INDUSTRIA DE LOS HIDROCARBUROS CADENA DE SERVICIOS Y CADENA DE VALOR IMPACTO DE LA EMERGENCIA ECONOMICA SOBRE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL MIEERE-2005 DR.
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INDUSTRIA DE LOS HIDROCARBUROS CADENA DE SERVICIOS Y CADENA DE VALOR IMPACTO DE LA EMERGENCIA ECONOMICA SOBRE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL MIEERE-2005 DR. EDUARDO ZAPATA ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL Etapa Upstream Principales Actividades Industria del Petróleo Exploración – sísmica y perforación Perforación - cementación, perfilaje, entubamiento Extracción - mantenimiento del pozo Tratamiento del petróleo: separación de gases, deshidratación Midstream Transporte del crudo a las refinerías o puertos de embarque, por: - vía terrestre (camión, ferrocarril) - vía marítima - oleoducto Downstream Comercialización Refinación del petróleo crudo Mercado interno - Destilación primaria o - petróleo crudo topping - productos derivados del - Procesos secundarios de petróleo conversión (reforming, Mercado externo cracking, coqueo, - petróleo crudo hidrocracking, isomerización, - productos derivados del etc.) petróleo Etapa Industria del Gas Natural Producción Transporte Principales Actividades GAS NATURAL Sector PETRÓLEO Sector Las cadenas del petróleo y el gas natural constan de 4 etapas, en las cuales se explora y extrae el hidrocarburo, se transporta y luego se refina y distribuye Exploración / Perforación / Extracción Tratamiento del gas: - Gas asociado: separación de gas y petróleo - Gas no asociado: separación de propano y butano en planta LTS Almacenamiento Precios desregulados Compresión Transporte por gasoducto Separación de derivados: la realiza productor o el transportista Exportación GNL: licuefacción – transporte – regasificación Tarifas reguladas; en proceso de renegociación de contratos Fuente: Análisis propio en base a entrevistas Distribución Comercialización Distribución de los productos Comercialización: a cargo del Gas Natural de distintos agentes de la el Usuarios Residenciales cadena Comercios Mercado Interno PyMEs Mercado Externo Usinas eléctricas Precios libres Estaciones de GNC Almacenamiento Tarifas reguladas; en proceso de renegociación La industria del Petróleo y del Gas es una importante fuente de creación de actividad local; con un valor agregado del orden de los U$S 11.500 millones (en 2001), y el desarrollo de numerosos sectores vinculados Su importancia radica en que tanto el Petróleo como el Gas y sus Derivados, son insumos vitales para el desarrollo de otras industrias. Generación de Valor de la Industria (Estimado) Año 2001 Sectores que Utilizan a los Hidrocarburos como Insumo Clave Exploración, Producción y Transporte de Petróleo U$S 6.500 MM Observaciones Exploración, Producción, Transporte y Distribución de Gas Natural U$S 2.000 MM Separación y ventas de Gas Licuado de Petróleo (GLP) La Industria utiliza los hidrocarburos: - Como Insumo (plásticos petroquímica, otras) - Como Combustible U$S 600 MM Industria El Agro Refinación de Combustibles Líquidos TOTAL Fuente: Análisis propio U$S 2.400 MM U$S 11.500 MM Transporte 14% de los costos directos del sector lo representan los combustibles y sus derivados El agro consume el 27% de la oferta interna del gas oil 25% de los costos del transporte suburbano lo representan los combustibles El transporte consume el 50% de la oferta interna de gas oil Sectores Vinculados Operadores de la Cadena de Gas y Petróleo En este sentido, la industria es fuertemente generadora de actividad en múltiples sectores, con un alto impacto sobre el PBI… Upstream Midstream Downstream Exploración y Explotación: Transporte: Petróleo – 33 productores Gas - 31 productores Concentración geográfica: 4 Empresas principales de Petróleo – 10 empresas Refinación (Petróleo). transportistas Gas – 2 transportistas Petróleo – Cuenca