Transcript 永豐4號 - 永豐期貨顧問事業

永豐四號策略介紹
永豐四號係由以下四個模組所構成:
選擇權當沖1模組、選擇權當沖2模組、選擇權當沖3模組、選擇權3V策略模組
廣告使用期間：2012/07/05~2013/07/05
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1
包含4支選擇權策略
•永豐四號擁有4支選擇權當沖訊號（3支買
方、1支賣方策略）
•買方策略：buy call 或 buy put
•賣方策略：sell call或 sell put
•選擇權當沖1、2、3號是買方策略。當沖1、
2號採用永豐二號的當沖A、當沖C邏輯
•選擇權3V策略是賣方策略
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2
策略發送狀況
•選擇權當沖1、2、3號透過 8871 發策略
•選擇權3V策略透過 email 發策略
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3
選擇權當沖（買方）優勢
1.槓桿效果下的利潤放大
•利用買方部位獲取最大獲利效果
2.降低時間價值對選擇權買方的干擾
•時間價值是買方最大的敵人
•到期時間不同選擇不同交易履約價
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4
選擇權的時間價值流逝
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5
以下開始介紹當沖3號策略
當沖3號策略進出示意圖
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回測績效-月淨值圖
回測績效-月淨值圖
8 0 0 ,0 0 0
7 0 0 ,0 0 0
6 0 0 ,0 0 0
5 0 0 ,0 0 0
4 0 0 ,0 0 0
3 0 0 ,0 0 0
2 0 0 ,0 0 0
2007/1
2007/6
2007/11
2008/4
2008/9
2009/2
2009/7
2009/12
2010/5
2010/10
2011/3
2011/8
2012/1
權利金總值
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整體績效v.s.大盤指數
績效走勢(R)
2007/01~2011/10
加權指數(L)
11000
800,000
10000
700,000
9000
600,000
8000
7000
500,000
6000
400,000
5000
300,000
4000
3000
2007/1
200,000
2007/6 2007/11 2008/4
2008/9
2009/2
2009/7 2009/12 2010/5 2010/10 2011/3
大盤指數(左軸)
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2011/8
2012/1
權利金總值
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回測績效-原始部位
淨利
$450,550
交易筆數
655
勝率
49%
單日最大虧損金額 ($15,000)
單月最大虧損金額 ($56,650)
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9
當沖3號資金配置與風險管理
•以交易日而言最大連續虧損：-52,500
•建議資金需求：30萬
•可將最大連續虧損控制在總資金 20% 左右
•年化報酬率 25% 左右
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以下開始介紹選擇權3V策略
選擇權策略基本主要架構在三大因素：
波動(volatility)
方向性(view)
時間價值(time value)
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方向判斷(新盤前因子)

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

自營商選擇權部位
外資期貨部位
五大特定人期貨部位
五大法人選擇權部位(Put)
台摩價差比較
地球儀指標
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3V策略資金配置
•以交易日而言最大連續虧損：500點/口
•建議資金需求：NTD 20萬
•可將最大連續虧損控制在總資金 12.5%
左右
•年化報酬率 25% 左右
•交易頻率
–月平均交易筆數 16.45 筆
–週平均交易筆數 4 筆
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3V實測環境
測試期間：2011/10/03 ~ 2011/11/04
2011/11/20 ~ 2011/12/21
測試長度：2個月
交易標的：選擇權(賣方)
部位大小：1口
時間架構：日線
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日損益圖
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績效與台指走勢比較圖
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選擇權3V策略email
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警語
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謝謝指教
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