Transcript 16cost-and-benefit-analysis - Website Muhammad Taqiyyuddin Alawiy
Analisis Kelayakan Proyek
Muhammad Taqiyyuddin Alawiy, ST., MT Dosen Fakultas Teknik Elektro Universitas Islam Malang
Kebijakan Publik
Perlukah membangun rumah sakit baru?
Membangun bandara atau menambah rel kereta api?
Merubah area perkotaan menjadi perumahan atau tetap sebagai lahan pertanian?
Membangun generator listrik dari tenaga uap, air, batu bara atau tenaga matahari?
4/23/2020 [email protected]
2
Tahapan Analisis
Identifikasi kebutuhan masyarakat Evaluasi dengan arah pembangunan
Screening
awal ide proyek Analisis Kelayakan: Analisis pasar, teknikal, dan finansial Rekomendasi hasil analisis (layak/tdk.layak) Penyusunan proposal 4/23/2020 [email protected]
3
Analisis Evaluasi Proyek
Metode untuk menilai manfaat dan biaya dari berbagai alternatif kebijakan publik.
Analisis biaya-manfaat harus sejalan dengan prioritas pembangunan nasional/daerah.
Manfaat dan biaya diukur berdasar nilai ekonomis dari sudut pandang masyarakat luas
(social benefit)
.
Social benefit benefit
.
berbeda dengan
private
4/23/2020 [email protected]
4
Prioritas Pembangunan
Mendorong pemerataan pendapatan.
Contoh proyek: mengembangkan UKM Pengurangan pengangguran.
Jenis proyek: proyek-proyek padat karya Stabilisasi nilai tukar valas.
Jenis proyek: proyek berorientasi ekspor. 4/23/2020 [email protected]
5
Pengukuran Biaya-Manfaat
Menggunakan harga pasar.
Jika produk/jasa yang dihasilkan ditransaksikan di pasar dan harga ditetapkan oleh transaksi pasar. Tanpa menggunakan harga pasar.
Shadow price
digunakan jika tidak tersedia harga pasar atau terjadi distorsi terhadap harga pasar. Misal, pajak, tarif dan subsidi.
4/23/2020 [email protected]
6
Aspek Analisis
Analisis Pasar
Analisis Teknikal
Analisis Keuangan
4/23/2020 [email protected]
7
Analisis Pasar
Deskripsi pasar: area pemasaran, metode transportasi produk, saluran distribusi.
Kondisi permintaan: siapa konsumen utama produk, jumlah dan nilai konsumsi. Proyeksi permintaan masa depan.
Kondisi persaingan: strategi harga, jumlah pesaing, program promosi dan iklan.
4/23/2020 [email protected]
8
Analisis Teknikal
Menilai apakah secara teknis proyek memang benar-benar dapat diimplementasikan.
Menilai berbagai alternatif pilihan teknologi, infrastruktur,
ecology
, metode produksi, ketersediaan SDM dll.
4/23/2020 [email protected]
9
Alat Analisis Keuangan
Average Rate of Return (ARR) Net Present Value (NPV) Internal Rate of Return (IRR) Profitability Index (PI) Payback Period (PP) 4/23/2020 [email protected]
10
Average Rate of Return
Mengukur rata-rata tingkat keuntungan investasi. Misal, investasi proyek poliklinik baru - Aktiva tetap : Rp 800 juta, umur 8 thn.
- Modal kerja : Rp 200 juta - Penghasilan Rp 1.500 juta/thn.
- Biaya operasional tunai Rp 1.000 juta - Tarif pajak 35% 4/23/2020 [email protected]
11
Pendapatan Biaya -biaya: - Operasional tunai - Penyusutan (Rp 800jt/8) Laba sblm pajak Pajak (35%) Laba stlh pajak 4/23/2020 [email protected]
lanjutan
Rp 1.500jt
Rp 1.000jt
Rp 1.100jt
Rp 400jt Rp 140jt Rp 260jt 12
lanjutan
Rata-rata dana investasi susut Rp 100jt/thn.
Rata-rata dana investasi dalam aktiva tetap = (Rp 800jt + 700 + 600 + 500 + 400 + 300 + 200+ 100 + 0)/9 = Rp 400jt.
Total investasi rata-rata = Rp 400jt+Rp200jt.
= Rp 600jt.
Average Rate of Return = Rp 260 x100% Rp 600 = 43,33% 4/23/2020 [email protected]
13
Payback Period (PP)
Mengukur seberapa cepat dana investasi bisa kembali.
PP = Investasi .
Aliran Kas/thn.
Kelemahan: - Diabaikannya nilai waktu dari uang.
- Diabaikannya aliran kas setelah periode payback. 4/23/2020 [email protected]
14
Contoh Metode Payback
Investasi A, nilai Rp 20jt, usia ekonomis 6 thn, aliran kas Rp 8 jt/thn, PP = Rp 20 juta/Rp 8juta per-tahun = 2,5 tahun
Kelemahan:
- Aliran kas sebesar Rp 8jt/thn dinilai sama pada tahun ke-1, 2…dan 6.
- Aliran kas setelah 2,5 thn tdk diperhitungkan. 4/23/2020 [email protected]
15
Net Present Value
Menghitung selisih nilai sekarang antara kas keluar (investasi) dengan kas masuk (pendapatan) per tahun.
NPV = -Investasi+Kas thn1+Kas thn.2+...Kas thn.
n
(1+
i
) 1 (1+
i
) 2 (1+
i
)
n
dimana
i
adalah suku bunga bank.
