Transcript Tài chính Dự án

“ Lồng ghép tài chính của Dự án điện gió vào mô
hình kinh doanh của ngân hàng”
Hội thảo Nâng cao năng lực của Dự án PEP, 29.10.2012
Dipl.-Ing. H. Eimannsberger
Wirtschaft
Immobilien
Kommunen
X:\541\Berichtswesen und Öffentlichkeitsarbeit\Vorträge\Hans Eimannsberger\
Zuschüsse
Agenda
 Ngân hàng đầu tư (Investitionsbank) vùng SchleswigHolstein và Cơ quan năng lượng
 Các liên kết đến những lĩnh vực tài chính
 Ngân hàng xây dựng tổ chức và năng lực cho việc
cung cấp tài chính các Dự án điện gió như thế nào
 Vai trò của tư vấn bên ngoài trong việc đánh giá kỹ
thuật Dự án
 Tóm tắt
2
Vùng Schleswig-Holstein trong cộng đồng Châu
Âu và CHLB Đức
3
Ngân hàng đầu tư (Investitionsbank) vùng
Schleswig-Holstein (IB)
 Ngân hàng phát triển chính của vùng
Schleswig-Holstein có vai trò chủ chốt trong
việc cung cấp các hỗ trợ tài chính nhằm đẩy
mạnh phát triển và tăng trưởng của vùng
 Bảng cân đối kế toán, tổng cộng 18,1 Mrd. €
 Giá trị các ngành kinh doanh mới: 2,1 Mrd. €
 494 nhân viên
 Cơ quan Năng lượng
 Tham gia hỗ trợ tài chính cho:
480 tua bin gió (102 trại gió) với tổng công suất lắp
đặt vào khoảng 585 mw; tổng mức đầu tư: 692 million
€
76 hệ thống PV với tổng công suất lắp đặt khoảng 95
mw; tổng mức đầu tư: 248 million €
107 hệ thống Biogas-Systems với tổng công suất lắp
đặt khoảng 66 mw; tổng mức đầu tư: 250 million €
4
Sơ đồ tổ chức của Tài chính về NLTT
Ban Giám đốc
Erk Westermann-Lammers
Giám đốc điều hành
Phát triển tổ
chức
(Unternehmensentwicklung)
5
Dr. Michael Adamska
Tài chính bất động
sản
Tài chính doanh
nghiệp
Tài chính lĩnh vực
công
(Immobilienkunden)
(Firmenkunden)
(Kommunalkunden)
Tài chính doanh
nghiệp
Tư vấn / Tài chính
Firmenkunden
Beratung /
Finanzierung
Cung cấp tài chính
cho doanh nghiệp
Firmenkunden
Finanzierung
Tài chính doanh
nghiệp/ tài sản
Firmenkunden
Eigenkapitalprodukte
Chương trình
khuyến mại thí điểm
Förderlotsen
IB Châu Âu
IB.Europa
Quỹ Liên bang / tổ
chức tín dụng
Bundesförderung
/ Kreditinstitute
Hợp tác vùng với
Châu Âu
(Europäische Territoriale
Zusammenarbeit)
…
Cơ quan Năng lượng: Lịch sử phát triển

Năm 1991 Cơ quan Năng lượng của ngân hàng đầu tư vùng SchleswigHolstein được thành lập

