Transcript ИФИ в РК
Исламские финансовые институты в Республике Казахстан
Март 2011 г., г. Астана
Исламские финансовые институты: План презентации - Исламские финансовые институты в мире (*ценности, *инструменты, *экскурс, *модели развития, *факты, *проблемы и перспективы) - Исламские банки в РК (*Исламский банк развития, *ситуация до 2009 г., *закон от 12.02.09, *принятая модель развития, *влияние глобального кризиса, *текущая ситуация) - Исламская финансовая система (*предпосылки, *события, *предложения, *выводы)
в РК
Исламские финансовые институты в мире: ценности Основные принципы: Прозрачность и последовательность сделок – transparency” “mutual trust upon Партнерство банка и клиента – “profit & loss sharing” Приоритет права собственности “don’t sell what you don’t own” Отличия от обычного финансирования: I. Запрещаются: ростовщические ( процент - риба ), спекулятивные ( мейсир ) и неопределенные ( гарар ) операции и другие аморальные II.
III.
виды деятельности, противоречащие канонам Ислама Двухуровневая система регулирования: 1) государственное лицензирование и пруденциальный надзор 2) центральный или корпоративный совет экспертов по исламскому праву (Шариат) Особая социальная ответственность перед сообществом: благотворительность (садака и закат), антикоррупционный характер (зульм), борьба с бедностью (кард аль хасан) и морально-этическая сторона бизнеса ( в т.ч. беззалоговое финансирование, отсутствие штрафов, возможности отсрочки и списания долгов, ) 2 главных типа инструментов (см. след.слайд)
Исламские финансовые институты в мире: инструменты Trade-based (торговые): 1. Murabaha (краткосрочное торговое финансирование) ок. 90% всех операций 2. Ijara (лизинг) 3. Installment Sale (продажа в рассрочку) 4. Bai Salam (авансирование с/х производства) 5. Istisna’a (контрактная продажа объекта (со сдачей под «ключ») Equity-based (долевые): 1. Mudaraba (агентский договор с участием в прибыли или убытках) 2. Musharaka (партнерский договор с участием в прибыли или убытках)
Исламские финансовые институты в мире: исторический экскурс - 1963: Tabung Haji (Малайзия) - 1975: Dubai Islamic Bank - 1975 (октябрь): Islamic Development Bank - 1979: первый опыт организации исламской финансовой системы в масштабе экономики страны (Пакистан) - 1983: Bank Islam Berhad (Малайзия) (через 10 лет - допуск всех банков к исламским фин.инструментам) - 1990 (февраль): AAOIFI (Бахрейн) - 2000: ок.200 ИФИ (более 160 млрд.$ активов) - 2001: выпуск корпоративных облигаций Сукук (Малайзия) - 2001: Стратегия развития финсектора Малайзии (до 2010 – 20% ИФИ) (в 2009 – 19%) 2002: IFSB (Малайзия) - 2004 (сентябрь): Islamic Bank of Britain - 2006 (ноябрь): Dubai Financial Market (исламская фондовая биржа) - 2007: самой большой выпуск Сукук (4.8 млрд.$ - Binariang GSM) - 2009 (ноябрь): Al Hilal Kazakhstan Bank (первый исламский банк РК)
Исламские финансовые институты в мире: 3 модели развития 1) Трансформация всей экономики по исламским принципам (мусульманские страны с властью радикального толка – Пакистан, Иран, Судан) 2) Ортодоксальная дуалистическая модель (Саудовская Аравия, ОАЭ, Бахрейн) 2) Умеренная дуалистическая модель (Малайзия, Катар, Сингапур)
Исламские финансовые институты в мире: факты - Около 400 ИФИ (вкл.такафол) (с общими активами ок. 800 млрд. $) (15-20% роста в год) - Всего 500 ФИ (с учетом «исламских окон» обычных банков) в 75 странах более 1 трлн. $) - Рыночная капитализация Dow Jones Islamic Index (20 трлн. $) - Глобальный рынок Сукук (82.4 млрд. $ на 07/2008) (по данным 2009 г. - CIMB Islamic (февраль), IFSB (март), аmeinfo.com) - Общие активы ИФИ до 1.4 трлн. $ в 2010 г.
