Transcript Analiza progu rentowności

Analiza progu rentowności
Analiza progu rentowności obejmuje badanie
tzw. punktu wyrównania (Break Even Point – BEP),
w którym realizowane przychody ze sprzedaży
dokładnie pokrywają poniesione koszty,
czyli rentowność sprzedaży jest równa zero.
Próg rentowności może być wyrażony ilościowo
lub jako procent wykorzystania zdolności produkcyjnej
(stopień zaspokojenia przewidywanego popytu).
1
Analiza progu rentowności
Próg rentowności w wyrażeniu ilościowym – oznacza taką
liczbę produktów, przy której przychody ze sprzedaży
zrównają się z poniesionymi na ich wytworzenie
kosztami.
BEP = Ks/(c-kz) = P
BEP – ilościowy próg rentowności
Ks – stałe koszty produkcji
c – jednostkowa cena sprzedaży
kz – jednostkowe koszty zmienne
P – ilość sprzedanych wyrobów
2
Analiza progu rentowności
Próg rentowności w wyrażeniu wartościowym – oznacza
taki poziom przychodów ze sprzedaży, który pokrywa
wszystkie koszty produkcji.
BEP’ = (Ks/c-kz)*c = BEP*c
BEP’ – wartościowy próg rentowności
Ks – stałe koszty produkcji
c – jednostkowa cena sprzedaży
kz – jednostkowe koszty zmienne
3
Analiza progu rentowności
Próg rentowności jako stopień wykorzystania zdolności
produkcyjnej – oznacza, jaką część zdolności
produkcyjnej (lub przewidywanego popytu) trzeba
wykorzystać, aby ponoszone koszty zrównoważyć
przychodami ze sprzedaży.
BEP’’ = (Ks/Pm*(c-kz))*100
BEP’’ – procentowy próg rentowności
Pm – maksymalna ilość sprzedanych wyrobów określona na
podstawie zdolności produkcyjnej lub prognozy popytu
Ks – stałe koszty produkcji
c – jednostkowa cena sprzedaży
kz – jednostkowe koszty zmienne
4
Analiza progu rentowności
Zysk przy pełnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych.
Zm=Pm*c – (Ks+Pm*Kz)
Zm- poziom zysku przy pełnym wykorzystaniu zdolności
produkcyjnej lub pełnym zaspokojeniu przewidywanego
popytu
Pm – maksymalna ilość sprzedanych wyrobów określona na
podstawie zdolności produkcyjnej lub prognozy popytu
Ks – stałe koszty produkcji
c – jednostkowa cena sprzedaży
kz – jednostkowe koszty zmienne
5
Analiza progu rentowności
Wskaźnik bezpieczeństwa
Ze względu na niebezpieczeństwo spadku sprzedaży wyrobów na
skutek zmian warunków celowe jest ustalenie tzw. Wskaźnika
bezpieczeństwa. Przedstawia on wrażliwość przedsiębiorstwa na
spadek popytu zgłaszanego przez rynek na jego wyrobu. Im wyższy
ten wskaźnik, tym większy spadek popytu nie spowoduje strat
w przedsiębiorstwie.
Wb = (Pm – BEP)/Pm
6
Analiza wrażliwości
Analiza progu rentowności oparta jest na wielkościach
szacunkowych, gdyż przeprowadza się ja przed podjęciem
decyzji o realizacji przedsięwzięcia rozwojowego. Dlatego też
analiza progu rentowności powinna być uzupełniona analizą
wrażliwości na zmianę czynników determinujących
opłacalność realizacji przedsięwzięcia rozwojowego.
Jej podstawą jest opracowanie optymistycznego
i pesymistycznego wariantu zmian warunków działania
przedsiębiorstwa. Analiza wrażliwości obejmuje również
badanie granicznego poziomu poszczególnych czynników.
7
Graniczny poziom jednostkowej ceny sprzedaży
Cmin = (Kz*Px + Ks)/Px
Graniczny poziom jednostkowych kosztów
zmiennych
Kzmax = (c*Px – Ks)/Px
(jeżeli Pm jest stałe to Pm=Px)
8
Na podstawie granicznych wielkości poszczególnych
czynników można określić również tzw. Margines
bezpieczeństwa przedsięwzięcia z uwagi na zmiany tych
czynników.
