Bli ledelsens viktigste sparringspartner

Fagseminar for CFO og controllere

Molde 26.03.14

Fagseminar for CFO og Controllere

08.00 08.30 08.35 08.45

09.50

10.00

11.15

11.45

Ca. 13.00

Registrering og kaffe Velkommen

v/Jorid Søvik (MNF)

Introduksjon

v/ Oddvar Sandnes

"Forretningsforståelse v/ Trond Stabekk ( Kongesberg Automotive)

PAUSE

"Kommunikasjonsferdigheter" v/ Henning Lampe-Olsen (AFF)

LUNCH

"Beste praksis ved modellering"

v/ PwC Deals Slutt på offisielt program

PwC

PwC Møre og Romsdal

Et kompetansemiljø i utvikling og vekst

Fra 1 til 4 kontor

5 4 PwC

Molde i 02 Ålesund i 92

1 1 2 3 4

Fra 3 til 40 kompetente medarbeidere

5 4

3 i 92 9 i 96

3

18 i 01

2 1 1 2

40 i 14

3 4 PwC

Utvikling av lokal bransjekompetanse og tjenestespekter

PwC

Energi i 96 IFRS i 05 IT-revisjon Juridiske tjenester i 09 i 10 Rådgivning i 10 Sox i 03 Bank og forsikring i 01 Børs i 97

Noen av våre revisjonskunder

• Havila Shipping ASA • Havila Ariel ASA • Sølvtrans Holding ASA • Rem Offshore ASA • Ulstein Group ASA • Havila AS • Ulsmo AS • Golden Energy Offshore AS (Aries) • Island Offshore AS • Fjord 1 MRF AS • Ørskog Sparebank • Møretrygd Gjensidig Forsikring • Tussa Kraft AS • Rauma Energi AS PwC • • Landkreditt Finans AS Aalesund Fotball AS • • • Hustadlitt AS/Norsk Mineral AS Astero AS • • Bussbygg AS Hustadmarmor AS • Villa Organic AS Oskar Sylte Mineralvannfabrikk AS • E.ON ES Kraftmontasje AS • • • Finansgruppen Eiendom AS Triplex Holding AS • Saeta Vekst AS Halfdan Backer AS • Nordmøre Energiverk AS

Hvorfor et fagseminar for CFO og controllere?

Måle Kommunisere

CFO & Controllere

Forstå PwC

Forretningsforståelse

Trond Stabekk

Executive VP & CFO Kongsberg Automotive Group

”Forretningsforståelse – Hva er det og hvorfor er det viktig?

Executive Vice President & CFO Kongsberg Automotive Group Trond Stabekk

10

Agenda

▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸

Kort om hvor jeg kommer fra Alt dreier seg om å skape verdi Forretningsforståelse hva er det? Hvordan erverve seg den Hvordan bruke den Sammendrag Q&A

11

Agenda

▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸

Kort om hvor jeg kommer fra Alt dreier seg om å skape verdi Forretningsforståelse hva er det? Hvordan erverve seg den Hvordan bruke den Sammendrag Q&A

12

Mine ansvarsområder

IR Finance CFO IS&T Legal M&A 13

Fakta om bilindustrien

▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸

En av verdens 3 største industrier/bransjer 80 millioner biler i 2012- 100 millioner i 2016 Veksten vil komme i BRICs (Brasil, Russia, India, China) Bilen er den nest største investeringen mennesker gjør Drevet av et kontinuerlig behov for transport En av de tøffeste bransjene i verden

14

Kongsberg Automotive

▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸

Leverer produkter i verdensklasse til den globale kjøretøyvirksomhet Våre produkter er fokusert på å øke kjøreopplevelsen

– Med fokus på sikkerhet, komfort og driftssikkerhet

Omsetning på ca 8 milliarder Over 10.500 ansatte Global tilstedeværelse

– Over 40 lokasjoner i 20 land worldwide

Notert på Oslo børs

– Ticker symbol (KOA) 15

Interior

28 % of revenues

Driveline

30 % of revenues

Fluid Transfer

17 % of revenues Safety and comfort related products for vehicle interiors Gear shift systems for light duty vehicles Fluid handling systems for passenger car industry

Driver Control

25 % of revenues Driver control systems, chassis products, outdoor power equipment and recreational products Head restraints, lumbar support systems, seat climate systems, light duty cables Automatic- and manual gear shifters, shift cables and gear selectors Pipe/hose assemblies for turbo chargers, brake- and fuel systems. Couplings for air systems Gear shifters, clutch servos, steering columns, chassis stabilizers, displays, throttle- & brake pedals, hand controls Automotive Commercial Vehicles 16