Neuquina y Golfo de S.J. Gas - Cuencas Neuquina, Austral y NOA Servicios Específicos Sísmica Perforación Terminación y Reparación Inyección Perfilaje / Ensayo de pozo Waste Management Cementación Estimulación de pozos Fuente: IAPG / Secretaría de Energía Importante presencia de Compañías internacionales regionales y locales Concentración Geográfica: Provincia de Buenos Aires y Grado variado de Mendoza 9 Distribuidoras – Gas Concentración Geográfica: Buenos Aires y centros poblados Proveedores de Bienes Requerimientos de elevadas inversiones y desarrollo tecnológico Servicios Generales Tubos Tendido de Línea Bombas Obra Civil / Mecánica Cabezas de Pozo Transporte Trépanos Tornerías y Talleres Aparatos de Bombeo Metalúrgicos Compresores de Gas Químicos Tanques de Almacenamiento integración Actividad intensiva en requerimientos de capital Impacto sobre múltiples actividades Concentración variada según la actividad Coexistencia de PyMEs locales y Multinacionales Fuerte generadora de Mano de Obra Alto grado de especialización …y en el empleo, estimándose en más de 400.000 puestos de trabajo directos e indirectos en todo el país Empleo Directo por Actividad Subtotal: 112.800 En Miles de Empleados 51,8 21,6 2,0 4,3 23,6 9,5 Producción de Refinación y Petroleo y Gas Comercialización Ductos Distribución Petroquímica Empleo Indirecto por Actividad Electricidad Total Empleos Directos e indirectos : 444.500 Subtotal: 331.700 En Miles de Empleados 91,1 83,4 70,0 63,5 5,6 18,1 Producción de Refinación y Petroleo y Gas Comercialización Ductos Distribución Fuente: Ministerio de Economía / Matriz Insumo Producto Petroquímica Electricidad Asimismo, el sector es impulsor del desarrollo regional, disperso geográficamente a nivel Nacional, y destacándose su papel en las provincias patagónicas NOROESTE CUYANA NEUQUINA GOLFO SAN JORGE AUSTRAL TOTAL COMPROBADAS AÑOS DE PRODUCCIÓN RESERVAS PROBABLES Reservas de Petróleo Reservas de Gas Natural Miles de m3 Mil Millones de m3 25,326 (6%) 31,097 (7%) 129,481 (20%) 545 (0%) 179,547 (40%) 344,567 (52%) 188,040 (42%) 40,289 24,416 (5%) 148,641 (22%) (6%) 448,426 663,523 10,2 años 14,5 años 179,687 306,117 • Alta Inserción Social de la Actividad En la Patagonia, los yacimientos se Fuente: IAPG / Análisis propio • Mejoras en la Infraestructura local • Generador de desarrollo industrial en sectores vinculados La producción de petróleo sufrió una caída en los últimos años, en contraposición con la situación en el mercado de gas Producción Argentina de Petróleo Principales Productores de Petróleo En Millones de m3 Año 2003 45,5 38,7 32,2 48,4 49,1 Repsol YPF 46,5 44,8 45,3 44,1 43,0 41,7 Pan American 28,6 Petrobras Tecpetrol Declinación de yacimientos maduros 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Producción Argentina de Gas Natural En Miles de Millones de m3 34,6 45,1 46,1 45,9 37,1 38,6 7,18% 4,40% Total Austral 4,01% Vintage 3,88% Pecom 3,48% RESTO 10,31% Año 2003 Repsol YPF 33,24% Total Austral 30,5 19,78% Pan American 10,98% Pluspetrol La apertura a la actividad privada y los bajos precios del gas incentivaron la demanda 6,51% Tecpetrol 6,46% RESTO 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 10,06% Petrobras Chevron Fuente: IAPG / Secretaría de Energía 9,56% Principales Productores de Gas Natural 50,60 42,4 25 12,60% Chevron 34,4 26,7 27,7 44,59% 2,69% 8,16% ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL Principios: Autonomía: posee principios propios determinados por su constitución natural Dependiente de políticas públicas: - Política económica - Normas Jurídicas - Políticas institucionales Regulación Condiciones para su desarrollo normal: Objetivo (intra sistema): Sostenibilidad en la sucesión de créditos y débitos que constituye la esencia de la cadena. La cadena implica: •Generación permanente de valores que se transforman en créditos trasmisibles de una etapa a otra •Adecuado régimen de