Transcript Twin Peaks II: FSMA geconfronteerd met vragen uit de praktijk

AssurMiFID – Twin Peaks 2
BZB-Congres
Van een distributiemodel naar een succesvol servicemodel
Twin Peaks 2: een half jaar later
Jean-Paul Servais
Voorzitter van de FSMA
Europese agenda inzake vergoedingen :
3 pijlers
Geïntegreerde
bankverzekeraars
(en hun verbonden
agenten)
Geen toepassing van het
inducements-regime
Wel toepassing van de
regels belangenconflicten
12/11/2014
Vermogensbeheerders en
onafhankelijke
beleggingsadviseurs
Verbod op inducements
Andere
(makelaars, nietverbonden agenten)
Inducements toegelaten
onder voorwaarden:
- transparantie
- verbetering van de
kwaliteit van de
dienstverlening
- geen
belangenconflicten
BZB -Congr es
2
AssurMiFID : Krachtlijnen
MiFID-thema’s voor de banksector die niet van toepassing zijn voor de verzekeringssector:
Cliëntencategorisatie
Orderverwerking en
best execution
Execution-only
Beleggingsresearch
Persoonlijke
transacties
Bescherming van
cliëntenactiva
12/11/2014
BZB -Congr es
3
AssurMiFID : Krachtlijnen
MiFID-thema’s voor de banksector die wel van toepassing zijn voor de verzekeringssector:
Informatievereisten
Belangenconflicten
Inducements
Rapportering aan
cliënten
Cliëntendossier
Gegevensbewaring
! Aangepaste inhoud !
12/11/2014
BZB -Congr es
4
AssurMiFID : Krachtlijnen
MiFID-thema’s voor de banksector die van toepassing zijn
op sommige producttypes uit de verzekeringssector:
Bijkomende regels voor spaar- en beleggingsverzekeringen (vnl. Tak 21 en Tak 23)
Zorgplicht
12/11/2014
Specifieke
informatievereisten
BZB -Congr es
5
Klare taal : De AssurMiFID-circulaire
• Concrete voorbeelden van
o.m.
‐ Correcte en niet-correcte
invulling van de zorgplicht bij
adviesverstrekking
‐ Belangenconflicten
‐ Aanvaardbare en nietaanvaardbare praktijken inzake
vergoedingen
12/11/2014
BZB -Congr es
6
Klare taal: De AssurMiFID-opleiding
• De FSMA organiseerde in maart 2014 een opleiding
« Train the Trainer » voor 45 trainers uit de sector
• Het opleidingsmateriaal werd in het Nederlands en
het Frans ter beschikking gesteld van de sector voor
gebruik bij de eigen opleidingen
‐ Beknopt overzicht « AssurMiFID in een notendop »
‐ Volledige slideset (140 slides)
• Kenmerken van het opleidingsmateriaal
‐ Concrete voorbeelden
‐ Visuele voorstelling van het toepassingsgebied van de regels
12/11/2014
BZB -Congr es
7
Legende
A
=
enkel van toepassing wanneer advies wordt verleend.
D
=
enkel van toepassing als de verzekeringsonderneming
hetzij rechtstreeks hetzij via verbonden agenten
verzekeringsbemiddelingsdiensten verstrekt. Niet van
toepassing als de verzekeringsonderneming beroep doet
op andere verzekeringstussenpersonen dan verbonden
agenten.
