Transcript Alex DM Beleggen in Amerikaanse aandelen_A4

& vermogensbeheer
Beleggen in Amerikaanse aandelen
De beurzen in de VS bieden mooie kansen en hebben
in recente jaren beter gepresteerd dan Europa. Veel van
onze klanten hebben regelmatig gevraagd om meer
diversificatie in hun portefeuille. In een enquête bij een
webinar gaf zelfs 94% aan dat het een goed idee is om
uit te breiden naar de VS. En vanaf begin derde kwartaal
is het dan zover; dan gaan wij het beleggingsuniversum
uitbreiden met Amerikaanse aandelen.
Regionale spreiding
Selecteren van aandelen
Het spreiden van het vermogen
over meerdere markten biedt
meer kansen en zorgt voor extra
risicobeheersing. Zo verschilt het
resultaat van aandelenmarkten
over de hele wereld. De getoonde
veerkracht van de Amerikaanse
indices na de crisis is hiervan een
voorbeeld. De beurzen in Amerika
zijn vrij snel hersteld en beleven
zelfs hun hoogste koers ooit.
De AEX doet veel langer over het
herstel en is nog niet eens halverwege het hoogste punt ooit. Door
in meerdere markten te beleggen
kunnen we van deze prestatieverschillen profiteren en het risico in
de portefeuille spreiden.
Het toevoegen van Amerikaanse
aandelen gaat geleidelijk en is niet
anders dan bij Europese aandelen.
We selecteren door middel van
technische analyse.
We kijken naar het marktsentiment
en de trend van het individuele
aandeel. Maar nog belangrijker is
dat we kijken naar de aansluiting
bij uw risicoprofiel en de ruimte in
uw portefeuille.
En we stappen nog steeds uit
een aandeel wanneer er een
neergaande trend zichtbaar is.
Het rendement op Amerikaanse aandelen
ligt de afgelopen jaren iets hoger. Maar u
weet het; in het verleden behaalde resultaten
bieden geen garantie voor de toekomst.
Daarom is Alex in de rendementsverwachting
voorzichtig en blijft deze, ondanks toevoeging van Amerikaanse aandelen, gelijk.
Door geografische spreiding wordt de
verhouding tussen risico en rendement in
ieder geval beter.
Wij streven naar een verhouding
van 30% Amerikaanse aandelen en 70% Europese aandelen
in uw portefeuille. Wanneer er
geen koopwaardige aandelen in
Amerika zijn en er is ruimte in uw
portefeuille, dan kan er tot 100% in
Europese aandelen belegd worden.
Het defensieve profiel belegt altijd
50% in obligatietrackers, voor de
andere helft van dit profiel streven
we ook naar de verhouding 30%
Amerikaanse en 70% Europese
aandelen.
Rendementsverwachting per profiel
Profiel
Goed jaar
Slecht jaar
Gemiddeld jaar
Defensief
+ 15%
- 12,5%
4,5%
Behoedzaam
+ 25%
- 17,5%
7%
+ 30%
- 22,5%
8%
Speculatief
+ 35%
- 30%
9%
Zeer speculatief
+ 40%
- 35%
10%
De hierboven weergegeven rendementstabel is op basis van in het verleden gesimuleerde resultaten (1995-2013) van Alex Vermogensbeheer. Deze resultaten
zijn slechts ter indicatie, ze bieden geen garantie voor de toekomst.
AVB DM US052014
Rendementsverwachting
blijft gelijk
Verhouding Europese en
Amerikaanse aandelen
Investment Management
Ons team van Investment Management werkt continu
aan verbetering en optimalisatie van ons investeringsbeleid. Afgelopen jaar hebben zij de uitbreiding naar
Amerikaanse aandelen uitgebreid onderzocht.
Eduard Hoorenman, manager Investment Management:
“Uit onze onderzoeksresultaten kunnen we concluderen dat de toevoeging van Amerikaanse aandelen
tevens het risico kleiner wordt.”
“Een positief
ect op het
rendement.”
Eduard Hoorenman
Manager
Investment Management
Na het onderzoek houdt het werk voor Investment
Management niet op. Eduard Hoorenman: “De resultaten
van ons investeringsbeleid worden dagelijks gecontroleerd op individueel klant niveau. Op basis van deze
resultaten en ontwikkelingen in de markt wordt indien
nodig bijgestuurd.”
Wijzigt er iets in het uitstapbeleid door toevoeging
van Amerikaanse aandelen?
Nee, aan ons in- en uitstap beleid verandert niets. Indien er geen koopwaardige
aandelen beschikbaar zijn (Europa of Amerika) dan stappen we als vanouds in
Europese obligatietrackers (ETF’s). Wanneer er alleen in Amerika geen koopwaardige aandelen zijn en er is ruimte in uw portefeuille, dan kan er tot 100% in
Europa belegd worden. Voor het defensieve profiel is altijd 50% van het vermogen
geïnvesteerd in obligatietrackers (ETF’s).
Welke Amerikaanse aandelen krijg ik?
Alex Vermogensbeheer beoordeelt ruim 1600 Amerikaanse aandelen genoteerd
aan NYSE en Nasdaq. Welke aandelen voor uw portefeuille geselecteerd worden is
afhankelijk van uw persoonlijke beleggingsplan.