cancelación de pasivos generado Equilibrio Condiciones: Balance Armonía Supresión de cuellos de botella en su desarrollo Condiciones para su desarrollo normal (cont.): Amenazas: • Régimen de precios/tributos: desincentivos. • Conflictos jurisdiccionales: poco clara asignación de competencias. Ello genera: réplicas normativas innecesarias y superposición de competencias asignadas a diferentes órganos de gobierno, de distinto nivel. • Controles técnicos superpuestos. • Cuestiones ambientales no claras. Condiciones para su desarrollo normal (cont.): Objetivos (extra sistema): la sostenibilidad • Abastecimiento para cubrir las necesidades energéticas de la sociedad • Economía y eficiencia compatible con: - Necesidades de las generaciones futuras - Protección ambiental - Desarrollo de energías sustitutivas • La cuestión de los stake holders Emergencia económica/Crisis energética IMPACTO EN EL SECTOR REGULADO DE LA INDUSTRIA DEL GAS NATURAL DE LAS MEDIDAS ECONOMICAS GENERALES DEL GOBIERNO NACIONAL ARGENTINO: En el marco de la Ley 25.561 de Emergencia Económica: La ley de emergencia aquí mencionada, dejó sin efecto a partir de la fecha de su sanción: (i) toda cláusula de ajuste en dólares o en otra divisa extranjera; (ii) toda cláusula indexatoria basada en la aplicación de índices de otros países iii) todo otro mecanismo indexatorio; fijando los precios y tarifas resultantes de la aplicación de dichas cláusulas a la relación 1 peso = 1 dólar. La crisis del sector energético regulado de la economía nacional vino precedida, desde el año 1999, por tres cuestiones que, por su importancia económica, preanunciaban un profundo cambio en la concepción Gubernamental respecto de los derechos de las empresas prestadoras de los Servicios Públicos mencionados en el presente y de la protección que el Estado Nacional debe brindar a este Sector. La crisis económica y su repercusión directa en la economía del servicio público de transporte y distribución del gas natural y de sus prestadores Antecedentes previos a las medidas generales que preanunciaban la crisis: 1. Tema del ajuste tarifario por aplicación de índices internacionales (PPI); 2. La cuestión del subsidio para los consumos patagónicos; 3. Reclamos fiscales de provincias y municipios al margen del marco regulatorio. La declaración de emergencia económica y sus efectos hizo prever a la industria la posibilidad de que se produjeran algunos efectos nocivos como lo son: SUSPENSION DE LOS PLANES DE INVERSION EN TODA LA CADENA DE VALOR E IMPACTO NEGATIVO EN EL EFECTO MULTIPLICADOR DE ESAS INVERSIONES EN LA ECONOMIA GENERAL DEL PAIS, TODO ELLO AGRAVADO POR EL INCESANTE INCREMENTO DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL PETROLEO DETERIORO DE LA CALIDAD DEL SERVICIO Y SUSPENSION DE LA INCORPORACION DE NUEVA TECNOLOGIA Y MODERNIZACION DEL SECTOR. CONGELACIÓN DE PLANTELES DE PERSONAL DE PRESTADORES, CONTRATISTAS, SUBCONTRATISTAS Y PROVEDORES DE LA INDUSTRIA. DESALIENTO Y RIESGO CIERTO DE RETIRO DE INVERSORES INTERNACIONALES, PRESTADORES, OPERADORES O INVERSORES INSTITUCIONALES. RECLAMO GENERALIZADO DE INVERSORES INTERNACIONALES EN EL SECTOR, ANTE TRIBUNALES U ORGANISMOS DE ARBITRAJE INTERNACIONAL (CASO DEL CIADI) POR APLICACIÓN DE LOS TRATADOS INTERNACIONALES SUSCRIPTOS POR LA ARGENTINA PARA LA DEFENSA Y PROTECCION DE LA INVERSION EXTRANJERA. CAIDA PRONUNCIADA DE LA IMAGEN ARGENTINA ANTE LA COMUNIDAD INVERSORA INTERNACIONAL DENUNCIADA COMO INCUMPLIDORA DE SUS COMPROMISOS. DESALIENTO PARA NUEVOS INVERSORES DE RIESGO. La crisis económica y su repercusión directa en la economía del servicio público de transporte y distribución del gas natural y de sus prestadores (cont.) Algunas cuestiones adicionales: Emergencia/Crisis Preguntas: • • • • ¿Intra o extra sistema regulado? ¿Autónoma o heterónoma? ¿Parcial o total? ¿Temporal o definitiva? Conclusión general: • La crisis se gestó, desarrolló e impactó severamente