Transcript La lettre épargne

La lettre épargne
N° 10 / JANVIER 2015
LES FAITS MARQUANTS DU MOIS
Fin d’année perturbée
sur les marchés actions
Détente historique
des taux en zone euro
et forte volatilité due à la poursuite
de la chute du cours du pétrole,
ses conséquences sur le rouble
et la situation politique en Grèce.
en lien avec la poursuite de la politique
monétaire accommodante de la BCE
et les anticipations d’un programme
de rachats d’obligations d’États.
Source : BNP Paribas IP - Achevé de rédiger le 6 janvier 2015.
Clause bénéficiaire
en assurance vie
Solides données
économiques
outre-Atlantique
(emploi, confiance des ménages)
qui justifient que la Fed commence à
normaliser ses taux directeurs en 2015.
REPÈRES
ÉPARGNE FINANCIÈRE
ÉPARGNE BANCAIRE
Livret A / LDD
Principaux
1%
2,5 %
taux d’épargne nets d’impôts (hors prélèvements
au 01/10/14
* avant prime d’État éventuelle
France
Zone euro
États-Unis
Monde
CAC 40
4272,75
- 2,67
- 0,54
Euro Stoxx 50
3146,43
- 3,21
1,20
S&P 500
1 972,29
-1,55
+ 6,70
MSCI Monde
417,12
- 2,04
2,10
0,05
0,83
0,05
0,54
[0 ; 0,25]
2,17
_
Taux de croissance du PIB
0,30
0,80
2,20
2,70
Taux d‘inflation
0,60
0,50
1,70
3,10
PEL
sociaux*)
Indices boursiers au 31/12/14
Variation sur 1 mois (en %)
Variation depuis le 31/12/13 (en %)
Taux d‘intérêt au 31/12/14
Taux directeurs des Banques centrales
Taux à 10 ans
Moyenne annuelle – prévision pour 2014
Moyenne annuelle – prévision pour 2014
ASSURANCE VIE
Le contrat d’assurance vie est un
placement financier mais c’est aussi
un outil permettant de transmettre
un capital à des bénéficiaires désignés
dans un cadre fiscal privilégié.
Pour cela, vous avez le choix entre
la clause standard et la clause
à texte libre.
Tous les contrats BNP Paribas
disposent d’une clause standard qui
s’applique automatiquement et qui
répond à un grand nombre de cas.
Si cette clause standard ne vous
convient pas, vous pouvez rédiger une
clause à texte libre et désigner toute
personne physique ou morale de votre
choix, ainsi que la part qui lui revient
dans la répartition du capital.
La clause bénéficiaire est modifiable
à tout moment, elle doit être revue
régulièrement, notamment en cas
d’évolution de votre situation familiale.
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NOS ANTICIPATIONS
La volatilité qui a marqué les
évolutions des marchés financiers
en décembre ne devrait pas
disparaître à court terme.
Les investisseurs resteront
probablement partagés entre
des moments d’espoir face à
une amélioration de la situation
économique mondiale et des
inquiétudes à propos d’éléments
politiques ou géopolitiques
susceptibles de déséquilibrer une
croissance encore modeste et fragile.
La baisse continue du prix du
pétrole, les variations importantes
des devises, le risque de déflation
en zone euro et le contexte
géopolitique risquent de générer
de l’instabilité sur les marchés
sans toutefois remettre en cause
le scénario de reprise graduelle
de l’économie mondiale.
La volatilité associée en 2014
à des événements politiques ou
géopolitiques souvent tragiques
reflète, en ce début d’année,
les variations du prix du pétrole.
Dans ce contexte, et alors que la
liquidité sera abondante en 2015,
les investisseurs devront donc
faire preuve de réactivité pour
saisir les opportunités offertes
par les marchés actions.
Source : BNP Paribas Investment Partners.
Achevé de rédiger le 6 janvier 2015.
N° 10 / JANVIER 2015 / PAGE 2
NOS PRÉFÉRENCES PAR GRANDS MARCHÉS
Les performances passées ne préjugent pas de performances futures. L’investissement dans les actions et/ou
obligations peut entrainer un risque de perte en capital et/ou en revenu non mesurable a priori.