Mục tiêu


Triển khai các ý tưởng về Năng lượng của Bang

Xúc tiến việc bảo vệ môi trường

Sử dụng năng lượng hợp lý và kinh tế

Tăng cường việc sử dụng các nguồn năng lượng tái tạo
Nguồn nhân lực

15 kỹ sư với nhiều chuyên môn khác nhau như nông nghiệp, địa lý, vv.
 Chú giải

6
Tại Đức có 28 cơ quan về năng lượng. Nhiệm vụ chính của các cơ quan
này là tăng cường việc sử dụng NLTT, các dự án về TKNL và sử dụng
NL hiệu quả. Các cơ quan này được chính quyền bang hay các Dự án
hoặc ngân hàng tài trợ hoạt động
Cơ quan Năng lượng: Lĩnh vực tư vấn
 Tư vấn trung lập và quản lý Dự án trong các lĩnh vực sau:
 Quản lý năng lượng/ Kiểm soát năng lượng
 Tân trang toà nhà (ý tưởng, lựa chọn thiết kế, thực hiện)
 Hợp đồng/Tài chính
 Sản xuất năng lượng kinh tế (kết hợp nhiệt và điện)
 Sử dụng NLTT (gió, sinh khối, địa nhiệt, mặt trời)
 Đấu thầu cung cấp năng lượng
 Năng lượng hiệu quả cho công nghiệp và doanh nghiệp vừa và nhỏ
(SME)
 Chuẩn bị kiến thức cho người cho vay, các nhà tài chính Dự án
và chủ bất động sản
7
Các liên kết đến những lĩnh vực tài chính
Tài chính cho Dự án công nghiệp
 Cơ sở hạ tầng công
 PPP
 Công nghiệp
 Hậu cần
 Nước / Nước thải
Tài chính cho Dự án NLTT
 Năng lượng gió
 Năng lượng mặt trời
 Sinh khối
 Khí sinh học
 Năng lượng địa nhiệt
Tập hợp các Dự án tài chính
Cơ cấu tài chính cho NLTT (1)
Tài chính thương mại
Tài chính Dự án
 Cơ sở tài trợ
 Cơ sở tài chính
 Uy tín của người đi vay
 Dòng tiền Dự án
 Hỗ trợ trọn gói cho người đi vay
 Không/giới hạn hỗ trợ của người
cho vay
 Thuật ngữ tài chính
 Thời gian cho vay (runtime*)trung
và dài hạn
 Thuật ngữ tài chính
 Lợi nhuận theo uy tín
 Thời gian cho vay dài hạn
 các thoả thuận tín dụng chuẩn
 Lợi nhuận theo rủi ro Dự án
 đánh giá tín dụng thông thường
 Hồ sơ hoàn chỉnh (thoả thuận cho
vay và thoả thuận phụ khác)
 Tư vấn độc lập (kỹ thuật, luật, bảo
hiểm)
*) Thời gian cho vay dài hạn là từ 15 đến 20 năm
Cơ cấu tài chính cho NLTT (2)
gió, kỹ thuật, pháp lý,
bảo hiểm, tư vấn
Ngân hàng
Lãi suất và hoàn trả
Tiền vay
Công ty có Dự án
Hợp đồng
Nhà SX tuabin
gió
Các nhà thầu
tổng hợp
Tài sản
Cổ tức
Người cung cấp
tài sản
Offtake Agmt.
offtaker
Phê duyệt thông
thường/ địa phương
Người vận hành
Nhà đầu tư là ai?
 Các công ty mua bán điện là nhà đầu tư trong lĩnh vực NLTT
 Không phải lúc nào cũng là “người khởi đầu sớm”
 Chủ yếu là tài chính doanh nghiệp, nhu cầu ngày càng tăng cho tài chính dự án
 Khuynh hướng: công nợ tăng và áp lực từ các tổ chức xếp hạng
 Dễ dàng tiếp cận các nguồn vốn bên ngoài
 Tỷ suất hoàn vốn trên tài sản (ROE) mong đợi là 2 - 15% p.a. +
 Nhà phát triển Dự án độc lập/nhà đầu tư từ các tổ chức/các nhà sản xuất
không hoàn toàn
 Người lập nên tốc độ trong thị trường NLTT
 Chiến lược “Cắt và dán” tại các quốc gia bắt đầu khuyến khích phát triển NLTT
 Tài chính Dự án chủ yếu cần thiết
 Tỷ suất hoàn vốn trên tài sản (ROE) mong đợi là khoảng 10%+/- nếu Dự án co
dòng tiền ổn định
Các ngân hàng và các tổ chức tài chính cần chú ý
các vấn đề nào?
 Điều khoản ổn định và an toàn
 Cần thiết cho các nhà đầu tư, ngành công nghiệp và tổ chức tài chính
 Quy định về giá FITs, khuyến khích dựa trên giấy chứng nhận, ưu đãi thuế và
đấu thầu
 Quy trình cấp phép quốc gia và vùng
 Có thể tính được/Không thể tính được;
 Nhanh chóng và minh bạch hay quan liêu
 Các giả thiết “kỹ thuật” địa phương
 Các yếu tố khác: tốc độ gió, khoảng thời gian nắng, tiếp cận bền vững đến
nguồn biomass..vv..
 Công nghệ
 Đã được kiểm nghiệm thưc tế hay công nghệ mới,

