НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ И НАЧАЛЬНАЯ ЦЕНА ТОРГОВ Санкт-Петербург - Москва Апрель 2014 ЦЕНА, СТОИМОСТЬ, РЫНОК  ЦЕНА – ЭТО ДЕНЕЖНАЯ СУММА, ЗАПРАШИВАЕМАЯ, ПРЕДЛАГАЕМАЯ ИЛИ УПЛАЧЕННАЯ ЗА АКТИВ.

Download Report

Transcript НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ И НАЧАЛЬНАЯ ЦЕНА ТОРГОВ Санкт-Петербург - Москва Апрель 2014 ЦЕНА, СТОИМОСТЬ, РЫНОК  ЦЕНА – ЭТО ДЕНЕЖНАЯ СУММА, ЗАПРАШИВАЕМАЯ, ПРЕДЛАГАЕМАЯ ИЛИ УПЛАЧЕННАЯ ЗА АКТИВ.

Slide 1

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ОЦЕНКИ
РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ
И НАЧАЛЬНАЯ ЦЕНА ТОРГОВ

Санкт-Петербург - Москва
Апрель 2014

ЦЕНА, СТОИМОСТЬ, РЫНОК


ЦЕНА – ЭТО ДЕНЕЖНАЯ СУММА, ЗАПРАШИВАЕМАЯ, ПРЕДЛАГАЕМАЯ ИЛИ
УПЛАЧЕННАЯ ЗА АКТИВ. ЦЕНА МОЖЕТ ОТЛИЧАТЬСЯ ОТ СТОИМОСТИ,
КОТОРУЮ ДРУГИЕ ЛИЦА МОГУТ ПРИПИСЫВАТЬ АКТИВУ.



СТОИМОСТЬ ЯВЛЯЕТСЯ НЕ ФАКТОМ, А МНЕНИЕМ О НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНОЙ
ЦЕНЕ, КОТОРАЯ БЫЛА БЫ ЗАПЛАЧЕНА ЗА АКТИВ ПРИ ЕГО ОБМЕНЕ.



РЫНОК – ЭТО СРЕДА, В КОТОРОЙ ПРОИСХОДИТ ОБМЕН ТОВАРАМИ УСЛУГАМИ
МЕЖДУ ПОКУПАТЕЛЯМИ И ПРОДАВЦАМИ ПОСРЕДСТВОМ МЕХАНИЗМА ЦЕН.



ССЫЛКИ МСО НА «УЧАСТНИКОВ РЫНКА» РАСПРОСТРАНЯЮТСЯ НА ВСЮ
СОВОКУПНОСТЬ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ, КОМПАНИЙ И ДРУГИХ ОРГАНИЗАЦИЙ,
КОТОРЫЕ

УЧАСТВУЮТ В РЕАЛЬНЫХ СДЕЛКАХ ИЛИ КОТОРЫЕ ПЛАНИРУЮТ

ВСТУПИТЬ В СДЕЛКИ, ОТНОСЯЩИЕСЯ К КОНКРЕТНОМУ АКТИВУ.



Международные стандарты оценки МСО-2011, СРОО РОО, 2013
2

МОЖЕТ ЛИ ОЦЕНЩИК ТОЧНО УКАЗАТЬ
ВЕЛИЧИНУ СТОИМОСТИ?



РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ – ХАРАКТЕРИСТИКА ВСЕГО РЫНКА. НЕДОСТУПНОСТЬ
ДЛЯ ОЦЕНЩИКА РЫНОЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ О ВСЕХ СДЕЛКАХ И
ПРЕДЛОЖЕНИЯХ – ЕСТЕСТВЕННЫЙ И НЕПРЕОДОЛИМЫЙ ОГРАНИЧИТЕЛЬ

«ТОЧНОСТИ» ОЦЕНКИ.


САМЫЙ ДОБРОСОВЕСТНЫЙ И КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ОЦЕНЩИК, НЕ ВИДЯ
ВСЕГО РЫНКА, НЕ МОЖЕТ ЗНАТЬ «ИСТИННУЮ» ВЕЛИЧИНУ РЫНОЧНОЙ
СТОИМОСТИ. ОН МОЖЕТ УКАЗАТЬ ЛИШЬ ВЕЛИЧИНУ ЕЕ ОЦЕНКИ,
ПОЛУЧЕННУЮ ПО ЧАСТИ РЫНКА.



В НЕКОТОРЫХ СЛУЧАЯХ ОЦЕНЩИК СПОСОБЕН РАССЧИТАТЬ ГРАНИЦЫ
ИНТЕРВАЛА, В КОТОРОМ МОЖЕТ НАХОДИТЬСЯ ОЦЕНИВАЕМАЯ СТОИМОСТЬ.



В БОЛЬШИНСТВЕ ОСТАЛЬНЫХ СЛУЧАЯХ ГРАНИЦЫ ЭТОГО ИНТЕРВАЛА
НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ МОГУТ БЫТЬ СФОРМИРОВАНЫ ЛИШЬ КАК
ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ СУЖДЕНИЕ ОЦЕНЩИКА.
3

ОЦЕНКА ГОМОГЕННЫХ ТОВАРОВ
6
5

На рынке наблюдается разброс цен на товары, не
отличающиеся потребительскими свойствами.

3

4

119 товаров, 1210 цен:
Коэффициент осцилляции цен = размах/среднее:
- в половине случаев превышает 18%.
- достигает значений 39%

2

3
2

1

1
0
66805

72252

77699

http://www.avg.ru/all/methodologicaldevelopments/2012/4/970

0
1620

1705

1790

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

Рыночная стоимость – средняя цена по всему рынку.
Границы возможных значений (интервала
неопределенности) РС:

0%

10%

20%

30%

40%

Рыночная стоимость может принимать любое
значение из этого интервала, рассчитанного
относительно средней цены по наблюдаемой
выборке.

