Transcript Presentasjon Nordic Seafarms 2012

POTENSIALET FOR HAVBRUK:
• Over 50% av dagens sjømatkonsum fra oppdrett!
• Nedgang i villfangst
• Økende etterspørsel etter sjømat generelt (helse/trender)
• Vekst på eksisterende markeder, herunder innlands
• Nye markeder
• Biologiske og teknologiske fremskritt
• Produktutvikling
Potensialet til oppdrettet kveite
• Årlig villfangst av atlantisk- og stillehavskveite estimert til ca.
40.000 tonn på verdensbasis.
• Norsk fangst 2.000 - 3.000 tonn.
• Kvoter i USA/CANADA redusert med 40% fra 2010 til 2012
(nedadgående siden 2005).
• Oppdrett nå: < 2.500 tonn
• Potensial på kort sikt: 5.000 tonn (eksisterende aktører)
• Potensial på lang sikt: Samme som villfangst?
Nordic Seafarms sin målsetting for de neste tre år vil være å
bli selvforsynt med yngel og bygge opp produksjon av matfisk
til å nå full utnyttelse av eksisterende og planlagt
produksjonskapasitet på 2.500 tonn. Selskapet skal være den
ledende aktøren innen oppdrett av kveite.
Samarbeid
Avl
Eierskap
Stamfisk/
rogn
Yngel
Settefisk
Samarbeids
avtale
Matfisk
p
Slakting/
pakking/
v. foredling
Eierskap
Salg/marked
Total kapasitet
hvert ledd
400 l
500 000 stk
750 000 stk
2 500 tonn
1 000 tonn
Antall kilo/
liter/stk faktisk
hvert ledd 2011
150 l
300 000 stk
300 000 stk
525 tonn
450 tonn
Antall kilo/stk
hvert ledd 2012
200 l
400 000 stk
400 000 stk
700 tonn
600 tonn
Antall kilo/stk
hvert ledd
endelig
driftsfase 2015
300 l
500 000 stk
500 000 stk
1 250 tonn
1 000 tonn
Potensial for
forbedring i
hvert ledd?
100%
75%
25%
150%
100%
Utfordringer i
hvert ledd
Kompetanse,
avlsarbeid,
FoU
Rogntilgang,
overlevelse,
logistikk
Overlevelse,
logistikk,
vannbehandling,
kapital,
kompetanse
Kapital,
effektivisering,
skalering,
logistikk
Markedsutvikling,
nye markeder,
substitutt
Selskapsstruktur
Den overordnede målsetting
er utvikling av fullskala
kommersielt bærekraftig
oppdrett av kveite. Selskapet
har samtidig fokus på å være
ledende i utviklingen av
produksjonsmetoder, utstyr
og markedsføring tilpasset
oppdrettet kveite.
Norsk Kveite AS
Nordic Seafarms AS
Halibut AS
Norsk Kveiteavl AS
Nordic Halibut AS
VIRKSOMHETSOMRÅDER
SALG/MARKEDSFØRING/
ADMINISTRASJON
NORDIC SEAFARMS AS
BERGEN/AVERØY
ROGN- OG YNGELPRODUKSJON
NORSK KVEITE AS
ASKØY
SETTEFISKPRODUKSJON
MATFISKPRODUKSJON
HALIBUT AS
AVERØY
NORDIC HALIBUT AS
EIDE/AVERØY
STAMFISKHOLD/
ROGNPRODUKSJON
NORSK KVEITEAVL AS
MIDSUND
(Organisatorisk underlagt Norsk Kveite)
Investeringer 2010 -12:
–
–
–
–
–
Stamfiskanlegg – Midsund
Brønnbåt
Overdekning utekar, Averøy
Oppgradering yngelanlegg, Askøy
Kamerastyrt fòringssystem
(alle merder)
– Rensesystem sjøvann
(yngel/settefisk)
– Sorterere (alle prod. ledd)
– Slipp til selskapets båter
Brønnbåten, ”Nordic Sea” er på 200 m3 og benyttes til frakt av settefisk og
slaktefisk
Selskapet følger fastlagt strategi frem mot å bli selvforsynt i alle ledd i
produksjon av oppdrettskveite. Selskapet oppgraderer i perioden 2011 - 2013
rogn- og yngelanlegg for å oppnå dette raskere enn tidligere planlagt.
