Transcript Marknadsföringsmaterial

H ÄVS TÅNGS C ERTI F I K AT ( 10 0 % K API TALRISK)
T E CK NAS S E NAST
8 M AJ 2 01 5
H ÄVSTÅ N G SCE RT IF I K AT
EUROPA BONUS 1503H
I N F O R MATI O N S BL A D (MA R K N A DS F Ö R I N GS MATERIA L )
VIL L KOR I SAMMANDRAG
KATEGORI:
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
KAPITALSKYDD: NEJ
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Hävstångscertifikat Europa Bonus passar en investerare som söker
potentialen i den europeiska aktiemarknaden via ett instrument
med hög hävstång. Investeraren har en relativt positiv grundsyn på
den europeiska aktiemarknaden. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i europeiska aktier. Investeraren är sedan tidigare bekant med andra hävstångsliknande placeringar såsom
warranter eller optioner, och känner därmed till den höga risken som
innebär att hela det investerade beloppet kan gå förlorat.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Vid en investering i hävstångscertifikat förvärvar investeraren optionen som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma.
Investeraren måste vara medveten om att vid denna investering riskeras hela det investerade beloppet. Hävstångscertifikatet kan därför
användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett
verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Placeringen
är kopplad till en korg av europeiska aktier. För att kunna ta ställning
till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur faktorer som
bland annat: bonuskupong, deltagandegrad och genomsnittsberäkning påverkar placering samt hur den underliggande tillgången är
sammansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena risken är kopplad
till marknaden. Vid en negativ utveckling in den underliggande tillgången får investeraren ingen avkastning och hela det investerade
beloppet förloras. Den andra är en kreditrisk, i det fall utgivaren av
placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP – Svenska
Garantiprodukter AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning
eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
EMISSIONSKURS:
12 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
COURTAGE: 1 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
INVESTERAT BELOPP : 13 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
NOMINELLT BELOPP : 100 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
LÖPTID:
4 ÅR
DELTAGANDEGRAD: 100 % (INDIKATIVT, L ÄGST 70 %)
BONUSKUPONG:
14 %
EMIT TENT:
ROYAL BANK OF CANADA ( TORONTO BRANCH)
EMIT TENTRATING:
S&P : A A- / MOODY ’S: A a3
ARRANGÖR :
SGP – SVENSKA GARANTIPRODUKTER AB
(U N DER N A MN Ä N DR I N G TI L L EXCEED CA P I TA L SV ERIG E A B )
ISIN:
CAC8008V2442
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 8 MAJ 2015
• 100 % KAPITALRISK
• 100 % DELTAGANDEGRAD (INDIKATIV)
• 14 % BONUSKUPONG
Lågt ställda förväntningar...
Ekonomin i euroland är mer eller mindre stillastående och
risken för deflation är överhängande. Den senaste tiden har
det dessutom kommit många viktiga och marknadspåverkande nyheter i Europa. Vi syftar i första hand på de nya
stimulanserna från Europeiska Centralbanken (ECB) samt
valutgången i Grekland. Efter en tid med stora budgetunderskott och svag tillväxt i regionen så börjar nu dock allt fler
små positiva tecken skönjas på den europeiska kontinenten.
T Y S K L A N D M Å R B ÄT T R E Ä N M A N K A N T R O
ECB har utökat sina stimulanser och är beredd på att göra
mer. Signalerna från Europas ”motor” Tyskland är lite blandade. Den dåliga ryska relationen har satt sina spår i det allmänna affärshumöret i Tyskland. Dollarförstärkningen ger
dock välbehövligt stöd till exportföretagen och det lägre
oljepriset hjälper inte bara företagen utan ger även konsumenten mer pengar kvar i plånboken. Tyskland är egentligen
i toppform och borde mycket väl kunna dra nytta av det.
I kombination med ovan situation samt de rekordlåga räntorna så skulle det kunna bli en stor positiv överraskning.
Utöver detta har vissa av de riktiga krisländerna, såsom Spanien, börjat visa bättre tillväxt igen då arbetslösheten faller.
