Transcript Mercado bilateral de las tarjetas de pago

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ORDEN DEL
DÍA
AGENDA
1.
1.
Lista de Miembros participantes
Presentation “Two-sided market of
payment cards (credit and debit):
Honduras case”.
2.
2.
Presentación “Mercado bilateral de
tarjetas de pago (crédito y debito): el
caso de Honduras”.
3.
3.
Roll call of attending Members
Round of questions raised by
Members
Ronda de preguntas de los Miembros
4.
4.
Anuncios y Acuerdos
Announcements and Agreements
1. Lista de Miembros participantes
1. Roll Call of attending Members
MERCADO BILATERAL DE LAS TARJETAS DE
PAGO (CREDITO Y DEBITO)
El CASO DE HONDURAS
Edgardo Alvarado, Economista CDPC
Mario Díaz, Economista CDPC
Tegucigalpa, MDC. 06 Junio, 2012
Mercado Bilateral;
Contexto Teórico
 El mercado bilateral o de dos lados, o negocios de plataformas de
dos lados (two-sided platform business) suplen a distintos grupos de
consumidores.
 Brindan a los consumidores una «plataforma» real o virtual de
interacción. Son en esencia, intermediarios que generan eficiencias
al disminuir los costos de transacción y reduciendo costos de
duplicación.
 Los grupos en estas plataformas son interdependientes y
complementarios. Cambios en los precios y la demanda de un lado,
afectan a los precios y a la demanda en otro.
Continuación…
 Ejemplos de estos mercados van desde negocios tradicionales, como
ser los centros comerciales, a empresas tecnológicas basadas en el
internet, e incluso operadores de telefonía móvil.
 Para el análisis de competencia resultan de importancia las
conclusiones que devienen de suponer que las empresas maximizan
sus utilidades basados en las interdependencia existente entre las
demandas.
 Un lado de la demanda puede (como frecuentemente ocurre)
subsidiar al otro lado de la demanda.
El Sistema de Tarjetas de Pago;
Un Caso de Mercado de Dos Lados
 El sistema de tarjetas funciona como mercado de dos
lados, existen dos demandas interdependientes que deben
satisfacerse de manera simultánea: tarjeta-habientes y
comercios afiliados.
 Vinculación y conciliación de actores, a través de una
Plataforma Abierta/Red.
 Con
Plataforma
se
genera
complementariedad entre los actores.
elemento
de
Continuación…
 Debe producirse una retroalimentación entre los
demandantes, a lo que se le denomina “externalidad de
red”.
 Papel de la plataforma: internalizar dicha externalidad,
dado que los demandantes o consumidores adolecen de la
capacidad para hacer efectiva esta acción.
Continuación…
Esquema
RED
Pago X menos tasa de intercambio
Banco
Adquirente
Banco Emisor
Transfiere pagaré por X
Pago diferido de
deudas
Envía estado de
cuenta
TarjetaHabiente
Pago X menos tasa de
adquirencia
Transfiere pagaré
por X
Firma pagaré por un monto X
Comercio
Entrega de bienes y servicios
Continuación…
Sistema
Abierto
Acuerdos entre
emisores y
adquirentes
sobre:
Acuerdos
Multilaterales
Riesgos por no pago, fraudes.
Nivel de compensación por
costos en las transacciones.
Tasa de intercambio o de
reembolso al emisor.
Experiencia de Caso
Antecedentes
 CDPC aperturó proceso de Investigación de Oficio en el sector financiero
(Tarjetas de Crédito y Débito) ante denuncia presentada.
 Fundamento de denuncia: Convenio de Intercambio Local para Emisores Visa
en la República de Honduras suscrito el 27 de junio de 2007.
 Hecho principal a investigar: realización de prácticas restrictivas contenidas en
el artículo 5, numeral 1) de la LDPC.
Metodología Utilizada
 Citaciones a las oficinas de la CDPC de los bancos suscriptores del Convenio
(diez en total): Cinco solo emisores, y cinco emisores y adquirentes a la vez.
 Realización de visitas in situ a los comercios afiliados.
Hallazgos Preliminares
Diez bancos investigados operan bajo la marca Visa; dos Master Card;
uno AMEX y DINERS; y tres como propietarias.
Convenios son consensuados y ratificados por los bancos operadores del
sistema.