en el Sector desde afuera de su estructura • Por ello su conformación se mantiene relativamente íntegra • Operativamente está intacto • Resulta entonces posible su rápida normalización Impacto de la emergencia económica en el sector: Algunas cuestiones particulares • Exploración y explotación: - Relación con el abastecimiento interno - Inversiones en exploración: Proyecto nacional de incentivos a la exploración - Cuestiones institucionales: provincialización de hidrocarburos. - El mediano y largo plazo: “un puente demasiado lejos…” • Algunos hechos destacados: - Decretos Nº 180 y 181 del Poder Ejecutivo Nacional - Res. SEE Nº 752/05: comercialización del gas natural Segmentación de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implícitos en los Decretos PEN 180 y 181 SEGMENTO (TARIFA) SITUACIÓN PREVIA CAMBIOS PRODUCIDOS RESIDENCIAL (R) 1 solo rango tarifario 3 rangos tarifarios, según volumen consumido (R1 / R2 / R3) Posible introducción de tarifa social (rango R1) PYMES / COMERCIOS / ENTIDADES OFICIALES (SGP) 3 rangos tarifarios 2 primeros rangos, con Tarifa decreciente según tratamiento similar a consumo Residencial (para precio del gas) 3er rango (+ de 9000 m3), con tratamiento similar a Grandes Usuarios (para precio del gas) Tarifa creciente según consumo Segmentación de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implícitos en los Decretos PEN 180 y 181(Cont.) SEGMENTO (TARIFA) SITUACIÓN PREVIA TRANSPORTE Servicio 100% firme e ininterrumpible (No VEHICULAR paga cargo de reserva (GNC) de capacidad de transporte) GRANDES INDUSTRIAS Y CENTRALES ELÉCTRICAS (GU) Servicio Interrumpible Distribución (ID): Incluye cargo de transporte Servicio Interrumpible Transporte (IT): Usufructuado por distribuidora CAMBIOS PRODUCIDOS Servicio dual (a opción del cliente): * Firme (con pago de reserva de ...capacidad de transporte) * Interrumpible ID: Excluirá cargo de transporte (“sinceramiento” renta ID) IT: Desaparece como negocio directo distribuidoras. Segmentación de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implícitos en los Decretos PEN 180 y 181 (Cont.) ASPECTOS GENERALES TEMAS Régimen de pass through del costo del gas Funcionamiento del Mercado Mayorista Fondo Fiduciario para inversiones de expansión Comercializador controlado por Distribuidora SITUACIÓN PREVIA CAMBIOS PRODUCIDOS 1 solo precio de gas natural en cabecera Durante el período de transición, todos los clientes, excepto Residencial y SGP, deben obtener el gas desde productores / comercializadores. Coexistirán 2 o más precios de gas natural en cabecera (gran complejidad operativa / regulatoria) Relación directa entre productores, transportistas y distribuidoras Creación del Mercado Electrónico de Gas (MEG), que intervendría en transacciones de gas y transporte spot Transportadoras y distribuidoras financian inversiones con su flujo de caja Creación de un Fondo Fiduciario, a partir de cargos tarifarios y/o financiamiento internacional, para destinar a “inversiones críticas”, definidas por el Gobierno. No admitido por el ENARGAS Admitido, pero con restricciones sobre topes de mercado por vía reglamentaria Afectaciones del Marco Regulatorio MARCO REGULATORIO VIGENTE (1993 / 2001) NORMAS YA EMITIDAS NORMAS EN ESTUDIO LEY 24.076 LEY 25.561 2002 DECRETO PEN 180/2004 REGLAS BASICAS DE LICENCIA DE DISTRIBUCION PROYECTO DE LEY DE TARIFA SOCIAL REGLAMENTO DE SERVICIO PROYECTO DE LEY DE SERVICIOS PUBLICOS DECRETO PEN 181/2004 RESOLUCIONES ENARGAS Decreto PEN 180/04 Resolución SE 606/04 (B.O. 02/06/04) Reglamentación del art. 27 de la Ley 24.076. Reventa de gas y/o transporte. Resolución185/04 Ministerio de Planificación Federal MPFIPYS (B.O. 20/04/04) FIDEICOMISOS DE GAS – FONDO FIDUCIARIO Decreto PEN 180/04 (B.O. 16/02/04) Resolución SE 415/04 PROGRAMA DE USO RACIONAL DE LA ENERGIA Reglamentación a cargo de ENARGAS Resolución ENARGAS N°3035 (B.O. 30/06/04) Modelos de Contratos GNC