Zone euro. Des marchés actions européens catalysés par :
Préférence
• les anticipations d’un programme d’achats
d’obligations d’états de la BCE ;
• des données économiques fragiles : inflation faible (0,3 %),
croissance modérée (prévision de 0,8 % pour le 4e trimestre) ;
• les tensions géopolitiques russes renforcées par la chute
des prix du pétrole et la crise monétaire.
Dans ce contexte : volatilité à court terme sans remise en
question de la tendance haussière à long terme des marchés.
Dette d’État de la zone euro.
Négatif
États-Unis. Le marché actions américain soutenu par :
• l’amélioration de la croissance (3,9 % au 3e trimestre)
et le rebond de la confiance des ménages lié à la baisse
du prix de l’essence ;
Préférence
• la hausse des profits des entreprises.
Dans ce contexte :
• volatilité à court terme liée à la baisse
du prix du pétrole et la chute du rouble ;
• anticipation d’une hausse graduelle des
ACTIONS
taux directeurs de la Fed ;
• maintien de nos convictions à long terme.
Pays Émergents.
• Une forte hétérogénéité économique entre les pays.
• Baisse des taux directeurs en Chine à 5,60 % pour
éviter un ralentissement brutal de l’activité
Neutralité Dans ce contexte : prudence à court terme compte
tenu de la détérioration des rythmes de croissance
et de la rentabilité des entreprises de cette zone.
Source : BNP Paribas Investment Partners - Achevé de rédiger le 31 décembre 2014.
• Des marchés obligataires sur des
plus bas historiques (OAT 10 ans
< 1 %, Bund Allemand < 0,80 %).
• Des niveaux de taux durablement
bas compte tenu de la faiblesse de
la croissance, de l’inflation et de la
poursuite de la politique monétaire
accommodante de la BCE.
Dans ce contexte : rentabilité faible
des placements obligataires.
OBLIGATIONS
Neutralité
Dette d’entreprises privées.
• Des entreprises présentant de bons
fondamentaux (bilan sain & trésorerie
abondante).
• Un niveau de taux faibles en lien avec
la politique monétaire accommodante
de la BCE.
Dans ce contexte : perspectives de
rendement sur cette classe d’actifs faibles.
Document à caractère promotionnel
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N° 10 / JANVIER 2015 / PAGE 3
VOTRE PROFIL FINANCIER
ACTUALITÉS OPC
Exemples de répartition de l’épargne en fonction
de votre profil financier
ÉPARGNE SÉCURISÉE :
ÉPARGNE FINANCIÈRE :
Capital investi par exemple
dans les livrets, PEL, fonds en
euro de l’assurance vie ou FCP
à capital garanti à l’échéance.
capital investi dans des Organismes
de Placement Collectif (OPC).
?
Je ne connais pas
mon profil d’investisseur.
Comment le déterminer ?
Votre conseiller se tient
à votre disposition pour vous
aider à déterminer l’allocation
de votre épargne.
PRUDENT
ÉQUILIBRÉ
(FR0012088870)
Ce nouveau fonds diversifié offre
un accès à nos meilleurs fonds
internes, toutes classes d’actifs
confondues (actions, obligations
et autres fonds diversifiés).
BNP Paribas Convictions permet :
50 %
SANS RISQUE
BNP Paribas Convictions
d’investir dans les grandes
entreprises des économies
mondiales ;
25 %
DYNAMIQUE
SÉLECTION PEA
de contribuer au développement
des PME ;
d’épargner responsable.