Margines ten ustala się następująco:
-Ze względu na jednostkową cenę sprzedaży:
Mc = ((C – Cmin)/C) * 100
9
Margines ten ustala się następująco:
-Ze względu na jednostkowe koszty zmienne:
Mk = ((Kzmax – Kz)/Kz)*100
Marginesy bezpieczeństwa pozwalają określić,
jaka maksymalna zmiana poziomu
poszczególnych czynników jest dopuszczalna
z punktu widzenia badanego projektu
inwestycyjnego.
10
ĆWICZENIE
Dokonaj analizy progu rentowności i wrażliwości projektu
inwestycyjnego mając następujące dane:
-Popyt na wybór przy cenie 5zł/szt wynosi 5000szt. rocznie
-Jednostkowe koszty zmienne wyniosą 2zł/szt., a koszty stałe
wyniosą 6000 zł rocznie
11
ĆWICZENIE
Dokonaj analizy progu rentowności i wrażliwości projektu
inwestycyjnego mając następujące dane:
-Popyt na wybór przy cenie 5zł/szt wynosi 5000szt. rocznie
-Jednostkowe koszty zmienne wyniosą 2zł/szt., a koszty stałe
wyniosą 6000 zł rocznie
Zmiana warunków na rynku powoduje konieczność obniżenia ceny
o 10% oraz wzrost kosztów zmiennych o 12%, czy w takim
przypadku przedsięwzięcia w dalszym ciągu jest opłacalne???
12
BEP = 2000 szt
BEP’ = 10 000 zł
BEP’’ = 40%
Zm = 9000zł
Wb = 60%
Nowa cena c=4,5zł Nowy koszt zmienny Kz=2,24
Nowe BEP=2654,9szt
BEP’=11946,9 zł
BEP’’=53,1%
Zm = 5300 zł
Wb = 46,9%
13
Cmin = 3,2zł
Kzmax = 3,8 zł
Mc = 36%
Mk = 90%
Dla nowych danych:
Cmin = 3,44zł
Kzmax = 3,35zł
Mc = 23,5%
Mk=49,6%
Wartości wszystkich wskaźników
świadczą o opłacalności realizacji
tego przedsięwzięcia.
14
Przedsiębiorstwo X charakteryzują
następujące dane:
• - koszty stałe – 2500 zł rocznie
• - jednostkowy koszt zmienny wytworzenia
produktu – 4zł/szt.
• - cena jednostkowa produktu – 5 zł/szt.
• Planowana produkcja roczna wynosi 5000
sztuk.
Z zysku maksymalnego trzeba dodatkowo
rocznie spłacać ratę kredytu po 1500 zł
rocznie przez 3 kolejne lata
15
PYTANIA
• Przyjmując, że podane parametry nie
ulegną zmianie dokonać analizy czy
możliwe jest systematyczne spłacanie rat
• Zakładając, że w trzecim roku działalności
koszty stałe wzrosną o 100% w skali roku
czy jest możliwe spłacanie całości kredytu
przy założeniu corocznej akumulacji
wypracowanych zysków???
16
Producent A na przyszły rok zaplanował
sprzedaż 900 sztuk wyrobów A po cenie 3 zł
(przy kosztach stałych 500 zł rocznie i
jednostkowym koszcie zmiennym
wynoszącym 2 zł) oraz 100 wyrobów B po
cenie 2 zł (przy kosztach stałych 200 zł
rocznie i jednostkowym koszcie zmiennym
wynoszącym 1 zł). Oba produkty tworzą
ofertę komplementarną i są sprzedawane
łącznie. Czy taka konfiguracja sprzedaży
jest rentowna?
17
Zakłada się również scenariusz
pesymistyczny zakładający, że jednostkowy
koszt wytworzenia wyrobu B wzrośnie do
1,5 zł. Jednocześnie można zakupić od
innego producenta ten sam produkt w cenie
2,5 zł za sztukę. Jaką opcję wybrać???
18