Transcript Olav Johan Botnen

Nye fornybare energibærere og strømprisene
Hvordan bidra til å sikre fremtidig
verdiskaping i vannkraftsektoren
Energirike-konferansen, Haugesund, 6. august 2014
A presentation from
Olav Johan Botnen
Senior Analyst, Nordic Analysis
[email protected]
+47 37 00 97 61
This video is a part of a the analysis service from MKonline
1
Våre nordiske kraftpris-perspektiver har falt mye fra 2011 til nå
Viktigste forklaringer:
• Fallende prisforventninger på kull og CO2 (EUAs)
• Mer oversupply i den nordiske kraftbalansen (ny fornybar, resesjon)
• Fallende kraftpris-perspektiver i tilknyttede land utenfor Norden
This video is a part of a the analysis service from MKonline
2
Markedspriser for elcert har også falt mye siste årene
Viktigste forklaringer:
• Rask utbygging av vindkraft i Sverige siste årene
• Lavere svensk forbruksnivå enn forventet når systemet ble designet
• Akkumulert oversupply er nå 12 TWh, dette volumet må reduseres for å få opp
priskurven
• Justering ved kontroll-stasjon forventes gradvis å ta bort de 12 TWh
This video is a part of a the analysis service from MKonline
3
Nordic power balance until 2020: increasing oversupply
1. Industrial consumption is reduced from 2008 on, due to recession:
•
•
Pulp & paper industry: - 14 TWh
Other industry: - 4 TWh
2. Renewable generation is increasing until 2020
•
•
Swedish-Norwegian elcert sceme: up 26 TWh (from 2012 level)
Danish-Finnish feed-in schemes: up 17 TWh (from 2012 level)
3. Nuclear generation is increasing until 2016, phase out starts in 2025
•
•
Swedish nuclear upgrading: up 17 TWh (from 2009-11 level)
Olkiluoto 3: up 13 TWh
4. Power consumption is increasing by 6 TWh until 2020 (from 2012 level)
•
•
•
Incl. some industrial recovery
Incl. cut to fulfill the Energy Efficiency Directive during 2016-20
Incl. some offshore electrification
Infrastructure – main Nordic grid
torsdag, 21. august 2014
Year
Internal links
2013
Sima-Samnanger
2014
SouthWest-link Swe
1 400
2015
Norway-Jutland
700
2016
Ørskog-Fardal
1 500
Year
Cable links external
Capacity (MW)
2014
Finland-Estonia
650
2016
Sweden-Lithuania
700
2018
Jutland-Germany
1 000
2018
Norway-Germany
1 400
2019
Jutland-Netherlands
700
2020
Norway-UK
1 400
2024
Sweden-Germany
700
2024
Norway-Netherlands
700
www.markedskraft.com
Capacity (MW)
5
Low spot power prices in EU, now and for
coming years
• Recession and years after recession: Lower industrial power demand, lower
demand for coal and EUAs
• Energy efficiency directive: Low growth in power consumption in coming
years
• Renewable energy: 20% renewable target in EU (Germany goes for 35%
renewable power generation)
• Capacity markets: Always sufficient generation capacity to meet demand
• Coal versus gas prices: Variable costs for coal-fired generation is half of
variable costs for gas-fired generation
• Result: Oversupply and low prices in EU spot power markets to continue
German power prices have been falling…
[€/MWh]
Market price German base power Cal-15
•
German Cal-products have
fallen approx. 40% since
mid 2011
•
Coal, EUAs, and German
power balance are the
main price drivers
•
Gas-fired generation nearly
squeezed out of the meritorder curve, replaced by
mix of cheaper coal-fired
generation and renewable
generation to meet slightly
lower demand
65
60
55
50
45
40
35
30
25
May-11
Sep-11
Jan-12
May-12
Sep-12
SRMC coal 2015
Jan-13
May-13
Sep-13
Jan-14
EEX 2015
This video is a part of a the analysis service from MKonline
7
Lowered UK long term spot price expectations
•
•
•
•
UK power prices the next couple of years will almost be entirely driven by
gas-fired generation
Looking towards 2020, renewable generation is going to grow significantly,
power consumption is going to fall
For many hours in 2020 and beyond, price dependent gas-fired generation
will be squeezed out of the merit-order curve
Simulated power flow from Nordic area in 2020
Net annual exchange from Norway to
Germany/UK/Netherlands
Year
[TWh/year]
25
20
15
Annual
Cable links external Power flow
(TWh)
2020
Finland-Estonia/Russia
9.5
2020
Sweden-Lithuania
4
2020
DK-Germany
2.5
2020
Norway-Germany
0
2020
Sweden-Germany
1.5
2020
DK-Netherlands
3
2020
Norway-UK
10
2020
Norway-Netherlands
3
2020
Sweden-Poland
2.5
2020
Total
36
10
5
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
0
This video is a part of a the analysis service from MKonline
9
Sør-norsk pris kommer opp over systempris og svensk pris
Viktigste forklaringer til sterk sør-norsk områdepris:
• UK-kabel fra 2020 av
• Skroting av prosjekt for økt norsk-svensk linjekapasitet
This video is a part of a the analysis service from MKonline
10
Hvordan vil elsertifikatmarkedet utvikle seg?
