Transcript PENGEMBANGAN USAHA PRODUKTIF

ASSET & LIABILITY
MANAGEMENT
( ALMA )
I.MANAJEMEN RESIKO BANK
1.Liquidity Risk
2.Credit Risk
3.Interest Risk
4.Exchange Rate Risk
5.Market Risk
6.General Economic Risk
7.Systemic Risk
UNDANG-UNDANG PERBANKAN
1.UU BI : NO.23/1999
2.UU PERBANKAN: NO.7/1992
YANG
TELAH DIREVISI MENJADI
UUPP.NO.10/1998.
JENIS BANK :
1.BANK UMUM.
2.BPR.
MANAJEMEN BANK MENGUTAMAKAN
PRINSIP KEHATI-HATIAN ( PRINSIP
PRUDENTIAL BANKING) :
1.KEPATUHAN PERATURAN PERBANKAN
2.BUSINESS PLAN 5 TAHUN
3.PEMBERIAN & PENGAWASAN KREDIT
4.PENERAPAN RESSEERVE REQUIREMENT
PENERAPAN ALMA.
RESIKO LIKUIDITAS :
KARENA MISMATCH ANTARA
SUMBERDANA(SIMPANAN) DAN
KREDIT.
MENYEDIAAN LIKUIDITAS
MELALUI :
1.PENYEDIAAN TUNAI (CASH IN
VAULT)
2.PEMENUHAN GWM (GIRO
WAJIB MINIMUM ).
MENGATASI RESIKO LIKUIDITAS
MELALUI :
1.PERFECT MACHING
2.PINJAMAN ANTAR BANK (PUAB)
3.PINJAMAN BI ( LENDER OF THE
LAST
RESORT
ALMA MENGELOLA GAP
ANALYSYS.
1.MENENTUKAN TIME HORIZON
2.MENENTUKAN KOMPONEN
ASSET & LIABILITIES.
3.MENENTUKAN GAP YG
OPTIMAL.
4.MENGELOLA ; FORWARD, SWAP
,OPTION.
BAGIAN YG MEGELOLA :
ALCO ( ASSET LIABILITY
PERHITUNGAN VALAS
( FOREIGN EXCHANGE)
DALAM PASAR UANG
a.
PENGERTIAN FOREIGN EXCHANGE
( FX )
FOREIGN EXCHANGE ( FX ) / VALAS :
ADALAH MATA UANG ASING BAIK YANG SANGAT
CONVERTIBLE ( HARD CURRENCY ) SEPERTI USD, GBP,
AUD,NZD,YEN,DLL. ATAU YANG KURANG CONVERTIBLE
( WEAK CURERENCY ) ANTARA LAIN IDR, BATH, PESO,DLL.
FUNGSI VALAS :
- SEBAGAI UANG ; MERUPAKAN ALAT TUKAR YANG
DITERIMA SE CARA
UMUM OLEH BERBAGAI NEGARA..
- SEBAGAI KOMODITI ; MERUPAKAN UKURAN TRANSAKSI
PERDAGANGAN INTERNASIONAL DIPASAR UANG.
*
a.
TRANSAKSI FOREIGN EXCHANGE
•
•
•
•
SPOT – RATE
FORWARD - RATE
SWAP RATE
OPTION
*
a.
PRINSIP –PRINSIP TRANSAKSI
FOREIGN EXCHANGE
• Pengertian Kurs Jual dan Beli selalu dilihat dari sisi Bank /
Pedagang Valas.
• Kurs Jual selalu lebih Tinggi daripada Kurs Beli atau
sebaliknya Kurs Beli selalu lebih rendah daripada Kurs Jual.
• Kurs Jual/Beli suatu mata uang (Valas) adalah sama dengan
Kurs Beli /Jual (Valas) lawannya.
*
a.
PENGERTIAN TRANSAKSI VALAS
1.
TRANSAKSI SPOT : Adalah transakasi jual/beli suatu mata uang terhadap
mata uang yang lain dengan penyerahan 2 hari kerja setelah transaksi
dilakukan dimana kursnya telah ditentukan pada saat melakukan transaksi.
Contoh ; Bank BNI melakukan pembelian Spot USD/IDR dengan Bank
Mandiri pada hari Senin tanggal 14 September 2010, maka tanggal
penyerahannya ( Delivery date ) adalah hari Rabu tanggal 16 September
2010 ( Assumsi : tidak ada hari libur di New - York dan Indonesia ) .
2.
TRANSAKSI FORWARD : Adalah transaksi jual / beli suatu mata uang
terhadap mata uang yang lain dengan penyerahan lebih dari 2 hari kerja ,
dimana kursnya telah ditentukan pada saat melakukan transaksi. Penetapan
rate forward yaitu dengan menambah ( at premium ) / mengurangi ( at
Discount ) dari Spot Rate nya.
3.
At Premium bila konversi dari hard Currency ke Soft Currency dan At
Discount sebaliknya.
a.
PERHITUNGAN FORWARD
LANGKAH-LANGKAHNYA
a.Cari ID (Interest Differential ) = Selisih interest 2(dua) mata
uang.
b.Hitung FD ( Forward Differential )
Dengan rumus = SR X ID X T
