Transcript Islamic Finance - RPI

Prof. Dr. Eckhard Freyer
Hochschule Merseburg
Islamic Finance
Evangelische Studierendengemeinde
Muslimische Hochschulgemeinde
10.12.2013 - Halle/Saale
Gliederungsübersicht
1. westl. Wirtschaftssysteme -Finanzkrise
2. Islamic Finance als Lösungsansatz
3. Perspektiven: alternat. Finanzsysteme
Prof. Dr. Eckhard FREYER,*1949 in Klein-Gerau;
1969 - 73 Studium Univ. Frankfurt/M, Dipl. Kfm.; 1981 extern Dr rer.pol.
1974 - 82 Chase Bank; BdW/Dresdner Bank; Kf W;
1982/83
Ministry of Planning, Riyadh;
1984 - 89 Rhein. F. W. Universität Bonn: CNRS-DFG….EKD-KA
1990/91
DDR-Ministerium f. Wirtschaft, Berlin-Ost;
1991 - 93 EU- DG1, TACIS-Programme-Manager, Moskau;
1994
Prof. für Finanz- u. Investitionswirtschaft; Gutachter für BMF/ BMZ, etc..
in- ausländ. Lehraufgaben, Mandate: AR EAG, Bonn; EKD-st. Synodaler,
Vorstand Stiftung Omnis Religio, Iserlohn: Christen, Muslime ….
westliches Wirtschaftssystem
vom Christentum geprägt
• Dt. 23, 20-21
Th. v. Aquin
Zinssünde gegen Gottes Willen ohne Arbeit
Zeit Geld verdient:
• Karl dem Gr. säkul. Recht-päpstl Dekrete
12. 13. Jh verschärft > Christen umgingen
das Zinsverbot
• Juden Talmud, relig. Lehre,
nicht unter sich, aber von Christen
Zinsen nehmen.
• Juden
Geldhandel = Berufsnische
aus Zünften:
jüd. Geldverleiher im "Kaufmann von Venedig" William
Shakespeare
• Grundbesitz untersagt + Zunftzwang - als Geldverleiher
Kleingewerbe= Kredit
• in ökonomischen Krisen „Wucherer“beschimpft.
Antijudaismus des Mittelalters Stereotyp betrügerischen
Juden. http://de.wikipedia.org/wiki/Zinsverbot
christlichen Kreuzzüge bringen
Geldsystem in Bewegung:
vor allem in Oberitalien
-Florenz, Venedig, Mailand:
Bänke freiem Himmel
->Kaufleuten Kredit.e
• Friedrich I. Barbarossa (1152
bis 1190) Juden völlige Freiheit
im Geldhandel
• Papst Alexander III. 1179 ausdrücklich das
Zinsgeschäft), die einzige mittelalterlichen Europa, die
nach Kanonischem Recht gewerbsmäßig Geld verleihen
• Zinsverbot Templern (Ritterorden)
und Bankiers durch Zuschlag
geschickt umgangen.
Fugger erfolgreichste Bankiers im
Heiligen Römischen Reich
Deutscher Nation:
Reichtum –Monarchen….
http://www.spiegel.de/spiegel/spiegelgeschichte/index-2009-4.html
• emanzipiert Martin Luther: Eyn Sermon von dem
Wucher,1521 Von kauffßhandlung und Wucher, 1523
•
gerechter Preis (lateinisch iustum pretium) ; in: Martin Luther, Sämtliche Schriften: das Deuteronomium Zinswucher verboten
•
31. Oktober 1517 Martin Luther 95 Thesen gegen Rom und Ablasshandel gewandt.
Unmut bei Bauern, Handwerkern und Bergleuten, über Leibeigenschaft und
Abgabenlast, über Rom, den Klerus und das Handelsmonopol reicher Kaufleute. Die
"jetzigen Händel mit dem Gelde" seien "unrecht und wider Gott"
•
Geldmärkte, Zinswucher, internationale Konzerne, die Frage nach gerechtem Lohn und gerechten
Preisen –Martin Luther schon bekannt. Geld nicht an die Stelle von Gott treten dürfe, dass die
Märkte blind seien für die Liebe zum Nächsten, und dass christlicher Glaube bei der Wirtschaft
nicht aufhöre, sondern erst anfange!
