Transcript МАРЧМОНТ Капитал Партнерс 603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6, Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Третий ежегодный инвестиционный форум
бизнес лидеров «ИННОВАЦИИ ДЛЯ БИЗНЕСА»
Максимальное увеличение стоимости компании
в условиях кризиса
г. Владивосток
25 мая 2010г.
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Слабость циклично развивающейся экономики
GDP, mio rubles
20 лет шоковой терапии?
40 лет нефтяных и газовых тенденций?
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
… или 100 лет сырьевых тенденций?
Результат системных проблем сырьевой
экономики:
1. Тотальный контроль и эксплуатация природных ресурсов,
что ведет к системной монополизации экономики;
2. Всесторонняя монополизация экономики ведет к высокому
уровню инфляции и непредсказуемости внешних сил;
3. Высокий уровень инфляции приводит к краткосрочным
инвестициям и давлению на внутренних инвесторов для
сохранения высокой доходности;
4. Фокусирование на краткосрочных инвестициях приводит к
высокому уровню барьеров риска и снижению инвестиций в
производство и развитие инфраструктуры;
5. Бизнес Ангелы, Венчурные инвесторы и другие частные
инвесторы демотивированы инвестировать в долгосрочные
инновационные высокотехнологичные проекты;
Все вышеперечисленное приводит к недостатку
финансирования инноваций!
1
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Страны БРИК. Перспективы
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
2
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Будьте готовы к поиску
стратегического партнера или инвестора
для поддержки вашей реструктуризации
или стратегии будущего роста
Но как Вам подготовиться к этому?
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
3
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Стадии развития компании
Посевная
Ранняя
Стартап
Рост
Реструктуризация
Быстрое
развитие
при-IPO
Каждая стадия
требует более высокого уровня финансирования
из разнообразных источников финансирования.
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
4
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Определить этап развития бизнеса
и потенциальные источники инвестиций
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ
ПРИВЛЕЧЕНИЕ
КАПИТАЛА НА
НАЧАЛЬНОЙ СТАДИИ
- Друзья и семья
- Краткосрочные банковские
кредиты
- Ассоциация бизнес ангелов
- Венчурные инвесторы на
ранней стадии
- Состоятельные
предприниматели
- Бизнес инкубаторы
СТАДИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
- Долгосрочные банковские
кредиты
- Открытые финансовые рынки
- Венчурные фонды
ФИНАНСИРОВАНИЕ
С ЦЕЛЬЮ
РАСШИРЕНИЯ
- Венчурные фонды
- Банковские кредиты
- Открытые финансовые
рынки
Важно: Во время привлечения инвестирования необходимо сопоставить
финансовые потребности и временные рамки с соответствующими
финансовыми ресурсами
5
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Сегодня в России существует большое количество
фондов прямых инвестиций
Количество венчурных фондов
и фондов прямых инвестиций в России, 1994-2007 годы
Источник: www.rvca.ru
6
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Капитализация венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в России,
1994-2007 годы, млн долл.
Источник: www.rvca.ru
7
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Поддержка технологий инновации в России –
развитие сверху вниз
Клубы региональных ангелов инвесторов создаются и растут
 Региональные консалтинговые компании растут и расширяют
деятельность
 Российские и западные банки расширяются в регионах
Российский центр Микро Финанс и Центурион Капитал
Центр предпринимательства США-Россия
Сформированы и расширяются региональные технологические
инновационные центры
Развиваются и расширяются программы MBA
8
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Жизненный цикл новых коммерческих проектов
Программы
поддержки
малых
предприятий
 Для создания
Инновационной
Экономики
требуется
создание сети
Инновационных
Кластеров
Университетские
лаборатории
Бизнесинкубаторы
Бизнес
образование
Инвесторы
венчурного
капитала
Технопарки
Финансовые
рынки
Клубы
бизнесангелов
 Должен быть
непрерывный поток
новых проектов
Пример:
-Северо-Западный
Университет
- Силиконовая Долина
- Силиконовая Аллея
- Массачусетский
Технологический
Институт
- г. Остин, Техас
Микро кредиты
Фонды
прямых
инвестиций
… Но для достижения результата все эти факторы
должны работать в гармонии друг с другом
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
9
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Как должны вести себя частные предприятия,
для того чтобы защитить свой бизнес
в сложные времена и подготовиться к будущему?