360
SR = Spot Rate, ID = Interest Differential, T =
Tenor
c.Tentukan apakah At Premium / At Discount.
d.Hitung FR ( Forward Rate. ) = SR + FD
a.
CONTOH TRANSAKSI FORWARD RATE
• Diketahui Data Pasar sbb :
- USD Interest Rate 1 Month = 6.5 % pa.
- IDR Interest Rate 1 Month = 18.5 % pa.
- Spot rate USD/IDR
= 6.990
Hitung Forward Rate ( FR ) ?
1.Cari ID = 18.5 % - 6.5 % = 12 %
2. Hitung FD = SR X ID X T
360
= 6.990 X 12% X 30 = 69.90
360
3.Transaksi At Premium krn konversi dari Hard Curr ke
Soft Curr
4.Hitung FR = SR + FD
= 6.990 + 69.90 = 7.059
a.
CONTOH TRANSAKSI FORWARD RATE
• Diketahui Data Pasar sbb :
- USD Interest Rate 1 Month = 6.25 % - 6.50 % pa.
- IDR Interest Rate 1 Month = 13.375 - 13.625 % pa.
- Spot rate USD/IDR
= 1.654 - 1.660
Hitung Forward Rate ( FR ) ?
1.Cari ID beli = (13.375 - 6.5 0) % =6.875% & IDjual = (13.625 - 6.25)
%=7.375%
2. Hitung FD beli = SR X ID X T
Fdjual = SR X ID X T
360
360
= 1.654 X 6.875%X 30 = 9.48 = 1.660X7.375%X30 =10.20
360
360
3.Transaksi At Premium krn konversi dari Hard Curr ke Soft Curr
4.Hitung FR beli = SR + FD
FDjual = SR + FD
= 1.654 +9.48 = 1.663.48
= 1.660+10.20 = 1.670.20
*
a.
CONTOH TRANSAKSI FORWARD RATE
• Diketahui Data Pasar sbb :
- USD Interest Rate 1 Month = 6.5625 % - 6.6875 % pa.
- DEM Interest Rate 1 Month = 3.6875% - 3.8125 % pa.
- Spot rate USD/DEM
= 1.6910 - 1.6920
Hitung Forward Rate ( FR ) ?
1.Cari ID beli =
ID jual =
2. Hitung FD beli = SR X ID X T
FD jual = SR X ID X T
360
360
=
=
3.Transaksi At ……………… ( Premium / Discount )
4.Hitung FR beli = SR +/- FD
FRjual = SR +/- FD
*
a.
LATIHAN SOAL TRANSAKSI FORWARD RATE
• Diketahui Data Pasar sbb :
- USD Interest Rate 3 Month = 8.8625 % - 8.9875 % pa.
- IDR Interest Rate 3 Month = 20.9875% - 21.2125 % pa.
- Spot rate USD/IDR
= 10.000 – 10.200
Hitung : Forward Rate ( FR ) ?
1.Cari ID beli =
IDjual =
2. Hitung FD beli = SR X ID X T
FDjual = SR X ID X T
360
360
=
=
3.Transaksi At ……………… ( Premium / Discount )
4.Hitung FR beli = SR +/- FD
FDjual = SR +/- FD
*
a.
LATIHAN TRANSAKSI FORWARD RATE
• Diketahui Data Pasar sbb :
- USD Interest Rate 1 Month = 6.2500 % - 6.5000 % pa.
- DEM Interest Rate 1 Month = 4.3750 % - 4.6250 % pa.
- Spot rate USD/DEM
= 1.6540 - 1.68560
Hitung Forward Rate ( FR ) ?
1.Cari ID beli =
IDjual =
2. Hitung FD beli = SR X ID X T
FDjual = SR X ID X T
360
360
=
=
3.Transaksi At ……………… ( Premium / Discount )
4.Hitung FR beli = SR +/- FD
FDjual = SR +/- FD
*
a.
PENGERTIAN TRANSAKSI SWAP
TRANSAKSI SWAP :
Adalah suatu transakasi dimana 2(dua) Curency
diperdagangkan melalui pembelian / penjualan tunai (Spot)
dan penjualan/pembelian kembali secara berjangka (forward)
dengan kurs yang ditentukan pada tanggal transaksi.
ARTINYA :
a.Beli suatu currency terhadap currency lain dengan
tanggal valuta Spot dan menjualnya kembali dengan
tanggal valuta Forward.. ( Buy Spot Sell Forward & Sell
Spot Buy Forward ).
b.Jumlah salah satu currency yang dibeli / dijual harus
sama.
c.Transaksi Spot ditutup dengan pihak yang sama.
d.Transaksi spot & forward ditutup pada tanggal yang
sama.
a.
CONTOH TRANSAKSI SWAP
• Diketahui Data Pasar sbb :