• Luthers Kritik richtete sich gegen das Handelsund Wucherkapital des Frühkapitalismus.
Luthers große wirtschaftsethischen Schriften
sind strukturiert durch drei neutestamentliche
Gedanken:
1. Dass man gerne geben soll. Schenken ist das
eigentlich von Gott gebotene
Wirtschaftsverhalten.
2. Dass man gerne leihen oder borgen soll:
ohne Zins und überhöhte Rückforderung, von
Wucher ganz zu schweigen.
3. Dass man sich nehmen lassen soll,
auch den Mantel zum Rock geben soll.
• Martin Luther Zins 5%.. Calvin,
Zinsverbot bald in protestantischen
Gebieten Europas aufgehoben
• katholischen Kirche Zinsverbot von Papst
Pius VIII. 1830 aufgehoben.
Max Weber –
Protestantische Ethik und
Geist des Kapitalismus
in der heutigen Wirklichkeit
totale Abschaffung des Zinses =
regionaler Sozialismus ( Genossenschaft), wobei alles geteilt wird, was in der Region autark produziert wird, oder falls man den Handel
überregional ausweitet, dann überregionalen Sozialismus, wenn man Wettbewerb und damit Zins/ bzw. Rendite verhindern will.
Das führt dann zur Planwirtschaft
1929 Chaos in der großen Krise:
Beim Berliner Postscheckamt versuchen Tausende,
ihr Geld abzuheben
Lizenzentzug
Krise durch Spekulationen auf den Finanzmärkten ausgelöst
Agrarrohstoffderivate 3,9 Milliarden €-> Preisschwankungen - Hunger ..
Ramschhypotheken, Währungstricks, ZinsmanipulationenLiborEuribor
Strafe - 800 Millionen Euro wegen Manipulation von Referenzzinssätzen
Riba/„Zinsverbot“ im Islam:
• Koran Sure 2,275 und 3,130
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1963 El-Naggar Mit-Ghamr Egypt: -> Nasr Social Bank
1972 Islamic Development Bank, Jeddah
1977 Intl. Assoc. Islam. Banks
1970er/80er….Dubai, etc….Kuwait/KFH
•
„Zinsverbot“im
Islam: Koran, Sure 3, Vers 130 „Ihr Gläubigen!
Nehmt nicht Zins, indem ihr in mehrfachen Beträgen
wiedernehmt, was ihr ausgeliehen habt!“
• (Sure 2, Vers 278 u. a.; ‫ ربا‬riba, in engerer Auslegung
„Wucher“) Belastung, was schon früh zu Umgehungsgeschäften
geführt hat:
•
•
•
festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen und Renten als auch Einnahmen von
Zinsen aus Girokonten und ähnlichen Bankprodukten ausgeschlossen.
als Erträge akzeptabel, Handel oder Investition in ein bestimmtes Produkt beruhen.
Zugelassen Handelsfinanzierungen, Risikokapitalverleihungen, Vermietungen,
Leasing und der Rohstoffhandel. gebräuchlichste Investitionsform ist Kauf von Aktien
privater und öffentlicher Unternehmungen; Dividenden nicht Zinsen, Aktionäre kein
bindendes Recht -Kapital kein Recht besitzt, sich zu vermehren.
•
Islam Rechtskniffen (hīla), um die Schari'a-Bestimmungen zu umgehen.
verzinsliche Geldanlage: islamische Anleihen -direkte Zinszahlungen auf
Geld durch Mieteinnahmen, Firmenbeteiligungen, etc. erlaubt
Ware mit Zahlungsziel kaufen und sofort zu einem niedrigeren Preis an den
Verkäufer, der sofort zahlt, zurückveräußern. Ware letztlich den Besitz nicht
gewechselt- Geld ausgezahlt, ist das Resultat wie bei einem Kredit mit
Zinsen, der Wortlaut des Gesetzes eingehalten.
