Transcript Experiencias Fallidas en America Latina-Lecciones

LO BUENO DE LO MALO EN
MICROFINANZAS:
LECCIONES APRENDIDAS DE EXPERIENCIAS
FALLIDAS EN AMERICA LATINA
Beatriz Marulanda
Lizbeth Fajury
Mariana Paredes
Franz Gomez

Objetivo :
“El objeto de este estudio no es juzgar ni estigmatizar a ninguna
organización y/o individuo. Se pretende más bien señalar cuáles
han sido los errores e identificar las causas y los factores que
contribuyeron a dichos fracasos, con el fin de derivar lecciones
aprendidas y contribuir a la diseminación de las mismas, de forma
que, a futuro, podamos tenerlas en cuenta y evitar así caer en los
mismos errores.“
Alex Silva, Calmeadow

Qué se entiende por Experiencias Fallidas?
Casos en los cuales una institución microfinanciera o un programa
de microcrédito dentro de una institución, sufre graves quebrantos
patrimoniales que comprometen su solvencia, y los promotores,
accionistas, o acreedores se ven obligados a capitalizarla,
fusionarla, reestructurarla o cerrarla.
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Causas Típicas de Fracasos
Varias de las causas tipificadas a continuación se encontraron
presentes en mayor o menor grado en varios de los casos analizados
Fallas
Metodológicas
Fraude
Sistemático
Crecimiento
Descontrolado
• Aplicación mala o parcial de procesos típicos de “tecnologías” de microcrédito
• Ausencia Total ( reemplazada por modelos parametrizaodos)
• Implementación por pedazos (incentivos asesores a colocación).
• Sin adaptaciones al entrar a nuevos mercados.
• Nivel Directivo – Aprovechamiento en beneficio de Directivos y Familiares.
• Prestamos Relacionados
• Contratos con familiares
• Nivel Operativo – Asesores
• Créditos fantasmas e Información no real.
• Colusión entre cliente y asesor
• Relajación del sistema de controles para lograr crecimiento acelerado.
• Reciente creación – contratación masiva de asesores a cambio de
productividad.
• Falta de MIS que permitiera monitorear crecimiento.
• Amplio fondeo
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Causas Típicas de Fracasos
Perdieron el
Foco
• “Atender las necesidades integrales de los microempresarios” sin haber
consolidado el producto básico de microcrédito.
• Incursión en otros segmentos empresariales o productivos sin
adecuaciones probadas.
• Exceso de productos, con perfiles de riesgo diverso.
Fallas de
Diseño
• Inadecuado diagnóstico de mercado potencial.
• No hay microempresarios suficientes o están atendidos por otras IF
• Institucionalidad utilizada para desarrollar el negocio.
• No es fácil extrapolar experiencias exitosas a todos los países o entre
instituciones.
Intervención
Estatal
• Inversión directa en entidades microfinancieras
• Decisiones de crédito influidas por política
• Distorsionan el mercado con subsidios o deterioran cultura de pago
• Sostenibilidad no es siempre requisito
• Garantías Públicas – Abuso conduce a inadecuada evaluación de riesgo
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Lecciones Aprendidas

Una Talla Única no le Sirve a Todos
 En TODOS los mercados y países DEBEN existir instituciones
microfinancieras especializadas?
 Un modelo institucional que sirvió en un país, TIENE que servir
en otro país o en otra institución?
 Todas personas que tienen experiencia en microcrédito o que
dirigieron una IMF exitosa pueden replicar el éxito?
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Lecciones Aprendidas
 Las crisis macroeconómicas no causaron las
quiebras
• Una crisis macroeconómica SI impacta a microfinancieras pero no
causa las quiebras
Igual que a otros intermediarios financieros?
No necesariamente pues el segmento de microempresa si puede ser más
resistente.
• Ante la adversidad, aumenta la capacidad “creativa” de algunos
administradores con el fin de evitar el reconocimiento de pérdidas.
Gimnasia Financiera creativa
• Las pérdidas se deben cubrir con capital
No es un recurso fácilmente disponible en todos los casos.
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Lecciones Aprendidas

La Calidad del activo no solo depende de
una baja mora
 La calidad de la cartera de microcrédito es crítica…..
 ……..así como la composición del activo
 Sorprende la volatilidad de la cartera de microcrédito
…… y falta un sistema integral de administración del riesgo en IMF
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Lecciones Aprendidas

