Transcript Viveris Management 1/2 - Finances & Conseil Méditerranée

et
présentent
Amorçons des entrepreneurs
1
Postulat
Présentation
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Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Ecosystème
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Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
 60% des créateurs d’entreprises
ingénieurs ou des docteurs
innovantes
sont
des
 78% des porteurs de projets sont issues d’une formation
technique ou scientifique
 A postériori, 45% des entrepreneurs analysent leur échec
comme un manque de détection ou de motivation des
clients potentiels
Equipe & Savoir-faire
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L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
Si nous voulons des entreprises pérennes, il
faut des entrepreneurs bien accompagnés
Avril 2014
Stratégie R2V
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Constat : un véritable intérêt commun
Présentation
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Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
• Devenir un acteur régional spécialiste de l’amorçage technologique,
Ecosystème

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

Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
• Maintenir sa présence sur ce segment « abandonné » par les fonds fiscaux ou
autres investisseurs, financiers,
• Développer les
projets
régionaux: amorçage, start-up, post start-up, prédéveloppement, et leur impact en terme d’intelligence économique et création
d’emplois.
Equipe & Savoir-faire
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L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
• S’ouvrir sur des zones géographiques limitrophes
• Renforcer les compétences de l’équipe sur l’amorçage technologique, segment qui
représente une part importante de son deal flow
• Atteindre une taille critique (volume des capitaux gérés et poids des frais de
gestion)
Contacts
Avril 2014
Stratégie R2V
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Une approche unique
Présentation
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Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Ecosystème
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Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire
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L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
R2V a pour mission d’accompagner les jeunes startups à fort potentiel
par:
 Un financement approprié pour les premières étapes de leur
développement
 Une aide personnalisée d’un « expert référent » accompagnant le
porteur de projet dans la structuration et la création de valeur
Les expériences communes de RAC et VM montrent que c’est la
combinaison de ces deux éléments qui favorisent l’émergence des
Champions de demain.
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
Avril 2014
Stratégie R2V
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Caractéristiques générales
Présentation
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Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur

Joint-Venture entre Rhône-Alpes Création et Viveris Management

Zone d’investissement : ¼ Sud-Est de la France

Centré sur les thématiques du PIA (Programme d’Investissements
d’Avenir) couvertes par les SATT et les pôles de compétitivité
mondiaux et/ou à vocation mondiale présents dans le ¼ Sud Est de la
France

SAS (à statut fiscal de SCR) au capital de 30 m€, s’adressant à des
souscripteurs motivés par des critères de rentabilité à long terme

10 à 15 investissements sur 5 ans, témoignant une grande sélectivité
des entreprises accompagnées

Durée de vie de 14 ans, adaptée au segment de l’amorçage
technologique
Ecosystème
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Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire
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L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
Avril 2014
Stratégie R2V
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Intérêts pour le souscripteur
Présentation



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Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur

L’innovation est source d’un puissant moteur pour la création
d’emplois qualifiants et durables, et pour la croissance
économique
Ecosystème
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Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire
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
L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Amorcer les opportunités d’affaires futures et renforcer
l’image de marque pour les institutions bancaires:
Identifiées précocement, les jeunes entreprises constituent un
vivier de clients potentiels à forte croissance

Historique & Deal flow
Participer au développement économique régional pour les
organismes publics :
Veiller au progrès technologique pour les industriels :
R2V sera à l’origine de l’émergence d’innovations de rupture
et de l’éclosion d’entreprises ayant génétiquement un potentiel
de leadership mondial.
Contacts
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Stratégie R2V
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Stratégie d’investissement
Présentation



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

Ecosystème




« L’innovation naît souvent aux interfaces d’usages
simultanés de nombreuses technologies, dont les maîtrises
sont conjointement nécessaires »
Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur

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Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire
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
7 secteurs « technico-économiques » identifiés *
L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Chimie, Matériaux, Procédés (CMP)
TIC
Santé, agriculture et agroalimentaire
Energie
Environnement & écotechnologies
Transport
Bâtiment
> Concernent les populations mondiales
> Sources d’avantages compétitifs clés pour les nations
> Taux de croissance les plus élevés
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow

Focalisation sur les technologies clés multisectorielles accompagnées
par les SATT et les pôles de compétitivité présents dans le ¼ Sud Est
Contacts
* Source : DGCIS – Technologies clés 2015-2020
Avril 2014
Stratégie R2V
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Stratégie d’investissement
Domaines de prédilection
Présentation






Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Ecosystème
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

Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Biologie
Microstructuration
Ingénierie génomique
Ingénierie cellulaire et tissulaire
Ingénierie du système
immunitaire
Optoélectronique
Biotechnologies blanches
Nanoélectronique
Technologies 3D
Catalyse
Technologies réseaux sans fil
Dépôt couche mince
Réseaux haut débit optiques
Nanomatériaux
Equipe & Savoir-faire







L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Objets communicants
Fabrication rapide
Robotique
Simulation moléculaire
Virtualisation et Cloud computing
Matériaux fonctionnels
Logiciel embarqué et processeurs associés
Procédés membranaires
Technologies de numérisation de contenus
Elaboration de composites
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
TIC
Sécurité holistique
Capteurs
Valorisation et intelligence des données
Contrôle non destructif
Interface homme-machine
Chimie, Matériaux, Procédés
Ingénierie des systèmes complexes et systèmes de
systèmes
Calcul intensif
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Stratégie R2V
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Stratégie d’investissement
Filtres de sélection
Présentation
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Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
1
Intersection d’au moins 2 domaines de recherche
(technologies incrémentales)
3 ou 4 domaines de recherche
Exemples : - Capteurs pour le suivi en temps réel
- Systèmes bio-embarqués
- Electronique imprimée
- Réseaux électriques intelligents
- Simulation moléculaire
Ecosystème
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
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L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire

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


Technologies à l’intersection de deux
domaines de recherche
L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Exemples : - Technologies de diagnostic rapide
- Electronique de puissance
- Piles à combustibles
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
2
Technologies de rupture Exemples : - Nanomatériaux,
- Nanoélectronique
- Technologies « -omiques »
Avril 2014
Stratégie R2V
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Stratégie d’investissement
Domaines de prédilection
Présentation




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
Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Ecosystème

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

TIC
Biologie
ENERGIE
Chimie, Matériaux,
Procédés
SANTE
Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire




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

L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
TRANSPORT
ENVIRONNEMENT
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Stratégie R2V
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Critères d’éligibilité du projet
Présentation






Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Ecosystème




Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire

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
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


L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
les secteurs prioritaires: A l’intersection de 2 domaines de recherche:
1.
2.
3.
4.
5.
la santé
l’alimentation
les technologies de l’information et de la communication
l’énergie, l’hydraulique et l’environnement
les nanotechnologies
 participations minoritaires sous forme de capital ou quasi capital (obligations
convertibles en actions, obligations associées à des bons de souscription
d’actions, bons de souscription d’actions) selon les conditions de marché, pari
passu avec les autres investisseurs en cas de Co-Investissement ;
 dans le cadre d’un premier tour de table en qualité de premier fonds
professionnel ou après l’intervention d’un premier fonds professionnel dans un
délai ne dépassant pas 6 mois ( sauf si intervention du premier fonds
professionnel est (1) inférieure à 50 K€ et (2) réalisée pari passu avec les
fondateurs).
 un montant minimal de 500 K€ au sein d’une même entreprise. R2V ne peut pas
investir plus de 1,5 M€ par période de 12 mois dans une même entreprise.
Contacts
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Stratégie R2V
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Critères d’éligibilité de l’entreprise
Présentation

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
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Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Ecosystème



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Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire

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
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