Chi phí dịch vụ bảo trì theo MWh
 Xếp hạng uy tín/ổn định chính trị của quốc gia
 Các tiêu chuẩn cũng một lần nữa như ở Châu Âu
Các hạng mục chính cần được các ngân hàng hay
tổ chức tài chính kiểm tra
 Phân tích thống kê các nghiên cứu về gió, kiểm chứng thông qua cơ sở dữ liệu
riêng
 kiểm tra luật kiểm soát liên bang (BlmSchG), đặc biệt là đánh giá kinh tế về
nghiêm cấm trong vận hành (cho các lĩnh vực như tiếng ồn, bóng râm, chăm sóc
bảo vệ động vật)
 đánh giá các rủi ro về mặt pháp lý liên quan đến quy trình khiếu kiện và tranh cãi
 đánh giá các rủi ro về mặt kỹ thuật liên quan đến loại tuabin gió (vấn đề về các
mẫu SDL)
 Đánh giá việc thực hiện cam kết dài hạn của đối tác dự án (ví dụ như hợp đồng
bảo dưỡng trọn gói)
 hoàn tất thoả thuận về giấy phép; thoả thuận cho thuê hợp lý
 ý tưởng về nối lưới, đặc biệt là kết nối vào trạm biến áp của bên thứ 3
 phân phối doanh thu và kế toán doanh thu
 nhân lực cần cho giai đoạn bắt đầu: khoảng 10 người
Tác động của thay đổi
Các hạng mục cần thiết kiểm tra trong dịch vụ cung cấp vốn bao
gồm:
ảnh hưởng
 dự báo về thu nhập đến từ năng lượng theo địa điểm
+++
 Giá FITs (ví dụ như SDL* )
+++
 vượt chi phí đầu tư
++
 thay đổi động của lãi suất thị trường vốn
+
 tính động của chi phí vận hành kỹ thuật của các nhàm máy điện
+
 bóng râm / âm thanh / quần thể động vật
+
Các rủi ro về vốn của dự án sẽ được giảm thiểu từ cách nhìn của người cung cấp vốn
tuy nhiên lúc nào cũng tiềm tàng rủi ro về lập kế hoạch
Quy trình tài chính dự án thể hiện dưới dạng giản
đồ
Nhận dạng và tính
khả thi
Phân tích rủi ro
Cung cấp ngân sách
vốn
Cơ cấu tài chính
tối ưu hoá cơ cấu tài
chính và dự án
Lập hợp đồng
Lập Dự án
Thẩm định
Xác định các lựa
chọn tài chính
Mô hình tài chính /
Mô hình kiểm toán
Cơ cấu tài chính
Liên hệ với đối tác
cung cấp tài chính
Phân tích tính nhạy
và kịch bản
Lập kế hoạch thuế
Bản ghi nhớ thông
tin
Các thỏa thuận tài
chính
Đóng Hợp đồng tài
chính
Xác định các tiêu
chuẫn trong sắp xếp
và bảo hiểm
Điều phối việc thẩm
định
tối ưu hoá các điều
kiện tài chính do môi
trường cạnh tranh
đánh giá cam kết tài
chính
Bản cam kết
Thương lượng về
điều kiện và Hợp
đồng vay vốn
accompanying of
project until the
achievement of pay
out conditions Theo
dõi dự án cho đến
khi đạt được các
điều kiện về thanh
toán
Tái tục cho vay
15
Tư vấn bên ngoài đóng vai trò như thế nào trong
đánh giá kỹ thuật dự án?
Tư vấn pháp
lý
Tư vấn pháp
lý
Nhà đầu tư
Kiểm toán mô
hình
Tư vấn thuế
Sắp xếp ngân
hàng
Tư vấn kỹ
thuật
Kỹ sư độc lập
Tư vấn tài chính
Tư vấn bảo
hiêm
Danh mục ngân
hàng
Tư vấn bảo
hiểm
Một số chuyên gia bên ngoài cũng tham gia vào quá trình lập và sắp xếp tài chính
cho Dự án. Trong ngành NLTT, sự phức tạp này đòi hỏi những thách thức mới mà
có thể được điều phối bởi một chuyên gia tư vấn tài chính bên ngoài để sắp xếp
điều phối và giám sát cả quy trình
16
Đầu tư toàn cầu vào lĩnh vực NLTT
Tỷ USD
Đầu tư toàn cầu vào ngành NLTT (Tỷ USD)
Nguồn: UNEP/SEFI/New Energy Finance 2007
Tóm tắt
 Cung cấp tài chính cho các Dự án điện gió của ngân hàng đều
liên quan đến rủi ro
 Các ngân hàng cần xây dựng kiến thức cho riêng mình càng
nhanh càng tốt để có thể đứng độc lập với tư vấn bên ngoài và có
thể đọc và hiểu các văn bản quan trọng
 Tư vấn độc lập luôn luôn cần thiết bởi ngân hàng không thể cung
cấp các kiến thức chuyên biệt về kỹ thuật.
 Tuy nhiên ngày càng có nhiều Dự án điện gió và điều này mang
lại thêm thu nhập cho ngân hàng
 Tại vùng Schleswig-Holstein không hề có bất kỳ cam kết rủi ro
nào
Xin chân thành cám ơn!
Hans Eimannsberger
Head of energy agency
Tel. (04 31) 99 05 - 36 60
[email protected]
Investitionsbank Schleswig-Holstein, Fleethörn 29 - 31, 24103 Kiel
Fax: (04 31) 9905 - 36 52, www.ib-sh.de
19