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3657

4

ОЦЕНКА ГЕТЕРОГЕННЫХ
ТОВАРОВ
Получены соотношения для указания интервала неопределенности рыночной
стоимости, рассчитанной:


методами многомерного регрессионного анализа

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3750;



методами линейной алгебры

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3723



методом парных продаж

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3794

Имеются предварительные оценки неопределенности оценки РС



методом количественных корректировок

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3730

5

ПРЕДЛОЖЕНИЯ



Рекомендовать оценщику помимо указания в отчете
итогового результата оценки стоимости указывать
возможные границы интервала, в котором, по его мнению,
может находиться эта стоимость




В ситуациях, когда возможен численный расчет границ интервала
неопределенности, рекомендуется включать его в отчет об оценке

Определять стартовую цену на торгах, предусматривающих
повышение цены в процессе их проведения, по нижней
границе указанного оценщиком интервала
неопределенности, но не ниже 80% от итогового результата
оценки, указанного в отчете
6

190000, Санкт-Петербург, пер. Гривцова, д. 5
Тел.: +7 (812) 334-69-02, +7 (921) 935-99-56,
http://www.info-russia.org

БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ
Николай Баринов
FRICS, к.т.н.,
Член Экспертного совета НП СРОО СПО,
член Совета НСОД
E-mail: [email protected]
Tel.: +7 921 941 9037

7


Slide 2

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ОЦЕНКИ
РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ
И НАЧАЛЬНАЯ ЦЕНА ТОРГОВ

Санкт-Петербург - Москва
Апрель 2014

ЦЕНА, СТОИМОСТЬ, РЫНОК


ЦЕНА – ЭТО ДЕНЕЖНАЯ СУММА, ЗАПРАШИВАЕМАЯ, ПРЕДЛАГАЕМАЯ ИЛИ
УПЛАЧЕННАЯ ЗА АКТИВ. ЦЕНА МОЖЕТ ОТЛИЧАТЬСЯ ОТ СТОИМОСТИ,
КОТОРУЮ ДРУГИЕ ЛИЦА МОГУТ ПРИПИСЫВАТЬ АКТИВУ.



СТОИМОСТЬ ЯВЛЯЕТСЯ НЕ ФАКТОМ, А МНЕНИЕМ О НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНОЙ
ЦЕНЕ, КОТОРАЯ БЫЛА БЫ ЗАПЛАЧЕНА ЗА АКТИВ ПРИ ЕГО ОБМЕНЕ.



РЫНОК – ЭТО СРЕДА, В КОТОРОЙ ПРОИСХОДИТ ОБМЕН ТОВАРАМИ УСЛУГАМИ
МЕЖДУ ПОКУПАТЕЛЯМИ И ПРОДАВЦАМИ ПОСРЕДСТВОМ МЕХАНИЗМА ЦЕН.



ССЫЛКИ МСО НА «УЧАСТНИКОВ РЫНКА» РАСПРОСТРАНЯЮТСЯ НА ВСЮ
СОВОКУПНОСТЬ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ, КОМПАНИЙ И ДРУГИХ ОРГАНИЗАЦИЙ,
КОТОРЫЕ

УЧАСТВУЮТ В РЕАЛЬНЫХ СДЕЛКАХ ИЛИ КОТОРЫЕ ПЛАНИРУЮТ

ВСТУПИТЬ В СДЕЛКИ, ОТНОСЯЩИЕСЯ К КОНКРЕТНОМУ АКТИВУ.



Международные стандарты оценки МСО-2011, СРОО РОО, 2013
2

МОЖЕТ ЛИ ОЦЕНЩИК ТОЧНО УКАЗАТЬ
ВЕЛИЧИНУ СТОИМОСТИ?



РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ – ХАРАКТЕРИСТИКА ВСЕГО РЫНКА. НЕДОСТУПНОСТЬ
ДЛЯ ОЦЕНЩИКА РЫНОЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ О ВСЕХ СДЕЛКАХ И
ПРЕДЛОЖЕНИЯХ – ЕСТЕСТВЕННЫЙ И НЕПРЕОДОЛИМЫЙ ОГРАНИЧИТЕЛЬ

«ТОЧНОСТИ» ОЦЕНКИ.


САМЫЙ ДОБРОСОВЕСТНЫЙ И КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ОЦЕНЩИК, НЕ ВИДЯ
ВСЕГО РЫНКА, НЕ МОЖЕТ ЗНАТЬ «ИСТИННУЮ» ВЕЛИЧИНУ РЫНОЧНОЙ
СТОИМОСТИ. ОН МОЖЕТ УКАЗАТЬ ЛИШЬ ВЕЛИЧИНУ ЕЕ ОЦЕНКИ,
ПОЛУЧЕННУЮ ПО ЧАСТИ РЫНКА.



В НЕКОТОРЫХ СЛУЧАЯХ ОЦЕНЩИК СПОСОБЕН РАССЧИТАТЬ ГРАНИЦЫ
ИНТЕРВАЛА, В КОТОРОМ МОЖЕТ НАХОДИТЬСЯ ОЦЕНИВАЕМАЯ СТОИМОСТЬ.