 Обеспечить абсолютную прозрачность
 Развивать культуру эффективности и продуктивности
 Подготовить долгосрочные планы развития
 Укрепить балансовые отчёты, а также соотношение
собственных и заёмных средств
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
10
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Подготовить Ваш управленческий состав к 3-9 месячному процессу
Этапы привлечения инвестиций
1. Привлечение внешнего консультанта по корпоративным финансам для
управления процессом
2. Проведение объективного анализа (due diligence) текущего положения
Компании
3. Подготовка маркетинговых материалов для предоставления
Потенциальным Инвесторам
4. Подготовка инвестиционного предложения и финансового плана
Компании на пятилетний период
5. Определение всех потенциально заинтересованных инвесторов
6. Распространение маркетинговых материалов и организация первого
раунда интервью с менеджерами Компании
7. Получение первых необязывающих предложений от инвесторов,
заинтересованных в Вашей Компании
8. Определение 2-4 основных инвесторов и разработка графика проведения
проверок Компании (Due Diligence)
10. Выполнение предварительных условий и завершение сделки
посредством осуществления инвестиции
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
11
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Сделать точную реалистичную оценку компании
Альтернативные методики оценки
1.
Стоимость недавних инвестиций =
Оценка компании
предварительно согласованная
с любым ангел-инвестором
2.
Оценка чистых активов =
Использование «прозрачных
форм финансовой отчетности
3.
Метод дисконтированных денежных потоков =
4.
Среднеотраслевые мультипликаторы =
мультипликатор к продажам
5.
Мультипликатор по чистой прибыли =
мультипликатор к Чистой Прибыли
будущие стратегии развития
* Рекомендации по оценке для частных и венчурных фондов, подготовленные EVCA
(Ассоциация Европейских Частных и Венчурных Фондов) 28 февраля 2005г.
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
12
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Сопоставление сравнительных мультипликаторов –
сектор косметики
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
13
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Сопоставление финансовых результатов
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
14
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Альтернативные сценарии развития
I.
Бизнес план компании «АБВ»
не привлекать инвестиции
II.
Марчмонт – Базовый прогноз
не привлекать инвестиции
III.
Марчмонт – Реалистический прогноз
привлечь $10 млн. частных
инвестиций (для обновления
портфеля продуктов)
IV.
Марчмонт – Оптимистический прогноз
привлечь $20 млн. частных
инвестиций (расширение путем
приобретения др. Компаний)
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
15
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Анализ бизнес плана компании «АБВ»
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
16
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Марчмонт - реалистический прогноз
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
17
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Марчмонт реалистический прогноз - предположения
- Сумма инвестиций = $10 млн.; год поступления инвестиций – 2007
- Доля инвестора – 16.3%
- Долгосрочный кредит = $ 5 млн. с 2007г.
1.
Выручка компании увеличивается в 2.6 раза с 2006г. по 2011г. Рост выручки в 2007 и 2008гг.
составляет 35% с последующим замедлением
2.
Валовая рентабельность растет с 39% в 2006г до 46% в 2011г.
3.
Управленческие расходы растут в 2006-2008гг. до 9%, а затем снижаются до 8% в 2011г.
4.
Коммерческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг. до 9.5%, а затем
стабилизируются на уровне 9%
5.
Расходы на рекламу (как % от выручки) растут с 12% в 2006 до 14% в 2009г. и фиксируются на
этом уровне
6.
Для целей расчета амортизации предполагаем, что срок службы зданий и сооружений – 50
лет, оборудования – 15 лет
7.
Оборачиваемость запасов (в днях) постепенно увеличивается с 150 в 2006г. до 176 в 2011г.
8.
Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей (в днях)
постепенно
увеличивается с 37 в 2006г. до 52 в 2011г.
9.
Оборачиваемость прочей дебиторской задолженности (в днях) постепенно увеличивается с
27 в 2006г. до 36 в 2011г.
10. Оборачиваемость статьи кредиторская задолженность перед поставщиками (в днях)
постепенно растет с 48 в 2006г. до 53 в 2011г.