•
•
http://de.wikipedia.org/wiki/Zinsverbot
http://de.wikipedia.org/wiki/Kategorie:Islamisches_Finanzwesen
Zinslose Sparkassen:
Ein Entwicklungsprojekt im Nil-Delta Diss.
Köln, Al Kitab 1982
Grundgedanke "Islamic Banking„= gemeinsam
Ahmed el Naggar (GS IAIB):
Risiken + soziale Selbsthilfe (BVR/ DGV) tragen
…Erfolg wünsche ich Dir für Deinen Vortrag. …Hoffentlich hilft der deutsche
Scharfsinn zur Auffindung der wahren Bedeutung der "islamic Banking" , die
wahrscheinlich verschiedene Auffassungen und Erfolgsbewertungen sowohl in
theoretischer Sicht wie auch in der Praxis aufweist …
Saiid Sent: Wednesday, October 30, 2013 10:33 PM
• „Zinsen“ nach islamischem Recht verboten, reale
Sachwerte- Entwicklung partizipieren.
• Sukuk zu konventionellen Anleihen -der Scharia
entsprechen:
• islamischen Werte übereinstimmen: Schweinefleisch
Alkohol, Erotikindustrie, zT Unterhaltungsind. verboten .
• Vertragsklauseln transparent, unfaire Strafklauseln
untersagt.
• Gewinne aus Glücksspiel und Spekulationen gelten als
unmoralisch. (Haram)
• Islamisches Bank- Finanzwesen
• gharar: "Spekulation"; ebenso verboten wie der Wucher.
• idschara: wörtl. "Miete", verwendet für Leasing.
• mudaraba: Beteiligungsfinanzierung ähnlich einer stillen
Gesellschaft ("Mezzanine-Kapital").
• murabaha: Handelsfinanzierung ("mark-up sale").
• musharaka: Beteiligungsfinanzierung durch Beteiligung auf Zeit
("Wagniskapital").
• riba: "Wucher" oder "Zins",
• Scharia: wörtl. "Weg zur Tränke",= islamische Recht.
• Scharia Board: religiöser Beirat der Bank, der über die Einhaltung
der islamischen Vorschriften wacht und die Produkte zertifiziert.
• Takaful: islamische (genossenschaftliche) Versicherung.
• „1.westl. Land“GB 2014 islamische
Staatsanleihe, Sukuk, 200 Millionen Pfund.
• finanzieren Fußballstadien (Arsenal), Wolkenkratzer (Shard), Häfen,
Offshore-Windparks und die Regeneration ganzer Stadtviertel
(Battersea-Kraftwerk). auf schariakompatibler Finanzierung
• Islamfinanz +50 % schneller als der traditionelle Bankensektor
• islamischen Investitionen 2014 auf 1,3 Billionen Pfund weltweit
• Londoner Börse Islam-Index einführen:Aktien von Firmen, deren
Geschäftszweck und -praktiken kompatibel mit Scharia-Recht:
Schulden einen bestimmten Anteil am Gesamtvermögen nicht
überschreiten. Ausgeschlossen Unternehmen, die mit Alkohol,
Tabak oder Pornografie …
http://www.islamicfinance.de/?q=node/5804,
https://www.facebook.com/rizal.gueci
islamischen Weltwirtschaftsforum London
= "islamisches Davos"
London City „3.Hauptstadt Islamfinanz":
Rivalen Dubai , Kuala LumpurMalaysia
Kapitalertragsteuer islam Anleihen abgeschafft.
Islamic Financial Intelligence Summit 2013, 11th November 2013 l Sasana
Kijang, Kuala Lumpur, Malaysia
• Als Anlage Emissionsprospekt + Presalereports der
beiden Ratingagenturen bei, die Sukuk geratet
Von: Eckhard Freyer [mailto:[email protected]]
Gesendet: Samstag, 11. September 2004 18:07
An: '[email protected]'
Betreff: Islam-Bond.s
danke fur das Gesprach;
bitte den Prospekt (pdf) an meine adresse zusenden
alles Gute fur Ihre Arbeit
Prof. Dr. Eckhard Freyer, FH Merseburg-University aS.