Facilidad de acceso a fondeo-Bueno o Malo ?
 Característica en común : recursos de terceros disponibles a ritmos
muy superiores a lo que podrían haber crecido instituciones
financieras en esos mismos países.
 La exposición de los financiadores externos superó varias veces el
patrimonio de las IMFs, y representó un porcentaje muy elevado de la
cartera
A qué ritmo puede crecer cualquier institución financiera sin incurrir en prácticas
riesgosas?
Esta presentándose sobreendeudamiento en las IMF, así como se evidencia en
ciertos países en el caso de los microempresarios?
El excesivo apalancamiento está exacerbando los problemas de gobernabilidad?
La facilidad de consecución de fondos está causando “pereza” en IMF reguladas
frente al reto de movilizar ahorro del público?
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Lecciones Aprendidas

El papel de los inversionistas
 Ante una situación de quebranto patrimonial, la solución
definitiva requiere el aporte de capital fresco.
Locales no quieren diluirse y buscan alternativas (maquillaje de EF)
 Al momento de la crisis promotores o accionistas locales
tuvieron dificultades para aportar los recursos;
internacionales, cuando estaban dispuestos a hacerlo,
enfrentaron diversas restricciones.
Qué hacer cuando el capital mínimo al momento de la constitución de
la IMF regulada demanda todo el patrimonio de la ONG promotora?
Cómo reponer el capital en el caso de ONGs?
Cuales son los derechos y deberes de los financiadores antes,
durante y después de una crisis? (control, directorios, evaluacion,
supervisión?)
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Lecciones Aprendidas

La diferencia la hace la gobernabilidad!
En los casos analizados se detectaron las siguientes
deficiencias:
Nociva concentración de funciones en una sola
persona (Miembro del Directorio y CEO)
Debilidad de los Directorios
Falta de Órganos de Control
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Lecciones Aprendidas

Riesgo político
 La visibilidad de la Industria de Microfinanzas la convirtió en
“victima de su propio invento”.
 Las IMF enfrentan un riesgo adicional a las demás IF y es el
riesgo externo de convertirse en botín de políticos..
• Creación de IF públicas ó programas gubernamentales?
• Garantías públicas – “free riders” irresponsables?
• Controles a tasas de interés
• Apoyo a movimientos de no pago
 Los clientes son la principal defensa..
• Precios justos y transparentes
• Fidelización con atención integral y efectiva
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Lecciones Aprendidas

Regulación – Cómo y Para Quién?
 Solo en el caso de las entidades que trabajan con ahorros del público
la responsabilidad de regular y supervisar estas entidades debe ser de
las autoridades gubernamentales.
 PERO……….. Utilizar recursos de terceros para prestarlos es una
operación de riesgo que requiere ser normada y regulada con el fin de
evitar la asunción de riesgos excesivos
 El reto: crear un frente común por parte de financiadores que
establezca una de regulación y un esquema de supervisión que vele
por una correcta administración de riesgos en el caso de IMF no
reguladas o aún a reguladas en países sin marco adecuado.
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Conclusiones

La industria de microfinanzas es un negocio
financiero
Es necesario entender que no solo se debe administrar el riesgo
de crédito, sino tener una administración INTEGRAL de los
riesgos a los que se enfrentan instituciones que administran
recursos de terceros, ya sea depósitos del público o pasivos con
terceros en relaciones de apalancamiento muy superiores a la de
cualquier otro tipo de empresa en la economía.
Las crisis no son las que causan los fracasos, sino es la manera
como éstas son enfrentadas por las directivas, los
administradores y los funcionarios de una entidad financiera lo
que explica si una institución en particular será capaz de superarla
o no.
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Conclusiones

La experiencia no se improvisa…
Los niveles de rentabilidad que han demostrado las entidades microcrediticias
exitosas no se logran solo con crecimientos elevados de la cartera en un
plazo corto
El afán por alcanzar en el muy corto plazo los indicadores de crecimiento y
rentabilidad que las entidades exitosas han logrado al cabo de los años,
conduce con frecuencia a relajar la disciplina y el control sobre la fuerza de
ventas pues mantener los estándares recomendados en estos aspectos, se
dificulta cada vez más a medida que aumenta el volumen de las operaciones.
Los niveles de rentabilidad logrados por las entidades microcrediticias
exitosas son el resultado de muchos años de trabajo y paciente consolidación
de una metodología desarrollada en detalle para adaptarse a las
características del mercado objetivo.
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Mil gracias!!!
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