Proyek dinilai layak jika NPV=positif.
4/23/2020 [email protected]
16
Kasus: NPV Proyek Poliklinik
Investasi awal Rp 1.000 juta Aliran kas per-tahun Rp 360 juta
Terminal cash flow
Rp 200 juta Usia proyek 8 tahun, suku bunga 25% Apakah proyek layak?
4/23/2020 [email protected]
17
lanjutan
NPV = -1.000jt + 360jt + 360jt + 360jt … (360+200jt) (1,25) 1 (1,25) 2 (1,25) 3 (1,25)
8
NPV = -1.000jt + 1.232,04 jt = + 232,04 juta Nilai sekarang penerimaaan kas lebih besar dari nilai investasi (proyek diterima).
4/23/2020 [email protected]
18
Internal Rate of Return (IRR)
Menghitung nilai
tingkat bunga
yang menyamakan nilai sekarang investasi dengan penerimaan kas bersih di masa datang. Investasi = Kas thn1+ Kas thn.2+… Kas thn.
n
(1+ IRR) 1 (1+ IRR) 2 (1+IRR
i
)
n
Proyek dinilai layak jika: IRR > tingkat keuntungan yang disyaratkan.
4/23/2020 [email protected]
19
Kasus: IRR Proyek Poliklinik
Investasi awal Rp 1.000 juta Aliran kas per-tahun Rp 360 juta
Terminal cash flow
Rp 200 juta Usia proyek 8 tahun, suku bunga bank 25% Apakah proyek layak?
4/23/2020 [email protected]
20
lanjutan
1.000jt = 360jt + 360jt + 360jt ..........+ (1+IRR) 1 …(360+200jt) (1+IRR)
8
(1+IRR) 2 (1+IRR) 3 Dengan metode
trial and error
, dilanjutkan dengan interpolasi diperoleh IRR=33% IRR=33% (lebih tinggi dari tingkat bunga 25%) Rekomendasi: Proyek diterima.
4/23/2020 [email protected]
21
Profitability Index (PI)
Perbandingan antara nilai sekarang penerimaan kas masa datang dengan nilai sekarang investasi.
PI = PV Kas Masuk thn. 1 sampai thn.
n
Investasi Proyek diterima jika PI > 1 (hal ini berarti bahwa NPV kas masuk > NPV Investasi) 4/23/2020 [email protected]
22
Kasus: PI Proyek Poliklinik
Investasi awal Rp 1.000 juta Aliran kas per-tahun Rp 360 juta
Terminal cash flow
Rp 200 juta Usia proyek 8 tahun, suku bunga 25% Apakah proyek layak?
4/23/2020 [email protected]
23
lanjutan
NPV Kas Masuk = 360jt + 360jt + 360jt …(360+200jt) (1,25%) 1 (1,25%) 2 (1,25%) 3 (1,25%)
8
NPV Kas Masuk = 1.232,04 juta.
PI = NPV Kas Masuk/Investasi = 1.232,04 jt/1.000jt.
= 1,232 Rekomendasi: Proyek diterima.
4/23/2020 [email protected]
24
Pendanaan Proyek
Proporsi Hutang dan Modal Sendiri Penekanan pada kontrol proyek atau
sharing
resiko proyek dgn pemberi pinjaman?
Berapa tingkat bunga bank?
Apakah tersedia kredit lunak?
Perlakuan Pajak 4/23/2020 [email protected]
25
Apakah Faktor Kunci Penilaian Investor?
Reputasi dan kinerja perusahaan Karakteristik dan persaingan industri Kualifikasi individu dalam proyek Potensi pertumbuhan pasar Tingkat keuntungan dan resiko proyek Dukungan faktor eksternal (pemerintah daerah, masyarakat, tokoh-tokoh penting).
4/23/2020 [email protected]
26
Studi Kasus: Pengelolaan Sampah Kota
Tujuan proyek: peningkatan pendapatan daerah melalui retribusi sampah.
Saat ini pendapatan dari retribusi sampah Rp 125 juta/thn (masih jauh di bawah potensi).
Data Deskriptif: Jumlah keluarga = 120.902 Juml. pedagang pasar Tarif sampah rumah tangga Tarif sampah pasar = 28.000
= 7.500
= 15.000
4/23/2020 [email protected]
27
lanjutan
Siapkan analisis kelayakan pengelolaan sampah kota yang terdiri dari: Analisis teknis: alat-alat yg diperlukan, lokasi dan desain tempat pembuangan akhir (TPA), kelayakan lingkungan TPA, tenaga kerja, dll.
Analisis keuangan: sumber modal awal, investasi awal yang diperlukan, biaya beli/sewa alat, biaya perawatan, aliran kas masuk, anggaran gaji, biaya operasional, dll.
Pelaksana kegiatan (dikontrakkan swasta atau 4/23/2020 dikelola Pemda).
28
Studi Kasus: Pengelolaan Retribusi Parkir
Tujuan proyek: peningkatan pendapatan daerah melalui retribusi parkir.
Area retribusi: area parkir terminal, parkir taman kota, parkir jalan raya, tempat hiburan. Detail analisis: 4/23/2020 panjang jalan, daya tampung mobil/motor per kilometer, % hunian parkir, jumlah tempat hiburan, luas dan daya tampung parkir tempat hiburan, luas parkir taman kota, rasio petugas parkir: kendaraan, frekuensi parkir, gaji dan tunjangan petugas parkir, biaya operasi per-hari.
29