Transcript Bilan 2012-3 et Perspectives

GROUPE D’EXPERTS DES RISQUES
FINANCIERS DES ORGANISATIONS
(GERFO)
Université Paris-Dauphine
Bilan 2010-2012
(juin 2013)
E.Laurent
P.Bernard
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Rappel du projet 2010-2013:
Création en 2010, par l’Université Paris-Dauphine, du centre
d’expertise des risques financiers des organisations
Caractéristique principale :
• disposer d’un « simulateur » des risques financiers
• avec une approche modulaire pour les organisations privées et
publiques
•en intégrant pleinement les préoccupations et demandes des
organisations dans ce domaine
Finalité :
contribuer, par cette innovation, au positionnement et au
développement stratégique de l’Université notamment dans le cadre
du projet de « Dauphine Business school à La Défense »
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Un simulateur modulaire et évolutif des risques financiers des organisations privées et publiques
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Module 1 : les entreprises non financières (notamment flux et stocks de trésorerie)
Module 2 : les banques et assurances (flux/stock; ALM, …)
Module 3 : les banques centrales (notamment la gestion de la liquidité du système financier)
Module 4 : les marchés financiers (au sens marchés de la dette dans un premier temps)
Module 5 : les organisations publiques (Sovereign et assimilés, collectivités locales en France)
Simulateurs flux/stocks/bilans
M1 : Entreprises
Non financières
M2 : Banques –
Assurances
M4 : Marchés financiers
(notamment marché monétaire)
M5 : Etats (et assimilés)
Collectivités locales
M3 : Banque centrale
(gestion de la liquidité)
Des partenariats hautement souhaitables pour disposer des logiciels existants, des intervenants, des
données et des scénarios de cas … et préparer les débouchés
 Module 1 : Association française des trésoriers d’entreprises + SSII spécialisées + Sociétés de conseil
 Module 2 : Associations françaises des trésoriers de banques et d’assurances + SSII spécialisées +
Sociétés de conseil
 Module 3 : Banque de France, Banque centrale européenne
 Module 4 : Grandes banques/assurances avec des activités de financement et placement (BNP,
Calyon, SG, Natixis, HSBC, Axa, Generali…)
 Module 5 : Direction générale du Trésor (et Agence France Trésor)
 …..liste non exhaustive
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Les avantages pour l’Université-Dauphine à court terme à moindre coût
 Enrichir le contenu de l’offre actuelle de formations et ceci à moindre coût (certains modules –
M1, M2) pouvant être obtenu auprès de SSII spécialisées dans le cadre d’un échange « Logiciels
/ Image »
 Elargir le champ des débouchés pour les étudiants (notamment par un nouveau potentiel de
contrat d’apprentissage)
 Favoriser l’interdisciplinarité et disposer de nouveaux potentiels de recherches appliquées
 Renforcer l’image de formation de haut niveau proche des entreprises déjà mise en avant par
Dauphine
 Contribuer à donner une concrétisation au projet stratégique de dauphine
D’autres avantages à moyen terme dans le cas d’une mise œuvre étendue du projet
 Le positionnement concurrentiel unique : Disposer d’un véritable « centre de formation à la gestion
des risques financiers » que Dauphine serait seule à posséder :
 Des recettes financières directes: la formation professionnelle pour des cadres serait alors possible
avec des rentrées financières dont le potentiel reste à évaluer
 Des recettes financières indirectes : ce point reste à expertiser notamment l’obtention de
subventions publiques et/ou de contributions des entreprises
 Un enrichissement mutuel des pratiques professionnelles et de la recherche : le simulateur ouvre et
stimule de véritables champs de recherches appliqués (finance, économétrie, théorie des jeux,
théorie de l’assurance, sciences de la décision, gestion…) qui contribueraient à la reconnaissance
de Dauphine en tant que centre de recherche.
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Bilan 2010-2012, une mise en œuvre prudente et progressive sur 3 années, conformes
aux prévisions initiales
2009-2010 : Une année de test au sein de l’Université : une étude de faisabilité approfondie + la maquette du simulateur
pour les sociétés non financières
 La constitution d’une petite équipe projet
 La prise de contacts avec les partenaires potentiels pour chaque modules (notamment SSII pour l’obtention des
logiciels, les banques et les entreprises pour tester la réalité du besoin)
 Réaliser la maquette du simulateur pour identifier les difficultés
 Identifier les acteurs intéressés au sein de Dauphine et proposer la mutualisation des compétences
 Identifier les intervenants potentiels
 Identifier les projets de recherches qui pourraient être intéressants pour Dauphine
 Réalisation un bilan de fin de première phase pour décider de la cible du projet
2010-2011 : Signature du 1er partenariat avec SAGE et lancement du cursus M1 avec ce module
 Convention de partenariat avec la société SAGE, SSII leader en finance/gestion pour les entreprises, qui fournit à
Dauphine 60 licences informatiques de son logiciel informatique mais également près de 190 heures de cours destinés
aux étudiants de M1-IEF
 Développement du module du simulateur et utilisation auprès des seuls étudiants de Dauphine dans cette phase
 Mise à disposition auprès des différentes formations de dauphine intéressées
 Lancement des 1er programmes de recherche (dont certains à durée courte pour disposer rapidement de travaux de
recherche publiables dès 2011).
2011-2012 : Second partenariat avec la société de conseil Bfinance et extension de la formation « SAGE » aux M2 – IEF.
 BFinance, société francaise, spécialisée dans le conseil aux sociétés non financières dans leurs relations aux banques
et aux marchés, intègre les partenaires du GERFO / master IEF. Les cours sont dispensés aux étudiants de M2-IEF.
 La formation SAGE est étendue aux étudiants de M2 …..
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Perspectives 2013-2014, la consolidation des partenariats étendus aux 5
modules de gestion des risques financiers et le lancement des travaux de
recherche
1 : Des partenariats consolidés et étendus à l’ensemble des champs couverts par le GERFO : une
étude de faisabilité approfondie + la maquette du simulateur pour les sociétés non financières
 Les partenariats avec Sage et BFinance seront poursuivis, et même renforcé avec ce dernier.
 La société Finance Active pourrait rejoindre les partenaires : elle est leader européen des gestion de
dettes sous toutes ces formes (au service des sociétés non financières mais aussi beaucoup auprès
des collectivités locales).
 Les agences de notations, spécialisés dans l’évaluation des risques financiers, seraient également
particulièrement utiles pour la mise en œuvre de plusieurs modules (banques-assurance; marchés
financiers; Etat). Des discussions en cours pourraient permettre dès la fin 2013 de disposer d’un
partenariat avec les 3 principales agences (Fitch, Moodys, S&P).
2 : Des cours adaptés et le développement des contrats d’apprentissage
 Les sociétés en partenariats actuelles et à venir, ont montré un intérêt à prendre en contrat
d’apprentissage des étudiants du master IEF
 Un parcours spécifique de cours+TD est envisagé dès 2013-2014 pour tirer parti du lien avec les
agences de notation
3 : Des travaux de recherche à lancer
 D’ici la fin 2013, un 1er programme de recherche (restreint dans 1er temps) visera la rédaction
d’articles pour publication dès 2014.
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