- USD Interest Rate 1 Month = 6.5625 %
- DEM Interest Rate 1 Month = 3.6875%
pa.
- Spot rate USD/DEM
= 1.6910 - Swap Point
= 0.0042 Hasil : Forward Rate
= 1.6868 Transaksi Swap
Buy Spot
Sell Fwd
Buy & Sell
USD.1.6920
USD 1.6868
- 6.6875 % pa.
- 3.8125 %
1.6920
0.0039
1.6881
Sell & Buy
Sell Spot USD. 1.6910
Buy Fwd USD.1.6881
a.
LATIHAN TRANSAKSI FORWARD SWAP
Diketahui data Pasar sebagai berikut :
Spot rate
: USD/GBP = 8.9820 – 8.9840
Bunga 6 bulan USD : 15.1250 %-15.3750%
GBP : 9.3750 %- 9.6250%
Ditanyakan :
a.Hitung Forward Rate ?
b.Apabila ada transaksi Swap selama 6 bulan berdasarkan
Sell Spot Buy Forward sebesar USD.1 juta, berapakah
untung/rugi dengan membandingkan transaksi Swap Sell
& Buy tersebut ?
a.
CURRENCY OPTION
PENGERTIAN :
Adalah Hak untuk membeli atau menjual sejumlah valuta
asing tertentu dgn harga yg telah ditentukan ( Strike Price)
umtuk suatu periode tertentu dgn membayar sejumlah premi..
JENIS OPTION :
1. AMERICAN STYLE OPTION
Jenis option yg dpt di Exercise sebelum jatuh tempo.
2.EUROPEAN STYLE OPTION
Jenis option yg hanya dapat di exercise pada saat jatuh
tempo.
PREMI AMERCAN STYLE LEBIH MAHAL.
a.
ISTILAH-ISTILAH DALAM OPTION
1.Call Option : Hak untuk membeli.
2.Put Option : Hak untuk menjual.
3.Spot Price : Harga dipasar Tunai ( Spot)
4.Strike Price : Harga yg menjadi patokan dalam Option
Contract.
5.Holder : Pembeli Option.
6.Writer : Penjual option.
7.In the Money (ITM) : Untung.
8..At The Money (ATM) : Impas
9.Out of The Money (OTM) : Rugi.
10.Exercise : option dilaksanakan
11.No.Option/No.exercise : Option dibatalkan.
a.
CONTOH TRANSAKSI OPTION
TRANSAKSI CALL OPTION
PT.A ADALAH IMPORTIR YANG HARUS MEMBAYAR BIAYA IMPOR 6
BULAN LAGI SEBESAR USD.1 JUTA.UTK MENGHINDARI RESIKO
GEJOLAK NILAI TUKAR PT.A MELAKUKAN OPTION KONTRAK DGN
BANK B DGN CARA MEMBELI CALL OPTION DGN STRIKE PRICE
Rp.7.000,- DAN PREMI OPTION YG HRS DIBAYAR Rp.500 PER USD. JENIS
OPTION EUROPEAN STYLE.
•SEANDAINYA PADA TGL JATUH TEMPO HARGA USD/IDR DIPASAR
(MARKET PRICE) Rp.9.000,- MAKA CALL OPTION BAGI PT.A DISEBUT
ITM DAN AKAN DIEXERCISE DGN UNTUNG Rp.1.500,- ,SEBALIKNYA
BAGI BANK B OTM
•SEANDAINYA PADA TGK JATUH TEMPO HARGA USD/IDR DIPASAR
Rp.6.500,- MAKA CALL OPTION BAGI PT.A. ATM DGN RUGI Rp.500,DAN TIDAK DIEXERCISE DAN BAGI BANK.B. ITM.
a.
CONTOH TRANSAKSI OPTION
TRANSAKSI PUT OPTION
PT.VANDAN ADALAH EKSPORTIR YANG AKAN MENERIMA HASIL
EKSPOR 3 BULAN LAGI SEBESAR USD.2 JUTA.UTK MENGHINDARI
RESIKO GEJOLAK NILAI TUKAR PT.A MELAKUKAN OPTION KONTRAK
DGN BANK B DGN CARA MEMBELI PUT OPTION ( HAK UTK MENJUAL
) DGN STRIKE PRICE Rp.6.800,- DAN PREMI OPTION YG HRS DIBAYAR
Rp.400 PER USD. JENIS OPTION EUROPEAN STYLE.
•SEANDAINYA PADA TGL JATUH TEMPO HARGA USD/IDR DIPASAR
(MARKET PRICE) Rp.6.000,- MAKA CALL OPTION BAGI PT.VANDAN
DISEBUT ITM DAN AKAN DIEXERCISE DGN UNTUNG
Rp.400/USD.,SEBALIKNYA BAGI BANK B OTM
•SEANDAINYA PADA TGK JATUH TEMPO HARGA USD/IDR DIPASAR
Rp.7.500,- MAKA PUT OPTION BAGI PT.VANDAN ITM DAN TIDAK
DIEXERCISE DGN UNTUNG Rp.300/.USD. DAN BAGI BANK.B. ITM.
Soal -latihan
Diketahui data Pasar sebagai berikut :
 Spot rate : USD/GBP = 8.9820 – 8.9840
 Bunga 9 bulan USD : 16.1250 – 16.3750