L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
Lors du premier investissement les entreprises doivent répondre aux
caractéristiques suivants :
1.
2.
3.
4.
5.
non cotées sur un Marché Réglementé
siège social en PACA ou en Rhône Alpes
moins de 8 ans d’existence,
« petites entreprises » au sens de l’annexe I du règlement CE
ne pas avoir réalisé de chiffre d’affaires pour chacun des exercices précédents
l’investissement initial, et pour ce qui concerne l’exercice au cours duquel
l’investissement initial est effectué, l’entreprise. Exceptionnellement, si CA entre
0 et 250 000 euros, dossier dérogatoire ,validation par le Comité de Surveillance
de R2V , dans la limite de 50% du portefeuille . Dans ce cas elle devra cumuler
les deux conditions suivantes :
1. le chiffre d’affaires doit être tiré de ventes ou services ponctuels à
des clients spécifiques dans le cadre de travaux d'étude et de
développement initiaux précédant la mise sur le marché du produit
ou service en développement et ne pas être lié à une activité
commerciale stable ou régulière,
2. et l’entreprise ne doit réaliser aucun bénéfice au moment de
l’investissement initial.
6. innovantes, au sens où (i) leurs dépenses de R&D représenteront au moins 15%
des dépenses annuelles engagées par l’entreprise ou (ii) elles détiendront le label
d’entreprise innovante délivré par BPI France Financement .
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Stratégie R2V
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Stratégie d’investissement
Un accompagnement proactif
Présentation






Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Les chances de réussite des projets sont augmentées lorsqu’ils sont
accompagnés par un expert du secteur
La création de valeur sera effective grâce à:
Ecosystème




Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire

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

L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
 L’expertise financière de l’équipe de gestion,
 L’expérience technique et entrepreneuriale d’un expert référent au
service du porteur de projet
Grâce à la diversité de leurs réseaux respectifs, les fondateurs, en
concertation avec le dirigeant d’entreprise, proposeront l’expert référent le
mieux adapté suivant le secteur d’activité, le stade de maturité, ou les
besoins du management.
Cet expert aura pour rôle:
 d’être Administrateur indépendant au Conseil d’Administration
 d’intervenir sur des sujets spécifiques en accord avec le management
 de nouer des partenariats avec des clients potentiels ou des organismes
de recherche
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Stratégie R2V
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Processus d’investissement
Présentation



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
Ecosystème




Montage juridique
et financier
Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire







Investissement
Suivi de la participation
Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Due diligences
approfondies,
Négociation
Contacts
Comité d’investissements– 2ème Go/No Go
• Présentation d’un dossier d’investissement par
l’investisseur et l’expert référent
Etude
préliminaire
Comité d’Experts – 1er Go/No Go
• Validation de l’avancée scientifique et technologique de la société
par rapport à l’état de l’art
• Désignation d’un expert référent pour accompagner l’équipe dans
les due diligences scientifiques. Cet expert deviendrait le
« mentor » du projet en cas de réalisation de l’investissement.
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Dirigeants – Décision d’investissement
Réception du Business Plan
Rencontre avec le management
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Stratégie R2V
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Gouvernance
1/2
Présentation

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Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Ecosystème





• Président: Sébastien TOUVRON
• Directeur Général: Elisabeth BERTELLI
• Assurent la gestion opérationnelle des investissements, du suivi des participations et des
désinvestissements, avec l’appui d’une équipe dédiée


L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Une équipe d’investissement au plus proche des entrepreneurs
• Bruno PAGLIA, au cœur de la région PACA, basé chez Vivéris Management à Marseille
• L’équipe de R.A.C , au cœur de la région Rhône-Alpes, basé chez Rhône-Alpes Création à
Lyon
Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire

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Les Dirigeants
Un Conseil de Surveillance
Assure la surveillance du respect de la stratégie d’investissement

Comité d’Experts
Composé d’experts scientifiques de renommée internationale
• Rôle consultatif technique préalable à toute prise de participation
• Capacité d’accompagnement sur les aspects scientifiques après l’investissement

Comité d’Investissements
• Composé des 2 Dirigeants, et de l’expert référent avec voie consultative
• Décisions d’investissement prises à l’unanimité des dirigeants
• Participent les membres de l’équipe d’investissement en charge des dossiers
Contacts
Avril 2014
Stratégie R2V
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Exemples d’experts référents
Présentation





