BLK2_MODAL VENTURA
Download
Report
Transcript BLK2_MODAL VENTURA
MODAL VENTURA
Bank dan Lembaga Keuangan
Dimensi Modal Ventura
• Skema pembiayaan modal ventura lebih lunak
dibandingkan pembiayaan kredit perbankan
• Dimensi utama modal ventura adalah :
Dimensi bisnis
Bertujuan memberikan keuntungan finansial bagi
perusahaan modal ventura
Dimensi sosial
Bantuan pembiayaan dan manajemen melalui
modal ventura diarahkan untuk membantu usaha
kecil yang sedang mengalami kesulitan modal
dalam kegiatan usahanya
Pengertian Modal Ventura
• Suatu pembiayaan oleh suatu perusahaan
kepada suatu perusahaan pasangan usahanya
dengan prinsip pembiayaan adalah penyertaan
modal
• Perusahaan penerima penyertaan
Persahaan pasangan usaha (Investee
Company)
• Perusahaan melakukan penyertaan
Perusahaan modal ventura
Prinsip Pembiayaan
• Penyertaan
• Obligasi
• Pinjaman
• Untuk obligasi
dan pinjaman
tidak sama
dengan
perbankan
• Syarat
pengembalian
dan balas jasa
lebih lunak
Syarat Lebih Lunak
• Bagi hasil
• Pembayaran pinjaman hanya jika perusahaan
pasangan usaha mampu
• Pinjaman dapat dikonversikan menjadi saham –
penyertaan
Pengertian Lain Modal Ventura
• Badan usaha yang melakukan pembiayaan dalam
bentuk penyertaan modal ke dalam suatu
perusahaan penerima bantuan untuk jangka waktu
tertentu
• Usaha penyediaan pembiayaan untuk
memungkinkan pembentukan dan pengembangan
usaha-usaha baru di berbagai bidang
• Investasi jangka panjang dalam bentuk pemberian
modal yang mengandung risiko, dimana penyedia
danaterutama mengharapkan capital gain
disamping pendapatan bunga atau deviden
• Dana yang diinvestasikan pada perusahaan atau
individu yang memiliki risiko tinggi
Perkembangan Modal Ventura
• Dimulai dikenal tahun 1920 -1930 di Amerika,
awalnya digunakan untuk menolong usaha
individu mengalami kesulitan dalam kegiatan
investasi.
• Di Indonesia dikenal secara formal setelah
berlaku Paket 20 Desember 1988, modal
ventura sebagai salah satu pembiayaan.
• Modal ventura di Indonesia masih kurang
berkembang dibandingkan dengan pembiayaan
lain.
Sebab Modal Ventura Kurang
Berkembang
• Belum dikenal
• Risiko
• Kesesuaian
• Tenaga profesional
• Pasar modal
• Peraturan perundang-undangan
Manfaat Modal Ventura
• Bagi perusahaan pasangan usaha
Dapat menjalankan usaha
Peningkatan kemungkinan berhasilnya usaha
Kelancaraan pendanaan
Peningkatan efisiensi kegiatan usaha
Peningkatan bankability
Peningkatan kemampuan pengembangan usaha
• Bagi perusahaan modal ventura
Memperoleh balas jasa atas pembiayaan
Membantu kesejahteraan rakyat melalui
pengembangan usaha
Peningkatan kemampuan tehnis dan
pengalaman karyawan dan staf perusahaan
modal ventura
Peningkatan informasi tentang modal ventura
Jenis Bantuan
• Perusahaan modal ventura bantuan dana
• Perusahaan modal ventura bantuan
manajemen
Jenis Modal Ventura
• Berdasarkan cara pemberian bantuan
Single tier approach
Two tier approach
• Berdasarkan cara penghimpunan dana
Leverage venture capital
Equity venture capital
• Berdasarkan kepemilikan
Private venture capital campany
Public venture capital company
Bank affiliate venture capital company
Conglomerate venture capital company
Berdasarkan cara pemberian
bantuan
• Single tier approach
Sebuah perusahaan ventura yang mempunyai dua fungsi
sekaligus, yaitu :
• Fund company
• Management company
Pihak yang terkait
• Perusahaan modal ventura
• Perusahaan pasangan usaha
• Two tier approach
Sebuah perusahaan pasangan usaha yang menerima
bantuan pembiayaan dan bantuan manajemen dari
perusahaan modal ventura yang berbeda
Pihak terkait :
• Perusahaan modal ventura pembiayaan
• Perusahaan modal ventura manajemen
• Perusahaan pasangan usaha
Berdasarkan cara penghimpunan
dana
• Leverage venture capital
Modal ventura yang bersumber dari perusahaan