В БОЛЬШИНСТВЕ ОСТАЛЬНЫХ СЛУЧАЯХ ГРАНИЦЫ ЭТОГО ИНТЕРВАЛА
НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ МОГУТ БЫТЬ СФОРМИРОВАНЫ ЛИШЬ КАК
ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ СУЖДЕНИЕ ОЦЕНЩИКА.
3

ОЦЕНКА ГОМОГЕННЫХ ТОВАРОВ
6
5

На рынке наблюдается разброс цен на товары, не
отличающиеся потребительскими свойствами.

3

4

119 товаров, 1210 цен:
Коэффициент осцилляции цен = размах/среднее:
- в половине случаев превышает 18%.
- достигает значений 39%

2

3
2

1

1
0
66805

72252

77699

http://www.avg.ru/all/methodologicaldevelopments/2012/4/970

0
1620

1705

1790

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

Рыночная стоимость – средняя цена по всему рынку.
Границы возможных значений (интервала
неопределенности) РС:

0%

10%

20%

30%

40%

Рыночная стоимость может принимать любое
значение из этого интервала, рассчитанного
относительно средней цены по наблюдаемой
выборке.

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3657

4

ОЦЕНКА ГЕТЕРОГЕННЫХ
ТОВАРОВ
Получены соотношения для указания интервала неопределенности рыночной
стоимости, рассчитанной:


методами многомерного регрессионного анализа

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3750;



методами линейной алгебры

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3723



методом парных продаж

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3794

Имеются предварительные оценки неопределенности оценки РС



методом количественных корректировок

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3730

5

ПРЕДЛОЖЕНИЯ



Рекомендовать оценщику помимо указания в отчете
итогового результата оценки стоимости указывать
возможные границы интервала, в котором, по его мнению,
может находиться эта стоимость




В ситуациях, когда возможен численный расчет границ интервала
неопределенности, рекомендуется включать его в отчет об оценке

Определять стартовую цену на торгах, предусматривающих
повышение цены в процессе их проведения, по нижней
границе указанного оценщиком интервала
неопределенности, но не ниже 80% от итогового результата
оценки, указанного в отчете
6

190000, Санкт-Петербург, пер. Гривцова, д. 5
Тел.: +7 (812) 334-69-02, +7 (921) 935-99-56,
http://www.info-russia.org

БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ
Николай Баринов
FRICS, к.т.н.,
Член Экспертного совета НП СРОО СПО,
член Совета НСОД
E-mail: [email protected]
Tel.: +7 921 941 9037

7


Slide 3

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ОЦЕНКИ
РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ
И НАЧАЛЬНАЯ ЦЕНА ТОРГОВ

Санкт-Петербург - Москва
Апрель 2014

ЦЕНА, СТОИМОСТЬ, РЫНОК


ЦЕНА – ЭТО ДЕНЕЖНАЯ СУММА, ЗАПРАШИВАЕМАЯ, ПРЕДЛАГАЕМАЯ ИЛИ
УПЛАЧЕННАЯ ЗА АКТИВ. ЦЕНА МОЖЕТ ОТЛИЧАТЬСЯ ОТ СТОИМОСТИ,
КОТОРУЮ ДРУГИЕ ЛИЦА МОГУТ ПРИПИСЫВАТЬ АКТИВУ.



СТОИМОСТЬ ЯВЛЯЕТСЯ НЕ ФАКТОМ, А МНЕНИЕМ О НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНОЙ
ЦЕНЕ, КОТОРАЯ БЫЛА БЫ ЗАПЛАЧЕНА ЗА АКТИВ ПРИ ЕГО ОБМЕНЕ.



РЫНОК – ЭТО СРЕДА, В КОТОРОЙ ПРОИСХОДИТ ОБМЕН ТОВАРАМИ УСЛУГАМИ
МЕЖДУ ПОКУПАТЕЛЯМИ И ПРОДАВЦАМИ ПОСРЕДСТВОМ МЕХАНИЗМА ЦЕН.



ССЫЛКИ МСО НА «УЧАСТНИКОВ РЫНКА» РАСПРОСТРАНЯЮТСЯ НА ВСЮ
СОВОКУПНОСТЬ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ, КОМПАНИЙ И ДРУГИХ ОРГАНИЗАЦИЙ,
КОТОРЫЕ

УЧАСТВУЮТ В РЕАЛЬНЫХ СДЕЛКАХ ИЛИ КОТОРЫЕ ПЛАНИРУЮТ

ВСТУПИТЬ В СДЕЛКИ, ОТНОСЯЩИЕСЯ К КОНКРЕТНОМУ АКТИВУ.



Международные стандарты оценки МСО-2011, СРОО РОО, 2013
2

МОЖЕТ ЛИ ОЦЕНЩИК ТОЧНО УКАЗАТЬ
ВЕЛИЧИНУ СТОИМОСТИ?



РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ – ХАРАКТЕРИСТИКА ВСЕГО РЫНКА. НЕДОСТУПНОСТЬ
ДЛЯ ОЦЕНЩИКА РЫНОЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ О ВСЕХ СДЕЛКАХ И
ПРЕДЛОЖЕНИЯХ – ЕСТЕСТВЕННЫЙ И НЕПРЕОДОЛИМЫЙ ОГРАНИЧИТЕЛЬ

«ТОЧНОСТИ» ОЦЕНКИ.


САМЫЙ ДОБРОСОВЕСТНЫЙ И КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ОЦЕНЩИК, НЕ ВИДЯ
ВСЕГО РЫНКА, НЕ МОЖЕТ ЗНАТЬ «ИСТИННУЮ» ВЕЛИЧИНУ РЫНОЧНОЙ
СТОИМОСТИ. ОН МОЖЕТ УКАЗАТЬ ЛИШЬ ВЕЛИЧИНУ ЕЕ ОЦЕНКИ,
ПОЛУЧЕННУЮ ПО ЧАСТИ РЫНКА.