- Лидеры по объему исламских финансовых активов в 2008 г. – Иран (ок.155 млрд. $), КСА (более 70 млрд. $) и Малайзия (66 млрд. $)… 9-е место – Великобритания (11 млрд. $) - Открытие в течение 2011 г. крупнейшего коммерческого ИБ с капиталом в 10 млрд. $ (с участием ИБР) и общими активами до 200 млрд. $ (по данным 2008-2009 гг. - zawya.com и IFS London)
Исламские финансовые институты в мире: проблемы и перспективы Проблемы: - Отсутствие консолидации и четкого взаимодействия между ИБ - Совершенствование норм и процедур регулирования и пруденциального надзора (с учетом особенностей ИФИ) - Гармонизация отношений между различными правовыми ветвями (мазхабами) Ислама - Недостаточная стандартизация финансово инвестиционных продуктов - Текущее преобладание торгового финансирования над долевыми инструментами (80/20) - Управление рисками и краткосрочной ликвидностью - Слабость рынка исламских ценных бумаг Перспективы: - Активное развитие в Европе, Азии, Америке и Австралии - Массовое открытие «исламских окон» и дочерних ИФИ крупнейшими банками мира - Доступ к исламским финансовым услугам для населения большинства стран (в т.ч. Интернет-банкинг)
Исламские банки в экономике РК: Исламский Банк Развития Состав: 56 стран (Азия, Европа, Африка и Юж.Америка) Капитал: объявленный (30 млрд.$), подписанный (13.9 млрд. $), оплаченный (3.1 млрд. $) Agriculture 10% Industry 10% Other Sectors 6% Energy/Utility 30% Рейтинг: ААА (S&P, Moody’s, Fitch), Zero-Risk (EC) Структура: ИБР (1975), ИИИО (1981), ИКСИЭК (1994), ИКРЧС (1999), ИТФК (2008) и т.д.
Портфель: 62.7 млрд. $ (из них 5.8 млрд. $ в 2008 г.) Social 21% Transport & Coms 23%
Исламские банки в экономике РК: Исламский Банк Развития
• • • • • • • • •
Группа ИБР в Казахстане
Участие в Банке - с 30 ноября 1995.
Доля уставного капитала - 19.29 млн.ИД (0.14%).
Портфель одобренных проектов: 23 ($ 436.5 млн.). Региональный офис ИБР в г.Алматы (июль 1997) (6 стран-членов) Представительский офис ИБР в г.Астана (август 2001 – ноябрь 2005) Участие в структурах Группы Банка – ИКРЧС (2002), ИКСИЭК (2003) и ИТФК (2008) Активная работа IRTI и ICBA (семинары) Портфель проектов к рассмотрению в 2009-2011 гг. на сумму $ 405 млн.
Проведение ежегодного Собрания Управляющих ИБР (на уровне министров 56 стран) в сентябре 2003 г. в Алматы
Social 3% Transport 55% Utilities 3% SME 39%
Исламские банки в экономике РК: до 2009 года Неудачный опыт: Kazakh Bank Al-Baraka Kazakhstan, Lariba, Taib Сотрудничество коммерческих банков (мурабаха): - ВТА (2005-2006 гг. – 50 млн. $) - ЦентрКредит Банк – 10 ИБ (2006-2007 гг. – 38 млн. $) - БТА – Calyon Bank/Abu-Dhabi Islamic Bank (2006-2008 гг. – 200 млн. $) - Альянс Банк – Calyon Bank/Abu-Dhabi Islamic Bank (2007-2009 гг. – 150 млн. $) - БТА – Abu-Dhabi Islamic Bank/CIMB Bank (2007-2009 гг. – 250 млн. $) Планы: - Объявленные планы РФЦА РК (совместно с ИБР) (2007) по выпуску облигаций Сукук (в тенге) на энергет. проекты ВКО и по достижению 5-7% доли ИФИ от всего финансового рынка.
- Подписанные меморандумы БТА с Emirates Islamic Bank (2007) и Фондом Казына с Qatar Islamic Bank (2008).
Исламские банки в экономике РК: Ал Хилал Банк (2010-2011 гг.) • Лицензия на проведение банковских операций АФН (март 2010) • Среди 39 банков в.у. 31-й по размеру активов (6.8 млрд.т) и 26-й по размеру капитала (6 млрд.т) • Кредитный портфель – 35 млн.дол.
