Transcript Produktblad SPAX Oljebolag

Kapitalskyddad
SPAX
April
SPAX Europa
Flera faktorer talar för en fortsatt positiv börsutveckling i Europa framöver. SPAX Europa är en
kapitalskyddad placering som följer utvecklingen för en aktiekorg bestående av tio europeiska
bolag med god tillväxtpotential.
Placeringen passar dig som:
• har en positiv syn på de ingående bolagen
• vill känna dig trygg om marknaden faller
• önskar en kort placering
Swedbanks syn på marknaden
Vi tror att konjunkturen förbättras för Europa kommande
år. Den expansiva penningpolitiken och potentiella finanspolitiska lättnader kommer hjälpa Europas ekonomi tillbaka
mot en tillväxt närmare normalläge. Samtidigt gynnas också
konjunkturen och framför allt exportbolagen av den relativt
kraftiga försvagningen av euron mot dollarn. Vi ser fortsatt
att låga räntor förblir den viktigaste drivkraften för aktiemarknaden generellt. Den relativt låga värderingen av den
europeiska aktiemarknaden talar för en fortsatt uppgång i
Europa.
Tre övergripande drivkrafter i underliggande marknad
• Expansiv penningpolitik med låga räntor
• Svag valuta gynnar exportbolag
• Relativt låg värderad börs
Historisk utveckling
200
Underliggande marknad
Globalt aktieindex
Svenskt aktieindex
175
150
125
100
75
2010
2011
2012
2013
2014
2015
I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande
marknad med hänsyn tagen till valutafaktorn. Som jämförelse visas ett svenskt
och ett globalt aktieindex. Historisk utveckling utgör inte någon garanti eller
prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg)
Europas ekonomi väntas återgå till en normal tillväxtnivå.
Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt
belopp på återbetalningsdagen.
Förnyad politisk osäkerhet kan ge bakslag på marknaderna.
Produktblad
Utdragen svag efterfrågan påverkar marknaderna
negativt.
Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit
sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på
www.strukturerade.se.
MAX
Kapitalskyddad
SPAX
April
Så fungerar placeringen
SPAX Europa är kopplad till utvecklingen för en likaviktad
aktiekorg bestående av 10 europeiska bolag (se nästa sida
för bolagsbeskrivning). Avkastningen beräknas på nominellt
belopp och beror på aktiekorgens utveckling samt deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du
har rätt till. Korgens utveckling motsvaras av förändringen
mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker en
gång i månaden under löptidens sista år. Oavsett korgens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp
på återbetalningsdagen.
Hur förändras värdet på din SPAX?
Värdet på andrahandsmarknaden för SPAX Europa påverkas
positivt av bl a stigande korgutveckling och lägre svenska räntor. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor
påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på
deltagandegrad, aktuell utveckling för underliggande marknad
och återstående löptid. Exempelvis har en ränteförändring
mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv
kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för
marknadsvärdet om underliggande marknad ändå är lägre än
startkursen och återstående löptid är kort.
SPAX Europa erbjuds till emissionskurs 110 procent och har
en indikativ deltagandegrad på 110 procent. Löptiden för placeringen är 3 år men pengarna är inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser
under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller
dock endast på återbetalningsdagen.
Utfall vid olika korgutveckling på slutdagen*
Positiv utveckling
(Deltagandegrad x Korgutveckling) plus Nominellt belopp
Negativ utveckling
Nominellt belopp
*Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen.
Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 50 000 kronor
Korgutveckling
Placerat belopp inkl
courtage
Återbetalat belopp
Vinst / Förlust
Årseffektiv avkastn. inkl.
courtage
60%
40%
20%
0%
-20%
55 825 kr
55 825 kr
55 825 kr
55 825 kr
55 825 kr
83 000 kr
72 000 kr
61 000 kr
50 000 kr
50 000 kr
48,7%
29,0%
9,3%
-10,4%
-10,4%
14,0%
8,8%
3,0%
-3,6%
-3,6%
Kapitalskyddad
SPAX
April
Fördjupning – Beskrivning av bolagen i SPAX Europa
Air Liquide SA
Air Liquide SA tillverkar, marknadsför och distribuerar gas
globalt. Företaget och dess dotterbolag har verksamhet i över
80 länder och ett av de största i sin bransch. För mer information se www.airliquide.com
Allianz SE
Allianz med huvudsäte i Tyskland är ett av världens största
försäkringsbolag. Förutom dess kärnverksamhet inom försäkring är bolaget verksamt inom global kapitalförvaltning och
har fler än 80 miljoner kunder världen runt. För mer information se www.allianz.com
BNP Paribas
BNP Paribas är en framstående europeiskt bank som erbjuder
banktjänster till både privat- och företagssektorn. Med verksamhet på alla betydelsefulla finansiella marknader samt ett
globalt banknätverk är banken en av de främsta i sin bransch.
För mer information se www.bnpparibas.com.
ENI IM
ENI producerar och marknadsför olja och gas. Företaget har
en lång historik av exploatering av olja och gas runt om i
världen. ENI marknadsför sina produkter internationellt. För
mer information se www.eni.com.
Vivendi
Vivendi är ett ledande europeisk mediebolag som huvudsakligen producerar, köper och distribuerar underhållning
via TV och Internet. Företaget erbjuder även bredband- och
telefonitjänster på vissa av sina marknader.
För mer information se www.vivendi.com.
Volkswagen AG-PREF
Volkswagen är en de största tillverkarna av personbilar
globalt. Företaget arbetar huvudsakligen med att designa,
tillverka och distribuera personbilar och kommersiella fordon.
Tillsammans med sina dotterbolag har företaget även möjlighet erbjuda finansieringstjänster för sina produkter.
För mer information se www.vw.com.
Källa: Bloomberg
Bolagen i SPAX Europa
BOLAG
SEKTOR
Air Liquide SA
Energi
Iberdola SA
Iberdola är ett globalt företag som verkar inom energisektorn.
Kärnverksamheten består av att producera, distribuera samt
handla med elektricitet. Företaget har specialiserat sig inom
miljövänliga energikällor, bland annat har man ökat fokus
vindkraftverk. För mer information se www.iberdola.es
Allianz SE
Försäkring
Sanofi
Sanofi är en multinationell läkemedelstillverkare med fokus på
receptbelagda mediciner. Bolaget har en bred forskning-och
utvecklingsportfölj med huvudområden inom diabetes, allergi,
cancer och multipel skleros . För mer information se www.
sanofi.com.
Siemens AG-Reg
Siemens AG är ett ingenjörs- och tillverknings företag. Bolaget fokuserar på tre stora affärsområden; industri, energi
och hälsovård. Siemens AG tillhandahåller tekniska lösningar
inom automatisering och kontroll, kraftverk, transport, medicin, information och kommunikation samt belysning. För mer
information se www.siemens.com.
Unibail-Rodamco SE
Unibail-Rodamco är Europas ledande fastighetsbolag på
kommersiella fastigheter. Företaget har främst specialiserat
sig på köpcentrum i europeiska huvudstäder. www.unibailrodamco.com
BNP Paribas
Finans
ENI IM
Energi
Iberdola SA
Energi
Sanofi
Hälsovård
Siemens AG-Reg
Teknik
Unibail-Rodamco SE
Fastigheter
Vivendi
Konsumentvaror
Volkswagen AG-PREF
Fordonssektorn
Kapitalskyddad
SPAX
April
Köpa och sälja
Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 30 april
2015 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande
sparbankers kontor. Anmälan kan också göras till telefonbanken eller till internetbanken senast den 3 maj 2015. Anmälan
ska innehålla uppgift om vald serie, tecknat nominellt belopp,
personuppgifter, konto/depå samt konto i Swedbank eller
samverkande sparbank som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån.
Placeringen kommer att registreras hos Euroclear Sweden
AB och tas upp till handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB
på listan OMX STO Retail Bonds Structured Products den 15
maj 2015.