В НЕКОТОРЫХ СЛУЧАЯХ ОЦЕНЩИК СПОСОБЕН РАССЧИТАТЬ ГРАНИЦЫ
ИНТЕРВАЛА, В КОТОРОМ МОЖЕТ НАХОДИТЬСЯ ОЦЕНИВАЕМАЯ СТОИМОСТЬ.



В БОЛЬШИНСТВЕ ОСТАЛЬНЫХ СЛУЧАЯХ ГРАНИЦЫ ЭТОГО ИНТЕРВАЛА
НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ МОГУТ БЫТЬ СФОРМИРОВАНЫ ЛИШЬ КАК
ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ СУЖДЕНИЕ ОЦЕНЩИКА.
3

ОЦЕНКА ГОМОГЕННЫХ ТОВАРОВ
6
5

На рынке наблюдается разброс цен на товары, не
отличающиеся потребительскими свойствами.

3

4

119 товаров, 1210 цен:
Коэффициент осцилляции цен = размах/среднее:
- в половине случаев превышает 18%.
- достигает значений 39%

2

3
2

1

1
0
66805

72252

77699

http://www.avg.ru/all/methodologicaldevelopments/2012/4/970

0
1620

1705

1790

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

Рыночная стоимость – средняя цена по всему рынку.
Границы возможных значений (интервала
неопределенности) РС:

0%

10%

20%

30%

40%

Рыночная стоимость может принимать любое
значение из этого интервала, рассчитанного
относительно средней цены по наблюдаемой
выборке.

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3657

4

ОЦЕНКА ГЕТЕРОГЕННЫХ
ТОВАРОВ
Получены соотношения для указания интервала неопределенности рыночной
стоимости, рассчитанной:


методами многомерного регрессионного анализа

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3750;



методами линейной алгебры

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3723



методом парных продаж

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3794

Имеются предварительные оценки неопределенности оценки РС



методом количественных корректировок

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3730

5

ПРЕДЛОЖЕНИЯ



Рекомендовать оценщику помимо указания в отчете
итогового результата оценки стоимости указывать
возможные границы интервала, в котором, по его мнению,
может находиться эта стоимость




В ситуациях, когда возможен численный расчет границ интервала
неопределенности, рекомендуется включать его в отчет об оценке

Определять стартовую цену на торгах, предусматривающих
повышение цены в процессе их проведения, по нижней
границе указанного оценщиком интервала
неопределенности, но не ниже 80% от итогового результата
оценки, указанного в отчете
6

190000, Санкт-Петербург, пер. Гривцова, д. 5
Тел.: +7 (812) 334-69-02, +7 (921) 935-99-56,
http://www.info-russia.org

БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ
Николай Баринов
FRICS, к.т.н.,
Член Экспертного совета НП СРОО СПО,
член Совета НСОД
E-mail: [email protected]
Tel.: +7 921 941 9037

7


Slide 4

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ОЦЕНКИ
РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ
И НАЧАЛЬНАЯ ЦЕНА ТОРГОВ

Санкт-Петербург - Москва
Апрель 2014

ЦЕНА, СТОИМОСТЬ, РЫНОК


ЦЕНА – ЭТО ДЕНЕЖНАЯ СУММА, ЗАПРАШИВАЕМАЯ, ПРЕДЛАГАЕМАЯ ИЛИ
УПЛАЧЕННАЯ ЗА АКТИВ. ЦЕНА МОЖЕТ ОТЛИЧАТЬСЯ ОТ СТОИМОСТИ,
КОТОРУЮ ДРУГИЕ ЛИЦА МОГУТ ПРИПИСЫВАТЬ АКТИВУ.



СТОИМОСТЬ ЯВЛЯЕТСЯ НЕ ФАКТОМ, А МНЕНИЕМ О НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНОЙ
ЦЕНЕ, КОТОРАЯ БЫЛА БЫ ЗАПЛАЧЕНА ЗА АКТИВ ПРИ ЕГО ОБМЕНЕ.



РЫНОК – ЭТО СРЕДА, В КОТОРОЙ ПРОИСХОДИТ ОБМЕН ТОВАРАМИ УСЛУГАМИ
МЕЖДУ ПОКУПАТЕЛЯМИ И ПРОДАВЦАМИ ПОСРЕДСТВОМ МЕХАНИЗМА ЦЕН.



ССЫЛКИ МСО НА «УЧАСТНИКОВ РЫНКА» РАСПРОСТРАНЯЮТСЯ НА ВСЮ
СОВОКУПНОСТЬ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ, КОМПАНИЙ И ДРУГИХ ОРГАНИЗАЦИЙ,
КОТОРЫЕ

УЧАСТВУЮТ В РЕАЛЬНЫХ СДЕЛКАХ ИЛИ КОТОРЫЕ ПЛАНИРУЮТ

ВСТУПИТЬ В СДЕЛКИ, ОТНОСЯЩИЕСЯ К КОНКРЕТНОМУ АКТИВУ.



Международные стандарты оценки МСО-2011, СРОО РОО, 2013
2

МОЖЕТ ЛИ ОЦЕНЩИК ТОЧНО УКАЗАТЬ
ВЕЛИЧИНУ СТОИМОСТИ?



РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ – ХАРАКТЕРИСТИКА ВСЕГО РЫНКА. НЕДОСТУПНОСТЬ
ДЛЯ ОЦЕНЩИКА РЫНОЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ О ВСЕХ СДЕЛКАХ И
ПРЕДЛОЖЕНИЯХ – ЕСТЕСТВЕННЫЙ И НЕПРЕОДОЛИМЫЙ ОГРАНИЧИТЕЛЬ

«ТОЧНОСТИ» ОЦЕНКИ.