Broad global customer base

17

Combining global reach with local support

Production facility Warehouse Office KA has transited more than 75 % of operations into low cost countries 18

Agenda

▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸

Kort om hvor jeg kommer fra Alt dreier seg om å skape verdi Forretningsforståelse hva er det? Hvordan erverve seg den Hvordan bruke den Sammendrag Q&A

19

Building company value is a long term systematic, methodical and disciplined process

▸

Valuation

Market value Intrinsic value ▸

Langsiktig verdi reflekterer kun summen av alle beslutninger som gjøres Når vi har et mål – bør alle beslutninger sjekkes mot om de vil føre oss nærmere målet

– Dessverre må det også noen ganger holdes opp mot kortsiktige effekter ▸

Time Fra en nåsituasjon er det bare 4 muligheter til å skape verdi

– Vekst – Margin forbedring – Effektivisering av balansen – Utbytte/Tilbakekjøp 20

En økonom er ikke alltid en økonom......

CFO Business controller Controller Regnskapssjef Regnskapsmedarbeider

Ulike behov på ulike nivåer men med felles plattform

21

The Finance Value Chain – Impact by Job Levels

Strategic Business Partnering Reporting and Analysis Value Creators Business Partners

Value delivered

Transaction and Control Control and Reporting Process Managers Score Keepers

Partnering Capability

22

Accounting time perspective

• Accounting • Audits • Annual report • Quarterly report • Monthly reports • Tax returns Today • Forecast • Investor expectations • Treasury • Tax optimizing • Strategy • etc Bridging this is the value added part forward looking, predictability, scenarios and modeling 23

Det er i den her setting vi må finne vårt bidrag til å....

▸ ▸ ▸

Øke sannsynlighet for å skape verdi Bidra til enda større verdistigning Lære opp resten av organisasjonen til å forstå de økonomiske sammenhengene

24

Agenda

▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸

Kort om hvor jeg kommer fra Alt dreier seg om å skape verdi Forretningsforståelse hva er det? Hvordan erverve seg den Hvordan bruke den Sammendrag Q&A

25

Hva er forretningsforståelse ?

▸ ▸ ▸

Dette er ikke black box magic – men det krever noe av oss

– Engasjement, interesse, vilje til kommunikasjon, være uredd

Forstå hvordan de ulike drivere påvirker selskapets tall

– Forstå ekterne drivere for bransjen – Forstå interne drivere i eget selskap

Forstå risk / reward med selskapets mål

– Høy risk – høyere avkastningskrav – Volum eller margin spill – Kortsiktig versus langsiktig 26

Hvordan anses vår rolle i organisasjonen......

▸ ▸ ▸

Er økonomisk kompetanse verdsatt av ledelsen......hvis ikke, hvordan endrer man det Hvordan bruker vi vår rolle i organisasjonen

– I ledermøte er vi aktiv deltager eller presenterer tallene og er stille for resten – Opplæringsprogrammer internt

Hvordan bygger vi kompetanse i økonomiorganisasjon

27

Hva kjennetegner vår industri?

Og hva betyr det for selskapet vårt

Kompetanse Kompleksitet Konkurranse Kvalitet 28

Mer og mer global

Bilprodusentene danner globale allianser og deler kunnskap, kapasitet og ressurser Biler bygges på 4 kontinenter på samme plattform Vi må skape et internasjonalt miljø hvor prosjektteam jobber på tvers av kontinenter , kulturer og tidssoner 29

Den norske fabrikken versus den kinesiske fabrikken

Kostnadsdrivere og effekter vil ikke være de samme 30

Ebit and ebit %

▸ ▸ ▸

Operational gearing improving the margin – average conversion of 20% brought down to ebit Contribution margin flat assuming improvements to offset price reduction, competitive pressure and purchased material Fixed cost assumed to increase by 4 % to cover inflation and capacity increase

10 5 0 30 25 20 15 50 45 40 35 EUR Million Percent 60 55 2,0% 2,5%

5,0 10,0

2012 2013 03%

15,0

2014 04%

20,0

2015 04%

25,0

2016 05%

30,0

2017 05%

35,0

2018 06% 05% 04% 03% 02% 01% 00% Fiktive tall 31

10 5 20 15

ROCE bridge 2013 to 2015 – what will take us there ROCE %

25 0 ROCE 2013 Fiktive tall Volume CM % Fixed cost Capital efficiency Other ROCE 2015 32

