Transcript clicca qui per scaricare i materiali del convegno parte 7

Università degli Studi di Parma
Lo Sviluppo della Riassicurazione
in Europa
Dr. Georg Pickel
Dipartimento di Economia
Via J. F. Kennedy, 6
43100 Parma (Italy)
Sezione credito, finanza e assicurazioni
Agenda
Elementi di Riassicurazione
 Cenni Storici
o Le origini in Asia
o Lo sviluppo in Europa
 I diversi mercati della Riassicurazione
o Lloyd’s Market
o Companies Market
o I Riassicuratori professionali
 Generi e forme della Riassicurazione
 Definizione della riassicurazione moderna
 Tipologie di riassicurazione e funzionamento
 Tipologie di riassicurazione Vita
Elementi di Riassicurazione  Agenda
Elementi di Riassicurazione
Cenni storici e sviluppo della Riassicurazione

Le prime tracce di forme di (ri-)assicurazione a livello mondiale fanno parte
della cultura cinese (ca 5.000 a.C.); esse non si basano sul calcolo della
probabilità come al giorno d’oggi, ma sul «frazionamento del rischio».

All’incirca 4.000 a.C. datano i documenti trovati in Babilonia che fanno
evincere l’esistenza di una specie di «copertura credito» per
commercianti ai quali venne garantito o il pagamento del capitale oppure
quello degli interessi se la merce che veniva acquistata a credito fosse
andata perduta durante il trasporto tra il luogo di acquisto e quello di
vendita.

La Riassicurazione sulla quale si basano le tecniche della Riassicurazione
odierna trae le sue origini verso la fine del Medio Evo dallo sviluppo
dell'assicurazione trasporti marittimi, in virtù dalla forte crescita delle
attività commerciali
Elementi di Riassicurazione  Cenni storici
Primo rischio riassicurativo
 Stipulazione a Genova nel 1370 (12 luglio)
Assicurato
G.Sacco
Assicutore
G.Grillo
Broker
B.Lomellino
Riass.
G.di Benavia
M.Maruffo
 Rischio: Trasporto merci da Genova a Sluys (Fiandre)
 Il trattato stabiliva che l'Assicuratore trasferisse la parte piú rischiosa del
viaggio da Cadice (Andalusia) a Sluys riassicurandosi
 Capacità riassicurativa: 125 Sterline
 Decorrenza: Partenza da Cadice
 Premi di riassicurazione: non citati a causa delle leggi sull’usura
Elementi di Riassicurazione  Cenni storici

Il XVII Secolo vede il fiorire della coassicurazione, ovvero la pratica che
uno stesso rischio sia coperto da più assicuratori.

1670 nascono in Gran Bretagna diverse piccole mutue assicuratrici per
la copertura del rischio incendio a seguito dell'incendio di Londra del 1666.

1688 Edward Lloyd's fonda il "Coffee House" in Tower Street
 Da caffè nel giro di pochi
anni diventa prima borsa
mondiale di assicurazione e
riassicurazione
 Lloyd’s offre «sicurezza» coobbligando i propri membri
con il loro intero patrimonio
Elementi di Riassicurazione  Cenni storici

Dal 1746 al 1864 la riassicurazione fu messa al bando in Inghilterra
 A seguito di pratiche abusive sul mercato riassicurativo inglese, il
governo impose delle restrizioni: la riassicurazione veniva permessa
solo se l'assicuratore fosse insolvente, bancarottiere o deceduto.
 Tale provvedimento ebbe una considerevole influenza sullo sviluppo
dei Lloyd's in qualità di coassicuratori.

Nel XIX Secolo si registra:
 Primo contratto Riassicurativo obbligatorio in quota (1821) tra la
«Compagnie Royale d’Assurance contre l’Incendie» di Parigi e la
«Compagnie des Proprietaires Reunis di Bruxelles».
 Primo contratto di riassicurazione in Germania nel 1829 sotto la
forma di «eccedente di somma» (fonte importante per le clausole di
riassicurazione ancora oggi in uso)
 Grande incendio di Amburgo (1842)
 Nascita dei Riassicuratori Professionali, quali Kölnische Rück (1846),
Schweizer Rück (1863) e Münchener Rück (1880)
 Nascita della prima Compagnia professionale in Italia Ausonia (1898)