Rammeverket er gitt:
• 26.4 TWh økning i fornybar kraftproduksjon, i perioden 2012 – 20
• Produksjonsanlegg godkjent i denne perioden vil få sertifikater i
15 år. Tilbudet kommer i hovedsak fra vind-, vann- og bio-anlegg
som er godkjent for elsertifikater i gitt periode
• Myndighetene i begge land regulerer etterspørselen slik at det blir
annullert 198 millioner sertifikater i perioden 2012-35
Wednesday, 06. November 2013
www.markedskraft.com
11
Kvote kurver for Norge og Sverige
• 62 – 65 % av totalt konsumet er
pliktig til å kjøpe elsertifikater
• Kraftintensiv industri ca. 25 % og
tap i overføringer ca. 10 %, er
unntatt fra elsertifikater
• Alle konsumenter som er pliktig
til å kjøpe elsertifikater, må kjøpe
sertifikater etter en årlig
prosentsats som vist i tabellen
Wednesday, 06. November 2013
www.markedskraft.com
Nye kvotekurver
for Norge og Sverige
Year
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
Sweden
14,3 %
23,0 %
24,6 %
26,2 %
27,6 %
26,6 %
25,0 %
23,5 %
22,2 %
20,5 %
18,4 %
16,1 %
14,0 %
12,4 %
10,8 %
9,1 %
7,1 %
5,3 %
3,7 %
2,1 %
1,3 %
Norway Akk. Vol.
8,8 %
11,7
9,2 %
7,0
11,0 %
5,6
12,8 %
4,5
14,5 %
4,0
17,0 %
3,7
17,0 %
3,6
16,9 %
3,5
16,9 %
3,4
16,8 %
3,3
16,7 %
3,2
15,8 %
3,1
14,6 %
3,0
12,6 %
2,9
10,7 %
2,8
8,9 %
2,7
7,1 %
2,3
5,4 %
2,1
3,6 %
1,4
1,8 %
0,6
0,9 %
0,0
12
Hvordan vil elcert-utbyggingen utvikle seg?
Vår basis prognose legger til grunn en norsk utbygging av:
• 7 TWh ny vannkraft 2014-2020 - mange prosjekter på vent
• 4 TWh ny vindkraft 2014-2020 - to store prosjekter dominerer, på vent
og vi antar en svensk utbygging av:
• 7 TWh ny vindkraft 2014-2020 (3 TWh utbygget innenfor elcert)
• 3 TWh ny biofyrt kraft 2014-2020 (1 TWh utbygget innenfor elcert)
• 1 TWh ny vannkraft 2014-2020
• Dersom pris-oppgangen på elcert kommer for seint/uteblir eller norske
nett-utbygginger kommer for seint, vil elcert-prosjektene komme i større
grad i Sverige (Sverige har ikke restriksjon om ferdig innen 2020)
Wednesday, 06. November 2013
www.markedskraft.com
13
Hvordan vil elsertifikatmarkedet utvikle seg?
Vår basis prisprognose tilsier en kraftig prisøkning på elcert-markedet
2016-2017:
• Hvis pris-økningen kommer senere, blir det vanskelig å få bygget ut
norske elcert-prosjekter innen utgangen av 2020 (som er deadline for
elcert-godkjenning). Utbyggere må legge til grunn en sikkerhets-margin for
evt. prosjekt-forsinkelse
• Flere norske vindkraft-prosjekter er avhengige av nettutbygging:
- Fosen/Snillfjord, 3.5 TWh, beslutning må tas i 2015 for å få til
linjeforsterkning, mulig oppstart 2018-20!
- Bjerkreim, 1.5 TWh, beslutning må tas i 2015 for å få til
linjeforsterkning, mulig oppstart 2017
Wednesday, 06. November 2013
www.markedskraft.com
14
Hvordan kan prisoppgang evt. komme før?
• Prisoppgang på kull og/eller CO2-kvoter (EUAs)
• Oppgang i forbruksnivå:
• En evt. sterk økonomisk utvikling som gjør at det brukes mer strøm
• Nytt industrielt forbruk (nye fabrikker)
• En evt. rask oppgang i bruk av elektrisk transport og elektrifisering
av offshore-sektoren
• Flere kabler til land med høyere prisnivå (eksempel UK før 2020)
• Endring for kraftproduksjons-prognose:
• Bråbrems i utviklingen av svenske vindkraftprosjekter
• Tidligere avvikling av noen av de svenske reaktorene, pga. nye EU
sikkerhetskrav
• En evt. prisoppgang på vindmøller
Wednesday, 06. November 2013
www.markedskraft.com
15
Hvordan få flere norske elcert-prosjekter?
• Harmonisering av regelverk i Norge og Sverige:
• Opphevelse av godkjennelses-fristen ved utgangen av 2020
• Harmonisering av elavgifts-fritak for eiere av elcert-prosjekter
• Harmonisering av avskrivningsregler for investeringene
• Raskere forsterking av norske kraftnettet
Wednesday, 06. November 2013
www.markedskraft.com
16
Konklusjon:
Prisoppgang på kraft og elcert gavner vannkraftsektoren
Hva kan påvirkes:
• Prisoppgang på CO2-kvoter (EUAs)
• Oppgang i forbruksnivå:
• Nytt industrielt forbruk (nye fabrikker)
• En evt. rask oppgang i bruk av elektrisk transport og elektrifisering
av offshore-sektoren
• Flere kabler til land med høyere prisnivå (eksempel: UK)
• Endring for kraftproduksjons-prognose:
• Tidligere avvikling av noen av de svenske reaktorene, pga. nye EU
sikkerhetskrav
Wednesday, 06. November 2013
www.markedskraft.com
17
You have watched a presentation
from MKonline
Thank you for your attention
Olav Johan Botnen
Espen Andreassen
Senior Analyst, Nordic Analysis
Senior Analyst, Continental Analysis
[email protected]
+47 37 00 97 61
[email protected]
+47 37 00 97 71
This video is a part of a the analysis service from MKonline
18