САМЫЙ ДОБРОСОВЕСТНЫЙ И КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ОЦЕНЩИК, НЕ ВИДЯ
ВСЕГО РЫНКА, НЕ МОЖЕТ ЗНАТЬ «ИСТИННУЮ» ВЕЛИЧИНУ РЫНОЧНОЙ
СТОИМОСТИ. ОН МОЖЕТ УКАЗАТЬ ЛИШЬ ВЕЛИЧИНУ ЕЕ ОЦЕНКИ,
ПОЛУЧЕННУЮ ПО ЧАСТИ РЫНКА.



В НЕКОТОРЫХ СЛУЧАЯХ ОЦЕНЩИК СПОСОБЕН РАССЧИТАТЬ ГРАНИЦЫ
ИНТЕРВАЛА, В КОТОРОМ МОЖЕТ НАХОДИТЬСЯ ОЦЕНИВАЕМАЯ СТОИМОСТЬ.



В БОЛЬШИНСТВЕ ОСТАЛЬНЫХ СЛУЧАЯХ ГРАНИЦЫ ЭТОГО ИНТЕРВАЛА
НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ МОГУТ БЫТЬ СФОРМИРОВАНЫ ЛИШЬ КАК
ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ СУЖДЕНИЕ ОЦЕНЩИКА.
3

ОЦЕНКА ГОМОГЕННЫХ ТОВАРОВ
6
5

На рынке наблюдается разброс цен на товары, не
отличающиеся потребительскими свойствами.

3

4

119 товаров, 1210 цен:
Коэффициент осцилляции цен = размах/среднее:
- в половине случаев превышает 18%.
- достигает значений 39%

2

3
2

1

1
0
66805

72252

77699

http://www.avg.ru/all/methodologicaldevelopments/2012/4/970

0
1620

1705

1790

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

Рыночная стоимость – средняя цена по всему рынку.
Границы возможных значений (интервала
неопределенности) РС:

0%

10%

20%

30%

40%

Рыночная стоимость может принимать любое
значение из этого интервала, рассчитанного
относительно средней цены по наблюдаемой
выборке.

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3657

4

ОЦЕНКА ГЕТЕРОГЕННЫХ
ТОВАРОВ
Получены соотношения для указания интервала неопределенности рыночной
стоимости, рассчитанной:


методами многомерного регрессионного анализа

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3750;



методами линейной алгебры

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3723



методом парных продаж

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3794

Имеются предварительные оценки неопределенности оценки РС



методом количественных корректировок

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3730

5

ПРЕДЛОЖЕНИЯ



Рекомендовать оценщику помимо указания в отчете
итогового результата оценки стоимости указывать
возможные границы интервала, в котором, по его мнению,
может находиться эта стоимость




В ситуациях, когда возможен численный расчет границ интервала
неопределенности, рекомендуется включать его в отчет об оценке

Определять стартовую цену на торгах, предусматривающих
повышение цены в процессе их проведения, по нижней
границе указанного оценщиком интервала
неопределенности, но не ниже 80% от итогового результата
оценки, указанного в отчете
6

190000, Санкт-Петербург, пер. Гривцова, д. 5
Тел.: +7 (812) 334-69-02, +7 (921) 935-99-56,
http://www.info-russia.org

БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ
Николай Баринов
FRICS, к.т.н.,
Член Экспертного совета НП СРОО СПО,
член Совета НСОД
E-mail: [email protected]
Tel.: +7 921 941 9037

7


Slide 5

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ОЦЕНКИ
РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ
И НАЧАЛЬНАЯ ЦЕНА ТОРГОВ

Санкт-Петербург - Москва
Апрель 2014

ЦЕНА, СТОИМОСТЬ, РЫНОК


ЦЕНА – ЭТО ДЕНЕЖНАЯ СУММА, ЗАПРАШИВАЕМАЯ, ПРЕДЛАГАЕМАЯ ИЛИ
УПЛАЧЕННАЯ ЗА АКТИВ. ЦЕНА МОЖЕТ ОТЛИЧАТЬСЯ ОТ СТОИМОСТИ,
КОТОРУЮ ДРУГИЕ ЛИЦА МОГУТ ПРИПИСЫВАТЬ АКТИВУ.



СТОИМОСТЬ ЯВЛЯЕТСЯ НЕ ФАКТОМ, А МНЕНИЕМ О НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНОЙ
ЦЕНЕ, КОТОРАЯ БЫЛА БЫ ЗАПЛАЧЕНА ЗА АКТИВ ПРИ ЕГО ОБМЕНЕ.



РЫНОК – ЭТО СРЕДА, В КОТОРОЙ ПРОИСХОДИТ ОБМЕН ТОВАРАМИ УСЛУГАМИ
МЕЖДУ ПОКУПАТЕЛЯМИ И ПРОДАВЦАМИ ПОСРЕДСТВОМ МЕХАНИЗМА ЦЕН.



ССЫЛКИ МСО НА «УЧАСТНИКОВ РЫНКА» РАСПРОСТРАНЯЮТСЯ НА ВСЮ
СОВОКУПНОСТЬ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ, КОМПАНИЙ И ДРУГИХ ОРГАНИЗАЦИЙ,
КОТОРЫЕ

УЧАСТВУЮТ В РЕАЛЬНЫХ СДЕЛКАХ ИЛИ КОТОРЫЕ ПЛАНИРУЮТ

ВСТУПИТЬ В СДЕЛКИ, ОТНОСЯЩИЕСЯ К КОНКРЕТНОМУ АКТИВУ.