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
18
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Марчмонт оптимистический прогноз
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
19
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Марчмонт оптимистический прогноз - предположения
Сумма инвестиций = $20 млн.; год поступления инвестиций – 2007
- Доля инвестора – 28.04%
- Долгосрочный кредит = $ 10 млн. с 2007г.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Выручка компании увеличивается в 3.7 раза с 2006г. по 2011г. Рост выручки в 2007 составляет 41%
и 43% в 2008г с последующим замедлением
Валовая рентабельность постепенно растет с 39% в 2006г. до 47% в 2011г.
Управленческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг до 8% с последующим
снижением
Коммерческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг. до 9%, а затем снижаются до 8%
Расходы на рекламу (как % от выручки) растут с 12% в 2006 до 13% в 2007г. и фиксируются на этом
уровне
Для целей расчета амортизации предполагаем, что срок службы зданий и сооружений – 50 лет,
оборудования – 15 лет.
Оборачиваемость запасов (в днях) постепенно увеличивается с 150 в 2006г. до 176 в 2011г.
Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей (в днях) постепенно увеличивается с
37 в 2006г. до 52 в 2011г.
Оборачиваемость прочей дебиторской задолженности (в днях) постепенно увеличивается с 27 в
2006г. до 36 в 2011г.
Оборачиваемость статьи кредиторская задолженность перед поставщиками (в днях) постепенно
растет с 48 в 2006г. до 49 в 2007г., а затем фиксируется на данном уровне
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
20
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Оценка стоимости
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
21
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Историческая справка
Кейс-стади: Фармацевтика
•Нижфарм входит в пятерку сильнейших фармацевтических производителей и специализируется
на производстве свечей, кремов и мазей. Основанная в 1918 году компания была приватизирована
пятью молодыми предпринимателями. К 1998 году новое руководство закончило общую
реструктуризацию предприятия, которое на момент приватизации не выделялось из сотни игроков
на данном раздробленном рынке
Компания и ее рынок
Структура сделки
Другие 3%
Казахстан;
3%
Россия;
88%
Украина;
6%
Стратегия роста
Продажи всего 2003
•Компания лидирует на рынке в своей области. Исторически, наиболее значимые доли рынка
принадлежат мазям и суппозиториям. Стратегия компании включает замещение дорогих
импортных препаратов - отечественными марками дженериков высокого качества, а также
конкуренцию в области качества и имиджа торговой марки, а не ценовую конкуренцию
• Фокусирование на препаратах, относящихся к четырем терапевтическим классам, и обновление
портфеля за счет высокорентабельных брендовых дженериков, а также одновременное
сокращение ассортимента на 40%. Поставка конечным покупателям только высококачественных
сертифицированных в соответствии с GMP продуктов, фокусировка всех капитальных затрат на
качественных производственных мощностях и лицензировании западных продуктов для их
продажи в России. Учреждение дочерних предприятий на ключевых рынках стран СНГ и
увеличение экспортных продаж через дистрибьюторов
Изменения в продуктовом портфеле (в дол. США)
100%
Non-branded
generics
80%
60%
Branded
generics
40%
Текущее развитие
20%
0%
2001
2002
2003
2004
•Нижфарм начал процесс обновления производственных мощностей по выпуску кремов, мазей и
суппозиториев. Результатом этих инвестиций стало значительное улучшение производственной
базы, что позволило компании соответствовать западным стандартам GMP и ISO 9001. Кроме
того, значительно был улучшен ассортимент продукции, системы маркетинга и продаж.
•Выстроена национальная система торговых представителей, которая в настоящее время
осуществляет продвижение продуктов Нижфарма в основных крупных городах России. В то же
время руководство компании последовательно проводит курс на рост компании до уровня
Российского лидера по производству брендовых ОТС дженериков
•Нижфарм последовательно улучшает свой рейтинг среди уменьшающегося числа местных фарм.