Det behövs inte mycket positivt för att flertalet av krisländerna ska vända det väldigt mörka till något lite ljusare. Det
är framförallt industrisektorn som är går trögt medan konsumenten generellt sett blivit lite mer optimistisk i Europa.
iska ekonomin. Vi vidhåller vår syn om att Europa mycket
väl kan bli den ekonomi som överraskar mest framöver. Det
är fortfarande uppenbart att väldigt få vågar tro på Europa
och förväntningarna är därför väldigt lågt ställda. Med nya
stimulanser, en svag euro och ett rekordlågt oljepris så finns
det många katalysatorer för positiva överraskningar från
Europa anser vi. I Grekland vann det vänsterradikala partiet
Syriza valet. Detta har inneburit ökad osäkerhet gällande
vad som kommer hända internt i landet men även vad gäller
landets skulder samt dess medlemskap i EMU. I det korta
perspektivet tror vi det kan påverka det finansiella sentimentet något men det kommer med största sannolikhet
överskuggas av andra nyheter. Situationen och problemen I
Grekland är inte lika viktiga för finansmarknaderna som de
var för några år sedan.
MA R KN A DS R I S KER
En framtida svag global konjunktur är en risk för många europeiska bolag som idag har en stor andel av sin försäljning
utanför regionen. För dessa bolag finns även en ökad känslighet mot valutakursförändringar där en stärkt euro gör
produkterna relativt sett dyrare på marknaden. Eventuell
förnyad oro kring valutasamarbetet ger också en risk för fallande kurser på den europeiska aktiemarknaden även om vi
tror dessa effekter blir mindre idag än för några år sedan.
KÄLL A: S GP PER MARS 2015
MÅN GA MÖJLI GA KATALYSATOR ER FÖR ÖV E
RRASKN I N GAR
ECB lanserade nyligen ett något större stödköpsprogram än
väntat. De skall köpa tillgångar för EUR 60 miljarder i månaden fram till september 2016. Med blandade tecken från
europeiska ekonomin och låg inflation så är den naturliga
frågan givetvis om stimulanserna kommer för sent. Vi anser
att även om det givetvis inte hade skadat med en tidigare
lansering så kommer stimulanserna att hjälpa den europe-
H I S TORISK UTVECK LING 5 ÅR*
I grafen nedan visas den historiska kursutvecklingen för underliggande tillgång med utgångspunkt från
kursnivåerna per den 5 mars 2015. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
20 0
18 0
16 0
14 0
12 0
10 0
80
HISTORISK UTVECKLING FÖR
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
I grafen till vänster visas den historiska kursutvecklingen för den underliggande tillgången
med utgångspunkt från kursnivåerna per den 5
mars 2015. I de fall underliggande tillgång faller i
värde förlorar investeraren hela det investerade
beloppet. Historisk utveckling är ingen garanti för
framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
60
> Det största av bonuskupongen eller utveckling
i underliggande tillgång vid oförändrad eller
positiv utveckling i underliggande tillgång
40
20
0
2011-03-05
Aktiekorg
2012-03-05
2013-03-05
2014-03-05
2015-03-05
Europa (EURO STOXX 50 Index)
> Valutaskyddad placering
Källa: Bloomberg (per 2015-03-05)
AN ALY TIK ER REKO M M EN DAT I ON E R
Tabellen nedan visar analytikers rekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer information om aktierna vänligen se avsnittet ”Underliggande tillgång”.