100 %
Nos supports disponibles
en épargne financière
Septembre 2014
30 %
(1)
70 %
50 %
(1)
■ 20 % BNP Paribas Convictions
ou BNP Paribas Sélection
■ 15 % BNP Paribas Convictions
Flexible
■ 10 % BNP Paribas Actions
Euroland
Flexible
■ 15 % BNP Paribas Actions
Euroland
■ 15 % BNP Paribas Actions USA
■ 5 % BNP Paribas Aqua
Préconisations générales en investissement
20 % maximum sur un même fonds actions
ou BNP Paribas Sélection
75 %
100 %
(1)
■ 20 % BNP Paribas Actions USA
■ 15 % BNP Paribas Convictions
ou BNP Paribas Sélection
Flexible
■ 15 % BNP Paribas Actions
Euroland
■ 15 % BNP Paribas Midcap
France
■ 10 % BNP Paribas Aqua
■ 50 % BNP Paribas Actions
Euroland
■ 30 % BNP Paribas Valeurs
Françaises
■ 20 % BNP Paribas Midcap
France
Avertissement. Les OPC présentés dans ce document sont exposés notamment aux risques suivants : actions, taux, crédit, obligations convertibles,
marchés émergents, matières premières, immobilier, change et contrepartie. L’investisseur est averti que son capital investi peut ne pas lui être totalement
restitué, ces OPC présentant un risque de perte en capital non mesurable a priori. Par ailleurs, les performances passées ne préjugent pas des performances
futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Ce fonds bénéficie d’une stratégie
d’investissement innovante,
adaptant en permanence le poids
de chaque classe d’actifs en
fonction du contexte de marché,
pour tirer parti des tendances
de marché et réduire les risques
de baisses brutales.
L’horizon de placement de ce
fonds est de 3 ans minimum
et il présente un risque de 4
sur une échelle allant de 1 à 7.
Il convient à tout type
d’investisseur (sauf profil sans
risque), souhaitant participer aux
dynamiques des marchés tout en
réduisant une partie des risques.
(1) Dont, le FCP à capital protégé BNP Paribas Éthique Europe 2018 PEA : l’investissement engendrera des frais prélevés en fonction du cadre d’investissement choisi.
Ces frais sont détaillés dans la brochure commerciale.
Document à caractère promotionnel
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N° 10 / JANVIER 2015 / PAGE 4
ZOOM OPC extrait de la gamme OPC
Performances
au 31/12/2014(4)
FONDS
NOM DE L’OPC (1)
OBJECTIF DE PLACEMENT (2)
Niveau de
risque (3) sur 7
Année
courante
4,27 %
3 ans
Notations
5 ans
Morningstar(5)
S’initier aux marchés avec des investissements diversifiés
Valoriser son portefeuille grâce à une sélection de fonds externes dotés d’une gestion souple et réactive, s’adaptant au contexte de marché.
3
BNP Paribas Convictions
Valoriser son portefeuille grâce à une solution de placement diversifiée et flexible investi essentiellement dans le meilleur de nos fonds internes
de toute classe d’actifs (d’actions, obligataires et diversifiés). Le profil de risque reste contrôlé et constant, grâce à son approche flexible innovante.
4
Fonds lancé en avril 2012
Ce fonds a été lancé le 18 décembre 2014
Investir dans les grandes entreprises des économies mondiales et accéder aux principaux marchés actions
BNP Paribas Valeurs Françaises
Valoriser son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des sociétés françaises.
6
2,14 %
BNP Paribas Actions Euroland
Valoriser son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des grandes sociétés de la zone euro.
6
3,54 %
BNP Paribas Actions USA (6)
Valoriser son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des grandes sociétés américaines.
6
22,30 %
BNP Paribas Actions Monde
Valoriser son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des grandes sociétés des pays développés et émergents.
5
20,86 %
13,73 %
6,03 %
★★★★
15,10 %
6,44 %
★★★★
19,11 %
16,07 %
★★★
14,35 %
8,98 %
★★★
4,79 %
17,11 %
13,69 %
★★★★
12,95 %
★★★★
Contribuer au développement des PME et bénéficier du potentiel de croissance des petites et moyennes entreprises françaises et européennes
BNP Paribas MidCap France
Diversifier son portefeuille en investissant dans des sociétés françaises de taille moyenne.
6
BNP Paribas SmallCap Euroland
Diversifier son portefeuille en investissant dans des petites et moyennes sociétés de la zone euro.
6
3,54 %
20,54 %
BNP Paribas Actions PME (7)
Diversifier son portefeuille en investissant dans des petites et très petites entreprises cotées de la zone euro.