Mangel på yngel har historisk vært begrensende faktor for vekst
De største utfordringene av biologisk- og teknisk karakter
ser nå ut til å være løst!
Nordic Seafarms har
etablert egen bærekraftig
rogn- og yngel
produksjon.
FAKTISK OG PLANLAGT YNGELPRODUKSJON
I 2011 var egenproduksjon av yngel ca.
300.000 stk. Ekstern leverandør er
konkurs og selskapet må forsere
satsing på en raskere opptrapping av
egen rogn- og yngelproduksjon. Dette
krever kapitaltilførsel.
600 000
500 000
400 000
stk
Årlig antall
300 000
200 000
100 000
REGNSKAP
2007
REGNSKAP
2008
REGNSKAP
2009
REGNSKAP
2010
REGNSKAP
2011
PROGNOSE
2012
PROGNOSE
2013
PROGNOSE
2014
PROGNOSE
2015
Egen yngelproduksjon er
hovedfokusområde fremover og
selskapet forventer å være selvforsynt
med yngel innen to - tre år.
Årlig produksjonsmål: 500.000
kveiteyngel.
Selskapets utvikling
•
15 år med FoU
•
Opparbeidet unik kompetanse
•
Biologisk kontroll
•
Innehar konsesjoner (sjø) til 2.400 tonn
stående biomasse (MTB). Tilsvarende
1.500 – 1.750 tonn slaktevolum.
•
Nådd kritisk masse i produksjon og slakting
•
Positiv EBIT siste 5 år
•
Økende yngeltilgang fra eget anlegg
•
Effektiv logistikk fra yngel til pakket fisk (Averøy cluster)
•
Sterk markedsposisjon
KONSERNETS EKSISTERENDE RESSURSER
3 konsesjoner for matfisk
3 merdanlegg
1 landanlegg (settefisk)
1 klekkeri
1 stamfisk anlegg
20 årsverk
Et viktig område selskapet har hatt fokus på de siste årene, er egen rognproduksjon. Dette er
oppnådd gjennom overtakelsen av Fjord Halibut (nå Norsk Kveiteavl AS) og selskapet er
sikret mellom 200 og 300 liter rogn årlig. Således er selskapets strategi om å ha bortimot
100% selvforsyningsgrad på rogn på plass.
Volum/Pris
Faktisk og
forventet omsatt
volum i kg rund
vekt. Priser er
per kg rund vekt
ex farm.
1 200 000
85,00
1 000 000
80,00
800 000
75,00
600 000
70,00
Volum i kg
RW
400 000
65,00
200 000
-
60,00
2005
2006
2007
Opptak av slaktefisk
2008
2009
2010
2011
2012E 2013E 2014E 2015E
Markedsplan
•
Nordic Seafarms selger sitt produkt under merkenavnet Nordic og distribuerer det sløyd
fersk med hode. Selskapets strategi er direkte salg til grossister i HoReCa markedet og ”høy
pris” segmentet i dagligvaremarkedet.
•
Selskapet er først og fremst en råvareleverandør, men inngår også allianser der det er
naturlig å utvikle nye produkter og videreforedling av produkter.
•
Fremover satser selskapet på større andel kontraktkunder og arbeider aktivt for å utvikle nye
markeder kombinert med videreutvikling av eksiterende.
•
Det er hevet over enhver tvil at kveite som oppdrettsart er kommet for å bli, men det er
selskapets holdning at det vil forbli et nisjeprodukt.
•
Antall aktører i produsentleddet vil være begrenset som følge av kompleksitet og betydelige
inngangsbarrierer.