How to influence return on capital employed

ROCE Capital Employed Fixed Assets Intangible assets Working Capital Revenue EBIT Cost

33

Only three ways of gaining cash

Optimize WACC and Availability of funds Gearing level

Liquidity/ cash

Growth, high margins and capital efficiency High price

Financing Operations Divestiture Equity Hybrids Debt Profit Capital employed Revenue Expenses Working cap Capex

34

Enterprise value growth

• Results • Multiples • Risk • Policyes • Growth potential

Enterprise Value Market cap NIBD

• Gearing • Level of debt • Margins • Cash flow

No shares Share price CASH Debt EBITDA Interest Tax capex WC

35

If you do not take control of the activities which drives the consumption of cash – you will get problems when the ”salary” are reduced!

”The salary” Wife Activities 36

Working capital – don’t believe you are the only one that is trying or that you are smarter than the others – this was war

What happens inside your plant is the only thing you have 100 % control over 37

Agenda

▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸

Kort om hvor jeg kommer fra Alt dreier seg om å skape verdi Forretningsforståelse hva er det? Hvordan erverve seg den Hvordan bruke den Sammendrag Q&A

38

Ikke vent på at noen skal gi deg plass

▸ ▸ ▸ ▸

Vi som funksjon må aktivt søke å ta plass og fokus Viktigste element for å få til dette er å vise at vi bidrar med verdi gjennom handling – skape tillitt Alle interne opplæringsprogram bør inneholde økonomi som tema Ut av kontoret – snakke med andre funksjoner – gir flere effekter

– Tilgang på informasjon som øker vår egen forståelse – Sprer det ”glade budskap” om økonomi 39

Den uformelle kommunikasjon er viktig

▸ ▸ ▸ ▸

Viktig for å selv forstå virksomheten og skaffe informasjon om hva som skjer, og hvordan ulike funksjoner tenker Skaffer deg et nettverk du kan bruke til å spre forståelse og informasjon – lære ”stamme” språk En god mulighet til å drive ”skjult” opplæring og vise verdifulle bidrag For å få til dette må vi ut av kontoret

40

Jobb med forståelse – uten at noen ber deg om det

▸ ▸ ▸ ▸

Gjør analyser av trender – bygg modeller og test de mot faktiske endringer Les/søk informasjon om bransje og relevante problemstillinger Ta et bredere engasjement og ansvar Vær forberedt og lever kvalitet

41

Agenda

▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸

Kort om hvor jeg kommer fra Alt dreier seg om å skape verdi Forretningsforståelse hva er det? Hvordan erverve seg den Hvordan bruke den Sammendrag Q&A

42

Hva slags type kompetanse mangler hos økonomi ressurser idag

9% 8% 29% 25% 29% Kommunikasjon med andre deler av selskapet Involvering i selskapets overordnede mål og fokus Manglende evne til å ta en aktive rolle i situasjoner Benytte IT kompentanse Tradisjonell økonomiforståelse Source: CFO survey of 422 senior finance executives 43

Kommunikasjon er en viktig bit............

▸ ▸ ▸ ▸

All kunnskap hjelper ikke hvis vi sitter med den inne i hodet Viktig å forberede oss i å kunne våre saker godt, slik at man kan stå seg i en diskusjon med andre funksjoner Når vi lager økonomiske analyser og rapporter alltid tenke på

– Hva er forklaringen og hvorfor

Det setter oss i stand til å kunne formidle budskap bedre

44

Hvorfor er kommunikasjon viktig.......

▸

God kommunikasjon ligger i hjerte av suksess i alt når to eller fler er involvert

▸ ▸

God kommunikasjon skjer ikke bare av seg selv. Kommunikasjon krever planlegging, koordinering og kvalitetssikring for å sikre at det vil fungere Det betyr at å utvikle effektive kommunikasjonsevner er en av de viktigste elementene i å gjøre suksess i forretningslivet

45

ABC, Inc Monthly Income Summary

January 2004

Revenues

Income fromProgram A Income from Program B Income from Program C Income from Program D Income from Program E Income from Program F Income from Program G Income from Program H Income from Program I Income from Program J Other Income

Total Revenues Expenses Administration

Wages Payroll Taxes Employee Insurances Pension Recruiting Pre-employment Screenings Employee Screenings Employee Development Payroll Supplies & Support EAP/Wellness Program Association Dues & Licenses Employee Mileage Lodging Employee Meals Conference/Meeting Registration Office Supplies Computer Supplies/Repairs Printing/Copying Postage/Courier Advertising/Public Relations General Insurance Subscriptions Minor Equipment/Furnishings Equipment Lease Equipment Maintenance Purchased Maintenance Ground & Building Supplies Grounds Maintenance & Supplies Vehicle Fuel Telephone/Pagers Waste Removal Food Other Supplies Legal Accounting Fees Consulting Financial Institution Fees Gifts 202,618.02