Firme e Interrumpible. COMERCIALIZADORES Ambito de aplicación Resolución SE 657/04 (B.O. 15/06/04) Mecanismo de restricciones a interrumpible y programa para firmes. Ya reglamentado MEG (Mercado Eléctrico del Gas) Reglamentación y Alcance Decreto PEN 181/04 Resolución MPFIPYS 208/04 Aprueba el Acuerdo entre Productores y SE. – precios de gas natural en PIST. (BO. 22/04/04) Decreto PEN 181/04 (B.O. 16/02/04) Resolución SE 265/04 Abastecimiento Interno (BO. 26/03/04) Disposición 27/04 SubSecretaría de Combustibles SSC. (Boletín Oficial 31/03/04) Programa de Restricciones de Exportación Resolución SE 503/04 (B.O. 21/05/2004) Mecanismo de uso prioritario de transporte para la demanda no interrumpible Art. 4° Decreto 181/04 Expulsión de la compra de gas de clientes a las Distribuidoras. Sendero de precios R1 R2 R3 Nota ENARGAS 2666 y 2667 (11/06/04) Redireccionamiento de gas y/o transporte Resolución SE 659/04 (B.O. 17/06/04 Programa complementario de abastecimiento al mercado interno de gas natural. Ya reglamentado • Algunos hechos destacados (cont.): • Transporte - Ampliaciones - Nuevo Gasoducto del Norte - Régimen general de inversiones: la cuestión de lo fideicomisos - Renegociación de contratos de licencia • Distribución: - Régimen tarifario - Expansiones del servicio - Renegociación de contratos de licencia • Los reclamos interpuestos por las compañías ante el CIADI (la cuestión de los TBPI). - El 76% de los reclamos corresponden a e.p.s.p. - Existen 32 reclamos registrados ante el CIADI, y otros 20 en gestión amistosa prevista en los TBPI - Fallo CIADI CMS GAS Transmission Co. c/ Rep. Argentina (mayo 2005) condenó a la Argentina por falta de actualización tarifaria frente a la pesificación Resumen de los criterios adoptados por el Laudo Arbitral 1. Expropiación: CMS argumentó que las medidas económicas adoptadas entre 2000 y 2002 constituyeron una expropiación indirecta. La Argentina alegó que las medidas fueron temporarias, ya que no hubo traspaso de propiedad y que TGN continuó operando en el país. El tribunal admitió la posición argentina y dijo que no hubo expropiación porque CMS continuó en posesión de la propiedad física de su inversión en el país; 2. Trato justo y equitativo: para CMS, la Argentina cambió las reglas de juego que tuvo en cuento al momento de decidir la inversión. Según la Argentina, la declaración de emergencia económica fue general y se dictó en el marco de las prerrogativas de un estado soberano. El tribunal falló a favor de CMS. Sostuvo que “el congelamiento de tarifas y la devaluación afectaron negativamente a TGN, resultando en una tarifa que no fue ni justa ni equitativa; 3. Discriminación y arbitrariedad: las medidas económicas discriminaron entre diferentes tipos de inversiones, dijo CMS. La Argentina, en cambio, alegó que la discriminación requiere intencionalidad y que la arbitrariedad no se condice con una medida legislativa. El tribunal estuvo de acuerdo con el país y rechazó el planteo de CMS; y, 4. Estado de necesidad: fue un aspecto esencial de la defensa técnica presentada por el Estado Argentino: la extrema gravedad de la crisis económica avaló el dictado de medidas de emergencia como la devaluación y congelamiento de tarifas. El tribunal arbitral no estuvo de acuerdo con este argumento. Sostuvo que “una crisis severa no puede necesariamente ser equiparada con una situación de colapso total. 5. Resultado Final: Argentina debe pagar una indemnización de U$S 133 millones, recibiendo en devolución el paquete accionario de CMS en TGN. CONCLUSIÓN: EL futuro de los TBPI: • Expectativas y estrategias adecuadas a la necesidad de coordinar el concurso de inversores internacionales con la existencia de instrumentos jurídicos aceptados por la comunidad nacional, ágiles, eficaces y transparentes que acuerden garantías adecuadas a esos inversores. • Alternativas razonables de solución para los efectos ya producidos.