Tasas de intercambio fijadas en forma multilateral para facilitar el
mecanismo de liquidación e intercambio de transacciones.
Bancos
Emisores y/o
Adquirentes
Tasas de adquirencia son libres al negociarse con el comercio afiliado.
Mismas tasas aplican para ambos tipos de tarjeta (crédito y débito).
Negocios de emisión y adquirencia funcionan como negocios separados.
Pagan por el uso de licencia a la dueña de la Marca.
No hay sobre cargos al consumidor (Ley de Tarjetas de Crédito lo
prohíbe, art.44).
Tasas por categoría de comercio, se diferencian por las ganancias que
pueda tener cada rubro/volúmenes de venta.
Continuación…
Totalidad de comercios de la muestra (15), afiliados a un solo banco (A);
cuatro comercios a banco (D); dos a banco (B); dos a banco (C); y uno a
banco (I).
Todos los comercios aceptan todo tipo de tarjetas.
Tasa de adquirencia aplica para todo tipo de tarjetas (crédito y débito).
Tasas diferenciadas por categoría de comercios y aún dentro de un mismo
banco adquirente.
Comercios
Afiliados
Generalidad: comercios pequeños pagan tasas de adquirencia altas; y
comercios mejor posicionados pagan tasas bajas.
Mayor poder de negociación de parte de los negocios grandes.
Negocios pequeños, aceptan contrato como viene establecido.
No distinción por pagos con tarjeta como en efectivo.
No sobrecargan precios por pagos con tarjeta y no descuentos por pagos en
efectivo.
Criterio de escogencia de POS en transacción: menor tasa y banco que
registre un mayor número de tarjeta-habientes.
Mercado Relevante
 Concepción Teórica: Definir el mercado
en donde efectivamente se analizará el grado
de
Competencia.
Definición
implica
establecer qué productos están compitiendo
y donde están compitiendo estos productos.
¿Qué productos en el mercado
Mercado
Relevante
funcionan como MEDIO DE PAGO
para la población?
Mercado
Producto:
Sistemas de
medios de pago
Efectivo
Tarjetas de pago
Cheques
¿Dónde compiten estos productos?
Mercado Geográfico:
Depende finalmente
de las características
de los demandantes
Donde exista el medio de pago, la
conveniencia de usarlo y en donde
este sea aceptado.
Mercado Relevante:
Relaciones Dentro del Mercado Relevante
Concentración de Mercado: Emisión y Adquirencia
 Stock de Tarjetas (crédito y débito). Mayor proporción (82.4%) se
registra en marcas Visa, concentradas en cuatro bancos emisores.
 En el caso de Master Card, el 93% está concentrado en un solo banco
emisor, además este Banco es el emisor exclusivo de otras marcas
tales como American Express (AMEX) y Diners.
 HHI altamente concentrado en la emisión y adquirencia (más en esta
última). Ambos segmentos superan estándares internacionales.
 HHI Emisión (2007) = 2,470.6 (participan 10 bancos)
 HHI Adquirencia (2007) = 3,846.2 (participan 5 bancos, emisores a
la vez)
 Emisión concentrada en dos bancos = CR2, 67.3%; CR1, 35.2%.
 Adquirencia concentrada en mismos dos bancos = CR2, 83.35%;
CR1=59.97%.
Continuación…
 Estos elevados grados de concentración en ambos
segmentos y con mayor pronunciación en dos bancos, que
a la vez operan como emisores y adquirentes, revelan a
priori una situación dominante de parte de los
mismos, que pueden influenciar el mercado, derivando en
un poder de negociación de la tasa de intercambio e
indirectamente de la tasa de adquirencia, al constituir la
primera un piso sobre el cual es calculada la
segunda.
Posición de Dominio
Entre Medios de Pago
 Con imposición de Regla de No Sobre Cargo/No
Discriminación se advierte posición de dominio entre medios
de pago.
 Medida Regulatoria contenida en el art.44 de la Ley de
Tarjetas de Crédito (Decreto Legislativo No.106-2006,
publicado el 23 de octubre de 2006).
 Artículo 44:
“Los establecimientos comerciales, no podrán aplicar
recargos que encarezcan el precio de los bienes y servicios para
compensar las comisiones que deban pagar a la sociedad emisora de la
tarjeta de crédito. Asimismo, los establecimientos comerciales afiliados
no podrán adoptar prácticas discriminatorias como consecuencia de la
realización de pagos utilizando la tarjeta de crédito en vez de efectivo,
particularmente los referidos a descuentos, ofertas y promociones”.