производителей и в 2003 переместился на 3 позицию с 17 в 1998
* Компания традиционно продавала свою продукцию, сертифицированную в соответствии с
GMP стандартами в странах Балтии, которые вошли в состав ЕС в мае 2004; в 2003 и в 2004
годах были открыты дочерние предприятия на Украине, Казахстане, Индии
Продажи
60
50
Выход
40
US$ mln
•В декабре 1998 года Квадрига Капитал Россия приобрела 25% акций компании Нижфарм в обмен
на инвестиции в размере 10 млн. дол. США. Большая часть инвестиций была направлена на
приобретение производственного и упаковочного оборудования соответствующего требованиям
GMP. Нижфарм также вложил значительные средства в развитие системы маркетинга, продаж, а
также портфеля продукции
30
20
10
0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
* Аудированные данные за предыдущие годы и данные бюджета на 2004 год в соответствии с МСБО
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
22
•В декабре 2004г. 97,8% акций компании Нижфарм были куплены немецкой компанией Stada AG,
публично-квотируемым производителем дженериков. Компания Rothchild выступила советником
акционеров Нижфарма
•Фонд получил доход в размере 2.7 TMI при валовом IRR 19.05%
•С целью контроля передачи собственности представители Фонда продолжат работу в качестве
членов Правления
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Кейс-стади – Упаковочные материалы
Портфель продуктов
Multiflex
Историческая справка
•Мультифлекс – частная компания, которая начала свою деятельность как коммерческое
предприятие в 1992 году под руководством основного акционера и его супруги
•Мультифлекс занимает лидирующее положение на быстрорастущем российском рынке гибкой
упаковки в секторе гибкой упаковки с глубокой печатью. Поставляет продукцию как российским
производителям, так и транснациональным компаниям, работающим на рынке пищевой
переработки России
Стратегия роста
Продажи
40
Структура сделки
•В июне 2000, Фонд I приобрел блокирующий пакет акций компании Мультифлекс в обмен на 8.0
миллионов долларов США
35
30
US$ mln
•Мультифлекс следует стратегии укрепления своего лидирующего положения на рынке по
производству высококачественных упаковочных материалов и увеличения своей доли на рынке
посредством активного импортозамещения
•Мультифлекс приобрел дополнительное оборудование для удовлетворения быстро растущих
потребностей как российских, так и международных производителей потребительских товаров,
имеющих местную производственную базу, таких как Русский Продукт, PepsiCo, Nestle и Cadbury
•Дополнительные производственные мощности позволили Мультифлексу усилить свои
конкурентные преимущества на Российском рынке, как лидера, производящего многослойные
гибкие упаковочные материалы и предлагающего полный набор услуг и продуктов наиболее
высокого уровня качества, имеющегося на сегодня в России
Текущее развитие
25
•Мультифлекс при активной поддержке компании Квадрига Капитал Россия осуществляет
сертификацию своих поставщиков для удовлетворения запросов со стороны таких ключевых
потенциальных покупателей как Wrigley, Dan Cake и др. транснациональных компаний
20
15
10
5
0
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
•В настоящее время компания планирует расширение производственной базы и ввод современного
производственного модуля, который будет запущен в 2005 году и послужит соответствующим
фундаментом для сохранения лидирующей позиции на рынке в течение последующих пяти лет
23
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Кейс-стади – производство легких закусок
Портфель продуктов
Bridgetown Foods
Историческая справка
• Созданная тремя молодыми предпринимателями компания начала свою деятельность в
1999 году и представила концепцию брендовых ржаных сухариков как нового вида легких
закусок
Стратегия роста
• Увеличить объем производства и дистрибуции различных видов легких закусок и занять
лидирующее положение в секторе производства легких закусок в странах СНГ
Направления продаж 2002 – 2004 vol vs.
• Установить высокий уровень стандартов в производстве, качестве, дистрибуции,
маркетинге, добиться финансовой прозрачности внедрения корпоративного управления
Разбивка по регионам
UKR 2002
KAZ
2%
0%
UKR 2003
8%
KAZ 2004
6%
Region
26%
Структура сделки
• В 2001г. Фонд I осуществил первый раунд инвестиций и вложил 3.2 млн. долларов США
в приобретение производственного оборудования и линий упаковки в обмен на
блокирующий пакет акций
Moscow
19%
UKR
15%
Moscow
44%
• В 2003г. Фонд I инвестировал 2.0 млн. долларов США дополнительно в дальнейшее
расширение присутствия компании в регионах совместно с другим инвестором
Region
48%
Moscow
72%
Region
60%
Продажи в Московском регионе увеличились в 1.5 раза за период, но в %
отношении к общим продажам БТФ сократились с 72% до менее, чем 19%, по
причине быстрого роста уровня продаж в регионах
• С 2003 года Бриджтаун построил собственную полноценную систему продаж во всех
регионах РФ, а также систему дистрибуции, отвечающую всем потребностям логистики и
мерчендайзинга
90
Продажи
Текущее развитие
• В настоящее время компания расширила свое присутствие и, выйдя за пределы Москвы,
заняла значительную долю на рынке в регионах Российской Федерации
80
70
US$ mln
60
50
• С 2002 Бриджтаун успешно вышел на рынок Украины и Казахстана и является одним из
крупнейших производителей и дистрибуторов в сфере легких закусок в обеих странах
40
30
20
10
0
1999
2000
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
2001
2002
2003
2004
24
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Кейс-стади: Опыт коммерциализации
• Оптический томограф
• Патент Нижний Новгород
• Коммерциализация в США
• Начало продаж нового
оборудования на российском и
американском рынках
Совершенствование оборудования ИПФ РАН
Сертификат РФ
№ 29/13010104/6204-04
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
Корпорация Imalux
FDA № 21 CER 892.1560
25
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Кейс-стади: Imalux – пример реального международного
успеха
2005: $20 млн. +
Одобрение FDA
Грант Огайо TAF на
$542 тыс
Грант АФГИР на
$230 тыс
Нанят
директор
Начало опытов in
vivo в CCF
$151 тыс от
Edison BioTech
Center
$30k НН Центра
инкубации техн.