Campus Geusaerstrasse , D- 06217 MERSEBURG
Tel. + 49 3461. 46-2423=-sekr, priv. +49 171- 206 1472
www.fh-merseburg.de/~freyere/
• Definition.en: EK/ equity =eine herkömmliche
Anleihe ein Versprechen zur Rückzahlung eines
Darlehens verkörpert,
• Sukuk = Miteigentumsanteil an Forderungen,
Mietverträgen, Projekten, einem Unternehmen
oder einer Partnerschaft oder einer Investition
• "Sukuk stehen für Eigentum an Sachwerten,
während die Inhaber konventioneller Anleihen
Schuldtitel besitzen
• 1. Weil reale Werte den Besitzer wechseln,
Transaktionskosten höher virtuelle Geschäften.
• 2. keine einheitlichen Standards. Variiert nach
Land/Scharia-Experte, welche Finanzprodukte
islamkompatibel
•
•
•
Deutsche Bank- "Dar Al Istithmar" Denkfabrik Islamisches Finanzwesen,
London >50 islamische Fonds
Islamic Dev Bank , Malaysia, Iran: Islamischen Dinar auf Goldbasis als
internationale Währung.
Islamic Banking und Mikrofinanzierung
Perspektiven
• Banken-aufsicht/-Regulierung
Steuervermeidung. Unternehmen
• Nachhaltigkeit Transparenz, Wertekanon
• Abwicklungsmechanismus Banken Regeln Finanztransaktionen
• Bonussystem "mentale" + "moralische" Korrektur.
Perspektiven
Anstrengungen zum Klimaschutz wegen der Finanzmarktkrise nicht vernachlässigen.
Die ökonomische Krise darf
unsere Verantwortung für die
Lebensbedingungen künftiger
Generationen nicht außer Kraft setzen
Kreuzzug 21. Jh. nicht Politik-> wirtschaftliche Macht und langfristige Ressourcensicherung.
Perspektiven
„„Wer sich selbst und
andere kennt,
Wird auch hier erkennen:
Orient und Okzident Sind nicht mehr zu trennen
Sinnig zwischen beiden Welten sich zu wiegen,
lass' ich gelten;
Also zwischen Osten und Westen sich bewegen,
sei's zum Besten! “
Johann Wolfgang von Goethe: West-östlicher Divan (1819) Hafis inspiriert
Literaturhinweise
•
Albach, Horst: Risk Capital ..,in Islamic Banks, Muazzam (ed.) London 1982
•
Al Mashal, Kuwait Finance House, US Intl. Univ.1988
•
Charles P. Kindleberger: Manien, Paniken, Crashs. Die Geschichte der Finanzkrisen.
• Dawar, Heider: Islamisierung im Iran, DFG 1988
• Freyer, Eckhard- DFG: Islamic and Western Investment Companies In:
Economics, 1988, p.52- 89. http://www.evangelische-aspekte.de/evasp2010/
• Gesell, Silvio Die natürliche Wirtschaftsordnung, 1938
• Michael Gassner, Philipp Wackerbeck, Islam-gerechte
Finanzanlagen und Finanzierungen, Bank-Verl.2007
•
https://web.archive.org/web/20080515060624/http://www.xing.com/net/islamicfinance
• Nienhaus, V. Islamisierung im Pakistan, 1988
•
Saeed, Abdulla "Islamic Banking and Interest". 1999
•
https://web.archive.org/web/20080516125147/http://islamische-finanzdienstleistungen.blogspot.com/2007/07/dasislamic-banking-und-seine-bedeutung.html
Perspektiven
Danke für Ihre Aufmerksamkeit!
Thanks for your Attention!
‫شكرا الهتمامكم‬
Werkzeuge der Freiheit,
die der Mensch erfunden hat“
Friedrich August von Hayek