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Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Ecosystème


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Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire







L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Olivier FRENEAUX
• Directeur de la SATT Sud Est
• ex Directeur d’IREPA Laser et de Protisvalor Méditerranée
• Fondateur de 3 entreprises innovantes dans le domaine des lasers
Gilles ALBERICI
• Pharmacien et Docteur en Immunologie
• Fondateur de IMTIX au sein de Pasteur-Mérieux
• Fondateur d’OPi en 1999, cédée à Eusa Pharma en 2007
Daniel PILAUD
• Troisième cycle à l’INPG sur la conception des systèmes temps réel
• Enseignant à l’ENSIMAG puis directeur au sein de Verilog
• Fondateur de Polyspace Technologies en 1999, cédée à The Mathworks
en 2007
Jacques SAMARUT
• Président de l’ENS Lyon et Président du conseil scientifique de l’Inra
• Docteur en Biologie cellulaire et moléculaire
• Fondateur de Rhône-Alpes Génopole et l’Institut de Génomique
Fonctionnelle de Lyon
• Auteur d’environ 160 publications dans des revues internationales
Contacts
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Exemples d’experts référents
Présentation

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Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Jean-François DEHECQ
• Président d’Honneur de Sanofi-Aventis
• Président du Comité d’Orientation Stratégique du FSI
• a procédé à plus de 300 opérations de fusion-acquisitions chez Sanofi
Ecosystème




Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Jean Charles HOURCADE
• Directeur Général de France Brevets
• Diplômé de Polytechnique et de l’Ecole Nationale Supérieure des
Télécommunications
• Ancien Directeur de la Technologie chez Thomson
Equipe & Savoir-faire


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



L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
PIERRE JOUBERT.
•Ingénieur en matériaux et une formation complémentaire de gestion
de l’innovation.
•Il reprend une société familiale dans la filtration de l’air, leader sur le
marché des hôpitaux en France.
•En 1999 il intègre l’Anvar à Lyon puis en 2003 à Marseille Il en sera le
directeur régional adjoint jusqu’en 2010. Il intègre alors le LITEN- CEA
dont il est chargé de commercialiser les recherches auprès des grands
comptes. Un an après, il pose ses valises à la Cité des énergies …
Contacts
Avril 2014
Stratégie R2V
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COMITE d’EXPERTS…
Présentation






Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Ecosystème




Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire







L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
Avril 2014
Stratégie R2V
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Réseaux relationnels
Présentation






Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur

Relations étroites avec les pôles de compétitivité et les incubateurs
Ecosystème




Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire







L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
Avril 2014
Stratégie R2V
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Réseaux relationnels
Présentation






Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur

•
•
•
•
Ecosystème




Vous avez dit R2V?
L’Innovation dans le ¼ Sud Est
Complémentarités PACA / RA
Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire







L’équipe
Stratégie d’investissement
Processus d’investissement
Un positionnement adapté
Gouvernance
Exemples d’experts référents
Réseaux relationnels
L’accès au management de grands groupes industriels

•
•
•
•
BioMérieux
ST Microelectronics
Soitec
Sanofi
EDF
Seb
Schneider Electric
Radiall
• Total
• Eurocopter
Des relations de longue date avec des VC’s nationaux et internationaux
•
•
•
•
Banexi Ventures
Sofinnova
Iris Capital
CDC Innovation
• CEA Investissement
Historique & Deal flow
•
•
•
•
•
GIMV
Partech International
Wellington
Aster Capital
CM-CIC
Capital
Innovation
•
•
•
•
•
•
Innovacom
Auriga
ACE Management
Bessemer
Turenne Capital
123 Venture
 Success Stories (RAC)
 Success Stories (VM)
 Deal Flow
Contacts
Avril 2014
Stratégie R2V
20
Contacts
Présentation






Postulat
Constat
Une approche unique
Un partenariat efficient
Caractéristiques générales
Intérêts pour le souscripteur
Sébastien TOUVRON
[email protected]
10, Chemin du Château d’Eau
69410 Champagne au Mont d’Or
Ecosystème



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