Aktie
Land
Bransch
Köp/Behåll/Sälj
Andel Köp/Behåll
GDF Suez
Frankrike
Energi
16/16/1
97 %
Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft
Tyskland
Finans
4/24/12
70 %
Roche Holding AG
Schweiz
Läkemedel
22/11/1
97 %
Royal Dutch Shell Plc
Nederländerna
Energi
15/18/3
92 %
SEB A
Sverige
Finans
12/16/5
85 %
Swedbank A
Sverige
Finans
11/13/7
77 %
Swisscom AG
Schweiz
Telekom
9/14/6
79 %
Telefonica SA
Spanien
Telekom
17/15/10
76 %
Zurich Insurane Group
Schweiz
Finans
8/20/7
80 %
Källa: Bloomberg (per 2015-03-18)
PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad: Vid negativ utveckling
förloras hela det investerade beloppet
> Investeraren får ej ta del av de potentiella aktieutdelningar
100 % KAPITALRISK
HUR FUNGERAR
PLACERINGEN? ***
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT EUROPA BONUS
HÖG E XPO N ER I N G TI L L EN L I TEN KA P I TALI N SATS
KUPONG VID OFÖRÄNDRAD ELLER POSITIV
UTV EC KL I N G
Bilden nedan illustrerar en investering i hävstångscertifikatet vilket ger investeraren en exponering
på ett nominellt belopp om 100 000 kr per hävstångscertifikat. Det investerade beloppet är 13
000 kr och det höga nominella beloppet (i jämförelse med det investerat beloppet) medför att en
positiv utveckling i underliggande tillgång kan ge
en mycket hög hävstång på det investerade beloppet. En negativ utveckling i den underliggande tillgången innebär att
Hävstångscertifikat Europa Bonus följer en korg
av tio europeiska aktier. Emissionskursen är 12 000
kr per hävstångscertifikat och det tillkommer ett
courtage om 1 % av det nominella beloppet, dvs 1
000 kr. Således uppgår det investerade beloppet till
totalt 13 000 kr. Den stora exponeringen medför
att en positiv utveckling av underliggande tillgång
(med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) kan
ge en hög hävstång på det investerade beloppet. En
negativ utveckling av underliggande tillgång innebär
att hela det investerade beloppet förloras.
Så länge som utvecklingen för underliggande tillgång är oförändrad eller positiv på slutdagen (ej
genomsnittsberäkning) erhåller investeraren minst
en bonuskupong om 14 % av det nominella beloppet
som återbetalning d.v.s. 14 000 kr per hävstångscertifikat. Denna återbetalning erhålls även om utvecklingen för den underliggande tillgången skulle
vara lägre än 14 % (dock ej vid negativ utveckling för
underliggande tillgång då hela det investerade beloppet förloras i detta scenario). Om utvecklingen
för den underliggande tillgången överstiger 14 %
erhåller investeraren istället den faktiskta utvecklingen av underliggande tillgång (med hänsyn tagen
till genomsnittsberäkning) multiplicerat med deltagandegraden.
hela det investerade beloppet förloras.
SEK 100,000
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Den underliggande tillgången är en likaviktad aktiekorg bestående av tio europeiska aktier:
franskt företag med verksamhet inom elektricitet,
gas och diverse relaterade områden. För mer information se www.gdfsuez.com.
tysk industrikoncern med huvudkontor i Berlin
och Munchen. Företaget är ett av Europas största
teknikföretag och har omkring 400 000 anställda. I
deras produktutbud ingår, till exempel, datorer och
vitvaror. För mer information se www.siemens.com.
Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft (Bloomberg-
Swedbank A (Bloomberg-Kod: SWEDA SS Equity
GDF Suez (Bloomberg-Kod: GSZ FP Equity) är ett
SEK 13,000
Totalt investerat belopp som kan
förloras per hävstångscertifikat
Nominellt belopp
Siemens AG (Bloomberg-Kod: SIE GY Equity) är en
kod: MUV2 GY Equity) är ett tyskt försäkringsbolag grundat 1880 i Munchen. Företaget har idag
verksamhet inom bland annat försäkringar, kapitalförvaltning och återförsäkringar. För mer information se www.munichre.com.
Equity) är Sveriges största bank med över 8 miljoner privatkunder och 600 000 företags- och organisationskunder. För mer information se www.
swedbank.se.
Roche Holding AG (Bloomberg-Kod: ROG VX Equity)
Schweiz ledande telekombolag med cirka 21 000 anställda. Exempelvis täcker företagets bredbandsnät
hela den Schweiziska befolkningen. För mer information se www.swisscom.ch.
är ett läkemedelsföretag baserat i Basel, Schweiz.
Verksamheten har två inriktningar, läkemedel och
diagnostik. Företaget finns representerat världen
över med etableringar i, till exempel, USA, Indien,
Kina, Brasilien och Storbritannien. För mer information se www.roche.com.
Royal Dutch Shell Plc (Bloomberg-Kod: RDSA NA
Equity ) är en av världens största producenter
av drivmedel, kemikalier och smörjmedel. Royal
Dutch Shell driver även bensinstationer världen
över och har totalt cirka 92 000 anställda. För mer
information se www.shell.com.
