pensioenrechten
opbouwen
is een overeenkomst tussen twee partijen waarbij wordt afgesproken om
gedurende een bepaalde periode bepaalde betalingen met elkaar uit te wisselen,
bijvoorbeeld het ruilen van vaste rentebetalingen en variabele rentebetalingen
is een optie op een swap waarbij de eigenaar van de swaption het recht heeft,
maar niet de verplichting, om een swap tegen voorafbepaalde voorwaarden af te
sluiten op of voor de expiratiedatum van de swaption
Is het risico dat de waarde van een financieel instrument zal fluctueren als gevolg
van veranderingen in valutawisselkoersen
Een beleggingsfonds waarvan het kapitaal is belegd in vastgoed
Beleggingen met een vaste looptijd en een overeengekomen plan van rente en
aflossing, zoals onderhandse leningen, obligaties en hypothecaire leningen
is een orgaan waaraan het bestuur van het pensioenfonds verantwoording moet
afleggen
bestaat ten minste uit drie externe deskundigen; de visitatiecommissie beoordeelt
minimaal één keer in de drie jaar het functioneren van het pensioenfonds
Aandelen, private equity, commodities en onroerend goed
46
Jaarverslag 2013
Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro i.l.
Appendix B: Dekkingsgraad
In het meerjarenoverzicht zijn vier verschillende dekkingsgraden opgenomen. Hieronder
wordt kort beschreven hoe deze worden berekend:
Wettelijke dekkingsgraad = (voorziening op marktwaarde + vrije reserve) / voorziening op
marktwaarde
De vrije reserve is het verschil tussen de totale passiva en de voorziening op marktwaarde,
zonder rekening te houden met het kredietrisico dat het fonds loopt op de vordering bij NN.
Feitelijke dekkingsgraad = (voorziening op marktwaarde + vrije reserve -/- niet
afgerekende negatieve overrente) / voorziening op marktwaarde.
De feitelijke dekkingsgraad is de dekkingsgraad die door het bestuur wordt gebruikt voor de
besluitvorming ten aanzien van de toeslagverlening. Bij de feitelijke dekkingsgraad wordt wel
rekening gehouden met de (niet afgerekende) negatieve overrente, maar niet met de afslag
op de vordering bij NN.
Minimaal vereiste dekkingsgraad = (voorziening op marktwaarde + minimum vereist
eigen vermogen) / voorziening op marktwaarde.
Vereiste dekkingsgraad = (voorziening op marktwaarde + vereist eigen vermogen) /
voorziening op marktwaarde.
47