Международные стандарты оценки МСО-2011, СРОО РОО, 2013
2

МОЖЕТ ЛИ ОЦЕНЩИК ТОЧНО УКАЗАТЬ
ВЕЛИЧИНУ СТОИМОСТИ?



РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ – ХАРАКТЕРИСТИКА ВСЕГО РЫНКА. НЕДОСТУПНОСТЬ
ДЛЯ ОЦЕНЩИКА РЫНОЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ О ВСЕХ СДЕЛКАХ И
ПРЕДЛОЖЕНИЯХ – ЕСТЕСТВЕННЫЙ И НЕПРЕОДОЛИМЫЙ ОГРАНИЧИТЕЛЬ

«ТОЧНОСТИ» ОЦЕНКИ.


САМЫЙ ДОБРОСОВЕСТНЫЙ И КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ОЦЕНЩИК, НЕ ВИДЯ
ВСЕГО РЫНКА, НЕ МОЖЕТ ЗНАТЬ «ИСТИННУЮ» ВЕЛИЧИНУ РЫНОЧНОЙ
СТОИМОСТИ. ОН МОЖЕТ УКАЗАТЬ ЛИШЬ ВЕЛИЧИНУ ЕЕ ОЦЕНКИ,
ПОЛУЧЕННУЮ ПО ЧАСТИ РЫНКА.



В НЕКОТОРЫХ СЛУЧАЯХ ОЦЕНЩИК СПОСОБЕН РАССЧИТАТЬ ГРАНИЦЫ
ИНТЕРВАЛА, В КОТОРОМ МОЖЕТ НАХОДИТЬСЯ ОЦЕНИВАЕМАЯ СТОИМОСТЬ.



В БОЛЬШИНСТВЕ ОСТАЛЬНЫХ СЛУЧАЯХ ГРАНИЦЫ ЭТОГО ИНТЕРВАЛА
НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ МОГУТ БЫТЬ СФОРМИРОВАНЫ ЛИШЬ КАК
ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ СУЖДЕНИЕ ОЦЕНЩИКА.
3

ОЦЕНКА ГОМОГЕННЫХ ТОВАРОВ
6
5

На рынке наблюдается разброс цен на товары, не
отличающиеся потребительскими свойствами.

3

4

119 товаров, 1210 цен:
Коэффициент осцилляции цен = размах/среднее:
- в половине случаев превышает 18%.
- достигает значений 39%

2

3
2

1

1
0
66805

72252

77699

http://www.avg.ru/all/methodologicaldevelopments/2012/4/970

0
1620

1705

1790

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

Рыночная стоимость – средняя цена по всему рынку.
Границы возможных значений (интервала
неопределенности) РС:

0%

10%

20%

30%

40%

Рыночная стоимость может принимать любое
значение из этого интервала, рассчитанного
относительно средней цены по наблюдаемой
выборке.

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3657

4

ОЦЕНКА ГЕТЕРОГЕННЫХ
ТОВАРОВ
Получены соотношения для указания интервала неопределенности рыночной
стоимости, рассчитанной:


методами многомерного регрессионного анализа

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3750;



методами линейной алгебры

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3723



методом парных продаж

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3794

Имеются предварительные оценки неопределенности оценки РС



методом количественных корректировок

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3730

5

ПРЕДЛОЖЕНИЯ



Рекомендовать оценщику помимо указания в отчете
итогового результата оценки стоимости указывать
возможные границы интервала, в котором, по его мнению,
может находиться эта стоимость




В ситуациях, когда возможен численный расчет границ интервала
неопределенности, рекомендуется включать его в отчет об оценке

Определять стартовую цену на торгах, предусматривающих
повышение цены в процессе их проведения, по нижней
границе указанного оценщиком интервала
неопределенности, но не ниже 80% от итогового результата
оценки, указанного в отчете
6

190000, Санкт-Петербург, пер. Гривцова, д. 5
Тел.: +7 (812) 334-69-02, +7 (921) 935-99-56,
http://www.info-russia.org

БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ
Николай Баринов
FRICS, к.т.н.,
Член Экспертного совета НП СРОО СПО,
член Совета НСОД
E-mail: [email protected]
Tel.: +7 921 941 9037

7


Slide 6

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ОЦЕНКИ
РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ
И НАЧАЛЬНАЯ ЦЕНА ТОРГОВ

Санкт-Петербург - Москва
Апрель 2014

ЦЕНА, СТОИМОСТЬ, РЫНОК


ЦЕНА – ЭТО ДЕНЕЖНАЯ СУММА, ЗАПРАШИВАЕМАЯ, ПРЕДЛАГАЕМАЯ ИЛИ
УПЛАЧЕННАЯ ЗА АКТИВ. ЦЕНА МОЖЕТ ОТЛИЧАТЬСЯ ОТ СТОИМОСТИ,
КОТОРУЮ ДРУГИЕ ЛИЦА МОГУТ ПРИПИСЫВАТЬ АКТИВУ.



СТОИМОСТЬ ЯВЛЯЕТСЯ НЕ ФАКТОМ, А МНЕНИЕМ О НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНОЙ
ЦЕНЕ, КОТОРАЯ БЫЛА БЫ ЗАПЛАЧЕНА ЗА АКТИВ ПРИ ЕГО ОБМЕНЕ.



РЫНОК – ЭТО СРЕДА, В КОТОРОЙ ПРОИСХОДИТ ОБМЕН ТОВАРАМИ УСЛУГАМИ
МЕЖДУ ПОКУПАТЕЛЯМИ И ПРОДАВЦАМИ ПОСРЕДСТВОМ МЕХАНИЗМА ЦЕН.