SEB A (Bloomberg-Kod: SEBA SS Equity) är en
svensk bank grundad 1856. Banken är idag en av
skandianaviens största och har en stark position
bland företagskunder. För mer information se www.
seb.se.
Swisscom AG (Bloomberg-Kod: SCMN VX Equity) är
Telefonica SA (Bloomberg-Kod: TEF SQ Equity) är
en av världens ledande operatörer inom telekommunikation, som tillhandahåller kommunikations-,
informations- och underhållningstjänster. Bolaget
har en stark närvaro i Europa och Latinamerika
och är verksamt i 24 länder. För mer information se
www. telefonica.com.
Zurich Insurance Group (Bloomberg-Kod: ZURN VX
Equity) är ett Schweiziskt försäkringsbolag med
över 55 000 anställda globalt och verksamhet i fler
än 170 länder. För mer information se www.zurich.
com.
100 % KAPITALRISK
PLACERINGEN I DETALJ
Avsikten med hävstångsertifikatet är att ge exponering mot den europeiska aktiemarknaden genom en
exponering mot en likaviktad korg bestående av tio
europeiska bolag.
H U R B ER Ä K NAS AVK AS T N I N GE N ?
Investeraren köper ett hävstångscertifikat med
möjlighet att erhålla en hög hävstång på det investerade beloppet. En negativ utveckling för underliggande tillgång (ej genomsnittsberäkning) innebär
att hela det investerade beloppet förloras. Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån
följande faktorer:
Deltagandegrad: Placeringens deltagandegrad anges i
procent och anger hur stor andel av den eventuella
uppgången i underliggande tillgång som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden
fastställs senast på placeringens startdag och uppgår
till indikativt 100 % (lägst 70 %).
Bonuskupong: Om utvecklingen i underliggande till-
gång (ej genomsnittsberäkning) på slutdagen är
oförändrad eller positiv erhåller investeraren det
största av bonuskupongen på 14 % eller utvecklingen i underliggande tillgång (med hänsyn tagen
till genomsnittsberäkning) multiplicerat med deltagandegraden.
Utveckling i underliggande tillgång: Utveckling i underliggande tillgång definieras som den procentuella
skillnaden mellan den underliggande tillgångens
start- och slutkurs.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
Tabellen nedan visar utvecklingen för en investering
i ett Hävstångscertifikat Europa Bonus om 13 000
kr, varav 1 000 kr avser 1 % i courtage på det nominella beloppet som uppgår till 100 000 kr. Exemplet
är baserat på att deltagandegraden fastställs till 100
%. Bonuskupongen uppgår till 14 % av nominellt
belopp.
Investerat belopp
(inkl. 1 % courtage på
nominellt belopp)
Nominellt
belopp
Utveckling för
underliggande
tillgång
Deltagandegrad
Bonuskupong
Återbetalningsbelopp
Avkastning på investerat
belopp (inklusive courtage)
Årlig effektiv
avkastning 3
13 000 kr
100 000 kr
-30.0 %
100 %
nej
0 kr
-100,0%
-100.0 %
13 000 kr
100 000 kr
-1.0 %
100 %
nej
0 kr
-100,0%
-100.0 %
13 000 kr
100 000 kr
0.0 %
100 %
ja
14 000 kr
8,0 %
1,9 %
13 000 kr
100 000 kr
5.0%
13 000 kr
100 %
ja
14 000 kr
8,0 %
1,9 %
100 000 kr
1
18.0 %
100 %
Utveckling underliggande
tillgång2
18 000 kr
38,0 %
8,5 %
13 000 kr
100 000 kr
30.0 % 1
100 %
Utveckling underliggande
tillgång2
30 000 kr
131,0 %
23,3 %
13 000 kr
100 000 kr
50.0 % 1
100 %
Utveckling underliggande
tillgång2
50 000 kr
285,0 %
40,0 %
I detta fall har genomsnittsberäkningen tagits i beaktande.
Då utveckling för underliggande tillgång (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) överstiger bonuskupongen erhåller investeraren den faktiskta utvecklingen för underliggande tillgång.
3
Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till investerat belopp inkl. 1 % courtage samt löptid om 4 år.