Fullständiga villkor
Detta dokument innehåller en översiktlig beskrivning av
denna SPAX. Prospekt och Slutliga Villkor har offentliggjorts
och finns tillgängliga på Swedbanks hemsida:
www.swedbank.se/struktprod.
SPAX Europa
Sista teckningsdag:
Löptid
3 år
Underliggande marknad
Europa
Lägsta teckningsbelopp
Nominellt 5 000 kronor, därutöver
i multiplar om 1 000 kronor
Teckningskurs
110 %
Benämning
SWEO679C
ISIN-nummer
SE0006964003
Deltagandegrad*
110%
Courtage
1,5 % på placerat belopp (minst 150 kr)
Valutaexponerad
Nej
Startdag
7 maj 2015
Slutdag
7 maj 2018
Återbetalningsdag
21 maj 2018
Startkurs
Underliggande marknads
stängningskurs på startdagen
Slutkurs
Avläses månadsvis sista året (13 tillfällen),
7 maj 2017 - 7 maj 2018
Återbetalningskurs
Avgifter
Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren
för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett
arrangörsarvode på maximalt 1,05% per löptidsår. Varje
obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket
innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10:50
kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat
täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och
distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat
i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp
plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens
pris.
30 april 2015
Likvid
100 % av nominellt belopp plus
eventuellt tilläggsbelopp
Erforderligt belopp måste hållas tillgängligt
från och med den 5 maj kl 07.00
IPS/Kapitalförsäkring
Depå/ISK
Beskattning
Godkänd placering i IPS, Kapitalspar Depå
samt ISK
I Slutliga Villkor ges en kortfattad
redogörelse av skatteaspekter
Emittent
Swedbank AB
Andrahandsmarknad
Banken kommer löpande ställa köpkurser och
om möjligt även säljkurser under normala
marknadsförhållanden
* Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 6 maj 2015 och kan som lägst
bli 85%.
Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 5 000 kr
Löptid
Teckningskurs
Courtage
%
Courtage
kr
Arrangörsarvode*
Total kostnad*
3 år
110 %
1,50%
83 kr
159 kr
242 kr
* Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x
1,05 % x löptid. Observera att redovisat exempel inte beaktar att
minimicourtaget är 150 kr, utan endast anger kostnaden för en post
på nominellt 5000 kr. För ett köp av endast en post om nominellt
5 000 kr blir courtaget därmed 150 kr.
Välj rätt SPAX
Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna
göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler.
Våra två alternativ
Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla
SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att
betala lite extra, så kallad överkurs, för att få bättre avkastning.
Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar
sig att betala tillbaka nominellt belopp plus
eventuellt tilläggsbelopp.
Möjlighet till högre avkastning mot att du
betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå
förlorad och är inte kapitalskyddad.
Kapitalskyddad
SPAX
April
Detta är SPAX
Allmänt
SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där
emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren
(långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t
ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa.
Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och
konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder.
SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller
i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det
så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX
varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar
sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp.
Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas
också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för
avkastning är uppfyllda.
Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas
genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så
kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur
stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i
det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent.
Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits,
förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning.
Andrahandsmarknad
SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger
Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även
säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller
om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa
sin handel i SPAX.
De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en
investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat
kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska
och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för
underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller
motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet
på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten)
samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden
olika mycket.
Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och
sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En
bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs,
den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande
tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köpoch säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med
andra placeringar.
Bankens ansvar, arrangörsarvode och fullständiga villkor
Den bedömning av underliggande marknads utveckling som
återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av
flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar
sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare
rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande
och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt.
Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och
ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar
samt att de beaktar lämpligheten av en investering med
hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska
omständigheter.
Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet
ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans
med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på
bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.
Risker
Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp
av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att
vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en
risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling.
Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning
förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den
statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i
SPAX.
Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen
på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad.
Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX.
Underliggande marknads historiska svängningar framgår av
diagram i detta produktblad.
Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken “Andrahandsmarknad”.
Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga
Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.