Hoe worden mijn Amerikaanse aandelen beschermd?
beschermd mocht Alex ooit failliet gaan. Uw vordering op het Bewaarbedrijf
problemen overboeken naar (het bewaarbedrijf van) een andere bank.
ecten beschermd door het Beleggerscompensatiestelsel.
Indien Alex niet meer aan haar verplichtingen zou kunnen voldoen dan krijgt u via
het beleggerscompensatiestelsel een vergoeding tot een maximum van € 20.000
per persoon.
Krijg ik ook Amerikaanse obligaties?
De uitbreiding naar Amerika heeft uitsluitend betrekking op aandelen. Wij blijven
beleggen in de obligatietrackers waarin wij nu ook voor u beleggen.
Heb ik US Dollars nodig?
Om uw rekening zo overzichtelijk mogelijk te houden worden uw kastegoeden
uitsluitend in Euro’s aangehouden, u hoeft geen US Dollars te kopen. Wanneer
wij een Amerikaans aandeel voor u aankopen, dan wisselen wij EUR voor USD.
Dividend op Amerikaanse aandelen wordt ook in Euro’s aan u uitgekeerd.
Veranderen de kosten?
Nee, onze kostenstructuur blijft ongewijzigd. Alleen voor het omwisselen van
valuta betaalt u een kleine bijdrage, deze is verwerkt in de valutakoers. U betaalt
0,0001 EUR of USD per gewisselde EUR/USD. Wanneer 1 Euro 1,3971 US Dollar
waard is, dan krijgt u in dit geval 1,3970 per Euro. Andersom geldt 1 US dollar is
0,7251 Euro, dit wordt dan 0,7250 euro. Om u een indicatie te geven: voor een
portefeuille met een belegd vermogen van 50.000 EUR waarvan 30% in Amerikaanse aandelen, is de bijdrage voor het omwisselen van valuta op jaarbasis ca.
€ 3,25 (mede afhankelijk van het aantal transacties in de portefeuille).
Krijg ik te maken met valutarisico?
Een investering in Amerikaanse dollars kan minder waard worden eenmaal omgerekend in Euro’s. Omgekeerd kan het ook zijn dat een investering meer waard
wordt door de EUR/USD beweging. Deze beweging wordt valutarisico genoemd.
Doordat we voor u gaan beleggen in Amerikaanse aandelen en voor u Euro’s
omwisselen naar Amerikaanse dollars en vice versa, loopt u valutarisico.
Alex heeft de mogelijkheden voor het afdekken van valutarisico onderzocht.
Testen op onze investeringsmodellen laten echter zien dat dit geen tot weinig
ect heeft. Bovendien brengt het kosten met zich mee en dat heeft een
negatieve invloed op de verwachte rendementen.
Wat betaal ik aan dividendbelasting?
Nederland heeft een voordelig belastingverdrag met de VS, waardoor Alex bij
een dividenduitkering van een Amerikaans aandeel slechts 15% in plaats van 30%
belasting hoeft in te houden.
Bij zakelijke rekeninghouders mogen wij dit alléén doen wanneer we in het
bezit zijn van een ‘treaty statement’ van de zakelijke rekeninghouder. Het ‘treaty
statement’ ontvangt u bij deze brief.
Wat verandert er aan de weergave op de website?
Wanneer u naar de samenstelling van uw portefeuille kijkt ziet u bij de asset
categorie een onderverdeling in Amerikaanse en Europese aandelen.
De posities in Amerikaanse aandelen worden in Euro’s weergegeven.
Komt er een andere benchmark?
De benchmark wordt aangepast, zodat er ook Amerikaanse aandelen worden meegenomen. In de loop van het derde kwartaal wordt dit zichtbaar op de website.
Wanneer zie ik de eerste Amerikaanse aandelen in mijn
portefeuille?
Wij verwachten in de loop van het derde kwartaal Amerikaanse aandelen te kunnen toevoegen. De exacte datum is mede afhankelijk van wanneer ons systeem
technisch gereed is en wanneer er ruimte is voor koopwaardige aandelen in uw
portefeuille. Via een bericht op de website houden wij u op de hoogte.
Volg ook het ‘Amerika’ webinar
Op donderdag 19 juni geven wij een speciaal webinar over de Amerikaanse aandelenmarkt en de uitbreiding van ons beleggingsuniversum.
Wij ruimen veel tijd in voor uw vragen. Deze kunt u via de chatfunctie
aan de specialisten van Alex Vermogensbeheer stellen. Noteer de
datum in uw agenda en schrijf u in via www.webinar.nl/alex.
U ontvangt ook per e-mail een uitnodiging voor het webinar.
Ziet u kansen en wilt u extra investeren?
U maakt eenvoudig geld over naar uw Alex Vermogensbeheerrekening
onder vermelding van uw eigen naam. Wanneer u extra investeert in uw
vermogensbeheerrekening, dan wordt er gekeken in welke regio nog
het minst belegd is en of er geschikte aandelen zijn om in te investeren.
Dit betekent dat de Europese en Amerikaanse regio’s tegelijkertijd gevuld worden aan de hand van de verhouding 70/30.
Vragen?
Wij helpen u graag verder!
Neem gerust contact op met onze relatiemanagers via
020-521 81 80 (keuze 3). U kunt ook een e-mail sturen naar
[email protected].