modal ventura dengan sebagian besar
penghipunan dana dalam bentuk pinjaman dari
berbagai macam pihak
• Equity venture capital
Modal ventura yang bersumber dari perusahaan
modal ventura dengan sebagian besar
penghimpunan dananya dalam bentuk modal
sendiri
Berdasarkan kepemilikan
• Private venture capital company
Perusahaan modal ventura yang belum go-public
• Public venture capital company
Perusahaan modal ventura yang sudah go-public
• Bank affiliate venture capital company
Perusahaan modal ventura yang didirikan oleh
bank – bank yang mengalami surplus dana dan
mempunyai misi khusus dalam hal modal ventura
• Conglomerate venture capital company
Perusahaan yang didirikan atau dimiliki oleh
sejumlah perusahaan besar
Mekanisme Modal Ventura
• Prinsip Bantuan
• Tahap Pembiayaan
• Bentuk Pembiayaan
• Bentuk Pembiayaan
• Cara Investasi
Prinsip Bantuan
• Prinsip Pertama
Pembiayaan modal ventura dapat diberikan
dalam bentuk penyertaan modal secara
langsung, yaitu ekuitas dan atau dapat diberikan
dalam bentuk pinjaman subordinasi atau obligasi
konversi pada perusahaan yang disertai, yaitu
ekuitas kuasi
• Prinsip Kedua
Pembiayaan invetasi dalam bentuk penyertaan
modal bersifat jangka panjang
Perusahaan modal ventura campur tangan
dalam hal manajemen atau pengelolaan
Prinsip Bantuan
• Prinsip Ketiga
Pembiayaan modal ventura dalam jangka
panjang dengan batasan waktu bantuan
Jangka watu setiap nagara berbeda-beda
Umumnya di Indonesia 10 Tahun
Kunci Keberhasilan Agar Perusahaan
Pasangan Usaha Berkembang
• Bantuan diarahkan agar dapat berdiri sendiri, baik
pengeloaan dana dan manajemen
• Kegiatan usaha didukung dengan modal yang cukup
dan sesuai dengan kebutuhan jangka panjang
• Kegiatan usaha didukung dengan sumber daya
manusia yang tepat (kuantitas, kualitas dan proporsi)
• Kesepakatan – perjanjian dibuat harus tegas dan
fleksibel terhadap perekonomian dan tehnologi
• Dukungan dana dan sumber daya manusia dari
pihak perusahaan modal ventura yang memadai
sesuaidengan karakteristik perusahaan pasangan
usaha
Tahap Pembiayaan
• Pengembangan ide usaha
• Awal kegiatan usaha
• Awal pengembangan usaha
• Ekspansi
• Kejenuhan atau penurunan
Bentuk Pembiayaan
• Penyertaan modal dalam bentuk saham
• Obligasi yang dapat dikonversikan menjadi saham
• Pinjaman yang dapat dikonversikan menjadi saham
• Pinjaman yang memberikan hak opsi bagi perusahaan
modal ventura untuk membeli saham
• Pinjaman dengan tingkat bunga yang relatif rendah
• Pinjaman yang tidak perlu dibayar jika perusahaan belum
mampu
• Pinjaman yang jika terjadi likuidasi, pengembalian pada
prioritas setelah obligasi dan pinjaman lainnya
• Dan bentuk lain yang tidak bertentangan dengan prinsip
modal ventura
Bentuk Kesepakatan
• Kesepakatan terbentuk melalui perjanjian
formal – resmi, dengan isi :
Jumlah pembiayaan
Cara penaruikan atau pencarian
Jadwal penggunaan bantuan dana
Jangka waktu bantuan dana
Bantuk balas jasa finansial
Cara, jumlah, waktu pembayaran balas jasa
finansial
Cara penarikan kembali investasi - divestasi
Syarat divestasi yang dipercepat
Perubahan atau perpindahan kepemilikan
Cara Divestasi
• Divestasi atau penarikan kembali penyertaan
modal, dapat dilakukan dengan cara :
Pembelian kembali saham modal ventura oleh
perusahaan pasangan usaha
Penawaran saham melalui pasar modal
Pemberian kredit atau pinjaman dari bank
Perusahaan pasangan usaha dijual kepada
perusahaan atau pihak lain
Perusahaan pasangan usaha dilikuidasi
Tugas
• Apa yang dimaksud dengan modal ventura ?
• Jelaskan pihak – pihak yang terkait dalam
modal ventura ?
• Jelaskan kepemilikan dari perusahaan modal
ventura ?
• Jelaskan sifat bantuan yang adapat diberikan
oleh perusahaan modal ventura kepada
perusahaan pasangan usaha ?
• Jelaskan mekanisme dari modal ventura ?