•
I tråd med selskapet planer, videreføres en relativ moderat opptrapping av i slaktevolum
frem mot ca 1.000 tonn i 2015. Dette henger også godt sammen med den forventede
utviklingen i markedet og det markedsarbeidet som skal gjøres fremover.
•
Økningen i Nordic Seafarms sitt slaktevolum vil bety at selskapet etter hvert vil ha en
markedsandel på ca 50 %.
UTFORDRINGER:
• AVL
• KONSISTENT ROGNPRODUKSJON
• OPPTRAPPING AV YNGELPRODUKSJON
• KOSTNADSEFFEKTIVITET
• OPPSKALERING MATFISK
• VIDEREUTVIKLE MARKEDER
Oppfølging av vekststrategi:
Øke teknisk kapasitet til 3.200 tonn (MTB): 1 sjøanlegg og 1 ny konsesjon i
tillegg til eksisterende. Gir produksjonspotensial på 2.500 tonn.
•Kortsiktige mål:
 1 000 tonn matfisk produksjon (tilvekst 2014)
 Innsett av min.
500 000 yngel årlig
•Slakteprognose:
 600 tonn 2012
 650 tonn 2013
 750 tonn 2014
 1000 tonn 2015
Resultatprognose
Drifts
resultat:
Resultat
før skatt:
2010
8,8 mill.
2,9 mill.
2011
5,2 mill.
-1,3 mill.
2012
9,7 mill. 0,9 mill.
12,3 mill. 3,3 mill.
2013
2014
2015
16,2 mill. 7,2 mill.
29,7 mill. 20,7 mill.
Kapitalbehov 2012 - 2013
• Videreføring av vekststrategi gir EK behov:
• Arbeidskapital/buffer:
10 mill.
• Investeringer:
1 nytt sjøanlegg (Averøy),
oppgradering av
yngelanlegg (Askøy) og rogn/
stamfiskanlegg (Midsund):
20 mill.
FORTSATT VEKST FUNDAMENTERT I:
• Teknologi
• Kompetanse
• Biologisk kontroll
• Egen stamfisk/rognproduksjon
• Egenproduksjon av yngel
• Egen brønnbåt
• Egen salgsorganisasjon
• Få aktører (p.t. 3 på matfisk)
• Moderat vekst i bransjens samlede volum neste 5 år
• Forutsigbar og begrenset/fallende tilgang fra villfangst
RESULTAT
Salgsinntekter
Inntekter totalt
REGNSKAP 2010
27 059 885
27 059 885
Resultatutvikling
REGNSKAP 2011
BUDSJETT 2012
38 304 499
38 304 499
49 300 000
49 300 000
PROGNOSE 2013
53 300 000
53 300 000
PROGNOSE 2014
60 000 000
60 000 000
PROGNOSE 2015
80 000 000
80 000 000
For kostnad
Andre kostnader
Avskrivninger
Kostnader totalt
9 786 214
38 281 671
3 839 902
51 907 787
10 946 300
36 340 972
4 482 786
51 770 058
11 500 000
34 100 000
4 100 000
49 700 000
12 000 000
35 000 000
5 000 000
52 000 000
15 736 000
35 000 000
5 000 000
55 736 000
17 766 000
37 500 000
5 000 000
60 266 000
Beholdningsendring
Driftsresultat
-33 728 668
8 880 766
-18 683 595
5 218 036
-10 100 000
9 700 000
-11 000 000
12 300 000
-12 000 000
16 264 000
-10 000 000
29 734 000
Netto finansposter
-5 956 750
-6 511 974
-8 800 000
-9 000 000
-9 000 000
-9 000 000
Resultat før skatt
2 924 016
-1 293 938
900 000
3 300 000
7 264 000
20 734 000
Resultat og salg
NOK
25 000 000
1 100
1 000
20 000 000
900
800
Salgsvolum
Resultat før skatt
15 000 000
Tonn
700
600
10 000 000
500
400
5 000 000
300
200
-
100
-
-5 000 000
REGNSKAP 2009
REGNSKAP 2010
REGNSKAP 2011
PROGNOSE 2012
PROGNOSE 2013
Utvikling i produksjon, omsetning og beholdning
NORDIC SEAFARMS KONSERNET
FAKTISK 2011
BUDSJETT 2012
PROGNOSE 2013
PROGNOSE 2014
PROGNOSE 2015
Produksjon:
Yngel (eget anlegg Askøy)
Rogn
stk
ltr
300 000
150
400 000
200
450 000
250
500 000
300
500 000
300
Matfisk (land og sjølok.)