Continuación…
 Con la Regla se estimula el uso de tarjetas para realizar las
transacciones, dado que no hay incentivos (descuentos) por
pagar con otro medio alternativo (i.e. el efectivo como
sustituto más cercano).
 No hay señales de diferenciación por pagar con tarjetas.
 Afecta la capacidad de competir de los medios de pago, al
establecer un precio igual, independientemente del medio que
se use para pagar.
Barreras de Entrada
Para los Bancos
 Requerimientos mínimos de capital de L.40 millones (US$2.1
millones) para el establecimiento de una sociedad emisora de
tarjetas.
 Respaldo bancario y regulado por la Ley del Sistema Financiero.
 Permisos de operación otorgados por la CNBS, así como de la
marca de tarjeta que pretenda comercializar.
 Mayor poder de negociación de los bancos adquirentes mejor
posicionados en el mercado.
Continuación…
Para los Comercios Afiliados
 Poder de negociación de la tasa de adquirencia por parte de los
comercios afiliados, proporcionando claras ventajas a los
comercios grandes.
 Aceptación por parte de los comercios afiliados pequeños de
contratos como son ofrecidos.
 Introducción de la regla de no sobre cargar precios ni otorgar
descuentos, limita a comercios opción de poder elegir el medio
de pago que le sea menos costoso y que le genere una mayor
rentabilidad.
Valoración de Posibles Restricciones a la Libre
Competencia
 ¿Qué fija el Convenio firmado el 27 de junio de 2007 para la marca
La
Tasa
Intercambio
Multilateral
Visa?.
Lade
Tasa
de Reembolso
al Emisor o –
la TIM
Tasa de Intercambio
Multilateral (TIM) para todas la Categorías de Comercio que están
afiliadas a la red de tarjetas.
En teoría, esta nueva tasa solamente sirve para cubrir costos de
procesar tarjetas, periodo de flote y riesgos de no pago.
 En teoría No debería afectar a tarjeta-habientes ni a
comerciantes.
 En teoría No discrimina a ningún banco que participe en la red
de tarjetas Visa.
Características de la TIM en el Mercado de Honduras:
 La TIM NO ES CONOCIDA por la mayoría de la sociedad.
 En el convenio aparecen 36 Categorías de Comercio con nueve
tasas diferenciadas relativamente bajas, y el resto de las CC
quedan con una tasa única de 3.37%. El problema es que
“el resto”, esta formado por 150 categorías de
comercio, aproximadamente.
 La TIM promueve una mayor emisión de tarjetas.
 A nivel internacional, al igual que en Honduras, se ha
constatado que la TIM REPRESENTA UN PISO O COSTO
para los bancos adquirentes y que deben trasladar al
comerciante que acepta tarjetas:
¿Por qué representa un piso?
Tasa de
Adquirencia
TIM
%/ Total
Margen de
banco
adquirente
%/total
Precio por Aceptar Tarjetas
Valor Neto Recibido por
Comerciante por
Transacción:
Recibe el
banco emisor
Recibe el
banco
adquirente
Cantidad total facturada –
(TIM + Margen Adq)
Efectos de la TIM
 Para comercios:
 Comercios
pequeños
pagan
mas
que
comercios grandes aun
cuando son afiliados por
el mismo banco.
 Comercios
pequeños
deben
aceptar
sin
alternativas, las altas
tasas si quieren ser más
competitivos.
 Para otros bancos
 Bancos adquirentes pequeños deben
afiliar comercios con tasas altas.
 Esto los hace menos atractivos para
los comerciantes.
 Para Tarjeta-habientes y
consumidores
 Precios de los productos se
incrementan.
 Los que solo usan efectivo pagan lo
mismo que los que usan tarjetas, a
pesar que a los comerciantes les
resulta mas caro aceptar tarjetas.
La Regla de No Sobre Cargo/No Discriminación:
Art 44 Ley de TC en Honduras
 ¿Que hace la
regla?