6
- 0,33 %
15,14 %
Épargner responsable et privilégier une démarche de développement durable
BNP Paribas Aqua
Diversifier son portefeuille au travers de sociétés internationales liées au thème de l’eau.
6
14,46 %
18,87 %
13,34 %
★★★
BNP Paribas Développement Humain
Diversifier son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des sociétés européennes qui visent à répondre à des enjeux sociaux et humains.
5
9,01 %
16,40 %
12,88 %
-
BNP Paribas Social Business France
Valoriser son portefeuille grâce à une solution de placement diversifiée, flexible & Socialement Responsable . Ce placement contribue au
financement d’entreprises de l’économie sociale & solidaire en France.
4
BNP Paribas Immobilier
Diversifier son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des sociétés européennes liées au secteur immobilier et qui concilient
développement durable et comportement. responsable
6
2,56 %
du 03/11 au
31/12/14
21,64 %
Ce fonds a été lancé le 3 novembre 2014
19,43 %
11,69 %
★★★
(1) OPC de droit français. (2) Cet objectif de placement n’a pas de garantie de réalisation. (3) Niveau de risque allant de 1 à 7, 1 correspondant au niveau de risque le plus faible et 7 au plus élevé. L’horizon de placement recommandé est d’autant plus long que le risque est élevé.
(4) Source : BNP Paribas Investment Partners. (5) Les classements Morningstar sont effectués sur une échelle de une à cinq étoiles (qui correspond au maximum). (6) Fonds “nourricier” : il investit au moins 85 % de ses actifs dans un autre OPC appelé fonds “maître”.
(7) Part créée le 10 février 2014, les performances antérieures au 10/02/2014 correspondent aux performances de l’ancien fonds dénommé CamGestion MicroCap.
Notation Morningstar au 31/12/2014 - Source - © 2012 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues ci-dessus : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs ;
(2) ne sont pas autorisées à être copiées ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties dans leur exactitude, entièrement ou partiellement. Ni Morningstar, ni ses fournisseurs de contenu ne sont
responsables des dommages ou pertes résultant de l’utilisation de ces informations. Les performances passées ne constituent en aucun cas une garantie des résultats futurs.
Directeur de la publication : Bertrand de Lachapelle / Responsable de
la rédaction : Pascal Torre / Rédacteur en chef : Laurence Laborde /
Conception et réalisation : STUDIO BDDF
Avertissement. Les OPC présentés dans ce document sont exposés notamment aux risques suivants : monétarisation, liquidité, produits dérivés, actions, taux, crédit, obligations convertibles, marchés émergents, matières premières, immobilier, change et contrepartie. L’investisseur est averti que son capital
investi peut ne pas lui être totalement restitué, ces OPC présentant un risque de perte en capital non mesurable a priori. Par ailleurs, les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Pour une définition et une description plus complète des risques, merci de vous reporter à la documentation réglementaire de chaque OPC (document d’informations clé pour l’investisseur, prospectus, rapport annuel). Avant de souscrire, vous devez lire attentivement la documentation réglementaire
disponible sur le site Internet www.bnpparibas.net (Coût de connexion selon fournisseur d’accès). Ce document ne doit pas être considéré comme une sollicitation, une recommandation ou une offre de souscrire ou de conclure une quelconque opération sur ces OPC et n’emporte aucun engagement contractuel
de la part de BNP Paribas”. Le présent document a été rédigé et est publié par BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM), un membre de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP). BNPP AM est une société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers en France (numéro
d’enregistrement 96-02), constituée sous forme de société par actions/parts simplifiées.
BNP Paribas, SA au capital de 2 492 414 944 € - Siège social : 16 bd des Italiens, 75009 Paris - Immatriculée sous le n° 662042449 RCS Paris - Identifiant CE FR76662042449 Orias n° 07 022 735. Document à caractère publicitaire - 01/2015 - Référence : ML18340 - STUDIO BDDF - Ce document est imprimé sur du papier certifié.
BNP Paribas Sélection Flexible