CAPITOLO 3 L’analisi di bilancio

Le basi di dati per Economia

OBIETTIVO

Importare in Access dati relativi ai bilanci di aziende per studiare la solidità patrimoniale, economica e finanziaria tramite l’analisi degli indici di bilancio.

STRUMENTI

• Tabelle • Query • Maschere • Report

Il bilancio

Cos’è?

Il bilancio d'esercizio è l'insieme dei documenti che un'impresa deve redigere periodicamente, allo scopo di rappresentare in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria nonché il risultato economico della società.

Da cosa è composto?

1. Stato Patrimoniale 2. Conto Economico 3. Nota Integrativa

A chi interessa?

• Manager • Soci • Banche e finanziatori • Fornitori, clienti e concorrenti • Dipendenti • Stato

L’analisi di bilancio

Mira illustrare la situazione complessiva dell'azienda e l'andamento della gestione evidenziandone l’aspetto finanziario, economico e patrimoniale.

Può essere classificata in diversi modi: • interna od esterna • retrospettiva o prospettiva • per indici o per flussi

Lo Stato Patrimoniale (art. 2424 C.C.)

ATTIVO A. Crediti verso soci B. Immobilizzazioni I.

Immateriali II. Materiali III. Finanziarie C. Attivo circolante I.

Rimanenze II. Crediti III. Attività finanziarie IV. Disponibilità liquide D. Ratei e risconti PASSIVO A. Patrimonio netto I.

Capitale II. Riserve III. Utili/Perdite precedenti IV. Utili/Perdite dell’esercizio B. Fondi per rischi ed oneri C. T.F.R.

D. Debiti E. Ratei e risconti

Lo Stato Patrimoniale riclassificato

INVESTIMENTI (IMPIEGHI)

ATTIVO FISSO*

(poste di bilancio covertibili in denaro in un periodo superiore all’anno) Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni finanziarie FONTI DI FINANZIAMENTO

PATRIMONIO NETTO* ATTIVO

Disponibilità*

CIRCOLANTE*

(poste di bilancio covertibili in denaro in un periodo inferiore all’anno) Liquidità differite* Liquidità immediate*

PASSIVITA’ CONSOLIDATE O REDIMIBILITA’ *

(poste di bilancio covertibili in esborsi in un periodo superiore all’anno)

PASSIVITA’ CORRENTI O ESIGIBILITA’ *

(poste di bilancio covertibili in esborsi in un periodo inferiore all’anno) Vige il principio della liquidità crescente (dalle poste meno liquide a quelle più liquide).

* Campi della Tabella bilanci (che riporta anche il Totale Attivo ed il Totale Passivo)

Il Conto Economico (art. 2425 C.C.)

A. VALORE DELLA PRODUZIONE

1. Ricavi delle vendite e della prestazioni 2. Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 3. Variazione dei lavori in corso su ordinazione 4. Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 5. Altri ricavi

B. COSTI DELLA PRODUZIONE

1. Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 2. Per Servizi 3. Per godimento di beni di terzi 4. Per il personale 5. Ammortamenti e svalutazioni 6. Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 7. Accantonamenti per rischi* 8. Altri accantonamenti* 9. Oneri diversi di gestione DIFFERENZA TRA VALORI E COSTI DELLA PRODUZIONE (A - B)

C. PROVENTI E ONERI FINANZIARI

1. Proventi da partecipazioni 2. Altri proventi finanziari 3. Interessi ed altri oneri finanziari

D. RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE

* 1. Rivalutazioni* 2. Svalutazioni* * campi non presenti nella Tabella bilanci

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI

1. Proventi 2. Oneri RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A - B ± C ± D ± E) Imposte sul reddito di esercizio UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO

Il Conto Economico riclassificato

Consente di evidenziare informazioni sulle diverse aree di gestione dell’impresa (caratteristica, extra-caratteristica, finanziaria, straordinaria, tributaria):

Ricavi Operativi

-

Costi Operativi

=

RISULTATO DELLA GESTIONE CARATTERISTICA (REDDITO OPERATIVO)

±

Saldo della gestione extra-caratteristica

=

RISULTATO DELLA GESTIONE CORRENTE O ORDINARIA

±

Saldo della gestione finanziaria

±

Saldo della gestione straordinaria

=

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE

-

Imposte

=

RISULTATO NETTO D’ESERCIZIO

Riclassificazione al Costo del Venduto

Ricavi Netti

-

Costo del Venduto

(rimanenze iniziali+acquisti+costi del lavoro+ammortamenti –rim. finali) =

RISULTATO LORDO DELLA GESTIONE INDUSTRIALE

-

Costi di Ricerca e Sviluppo

-

Costi Amministrativi

-

Costi di Vendita e Marketing

=

REDDITO (RISULTATO) OPERATIVO

±

Proventi / Oneri patrimoniali

±

Proventi / Oneri finanziari

=

RISULTATO DI GESTIONE

±

Proventi / Oneri straordinari

=

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE

-

Imposte

=

RISULTATO NETTO D’ESERCIZIO

Riclassificazione al Valore Aggiunto

Ricavi Operativi

-

Costo Esterni

(acquisti di materie prime e servizi) =

VALORE AGGIUNTO

-

Costo del personale

-

Ammortamenti

-

Altri costi

=

REDDITO (RISULTATO) OPERATIVO

±

Proventi / Oneri patrimoniali

±

Proventi / Oneri finanziari

=

RISULTATO DI GESTIONE

±

Proventi / Oneri straordinari

=

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE - Imposte

=

RISULTATO NETTO D’ESERCIZIO

L’analisi per indici (1)

• •

Indici di composizione

: valutano l’equilibrio patrimoniale dell’impresa. Si calcola il rapporto tra le singole voci dello SP ed il totale delle fonti (o degli impieghi).

Indici di struttura

: valutano l’equilibrio finanziario a medio/lungo termine analizzando come vengono finanziate le immobilizzazioni.

Indice di struttura primario = Capitale Netto Attivo Fisso Indice di struttura secondario = Capitale Netto + Passività consolidate Attivo Fisso

L’analisi per indici (2)

•

Indici di tesoreria

: valutano l’equilibrio finanziario di breve periodo analizzando il finanziamento della liquidità.

Indice di tesoreria primario = Liquidità immediate Passività correnti Indice di struttura secondario = Liquidità immediate + Liquidità differite Passività correnti Indice di disponibilità = (current ratio) Liquidità immediate + Liquidità differite + Disponibilità Passività correnti

•

L’analisi per indici (3)

Indici di redditività

: valutano la redditività della gestione d’impresa.

Reddito Netto ROE (Return On Equity) = Capitale Proprio Reddito Operativo ROI (Return On Investiment) = Totale Impieghi Operativi Leverage (Rapporto di indebitamento) = Capitale di Credito Capitale Proprio Reddito Netto Tasso di gestione extracaratteristica = Reddito Operativo ROS (Return On Sales) = Reddito Operativo Fatturato Fatturato Capital Turnover (tasso di rotazione del capitale) = Totale Impieghi

Le tabelle del database