komt in aanmerking voor burgerlijke sanctie (weerlegbaar
vermoeden van oorzakelijk verband) van art. 30ter wet 2
augustus 2002
12/11/2014
BZB -Congr es
8
4. Zorgplicht
b) Spaar- en beleggingsverzekeringen
Passendheidstoetsing
• Verlangens en behoeften
PLUS
• Kennis
• Ervaring
Art. 27, § 5 wet 2 augustus 2002
(art. 4, 3° KB N1)
Art. 16 en 17 KB MiFID (art. 15 KB N2)
Geschiktheidstoetsing
• Verlangens en behoeften
• Kennis en ervaring
Art. 27, § 4 wet 2 augustus 2002
(art. 4, 3° KB N1)
PLUS
• Financiële draagkracht
Art. 15 en 17 KB MiFID (art. 15 KB N2)
• Beleggingsdoelstellingen
12/11/2014
BZB -Congr es
9
Producttoezicht –
eenvoudigere producten
1.251 producten gecommercialiseerd sinds de start van het moratorium
(tot 31/12/13), waarvan 498 onder opt-out (private banking):
Type product
Tak 23
ICB's
Notes
Private notes
Termijnrekeningen
Opt-out
Totaal
12/11/2014
Aantal
204
146
338
55
10
498
1.251
BZB -Congr es
10
Producttoezicht –
eenvoudigere producten
 Er is een vereenvoudiging van het aanbod vastgesteld
 6 op de 10 producten hebben slechts twee of minder
mechanismen om het rendement van het product te bepalen
 De distributeurs van gestructureerde producten houden zich aan
het moratorium → geen schrappingen
 Het aantal gestructureerde producten dat per trimester
uitgegeven wordt, is zo goed als onveranderd sinds de lancering
van het moratorium
 Doelstelling van het moratorium is bereikt door een
vereenvoudiging van de producten, wat kan bijdragen tot een
herstel van het vertrouwen van de consument
12/11/2014
BZB -Congr es
11
Producttoezicht –
commercialiseringsverbod
 De FSMA heeft via een reglement een verbod opgelegd op de
commercialisering van bepaalde financiële producten aan nietprofessionele cliënten. Het verbod wordt van kracht op 1 juli 2014.
 Het reglement viseert financiële producten die betrekking hebben op
zogenaamde non-mainstream of niet-conventionele activa. In
werkelijkheid zijn die producten echter uiterst risicovol, illiquide en erg
complex voor de consument:
•
•
•
Financiële producten die afhangen van life settlements (verhandelde
levensverzekeringen)
Producten met een virtuele munt als onderliggende waarde (zoals bitcoin)
Notes en Tak 23-producten waarvan het rendement afhangt van een alternatieve
instelling voor collectieve belegging die in niet-conventionele activa belegt, alsook
de Tak 23-verzekeringsovereenkomsten waarvan het rendement afhangt van een
intern fonds dat in dergelijke niet-conventionele activa belegt (grondstoffen,
kunstvoorwerpen en consumptieproducten, zoals wijn of whisky)
12/11/2014
BZB -Congr es
12
Producttoezicht - risicolabel
 Financiële producten die in België gecommercialiseerd worden aan nietprofessionele cliënten, krijgen vanaf 12 juni 2015 een gestandaardiseerd
risicolabel
 Het risicolabel geeft de risicograad van spaar- en
beleggingsproducten op een zeer gestandaardiseerde
wijze weer
 De voorstelling van het label is geïnspireerd op het
energielabel voor elektrische toestellen
 Het risicolabel werd getest bij een consumentenpanel. Dat oordeelde
dat het risicolabel beantwoordt aan een consumentenbehoefte en ertoe
zal bijdragen om de consument beter te informeren en te beschermen
12/11/2014
BZB -Congr es
13
Kerncijfers tussenpersonen
Tussenpersonen in bank- en
beleggingsdiensten
Verzekeringstussenpersonen
Totaal aantal
ingeschreven (31/12)
Totaal aantal
uitgeschreven
Waarvan schrappingen of
schorsingen omwille van
geschiktheid of
betrouwbaarheid
12/11/2014
2012
2012
2013
17.152
16.538
1781
22
1927
28
Totaal aantal
ingeschreven (31/12)
Totaal aantal
uitgeschreven
Waarvan schrappingen of
schersingen omwille van
geschiktheid of
betrouwbaarheid
Waarvan ontslag door de
principaal
2013
3.908
3.711
209
344
0
0
20
10
BZB -Congr es
14