11,324.65

3,235.22

2,235.10

11,244.50

12,456.57

4,545.22

224.16

38,111.00

692.78

342.00

287,029.22

80,264.59

8,015.46

3,291.14

2,174.52

840.00

325.20

223.00

21.00

715.65

784.39

591.66

3,525.34

1,856.54

785.69

332.20

515.44

56.45

6,544.20

659.54

565.89

1,548.00

332.45

23.23

964.36

66.30

922.56

334.80

355.80

124.45

1,817.35

35.00

360.00

1,224.58

994.40

2,444.17

234.65

338.46

65.20

Ikke så bra!

46

10 5 20 15

ROCE bridge 2013 to 2015 – what will take us there ROCE %

25 0 ROCE 2013 Fiktive tall Volume CM % Fixed cost Capital efficiency Other ROCE 2015 47

....men ikke bli sett på som den som alltid forteller om alle feilene.... ....sørg for å gjøre opplæring slik at feilene ikke gjøres igjen

48

Agenda

▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸ ▸

Kort om hvor jeg kommer fra Alt dreier seg om å skape verdi Forretningsforståelse hva er det? Hvordan erverve seg den Hvordan bruke den Sammendrag Q&A

49

Sammendrag

 Mye av jobben ligger i å ta en aktive rolle i virksomheten for å øke kunnskapen og forståelse  Sikre at viktighet av økonomiforståelse er forankret i selskapets ledelse  Lær deg bransjen og driverene for endringer slik at man bygger best mulig modeller for å gjøre analyser og drive beslutningstøtte for å nå selskapets mål  Det er dette som gjør jobben vår enda mer spennende – men krever noe av oss!!

TAKK FOR OPPMERKSOMHETEN SPØRSMÅL ?

Kommunikasjons ferdigheter

Henning Lampe-Olsen

Programdirektør AFF

Kommunikasjonsferdigheter, Controllerdagen 26.03 2014

Programdirektør/seniorkonsulent Henning Lampe-Olsen

Kommunikasjon

Kommunikasjon – det store bildet. Koble på – Hvordan skape god kontakt og vise interesse? Utvikle – Hvordan skape motivasjon for endring Viktige samtaler – Hvordan være tydelig på eget perspektiv Noen øvelser

Kommunikasjon, - å gjøre felles

Saksplan Hva: ord tall figurer modeller Om: Gjøremål Hendelser Oppgaver Beslutninger Problem Planer e tc ... Saksplan Forholdsplan Forholdsplan Hva: kropp bevegelser stemme mimikk territorie øyne Om: Like-Mislike Håp-Frykt Dominere- Underkaste Nærhet-Avstand Kjærlighet-.....

Aktiv lytting

Vær tilstede i samtalen med øyekontakt, kroppsspråk vendt mot, nysgjerrig Lytt til hva personen sier; er du oppriktig interessert? Vit når du skal være stille, bruk pauser, ikke avbryt/ fullfør den andres setninger

Argument - undersøkelsesmatrise

Mye

Skudd fra hoften Felles læring

Lite

Unngå Katten rundt grøten

Undersøke Mye

Koble på

Evne til mentalisering Felles fokus Åpne og lukkede spørsmål Andre samtaleteknikker

Mentalisering

Se den andre fra innsiden Se seg selv fra utsiden Danne seg hypoteser om andres tanker, følelser, intensjoner, meninger ……..metaperspektiv på seg selv Mentalisering - stor betydning for å kunne kommunisere og påvirke Ikke agere – smi mens jernet er lunket

Om å ”forstå” den andre

Vår hjerne består også av funksjoner fra de artene vi har utviklet oss fra.

Hverdagslivets mentaliseringssvikt

Tillitsvalgte er en gjeng idioter Jeg vet nøyaktig hva du mener Hele verden er i mot meg Ingen forstår meg Jeg har rett og bare jeg har rett Du tenker feil Jeg vet hva du tenker

God regel: «smi mens jernet er lunket»

Øvelse

Snakk med personen ved siden av deg. I disse situasjonene kan det være at jeg noen ganger mister eller får redusert mentaliseringsevne…….

Arv eller miljø?

Felles fokus

Kan du vise meg hvordan du gjør det? Jeg har lyst til å diskutere denne saken, hvi det er det ok for deg.