GBP : 9.3750 - 9.6250
 Ditanyakan :
 1.Hitung Forward Rate ?
 2.Apabila ada transaksi Swap selama 9 bulan berdasarkan Buy Spot
Sell Forward sebesar USD.1 juta, berapakah untung/rugi dengan
membandingkan transaksi Swap Buy & Sell tersebut ?
 3.Apabila rugi maka dilakukan “option Contract” dengan premi

0.030 GBP per USD.Market Price jatuh tempo USD/GBP.8.1250.

berdasarkan transaksi “Put Option” ?
Soal -latihan
Diketahui data Pasar sebagai berikut :
 Spot rate : USD/GBP = 8.9820 – 8.9840
 Bunga 9 bulan USD : 16.1250 – 16.3750

GBP : 9.3750 - 9.6250
 Ditanyakan :
 1.Hitung Forward Rate ?
 2.Apabila ada transaksi Swap selama 9 bulan berdasarkan Buy Spot
Sell Forward sebesar USD.1 juta, berapakah untung/rugi dengan
membandingkan transaksi Swap Buy & Sell tersebut ?
 3.Apabila rugi maka dilakukan “option Contract” dengan premi

0.030 GBP per USD.Market Price jatuh tempo USD/GBP.8.1250.

berdasarkan transaksi “Put Option” ?
Soal -latihan









1.Diketahui
SPOT RATE USD/AUD
= 44.8100 - 44.8150
Bunga 6 bulan USD
= 18.1250 - 18.3750
AUD
= 5.3750 - 5.6250
Bunga 4 bulan USD
= 17.1250 - 17.3750
AUD
= 4.3750 - 4.6250
a. PT.Vandan melakukan Call Option ”USD/AUD dengan metode
”American style” Dengan premi 0.30 AUD per USD, apakah option di
exercise bila pada bulan ke.4 Kurs pasar menunjukkan USD/AUD
44.3600 - 44.3650 atau tetap sesuai ”Option Contract” bila pada jatuh
tempo naik 20 point ( 0.0020 ) baik untuk Bid & Offer ?
b.Hitung untung atau ruginya ?
c.jika PT.Vandan melakuikan swap Sell spot Buy Forward untuk 4
bulan sebesar USD.2.500, untung atau rugi ? Berapa.!
Soal -latihan











Diketahui data Pasar sebagai berikut :
Spot rate
: USD/GBP = 7.9820 – 7.9840
Bunga 9 bulan USD
: 15.1250 – 15.3750
GBP
: 9.3750 - 9.6250
Ditanyakan :
1.Hitung Forward Rate ?
2.Apabila ada transaksi Swap selama 9 bulan berdasarkan Buy Spot Sell
Forward sebesar USD.1 juta, berapakah untung/rugi dengan
membandingkan transaksi Swap Buy & Sell tersebut ?
3.Apabila rugi maka dilakukan “option Contract” dengan premi
0.020 GBP per USD.Market Price jatuh tempo USD/GBP.8.1250.
berdasarkan transaksi “Put Option” ?
TERIMA KASIH