kg
525
653
717
1 124
1 269
Salg/slakting r.v.:
Salg/slakting
Snittvekt slakting
Snittpris rw ex farm
Beholdning 31/12:
Biomasse
Antall fisk
tonn
stk
kg
450
82 517
5,5
82,62
600
110 000
5,5
82,00
650
115 000
5,7
82,00
750
132 500
5,7
80,00
1 000
175 000
5,7
80,00
tonn
stk
1 073
912 000
1 122
993 066
1 189
1 220 739
1 563
1 405 916
1 832
1 553 564
100 000 000
110 000 000
110 000 000
110 000 000
110 000 000
8 500 000
16 000 000
5 000 000
2 500 000
2 500 000
Gjennomsnittl. rentebærende gjeld
Investeringer
Utvikling i kontantstrøm
KONTANTSTRØM
Kontantstrøm fra årets drift
Kontantstrøm fra investeringer
Avdrag langsiktig gjeld inkl leasing
Endring gjeld/EK
KONTANTSTRØM
FAKTISK 2011
-15 494 747
-8 500 000
-5 750 000
5 000 000
-24 744 747
Akkumulert:
BUDSJETT 2012
-5 100 000
-16 000 000
-6 000 000
10 000 000
-17 100 000
-17 100 000
PROGNOSE 2013
-2 700 000
-5 000 000
-6 000 000
5 000 000
-8 700 000
-25 800 000
PROGNOSE 2014
264 000
-2 500 000
-6 000 000
2 000 000
-6 236 000
-32 036 000
PROGNOSE 2015
15 734 000
-2 500 000
-6 000 000
7 234 000
-24 802 000
Oppsummering
•
Potensial:
– Nisje
– Høy pris
– Stordrift
•
Utfordring:
– Skalering
– Kompetanse
•
Risiko:
– Oppdrett
– Kapital
– Sykdom
– Marked
Styret og ledelsen i selskapet:
Jon Ola Frankplads, 66 år
Styreleder
Styreleder i Odin Invest AS og G&T Septec AS. Styremedlem i børsnoterte Idex ASA og en rekke andre selskaper.
Variert praksis fra ledelse og utvikling av selskaper innen medisin, forskning og venture. Har vært med i styret i Nordic
Seafarms siden starten. Utdannet siviløkonom
Sigurd Dale, 75 år
Styremedlem
Selvstendig næringsdrivende og daglig leder i Jongdal AS siden 1996. Fra 1963 til 1996 produktsjef og daglig leder i Norske
Argus AS. Styreverv i ulike selskaper.
James Stove Lorentzen, 54 år
Styremedlem
Selvstendig næringsdrivende med engasjement for NRP – Seafood. Tidligere ulike lederroller i Stolt Nilsene gruppen og leder
av Stolt Seafarms frem til fusjon med Marine Harvest. Ulike leder roller fra shipping. Bachelor fra HEC Lausanne MBA fra IMIGeneva.
Ann-Tove Kongsnes,
45 år
Styremedlem
Investeringsdirektør i Investinor. Tidligere vært Investment Manager i ProVenture Managment AS, leder for forretningsutvikling
i Leiv Eiriksson Nyskaping AS, Director of Marketing & Operations, NSEC Inc. og markedssjef i Eksportutvalget for fisk. Hun er
utdannet siviløkonom og har i dag styreverv i Investinors porteføljeselskaper: ProBio ASA, SantoSolve AS, Polight AS,
BerGenBio AS og Nordic Seafarms.
