Transcript Presentation finansiella produkter för index

Bostadsindex – Finansiella Produkter
Magnus Olsson
Juni 2010
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
1
Agenda
• NASDAQ OMX och index • Omvärlden – vad händer
• Vad bygger en ny marknad
• Produkter baserade på HOX – några exempel
• Slutsats
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
2
•NASDAQ OMX och index •Omvärlden – lärdomar
•Vad bygger en ny marknad
•Produkter baserade på HOX – några exempel
• Slutsats
Sl
NASDAQ OMX och Index
NASDAQ OMX och Index
• NASDAQ OMX distribuerar idag över 1 500 olika index baserade på - Aktier
Akti
- Räntor
- Råvaror
- Energi
- Valutor
- Bostäder
• Index utvecklas dels för egna börser och för andra marknadsaktörer
• Index används som underliggande i ett flertal olika instrument
- Terminer
- Optioner
- Warranter
- Strukturerade produkter / Aktieindex obligationer
- ETF’er (Exchange Traded Funds)
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
3
•NASDAQ OMX och index •Omvärlden – lärdomar
•Vad bygger en ny marknad
•Produkter baserade på HOX – några exempel
• Slutsats
Sl
Omvärlden vad händer?
Omvärlden vad händer?
Handel med instrument
instrument baserade på Halifax bostadsprisindex
CME erbjuder handel och clearing
handel och clearing av terminer baserade på S&P Case&Shiller index
EUREX erbjuder handel och clearing av terminer baserade på IPD UK
baserade på IPD UK
Handel med främst
swapkonstruktioner
baserade på IPDs
fastighetsindex
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
4
•NASDAQ OMX och index •Omvärlden – lärdomar
•Vad bygger en ny marknad
•Produkter baserade på HOX – några exempel
• Slutsats
Sl
Produkter en översikt
Produkter –
en översikt
• Swappar
- Motsvarar en syntetisk investering i fastighets eller bostadsindex
- Ett enkelt sätt att byta exponering mellan två parter
- Flexibelt instrument
- Ingen initial kostnad
• Terminer
- Etablerad produkt för indexhandel
- Priset är marknadens framtida förväntningar på indexvärdet
Ger möjlighet att gå lång eller kort i marknaden
- Ger möjlighet att gå lång eller kort i marknaden
- Ingen initial kostnad
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
5
•NASDAQ OMX och index •Omvärlden – lärdomar
•Vad bygger en ny marknad
•Produkter baserade på HOX – några exempel
• Slutsats
Sl
CME Volym & Öppen Balans
CME Volym & Öppen Balans
Kontrakt
S&P Case
S&P
Case‐Shiller
Shiller Composite and LAX
CME Monthly Data
100
80
60
40
20
0
Volume LAX
Volume Comp.
p
Open
p
Interest LAX
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
6
Open
p
Interest Comp.
p
•NASDAQ OMX och index •Omvärlden – lärdomar
•Vad bygger en ny marknad
•Produkter baserade på HOX – några exempel
• Slutsats
Sl
EUREX Volym & Öppen Balans
EUREX Volym & Öppen Balans
IPD Termin
EUREX
Kontrakt
350
300
250
200
150
100
50
0
mar-09 apr-09 maj-09
jun-09
jul-09
aug-09 sep-09
V l
Volume
okt-09
nov-09 dec-09
O
Open
IInterest
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
7
jan-10
feb-10 mar-10 apr-10
•NASDAQ OMX och index •Omvärlden – lärdomar
•Vad bygger en ny marknad
•Produkter baserade på HOX – några exempel
• Slutsats
Sl
IPD Volym & Öppne Balans
IPD Volym & Öppne Balans
Derivat baserade på IPD UK Property Index p
p y
300
12 000
250
10 000
200
8 000
150
6 000
100
4 000
50
2 000
0
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2010
A
Antal
l affärer
ffä
U
Utestående
å d nominellt
i ll b
belopp
l
(£
(£m))
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
8
•NASDAQ OMX och index •Omvärlden – lärdomar
•Vad bygger en ny marknad
•Produkter baserade på HOX – några exempel
• Slutsats
Sl
Vad bygger en ny marknad?
Vad bygger en ny marknad?
Trovärdigt
I d
/
Index
Underliggande
tillgång
Naturliga
Aktörer
Likvid marknad
med
d noterade
t
d
instrument
OTC
Handel
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
9
•NASDAQ OMX och index •Omvärlden – lärdomar
•Vad bygger en ny marknad
Nytt instrument? Exempel Realobligationer
Nytt instrument? –
Exempel Realobligationer
140 000
•Produkter baserade på HOX – några exempel
• Slutsats
Sl
• Utgivna av svenska staten
Realobligationer (miljoner SEK) • Baserade på KPI
Baserade på KPI
• Ger inflationsexponering
250 000
120 000
200 000
100 000
150 000
80 000
60 000
100 000
40 000
50 000
20 000
O ä i
Omsättning
U
Utestående
å d stock
k
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
10
Q4 2009
Q3 2009
Q2 2009
Q1 2009
Q4 2008
Q3 2008
Q2 2008
Q1 2008
Q4 2007
Q3 2007
Q2 2007
Q1 2007
Q4 2006
Q3 2006
Q2 2006
Q1 2006
Q4 2005
Q3 2005
Q2 2005
Q1 2005
Q4 2004
Q3 2004
Q2 2004
Q1 2004
Q4 2003
Q3 2003
Q2 2003
Q1 2003
Q4 2002
Q3 2002
Q2 2002
Q1 2002
Q4 2001
Q3 2001
0
Q2 2001
0
•NASDAQ OMX och index •Omvärlden – lärdomar
•Vad bygger en ny marknad
•Produkter baserade på HOX – några exempel
Produkter HOX
Produkter –
• Slutsats
Sl
• Swappar
• Terminer
• HOX obligationer
• Sparprodukter
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
11
•NASDAQ OMX och index •Omvärlden – lärdomar
•Vad bygger en ny marknad
•Produkter baserade på HOX – några exempel
• Slutsatser
Sl t t
Slutsatser
!
Intresse
• Institutionella investerare
• Försäkringsbolag
• Byggbolag
• Byggbolag
• Pensionsförvaltare
Naturliga
• Fondförvaltare
aktörer
ktö
• Swappar
• Terminer
T
i
Produkter • HOX obligationer
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
12
Tack!
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
Magnus Olsson
Analyst
[email protected]
+46 8 405 7426
+46 8 405 7426
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
13
Vill du vara med och skapa ny marknad?
Återförsäkrare
Bosparande
Kompositindex
Försäkringsgivare
FinansieringsFi
i i
lösningar
Bostadsrätter
Distributörer
Naturliga behov
Finansiella index
Försäkring
Sparande
Villaindex
© Copyright 2009, The NASDAQ OMX Group, Inc. All rights reserved.
14