• Продукты – Commodity Murabaha, Ijara, Mudaraba deposits, Wakala, • Работает с крупным корпоративным сектором.
• Испытывает ряд сложностей по увеличению портфеля проектов из-за несовершенства налогового законодательства.
1) 2) Исламские банки в экономике РК: закон от 12.02.2009 Название - «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования» (№ 133-IV ЗРК) Пакет законов - Внесены изменения в Гражданский Кодекс (общая и особенная части), Налоговый Кодекс, Закон «О банках и банковской деятельности в РК», «О рынке ценных бумаг», «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», «Об инвестиционных фондах», «О лицензировании», «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» и т.д.
3) Новые термины - «исламский банк», «совет по принципам ИФ (СПИФ)», «исламские ЦБ», «исламская специальная финансовая компания»
Исламские банки в экономике РК: закон от 12.02.2009
4) Особенности – а) 2 типа депозитов, б) ИБ не участвует в системе обязательного гарантирования депозитов, в) обязательство разъяснения для клиентов особенностей банковских операций (full disclosure), г) право СПИФ наложения вето, д) широкий спектр банковских операций, е) разделение прибылей и убытков, ж) партнерство 5) Нормативно-правовая база реализации данного Закона. - Во исполнение п.2 Распоряжения Премьер-министра РК (от 14.03.2009) №40-р «О мерах по реализации Закона РК от 12.02.2009 (как указано ранее)» АФН РК приняло 11 постановлений Правления Агентства, необходимых для 6) В июне 2009 г. ратифицировано Соглашение между Даби по открытию первого исламского банка Ал-Хилал в Алматы
Исламские банки в экономике РК: принятая модель развития
- Ортодоксальная модель - Расчет на инвесторов из арабских стран в качестве партнеров - Отсутствие «исламских» окон - Лицензируются только отдельные исламские банки - Создаются только корпоративные советы по принципам ИФ
Исламские банки в экономике РК: влияние глобального кризиса - Многие потенциальные инвесторы заняли выжидательную позицию.
- Снижение интереса к внешним рынкам и концентрация усилий на внутренних рынках.
- Тем не менее, ИБР продолжает рассмотрение инфраструктурных проектов (в марте 2009 г. одобрено 440 млн.дол.США для реализации участка транзитного коридора «Западная Европа- Западный Китай»).
- Следует активизировать освоение кредитных линий ИБР (по 50 млн.$), рейтингом выше АА представленных ККБ, БТА и Халык Банку для финансирования МСП.
- Необходимо дать возможность оказывать исламские финансовые услуги дочерним банкам международных структур с кредитным (HSBC, RBS, CitiBank)
Исламские банки в экономике РК: текущая ситуация (июнь 2009 г.) - АФН продолжает работу по утверждению необходимых подзаконных нормативных актов в законодательство об исламском финансировании. - Проведена успешная работа по организации в рамках 2-го АЭФ (11-12 марта 2009) визита Президента ИБР Ахмеда Мохамеда Али, панельной сессии и семинара по исламской экономике и финансам (с участием ведущих экономистов и руководителей ИБ). - Подписание Меморандума между Ал Хилал Банком (ADIC) и МФ РК (Р.Даленов) (март 2009 г.) об открытии дочернего ИБ с капиталом ок.27 млн. $ (до конца 2009 г.) с увеличением до 50 млн. $ (в 2010 г.).
- Подписание Соглашения между правительствами РК и ОАЭ (11 июня 2009 г.) об открытии указанного Банка в Алматы и Астане и предоставлении инвестиционной линии в 1 млрд.дол.США.
- АФН начинает работу по проведению ратификации данного Соглашения (в связи с отсутствием кредитных рейтингов для Ал Хилал Банка, открытого в 2008 г.).
Исламские банки в экономике РК: текущая ситуация (июнь 2009 г.) - Переговоры ведет ФНБ Самрук-Казына (КСМ) (сделаны запросы в ряд крупных исламских банков).
- В активной фазе находятся переговоры с Dubai Islamic Bank, Emerging Markets Partnership и Kuwait Finance House.
- Нурбанк привлек 5 млн. $ от ИТФК ИБР.