компаний
Рост Imalux
$$$
$ 6,000,000
$$
$ 5,000,000
$
$ 4,000,000
$$$$- Дек. 04:
$4.9 млн. венчурного
капитала
$$$- Март 03:
$1.4 млн. венчурного
капитала
$$$- Авг. 03:
$1.9 млн. венчурного
капитала
$ 3,000,000
$ 2,000,000
$$- Окт. 02:
$1.7 млн. венчурного
капитала
$ 1,000,000
$0
1996
1998
2000
Участие 5iTech (через HLP)
$100k займ от
фонда Бортника
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
$$$$
26
2002
2004
$ - Май 01:
$500 тыс венчурного
капитала
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Пример Нижегородского кластера
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
27
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Какие уроки можно вынести
из сложившегося кризиса
 Глобализация укоренилась
 Глобальная интеграция резко повлияет на экономику,
основанную на товарах широкого потребления
 Компании, ориентированные на инновации и
эффективность, восстановятся быстрее
и обогатятся благодаря глобализации
 Необходимость преодолеть кризис и восстановить
уверенность в мировой экономике заставит
современных политических лидеров установить новые
экономические институты, которые будут направлять и
регулировать развитие мировой экономики
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
28
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Что это означает
для российских предпринимателей и менеджеров?
Посекторная консолидация
Многонациональные корпорации продолжат осуществлять
инвестиции в Россию и еще активнее бороться за долю рынка
Московские предприятия будут продолжать поиски надежных
региональных партнеров
Только высоко капитализированные, гибкие, прозрачные и
эффективные российские компании смогут пережить кризис и
развиваться в текущей обстановке
Для того чтобы развивать успешные деловые отношения с
стратегическими партнерами и финансовыми инвесторами
необходимо говорить с ними на одном языке
«Твердые принципы
всегда лежали в основе нашей стратегии»
29
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
603005, РФ, г. Н. Новгород, Театральная пл. 5/6,
Тел.: +7 (831) 419 45 65; факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmontnews.com
Объединяя Россию и Мировой Рынок
ООО «Марчмонт Капитал Партнерс»
Кендрик Уайт
[email protected]
Константин Пигалов
[email protected]
Светлана Голубева
[email protected]
603003, Россия
Н.Новгород, пл.Театральная 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65
Факс: +7 (831) 419 50 11
E-mail: [email protected]
www.marchmont.ru
Новосибирск, представитель
Сергей Плисак
Тел: +7 913 920 99 92
E-mail: [email protected]
Челябинск, представитель
Дмитрий Морозов
Тел: +7 (912) 801 2773
Факс: +7 (351) 771 7179
E-mail: [email protected]
Томск, представитель
Николай Бадулин
Тел: +7 913 809 09 39
E-mail: [email protected]
Екатеринбург, представитель
Радик Ахметшин
Тел: +7 912 247 31 43
Алексей Мосягин
Тел: +7 912 245 63 97
E-mail: [email protected]
«Твердые принципы
всегда лежали в основе
нашей стратегии»
Джозеф Нельсон Уайт
(1860-1939)
«Марчмонт»,
Родовое имение Уайтов,
Построено в 1890 г.