1
2
100 % KAPITALRISK
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR:
23 MARS 2015
SISTA ANMÄLNINGSDAG:
8 MAJ 2015
LIKVIDDAG:
15 MAJ 2015
STARTKURS FASTSTÄLLS:
26 MAJ 2015
LEVERANSDAG:
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN:
ÅTERBETALNINGSDAG:
EMITTENT
ANMÄLAN OCH BETALNING
Royal Bank of Canada grundades 1869 och är idag en
av Kanadas största banker med cirka 79 000 anställda.
Banken erbjuder diversifierade finansiella tjänster
och har mer än 16 miljoner kunder i 44 länder.
MINSTA TECKNINGSBELOPP
1 hävstångscertifikat.
5 JUNI 2015
27 MAJ 2019
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara SGP – Svenska Garantiprodukter tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota
och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på likviddagen.
Betalning kan också göras i förskott.
5 JUNI 2019
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något
av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när
betalning sker över internet eller via bankkontor.
DEFINITIONER
”A F FÄ R S D A G ” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats
i prospektet.
” H ÄV S TÅ N G S C E R T I F I K AT ”, ” P L A C E R I N G E N ” eller ” H ÄV S TÅ N G S C E R T I F IK AT E U R O PA B O N U S ” avser detta hävstångscertifikat.
produkter AB (under namnändring till Exceed Capital Sverige
AB), med internetadress www.exceed.se.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 23 mars 2015 till
och med 8 maj 2015, då investerare kan anmäla sig för investering
i erbjudandet.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta
dokument.
” T E C K N I N G S A N M Ä L A N ” avser den teckningsanmälan som krävs för
deltagande i erbjudandet.
”BO NUSKUP ONG” avser en kupong om 14 % som utbetalas på återbetalningsdagen om underliggande tillgångs utveckling (ej med
hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) är oförändrad eller positiv från startkursen. Om underliggande tillgångs utveckling (med
hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) multiplicerat med deltagandegraden överstiger 14 % får dock investeraren istället denna
utveckling som avkastning.
”I N V ES T E R A R E ” är den som investerar i erbjudandet.
” I N V E S T E R AT B E LO P P ” avser det belopp, inklusive courtage, som
investeras i erbjudandet, det vill säga 13 000 kr per hävstångscertifikat.
” U NDERLIGGANDE TI LLGÅNG” avser en likaviktad korg bestående av
10 europeiska aktier som beskrivs närmare i avsnittet ”Underliggande tillgång” och i prospektet.
” C O U R TA G E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift
om 1 % av det nominella beloppet som tillkommer emissionskursen, det vill säga 1 000 kr per hävstångscertifikat.
”DELTAGANDEGRA D” anger hur stor del av utvecklingen i den underliggande tillgången som investeraren får ta del av vid beräkning av
återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs senast den
26 maj 2015 och kommer bero på de då rådande marknadsförutsättningarna.
”EMISSIO NSKU RS” avser det belopp, exklusive courtage, som investeras i erbjudandet, det vill säga 12 000 kr per hävstångscertifikat.
”EMIT TENT ” avser Royal Bank of Canada (Toronto branch).
” E R B J U D A N D E T ” avser försäljning av hävstångscertifikatet av
Svenska Garantiprodukter.
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 26 maj 2015 till
och med den 27 maj 2019 och avser perioden när hävstångscertifikatet har en exponering mot underliggande tillgång.
”GENOMSNIT TSBE RÄ K NI NG” avser slutkursen för underliggande tillgång som beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 månadsvisa observationer under mättidens 12 sista månader.
” L E V E R A N S DAG ” avser den 5 juni 2015 då hävstångscertifikatet registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto..
”LI K V I D DAG ” avser den 15 maj 2015 och är det datum då nominellt
belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare.
”N O M I N E LLT B E LO P P ” avser 100 000 kr per hävstångscertifikat.
” P R O S P E K T ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga
villkor avseende hävstångscertifikaten samt de handlingar som
införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos
Svenska Garantiprodukter och via Svenska Garantiprodukters
hemsida på Internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”S LU T DAG ” avser den 27 maj 2019.
” U TV EC KLI NG U NDERLIGGANDE TI LLGÅNG” avser den procentuella rörelsen för underliggande tillgång, med beaktande av genomsnittsberäkning. Genomsnittsberäkning kan påverka avkastningen
positivt eller negativt.