ССЫЛКИ МСО НА «УЧАСТНИКОВ РЫНКА» РАСПРОСТРАНЯЮТСЯ НА ВСЮ
СОВОКУПНОСТЬ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ, КОМПАНИЙ И ДРУГИХ ОРГАНИЗАЦИЙ,
КОТОРЫЕ

УЧАСТВУЮТ В РЕАЛЬНЫХ СДЕЛКАХ ИЛИ КОТОРЫЕ ПЛАНИРУЮТ

ВСТУПИТЬ В СДЕЛКИ, ОТНОСЯЩИЕСЯ К КОНКРЕТНОМУ АКТИВУ.



Международные стандарты оценки МСО-2011, СРОО РОО, 2013
2

МОЖЕТ ЛИ ОЦЕНЩИК ТОЧНО УКАЗАТЬ
ВЕЛИЧИНУ СТОИМОСТИ?



РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ – ХАРАКТЕРИСТИКА ВСЕГО РЫНКА. НЕДОСТУПНОСТЬ
ДЛЯ ОЦЕНЩИКА РЫНОЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ О ВСЕХ СДЕЛКАХ И
ПРЕДЛОЖЕНИЯХ – ЕСТЕСТВЕННЫЙ И НЕПРЕОДОЛИМЫЙ ОГРАНИЧИТЕЛЬ

«ТОЧНОСТИ» ОЦЕНКИ.


САМЫЙ ДОБРОСОВЕСТНЫЙ И КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ОЦЕНЩИК, НЕ ВИДЯ
ВСЕГО РЫНКА, НЕ МОЖЕТ ЗНАТЬ «ИСТИННУЮ» ВЕЛИЧИНУ РЫНОЧНОЙ
СТОИМОСТИ. ОН МОЖЕТ УКАЗАТЬ ЛИШЬ ВЕЛИЧИНУ ЕЕ ОЦЕНКИ,
ПОЛУЧЕННУЮ ПО ЧАСТИ РЫНКА.



В НЕКОТОРЫХ СЛУЧАЯХ ОЦЕНЩИК СПОСОБЕН РАССЧИТАТЬ ГРАНИЦЫ
ИНТЕРВАЛА, В КОТОРОМ МОЖЕТ НАХОДИТЬСЯ ОЦЕНИВАЕМАЯ СТОИМОСТЬ.



В БОЛЬШИНСТВЕ ОСТАЛЬНЫХ СЛУЧАЯХ ГРАНИЦЫ ЭТОГО ИНТЕРВАЛА
НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ МОГУТ БЫТЬ СФОРМИРОВАНЫ ЛИШЬ КАК
ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ СУЖДЕНИЕ ОЦЕНЩИКА.
3

ОЦЕНКА ГОМОГЕННЫХ ТОВАРОВ
6
5

На рынке наблюдается разброс цен на товары, не
отличающиеся потребительскими свойствами.

3

4

119 товаров, 1210 цен:
Коэффициент осцилляции цен = размах/среднее:
- в половине случаев превышает 18%.
- достигает значений 39%

2

3
2

1

1
0
66805

72252

77699

http://www.avg.ru/all/methodologicaldevelopments/2012/4/970

0
1620

1705

1790

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

Рыночная стоимость – средняя цена по всему рынку.
Границы возможных значений (интервала
неопределенности) РС:

0%

10%

20%

30%

40%

Рыночная стоимость может принимать любое
значение из этого интервала, рассчитанного
относительно средней цены по наблюдаемой
выборке.

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3657

4

ОЦЕНКА ГЕТЕРОГЕННЫХ
ТОВАРОВ
Получены соотношения для указания интервала неопределенности рыночной
стоимости, рассчитанной:


методами многомерного регрессионного анализа

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3750;



методами линейной алгебры

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3723



методом парных продаж

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3794

Имеются предварительные оценки неопределенности оценки РС



методом количественных корректировок

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3730

5

ПРЕДЛОЖЕНИЯ



Рекомендовать оценщику помимо указания в отчете
итогового результата оценки стоимости указывать
возможные границы интервала, в котором, по его мнению,
может находиться эта стоимость




В ситуациях, когда возможен численный расчет границ интервала
неопределенности, рекомендуется включать его в отчет об оценке

Определять стартовую цену на торгах, предусматривающих
повышение цены в процессе их проведения, по нижней
границе указанного оценщиком интервала
неопределенности, но не ниже 80% от итогового результата
оценки, указанного в отчете
6

190000, Санкт-Петербург, пер. Гривцова, д. 5
Тел.: +7 (812) 334-69-02, +7 (921) 935-99-56,
http://www.info-russia.org

БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ
Николай Баринов
FRICS, к.т.н.,
Член Экспертного совета НП СРОО СПО,
член Совета НСОД
E-mail: [email protected]
Tel.: +7 921 941 9037

7


Slide 7

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ОЦЕНКИ
РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ
И НАЧАЛЬНАЯ ЦЕНА ТОРГОВ

Санкт-Петербург - Москва
Апрель 2014

ЦЕНА, СТОИМОСТЬ, РЫНОК


ЦЕНА – ЭТО ДЕНЕЖНАЯ СУММА, ЗАПРАШИВАЕМАЯ, ПРЕДЛАГАЕМАЯ ИЛИ
УПЛАЧЕННАЯ ЗА АКТИВ. ЦЕНА МОЖЕТ ОТЛИЧАТЬСЯ ОТ СТОИМОСТИ,
КОТОРУЮ ДРУГИЕ ЛИЦА МОГУТ ПРИПИСЫВАТЬ АКТИВУ.