El comerciante fija
el precio mas alto a
los precios de sus
productos, puesto
que no puede hacer
sobrecargos ni
descuentos debido
a la re gla :
Pef  Comision  Ptp
Donde:
Pef = Precio en efectivo
Comisión = Tasa de
adquirencia
Ptp: = Precio con tarjeta de
pago
Regla de No Sobre Cargo/No Discriminación
Facturacion con distintos medios de pago en una farmacia:
Sept 2004 - Sept 2007
Pagos en Efvo
Pagos con tarjeta
Polinómica (Pagos en Efvo)
Polinómica (Pagos con tarjeta)
L. 5,000,000
L. 4,500,000
L. 4,000,000
L. 3,500,000
L. 3,000,000
L. 2,500,000
L. 2,000,000
L. 1,500,000
Periodo a partir del
cual entra en vigencia
la Ley de Tarjetas y la
regla de no sobre
cargo.
L. 1,000,000
L. 500,000
Octubre
Septiembre
Julio
Agosto
Junio
Abril
Mayo
Marzo
Enero
Febrero
Diciembre
Octubre
Noviembre
Septiembre
Julio
Agosto
Junio
Mayo
Abril
Marzo
Febrero
Enero
Diciembre
Noviembre
Octubre
Septiembre
Agosto
Julio
Junio
Mayo
Abril
Marzo
Febrero
Enero
Diciembre
Noviembre
Octubre
Septiembre
L. 0
 La regla incentiva el mayor uso de las tarjetas basándose en la NO diferenciación
de los sustitutos de tarjetas.
Regla de No Sobre Cargo/No Discriminación
Etapa I
Etapa II
Etapa III
Sobre Cargo pago
con Tarjeta
No Sobre Cargo
No Descuento
(Actual)
Descuento pago
con Efectivo
1
2
Ptp
P3 = 112.36
Ptp
P2 = 106.00
Pef
Ptp
Pef
Ptp
Pef
Pef
P1 = 100.00
Ptp = Pef + Tadq
Punto de partida Precio pago con
Efectivo
(P1 = 100.00)
Tadq = Tasa de Adquirencia (6.00%)
P2 = P1 x (1 + Tadq)
P3 = P2 x (1 + Tadq)
Fuente: Elaboración propia
Ptp = Pef
Pef = Ptp - Tadq
Regla de No Sobre Cargo/No Discriminación
 ¿Que pasaría si se quita la regla?
 Lo bancos se verían forzados a reducir paulatinamente sus tasas
de intercambio y consecuentemente las de adquirencia, en
beneficio para los comerciantes y lo consumidores.
 El consumidor podría escoger libremente con qué medio de pago
pagar en función de la diferencias en costos.
 Los no tarjeta-habientes no subsidiarían a los tarjeta-habientes.
 Existiría mayor Competencia entre los medios de pagos
existentes.
 La competencia presionaría hacia la baja los precios de los
distintos servicios y bienes, tanto a nivel de los bancos como a
nivel de los comercios.
 El mercado y la decisión agregada de cada uno de los usuarios
(todos los consumidores) de medios de pago decidirían qué
medio de pago es el mas conveniente usar.
Conclusiones
Respecto al Convenio
 Convenio fija las tasas de reembolso al emisor (tasa de intercambio multilateral), pero
no las tasas de adquirencia finales a cobrarse a los comercios. Sin suficientes indicios de
que la fijación sea una práctica prohibida según artículo 5, numeral 1) de la Ley para la
Defensa y Promoción de la Competencia (LDPC).
Respecto a las Tasas de Intercambio y Adquirencia
 La tasa multilateral de intercambio (TIM) sirve a bancos emisores que compiten a nivel
interno de un mercado, para balancear costos y/o ganancias entre las partes
participantes, y facilita el control de la elasticidad de la demanda de ambos
consumidores, derivando su carácter multilateral.
 TIM se refleja en la tasa de adquirencia como un piso a partir del cual cada banco
adquirente fija individualmente la tasa de adquirencia o descuento a cobrar a cada
comercio afiliado.
Conclusiones
Respecto a los Segmentos del Mercado
 Bancos mejor posicionados afilian establecimientos comerciales más grandes y con
tasas más reducidas.
 Comercios pequeños se convierten en precio-aceptantes que deben asumir mayores
costos de aceptación a medida que aumentan las transacciones con tarjetas, producto
de: altas tasas de adquirencia.
 La tasa de adquirencia se ve influenciada por la capacidad de negociación que tengan
los comercios afiliados más grandes (en cuanto a volúmenes de venta), en detrimento
de los pequeños.