”ÅTERB ETALNI NGS DAG” avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga
villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall,
annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Återbetalningsdag avser 5 juni 2019.
”ÅTERB ETALNI NGS B ELOPP ” avser eventuell avkastning på hävstångscertifikatet som emittenten årlägger sig att återbetala på återbetalningsdagen.
”S LU T KU R S” avser stängningskursen för respektive underliggande
tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”S TA RT DAG” avser den 26 maj 2015.
”STARTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande
tillgång på relevant startdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”S TÄ N G N I N G S KU R S ” på en affärsdag avser den kurs som emittenten
nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” S V E N S K A G A R A N T I P R O D U K T E R ” avser SGP - Svenska Garanti-
VIKTIGT OM RISKER
En investering i hävstångscertifikatet är förenad med ett antal
riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt.
IC KE KAP ITAL SK YDDA D P L AC E RI NG - 1 0 0 % K A P I TA LR I S K
Hävstångscertifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det
investerade beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande
tillgång. Investeraren förlorar hela det investerade beloppet i händelse av att utveck-
lingen i underliggande tillgång är negativ.
KR EDITR ISK
Vid ett köp av hävstångscertifikatet tar investeraren en kreditrisk
på emittenten. Återbetalningen av hävstångscertifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin
investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden.
Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Royal Bank of Canada
(Toronto Branch) är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som
var AA- per den 5 mars 2015 enligt kreditinstitutet Standard &
Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D
är lägsta kreditbetyg) och Aa3 enligt Moody’s (Aaa representerar
högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För
mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt
www.moodys.com. Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den
statliga insättningsgarantin.
LIKVIDITETSR I SK (A NDRA H A NDSM A RK NAD )
Placeringen har en löptid på 4 år och ska i första hand ses som
en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter
kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja
hävstångscertifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det
ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket
innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja hävstångscertifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga
kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs
eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa
begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in
placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara
såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VA LU TA R I S K
Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller
valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet
till placeringen.
E XP O N E R I N G S R I S K
Utvecklingen för underliggande tillgång är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning av hävstångscertifikatet.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är
beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal
komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker,
råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i hävstångscertifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. En investering i hävstångcertifikatet
kan också innebära att hela det investerade beloppet kan förloras.
KONS TRU KTIONS RI S K
En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att investeraren förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande,
men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i
hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan
exponeringen är densamma. Investeraren måste dock vara medveten om att vid en investering i vissa typer av hävstångscertifikat
riskeras hela insatsen vid en oförändrad eller negativ utveckling.
hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement
till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering.
RÄNTERIS K
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan
medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller
negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett
förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underliggande tillgång.
MARKNADS RI S K
Placeringen består av en optionsposition som är kopplad till marknadsutvecklingen för den underliggande tillgången. På återbetalningsdagen är det utvecklingen för den underliggande tillgången
i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som
avgör om investeraren får tillbaka investerat belopp och någon avkastning. I vissa typer av hävstångscertifikat riskerar investeraren
att förlora hela det investerade beloppet på återbetalningsdagen
om den underliggande tillgången utvecklats oförändrat eller negativt. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av
den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas
100 % KAPITALRISK
omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli
framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning.
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren
och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra
investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika hävstångscertifikat. Även om dessa hävstångscertifikat kan ha likartade namn
kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför
uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika hävstångscertifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan
investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne
sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av
emittentens årospekt.
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än
vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar
på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren
fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå.
Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt
Svenska Garantiprodukter eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning,
myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet.
Svenska Garantiprodukter eller emittenten äger även rätt att
förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller
avbryta erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att
marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta
nivå på deltagandegraden understiger 70 %.
MAR KNADSAVBROT T O C H SÄ RSK I L DA H Ä N D E LS E R
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA-
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan
emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut
underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens
prospekt.
T I O N O M E M I T T ENTEN
KOMP LEX I T E T I P L AC E RI NGE N
MAR KNADSFÖ RI NG
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring
och ger inte en komplett bild av erbjudandet och hävstångscertifikatet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning
av emittenten, de bindande villkoren för hävstångscertifikatet
och Svenska Garantiprodukters erbjudande. Innan beslut tas
om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens
fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor.
Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta
marknadsföringsmaterial.
INDIKATIVA VI L L KO R FÖ R E RBJ U DA ND E T
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garantiprodukter
att på emittentens begäran publicera sådan information på www.
exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna
information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att
erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds
att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investeraren att dra
tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta
Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom
den begränsade tidsperiod som står till buds.
H I S TO R I S K E LLER S IMU LERAD H I S TORIS K U TV EC KLING
från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEX EMPEL
Information markerad med ** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.
De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller
en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIV NI NG
Om de aktuella hävstångscertifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild Investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning,
finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i
hävstångscertifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering
i hävstångscertifikatet är endast passande för investerare som har
tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare
som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella
hävstångscertifikatet exponering, löptid och andra egenskaper
samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Svenska Garantiprodukter eller utvald
emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen
och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller
indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av
en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud
för eller anställd hos emittenten.
Information markerad med * avser historisk information. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling
eller avkastning samt att hävstångscertifikatets löptid kan avvika
ÖVRIGT
AR R ANGÖ RSA RVO DE O C H ÖVRI GA KO S T N A D E R
B ES K AT T N I N G
accepteras.
Till SGP: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av SGP betalar investeraren ett courtage som normalt
uppgår till 1 % av det nominella beloppet. Därefter tillkommer inga
löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver
courtage erhåller SGP ett arrangörsarvode från emittenten av den
strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,6 -1 %
per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till
ordinarie förfall.
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att
äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller
utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella
omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser
som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.
exceed.se.
The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are
in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation
S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall
not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of
an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents,
partnerships or corporations mentioned above. No such persons,
residents, partnerships or corporations may acquire or purchase
products or services as set out in this material, and no offers to
acquire or purchase products or services made by such persons,
residents, partnerships or corporations will be acknowledges or
accepted.
TILL ÅTNA E RSÄT T NI NGA R T I L L O C H FR Å N T R E D J E PA RT
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den
strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar SGP en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som
kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter
som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen
utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till
cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från
emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas
ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid
avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i
det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid en investering i 1 st hävstångscertifikat med emissionskurs 12 000 kr (exkl. courtage) och
4 års löptid samt med ett underliggande exponeringsbelopp på nominellt belopp 100.000 kr:
Courtage: 1,0 % på nominellt belopp
1 000 kr
(Betalas utöver emissionskurs)
Maximalt arrangörsarvode: (Inkluderat
Totalt
i
investerat
belopp,
(1,0 % x 4 år)
beräknas
på
nominellt
4 000 kr
belopp)
5 000 kr
M A R K N A D S N OT ERING OC H H ANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ
OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen
garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala
marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell
marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅT E R B E TA LN I N GS DAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt
och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen
sker senare än tidigaste dag.
I N F O R M AT I O N F ÖR U TL ANDS B OENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd
för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den
är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag,
juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller
som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från
1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra
ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att
förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser,
i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer,
eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva
eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och
inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag
som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller
S ELLING RES TRI C TI ONS
The securities have not been and will not be registered under
the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law
requirements. Subject to certain exceptions, securities may not
be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself
nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or
deliver any securities within the United States or to U.S. persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering,
an offer or sale of notes within the United States by any dealer
(whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR
INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED
STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR
ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION
WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
S TRU KTU RERADE PL AC ERI NGAR I SV ERI GE - B RANSCHKOD
Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade
Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa
Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet
i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
SGP - SVENSKA GARANTIPRODUKTER AB
(UNDER NAMNÄNDRING TILL EXCEED CAPITAL SVERIGE AB)
Förra årets sammanslagning mellan Exceed, SGP och Oak Capital innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt
under samma varumärke, Exceed.
Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och
nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och
tjänster som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet.
I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av
analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa
relationer med många av världens ledande investmentbanker.
Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon
bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som
kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär
också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara
bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens
utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och
prisvärda.
SGP – Svenska
Garantiprodukter AB
Kungsgatan 55,
111 22 Stockholm
Telefon: 0200-388 883
[email protected]
www.exceed.se
Org. nr: 556550-3116