Åpne spørsmål

• • • Gir innsikt i personens historie belyst med personens egne ord Et mer helhetlig bilde av situasjonen og den andres synspunkt. Skaper orden i den andres tanker gjennom å utforske og konkretisere

Eksempler:

• Hva skjedde? • • • • • • Hva mener du? Hvordan vil du beskrive det? Hvordan var det å… Hva kunne være et eksempel på det? Hvilke tanker gjør du deg? Fortell meg litt om..

Andre samtaleteknikker: Reflektere

Å reflektere er å kaste tilbake, gjenspeile tenke over eller overveie. Ved å reflektere kan du bidra til forståelse for en situasjon. En person som bruker mye refleksjon under en samtale, oppleves gjerne som støttende og forståelsesfull. Gjentakelse av nøkkelord Gjentakelse med synonymer Refleksjon av underliggende mening Refleksjon av følelser du kan gjenkjenne

Andre samtaleteknikker: oppsummere

Oppsummeringer utgjør en samlende funksjon i samtalen, og er en måte å gjøre opp status på. Du kan signalisere at det kommer en oppsummering gjennom en språklig innledning: Du har nevnt flere ting… For å oppsummere… Så du… Det vi har funnet ut, er at… Det du mener er altså at… Oppsummering kan være en god måte å styre samtalen i en annen retning.

Støtte og anerkjennelse

Når den andre får støtte og anerkjennelse gjennom samtalen vil, dette virke motiverende og gi mer energi til dialogen. Samtalen vil gli bedre og vanligvis gi bedre kvalitet. Viktige funksjoner ved støttende refleksjoner: Støtte at det er legitimt å ha andre synspunkt. Støtte et det kan være info og data den andre har som du ikke har Støtte at det er mulig at samme situasjon/fakta kan gi ulik forståelse

Ingen dialog – ingen læring

Ingen dialog – fare for misforståelser

Personality Type: FIERY RED

Common Traits: Competitive, Demanding, Determined, Purposeful, Strong willed

Communication Dos Communication Don’ts

•To the point •What’s the goal?

•Purposeful brainstorming •Concise but contextual (why, what, how) •Action oriented •Business focused, save the socializing •Follow the agenda •Focus on the bottom line •Tell me when I need to slow down •Take time to listen •Be open to new ideas •Moderate tone •Bore us •Move too slowly •Tell us if it’s not useful •Take things personally — work isn’t personal •Tell me at the last minute •Come unfocused — don’t be vague •Don’t talk over people •Don’t forget to care •Don’t forget to need for details - inform

Personality Type: SUNSHINE YELLOW

Common Traits: Enthusiastic, Demonstrative, Dynamic, Persuasive, Sociable

Communication Dos Communication Don’ts

•Crack a joke •Smile and be happy •Ask me questions •Enthusiastic •Passionate •Positive reassurance •Communicate — don’t withhold information •Facial expression •Okay to go off topic •Involve and engage me •Be dynamic •Don’t bog down with details •Get over disappointment / dominate •Don’t fixate •Explain if misunderstandings occur •Don’t leave us out of the picture •Be pessimistic •Be curt

Personality Type: EARTH GREEN

Common Traits: Caring, Encouraging, Patient, Relaxed, Sharing

Communication Dos Communication Don’ts

•Why – the reason something need to be done (i.e. context, background, •No surprises •Tell me what to do/how to do it reason) •Advance notice / no surprises •Let me know if/how something will affect me and my colleagues •Allow for feedback / forum for discussion •Be respectful — tone of voice, •Look over my shoulder/micromanage •Don’t be aggressive •Make rushed decisions •Disingenuous behavior •Don’t assume I’m a pushover or that I will always say yes or always take listening •Be caring, attentive, genuine your side

Personality Type: Cool Blue

Common Traits: Cautious, Deliberate, Formal, Precise, Questioning

Communication Dos Communication Don’ts

•Be clear •Give time for reflection •Time to prepare •Provide detail in writing •Remain focused •Agenda before and summary after •Start with info and context why’s •Ask lots of questions especially •Lots of recaps— confirmation process •Have a Plan B — share alternatives/opinions •Supporting point with examples/anecdotes •Give me all the info – don’t withhold •Put us on the spot •Jump to conclusions •No meaningless thank you emails •Don’t cc the world •Get too emotive about plans in progress •Bash •Waste time •Waffle

Beste praksis ved modellering

Tor Harald Johansen Thor Christian Grosås

PwC Deals