- Предпринимаются усилия по организации центров исламских финансов и банкинга (в Алматы). - РФЦА и KASE продолжают сотрудничество с местными компаниями по ИФ: Aibn Asset Management, Kausar Consulting, Fattah Finance.
- 12.06.2009 в рамках 21-го пленарного заседания СИИ при Президенте РК (тема «Альтернативные источники финансирования для дальнейшего экономического развития РК») рассматривались вопросы внедрения и развития ИФ (МЭБП, «Бейкер энд Макензи»). Там же объявлено о планах выпуска исламских ценных бумаг.
- АФН объявил о планах открытия в ближайшее время 3 4 исламских банков в Казахстане.
Исламская финансовая система в Казахстане: предпосылки 1. Всемерное содействие ИБР в становлении местных ИФИ и адаптации финансовых инструментов.
2. Дальнейшее совершенствование законодательства и наличие реальных правовых возможностей по открытию исламских инвестиционных и страховых (такафол) компаний.
3. В условиях кризиса ликвидности возросшая необходимость в ИФИ как для реализации инвестиционных проектов, так и для оказания розничных услуг.
4. Усиление роли РК как потенциального и фактического лидера в привлечении исламских инвестиций в рамках СНГ.
5. Дальнейшее развитие РФЦА путем усиления функции регионального центра исламских финансов.
Исламская финансовая система в Казахстане: предпосылки • Факторы привлечения исламских инвестиций: 1) Преобладание числа этнических мусульман в республике и регионе; 2) Заинтересованность со стороны властных органов (принятие законодательной базы) и предпринимательских кругов (в качестве альтернативных источников финансирования); 3) Устойчивость и глобализация дальнейшего развития ИФИ, несмотря на продолжающийся экономический кризис.
Исламская финансовая система в Казахстане: события
- Предложение Президента РК Н.А.Назарбаева об организации формата «А-20» и тесного взаимодействия между крупнейшими странами Азии.
- Председательство РК в ОИК (2011).
- 7-й Всемирный Исламский Экономический Форум (Астана, июнь 2011).
Исламская финансовая система в Казахстане: предложения 1) Вступить в международные регулятивные организации IFSB, AAOIFI, LMC, CIBFI, IIRA, IIFM (АФН), 2) Организовать центральный Совет по принципам исламского финансирования (комиссия экспертов Шариата) при АФН, 3) Изучить и внедрить опыт Малазийского Исламского финансового центра (РФЦА), 4) Подготовить и осуществить выпуск суверенных (МФ/МИиТ РК) или квази-суверенных (Самрук-Казына) облигаций Сукук, 5) Организовать целостную систему подготовки специалистов для ИФИ (напр. на базе КазГЮА), 6) Комплексно проанализировать текущее законодательство и мировой опыт по ИФ и внести необходимые изменения в целях формирования целостной ИФС (МЮ/МИиТ РК), 7) Изучить и рассмотреть возможность внедрения в РК умеренной модели ИФС (по примеру Малайзии) с открытием «исламских окон» универсальными банковскими холдингами в целях более масштабного развития ИФИ.
Исламская финансовая система в Казахстане: выводы - 1. Увеличение сектора ИФ до 10% от всего финансового рынка до 2014 г. обеспечит для МСП альтернативное финансирование и для финансового сектора здоровую конкуренцию. - 2. Переход к более либеральной малайзийской модели позволит обеспечить исламскими финансовыми услугами население регионов и дать серьезный импульс институциональному развитию ИФС в стране.
- 3. В рамках всей экономики страны деятельность ИФИ создаст синергетический «оздоровительный» эффект в связи с установлением морально-этических правил (в т.ч. в борьбе с коррупцией), снижением спекулятивно-ростовщических начал и необходимой поддержкой реального сектора.
- 4. Активное развитие ИФИ придаст дальнейшую стабильность всей системе экономических отношений (в т.ч. становлению целостной халал-индустрии) и ее устойчивости в борьбе с любыми кризисными явлениями.
- 5. Централизованное и системное на уровне науки и практики изучение и внедрение опыта мировой ИФС создаст предпосылки для активизации торгово-экономических отношений со странами ОИК. Это направление внешнего сотрудничества чрезвычайно активизируется в связи с предложением Н.А.Назарбаева об организации формата «А-20».