СТОИМОСТЬ ЯВЛЯЕТСЯ НЕ ФАКТОМ, А МНЕНИЕМ О НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНОЙ
ЦЕНЕ, КОТОРАЯ БЫЛА БЫ ЗАПЛАЧЕНА ЗА АКТИВ ПРИ ЕГО ОБМЕНЕ.



РЫНОК – ЭТО СРЕДА, В КОТОРОЙ ПРОИСХОДИТ ОБМЕН ТОВАРАМИ УСЛУГАМИ
МЕЖДУ ПОКУПАТЕЛЯМИ И ПРОДАВЦАМИ ПОСРЕДСТВОМ МЕХАНИЗМА ЦЕН.



ССЫЛКИ МСО НА «УЧАСТНИКОВ РЫНКА» РАСПРОСТРАНЯЮТСЯ НА ВСЮ
СОВОКУПНОСТЬ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ, КОМПАНИЙ И ДРУГИХ ОРГАНИЗАЦИЙ,
КОТОРЫЕ

УЧАСТВУЮТ В РЕАЛЬНЫХ СДЕЛКАХ ИЛИ КОТОРЫЕ ПЛАНИРУЮТ

ВСТУПИТЬ В СДЕЛКИ, ОТНОСЯЩИЕСЯ К КОНКРЕТНОМУ АКТИВУ.



Международные стандарты оценки МСО-2011, СРОО РОО, 2013
2

МОЖЕТ ЛИ ОЦЕНЩИК ТОЧНО УКАЗАТЬ
ВЕЛИЧИНУ СТОИМОСТИ?



РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ – ХАРАКТЕРИСТИКА ВСЕГО РЫНКА. НЕДОСТУПНОСТЬ
ДЛЯ ОЦЕНЩИКА РЫНОЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ О ВСЕХ СДЕЛКАХ И
ПРЕДЛОЖЕНИЯХ – ЕСТЕСТВЕННЫЙ И НЕПРЕОДОЛИМЫЙ ОГРАНИЧИТЕЛЬ

«ТОЧНОСТИ» ОЦЕНКИ.


САМЫЙ ДОБРОСОВЕСТНЫЙ И КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ОЦЕНЩИК, НЕ ВИДЯ
ВСЕГО РЫНКА, НЕ МОЖЕТ ЗНАТЬ «ИСТИННУЮ» ВЕЛИЧИНУ РЫНОЧНОЙ
СТОИМОСТИ. ОН МОЖЕТ УКАЗАТЬ ЛИШЬ ВЕЛИЧИНУ ЕЕ ОЦЕНКИ,
ПОЛУЧЕННУЮ ПО ЧАСТИ РЫНКА.



В НЕКОТОРЫХ СЛУЧАЯХ ОЦЕНЩИК СПОСОБЕН РАССЧИТАТЬ ГРАНИЦЫ
ИНТЕРВАЛА, В КОТОРОМ МОЖЕТ НАХОДИТЬСЯ ОЦЕНИВАЕМАЯ СТОИМОСТЬ.



В БОЛЬШИНСТВЕ ОСТАЛЬНЫХ СЛУЧАЯХ ГРАНИЦЫ ЭТОГО ИНТЕРВАЛА
НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ МОГУТ БЫТЬ СФОРМИРОВАНЫ ЛИШЬ КАК
ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ СУЖДЕНИЕ ОЦЕНЩИКА.
3

ОЦЕНКА ГОМОГЕННЫХ ТОВАРОВ
6
5

На рынке наблюдается разброс цен на товары, не
отличающиеся потребительскими свойствами.

3

4

119 товаров, 1210 цен:
Коэффициент осцилляции цен = размах/среднее:
- в половине случаев превышает 18%.
- достигает значений 39%

2

3
2

1

1
0
66805

72252

77699

http://www.avg.ru/all/methodologicaldevelopments/2012/4/970

0
1620

1705

1790

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

Рыночная стоимость – средняя цена по всему рынку.
Границы возможных значений (интервала
неопределенности) РС:

0%

10%

20%

30%

40%

Рыночная стоимость может принимать любое
значение из этого интервала, рассчитанного
относительно средней цены по наблюдаемой
выборке.

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3657

4

ОЦЕНКА ГЕТЕРОГЕННЫХ
ТОВАРОВ
Получены соотношения для указания интервала неопределенности рыночной
стоимости, рассчитанной:


методами многомерного регрессионного анализа

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3750;



методами линейной алгебры

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3723



методом парных продаж

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3794

Имеются предварительные оценки неопределенности оценки РС



методом количественных корректировок

http://www.appraiser.ru/default.aspx?SectionId=35&Id=3730

5

ПРЕДЛОЖЕНИЯ



Рекомендовать оценщику помимо указания в отчете
итогового результата оценки стоимости указывать
возможные границы интервала, в котором, по его мнению,
может находиться эта стоимость




В ситуациях, когда возможен численный расчет границ интервала
неопределенности, рекомендуется включать его в отчет об оценке

Определять стартовую цену на торгах, предусматривающих
повышение цены в процессе их проведения, по нижней
границе указанного оценщиком интервала
неопределенности, но не ниже 80% от итогового результата
оценки, указанного в отчете
6

190000, Санкт-Петербург, пер. Гривцова, д. 5
Тел.: +7 (812) 334-69-02, +7 (921) 935-99-56,
http://www.info-russia.org

БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ
Николай Баринов
FRICS, к.т.н.,
Член Экспертного совета НП СРОО СПО,
член Совета НСОД
E-mail: [email protected]
Tel.: +7 921 941 9037

7