 Se produce discriminación de negocios, al cobrarse tasas de adquirencia
diferenciadas, dentro de una misma categoría de comercios y por un mismo banco
adquirente.
Conclusiones
Respecto a los Efectos de la Regulación
 La “Regla de No Sobre Cargo”, afecta la competencia entre medios de pago sustitutos,
en tanto que establece un precio igual al consumidor, sin importar el medio de pago
utilizado al momento de realizar una determinada transacción, no habiendo
incentivos por pagar en efectivo, ni señales de diferenciación por pagar con tarjetas.
 La Regla de No Sobre Cargo afecta la competencia entre tarjetas de débito y crédito,
dado que se ampara en que la tasa de adquirencia es la misma para ambos tipos de
tarjetas en cada comercio (sin considerar que los costos asociados a los pagos con las
tarjetas de débito son menores a los de las tarjetas de crédito) y que en la Ley de
Tarjetas de Crédito solo se prescribe para las tarjetas de crédito.
 Debido al efecto de la Regla de No Sobrecargo y por no estar diferenciadas las tasas de
Intercambio y adquirencia según el tipo de tarjeta, existen subsidios cruzados entre
medios de pagos (efectivo y tarjetas) y entre tipo de tarjetas (débito y crédito).
Conclusiones
Respecto a Vacíos Regulatorios
 La Ley de Tarjetas de Crédito no contempla la regulación o reglamentación respecto
al establecimiento de la tasa de adquirencia y tasa de intercambio en este segmento
del mercado, pero si lo hace en relación a la tasa de interés que las sociedades
emisoras de tarjetas de crédito podrán cobrar por el financiamiento de saldos en
moneda nacional y extranjera, conforme al artículo 34 de dicha Ley.
Respecto a la Transparencia del Sistema
 El sistema de tarjetas de pago muestra una total falta de transparencia (asimetría
de información), que deriva en un marcado desconocimiento sobre el
funcionamiento de la plataforma – que incluye los niveles de las tasas de
intercambio y la categorización de comercios –, de parte de los agentes económicos
que participan del lado de la demanda, vale decir, comercios afiliados, tarjetahabientes y consumidores en general.
Recomendaciones
Respecto al Convenio
 En vista de que con la fijación de la tasa de intercambio contenida en el Convenio, no se
encontraron indicios de efectos anticompetitivos a tenor de los establecido en el artículo
5, numeral 1) de la LDPC, resultó improcedente formular cargos contra los bancos
investigados.
Sobre Aspectos Regulatorios
 Que el ente regulador (económico y/o técnico), emita o impulse las regulaciones
económicas pertinentes, en lo referente a:
 Tasas de Intercambio
Definir criterios que permitan que en el cálculo de la TIM se haga la
diferenciación de tasas aplicadas a pagos con tarjetas de crédito y de débito, de
tal forma que se refleje en las tasas de adquirencia.
Incluir una mayor cantidad de categorías de comercios en los porcentajes más
bajos de las TIM, con esto se reduciría el número de las categorías de
establecimientos comerciales (actualmente en alrededor de 150) que tienen que
cubrir las tasas más altas.
Recomendaciones




Tasas de Adquirencia
Establecer mecanismos que permitan minimizar el grado de discriminación
de un banco adquirente, al fijar tasas de adquirencia significativamente
diferenciadas para comercios afiliados en una misma categoría
distinguiéndolos por su volumen de ventas y/o poder de negociación.
Transacciones con tarjetas de débito
Impulsar una reforma por adición a la Ley de Tarjetas de Crédito que
también incluya disposiciones relativas a las diversas tarjetas de pago,
particularmente las de débito.
Transparencia
Establecer que las tasas de intercambio sean públicas, tal que los comercios
conozcan sus niveles y puedan negociar en base a los mismos.
Regla de No Sobre Cargo
Que el ente regulador (CNBS) impulse la derogación del artículo No. 44 de la
Ley de Tarjetas de Crédito que incluye la “Regla de No Sobre Cargo o
Discriminación de Precios”.
¡Muchas
Gracias!
3. Ronda de preguntas de los Miembros
(1 pregunta por Miembro)
3. Round of questions raised by
Members
(1 question per Member)
4. Anuncios y Acuerdos
4. Announcements and Agreements