Sospensione parziale dovuta alla I e II Guerra Mondiale
Elementi di Riassicurazione  Cenni storici
 Il periodo tra le due Guerre
e il primo post-guerra
• Solo lo stato di guerra ha fatto capire per la prima volta nella
storia a Compagnie e Riassicuratori la complessità delle
relazioni internazionali in tempi di "non pace„
• A partire dal 1919 i mercati hanno cominciato a imporre delle
clausole di disdetta particolare in caso di guerra (sia essa
dichiarata o no).
Elementi di Riassicurazione  Cenni storici
I diversi mercati della Riassicurazione
Lloyd’s al giorno d’oggi
 A metà degli anni ’80 Lloyd’s rischia il
tracollo dopo aver ridotto allo stato di
povertà assoluta molti dei suoi membri a
causa di danni ingenti (asbestosi)
 All’inizio degli anni ‘90 il Governo
britannico trasforma Lloyd’s in SpA
dandole delle regole specifiche ed aprendo
il capitale al pubblico
(Lloyd’s Act 1992 sancisce la nuova situazione giuridica)
 Al giorno d’oggi Lloyd’s sono considerati
un mercato con ampia capacità, buona
nomea e buon rating (A+); sono diventati
membri Lloyd’s: MR, SR, HR
Elementi di Riassicurazione  I diversi mercati della Riassicurazione
Gli ingranaggi del mercato riassicurativo
La Riassicurazione è un prodotto comprato e venduto in tutto il mondo
Non c'è una chiara suddivisione fra mercato locale e mercato
riassicurativo internazionale; si possono comunque distinguere:
Il mercato internazionale
Le società di riassicurazione hanno spesso un importante rappresentanza nelle città più
importanti. Attraverso questo network di rappresentanze possono ottenere un maggior
numero di informazioni che consentono di operare con maggiori possibilità di successo
Il mercato di Londra (Companies market)
Si tratta di un mercato molto vasto il cui raggruppamento in un area molto piccola (talvolta
lo stesso palazzo) rende più semplice il
collocamento di rischi o trattati.
Questo mercato opera differentemente da
quello dei Lloyd's.
Elementi di Riassicurazione  I diversi mercati della Riassicurazione
Struttura commerciale internazionale di HR
Europe
America
Spain
Madrid
Ireland
Dublin
Great Britain
London
France
Paris
Germany
Hannover
Italy
Milan
South Korea
Seoul
USA
Charlotte
Chicago
Denver
New York
Orlando
Japan
Tokyo
Taiwan
Taipei
Bermuda
Hamilton
China
Hong Kong
Shanghai
Mexico
Mexico City
India
Mumbai
Colombia
Bogotá
Non-life reinsurance
Asia
Bahrain
Manama
Canada
Toronto
Brazil
Rio de Janeiro
Sweden
Stockholm
Africa
Australia
South Africa
Johannesburg
Australia
Sydney
Life and health reinsurance
Malaysia
Kuala Lumpur
Non-life & life and health reinsurance
Elementi di Riassicurazione  I diversi mercati della Riassicurazione
Classifica mondiale 2012 della riass. professionale
Dati 2012 in m. USD
Rank Group
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Munich Re
Swiss Re
Hannover Re
Lloyd's 2)
Berkshire Hathaway Inc.
SCOR
RGA
China Re
Korean Re
PartnerRe
Everest Re
Transatlantic Re
London Re
Assicurazioni Generali
General Insurance Corporation of India
Country
D
CH
D
GB
USA
F
USA
RC
ROK
BDA
BDA
USA
CDN
I
IND
Premi lordi
37,251
31,723
18,208
15,785
15,059
12,576
8,233
6,708
5,113
4,712
4,311
3,577
3,319
2,979
2,776
Premi netti
36,167 1)
25,344
16,2311)
11,371
15,059
11,286
7,907
6,471
3,390
4,567
4,081
3,456
3,268
2,979
2,534
Source: A.M. Best (September 2013)
1) Net premium earned
2) Reinsurance only
Elementi di Riassicurazione  I diversi mercati della Riassicurazione
Definizioni, generi e forme
della riassicurazione
Definizione classica della riassicurazione
Riassicurazione
=
Contratto sulla base del quale un Assicuratore
mediante il pagamento di un premio
ottiene che un Riassicuratore gli garantisca
tutto o una parte del rischio che egli abbia assunto
Finalità:





Ripartizione del rischio – nello spazio e nel tempo Aumento della capacità di sottoscrizione
Maggior equilibrio del portafoglio conservato
Stabilizzazione dei risultati
Rafforzamento della solidità finanziaria dell'assicuratore cedente
Elementi di Riassicurazione  Definizione, generi e forme della riassicurazione
Definizione dei ruoli
Elementi di Riassicurazione  Definizione, generi e forme della riassicurazione
La riassicurazione tradizionale

Riassicurazione Obbligatoria per Trattato
 Non
 Proporzionale
 XL per Rischio/per Evento
 CAT XL
 Stop Loss
Quota
Eccedente di Capitali
Pool (statale) di riassicurazione

Riassicurazione Facoltativa

Riassicurazione Mista (cover fac/obl)
 Proporzionale
Proporzionale
 Non
Proporzionale
Elementi di Riassicurazione  Definizione, generi e forme della riassicurazione
Tipologie di Riassicurazione Vita
 Sono fondamentalmente le stesse di quelle dei rami danni. Vengono
utilizzate tutti i generi, sia nella forma proporzionale sia nella forma
non proporzionale
 Si tratta sempre di portafogli omogenei, perché l’assuntore vita
carica di sovrappremi i cosiddetti rischi «tarati», in modo tale da
renderli simili fra di loro, attuarialmente a quelli «sani»
 I risultati di riassicurazione vita sono generalmente positivi con
poche oscillazioni, tranne in presenza di catastrofi naturali o causate
dall’uomo
Elementi di Riassicurazione  Definizione, generi e forme della riassicurazione
Definizione usata nel XIV secolo
“De li Assicuratori – Che quando fanno
dette sicurtà è loro dolce cosa a toccare
il danaio; ma, quando viene il disastro
della perdita è tutto il contrario e
ciascuno tira il culo indietro e fanno
volentieri senza pagare”
Francesco di Marco Datini – Mercante Pratese 1335 - 1410
Elementi di Riassicurazione  Definizione, generi e forme della riassicurazione
Grazie per la vostra attenzione