Bjørn Myrseth, 68 år
Styremedlem
Styreleder Morpol ASA. Til 6. februar 2011 leder av Marine Farms AS fra oppstarten i 1987 til 2011. Selskapet børsnotert
oktober 2006. Fra 1971 til 1987 daglig leder i Stolt-Nielsen gruppens oppdrettsselskap Sea Farm A.S. Bjørn Myrseth deltok i
børsnoteringen av dette selskapet i 1985. Han er utdannet marinbiolog ved UiBergen.
Inge Midtbø, 48 år
Administrerende
direktør fra 1997
Tidligere seks års ledererfaring fra oppdrett og fiskeri (Pan Fish). Styreformann i Nordic Halibut, Norsk Kveite AS, Halibut AS
og Norsk Kveiteavl AS. Utdannet siviløkonom ved Handelshøyskolen BI, mellomfag sosialøkonomi ved UiB, samt teknisk
fagskole - elektronikk.
Edvard Henden, 44 år
Produksjonssjef
20 års drifts- og leder erfaring innen fiskeri og havbruk. Driftsleder lakseoppdrett i Rangøyfisk AS 1984 – 1993. Henden har
siden 1995 vært ansvarlig for hele konsernets produksjon i tillegg til ansvar for drift av selskapets land- og sjølokaliteter på
Nordmøre.
Tommy Bjerke, 38 år
Driftsleder
Lærling Havforskningsinstituttet i Austevoll 1995 - 1998
Høyskolekandidat i Akvakultur, Bodø 1994. Driftssjef siden 1998 hos Nordic Seafarms.
Dag Otterlei, 50 år
Salgssjef
Konsulent for egenkontroll om bord på fiskefartøy. Driftsleder i Forsøksringen for banklinefåten i Måløy. Salg/trading av fersk
laks og innkjøpssjef i Rolf Olsen AS og Seaborn A/S. 1989: Fiskerikandidat fra Norges Fiskerihøgskole i Tromsø. Salgssjef
siden 2004 i Nordic Seafarms A/S.
Leif Berg, 56 år
Prosjektleder
Hovedfag marinbiologi – cand.scient. Forsker ved Havforskningsinstituttet – Austevoll. Produksjonssjef Stolt Sea Farm AS,
prosjektleder Norges Forskningsråd/SND, Aga Marin AS Bømlo daglig leder og fagsjef.
Aksjonærer >200.000 aksjer:
FIRMA/ETTERNAVN
FORNAVN
ATALL AKSJER
DRAGESUND INVEST AS
10 557 575
INVESTINOR AS
9 642 857
NRP SEAFOOD AS
4 571 854
KONTRARI AS
2 883 664
ROLFS HOLDING AS
1 710 667
JONGDAL AS
1 177 833
FRANKPLADS
JON OLA
DRAGESUND
PETTER
CAIANO FISK AS
DALE
1 014 768
954 028
855 285
SIGURD
SALGSUTVIKLING AS
798 333
671 192
FRIBERG
HILDE MARIE BJERKNES
625 002
HELSETH
ANNE BIRKEDAL
625 002
TUVENG
GRETHE BIRKEDAL
625 002
JAREN HELLER AS
583 334
TOPP
GRETE LYBERG
583 002
LYBERG
ANNE MARIT
525 003
SKAREIDE AS
389 963
HEKTOR AS
383 335
GAMMA FINANS
321 539
RASMUSSEN
JANNE KARIN
312 501
RASMUSSEN
METTE LYBERG
312 501
DALSETH INVEST AS
260 357
LYBERGS ASSURANSE AS
MONSEN
250 000
SVEIN LAURITS
250 000
VITAMAR AS
240 000
HARAM KOMMUNE
200 275
NORDEA BANK NORGE ASA
TOTALT ANTALL AKSJER I SELSKAPET
MARKET-MAKING INNLAND
200 275
46 004 664