Transcript Presentatie jaarcijfers 2016

JAARCIJFERS 2016
7 Maart 2017
INHOUD
1
Over TKH Group
2
Ontwikkelingen 2016
3
Toelichting op de resultaten en balans 2016
4
Strategische ontwikkelingen & vooruitzichten
5
Bijlagen
2 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
PROFIEL
€ 1,3 miljard
Omzet
Aantal medewerkers (FTE)
5.509
Omzetverdeling
geografisch (in %)
Technologiebedrijf
Vier kern-technologieën
Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen
De kerntechnologieën worden in combinatie met software en
systeemintegratie samengevoegd tot totaaloplossingen in verticale focusen groeimarkten binnen drie business-segmenten:
Telecom Solutions
13%
Building Solutions
43%
Industrial Solutions
44%
3 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
2016
Nederland
19
Europa (overig)
45
Azië
20
Noord-Amerika
13
Overig
3
MISSIE
TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn die door middel van
combinaties van haar vier kerntechnologieën totaaloplossingen creëert die leiden tot een grotere
efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid voor haar klanten. Door ‘best in class’-oplossingen
aan te bieden, wil TKH voortdurend de klantverwachtingen overtreffen.
TKH wil een aantrekkelijke werkgever en een solide investering voor aandeelhouders zijn, waarbij een
op maatschappelijk verantwoorde wijze van ondernemen centraal staat.
4 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
STRATEGIE TKH
Waardecreatie
Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten
Telecom
Solutions
Building
Solutions
Groei-drivers
Industrial
Solutions
Efficiency – comfort – safety – security
Innovaties > 15% omzet
5 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
ONTWIKKELINGEN 2007 - 2016
Omzet-ontwikkeling
in mln €
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
EBITA- en ROS-ontwikkeling
in %
in mln €
160
16
140
14
120
12
100
10
80
8
60
6
40
4
20
2
0
0
2007
2008
2009
6 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
1)
1) exclusief eenmalige baten en lasten
HIGHLIGHTS 4E KWARTAAL 2016
(in € mln tenzij anders vermeld)
Q4 2016 Q4 2015
Δ in %
1)
Omzet
362,3
344,7
+ 5,1%
EBITA
46,2
39,9
+ 15,9%
12,8%
11,6%
30,8
27,9
ROS
Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten
en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 1) 2)
2)
Amortisatie van aan acquisities gerelateerde
immateriële vaste activa (na belastingen).
De eenmalige baten en lasten in 2016 betreffen
bijzondere waardeverminderingen van per saldo
€ 0,2 miljoen (2015: € 1,5 miljoen) en een
belastingbate van per saldo € 2,9 miljoen bate
(Q4 2015: € 0,8 miljoen last)
+ 10,3%
Stijging omzet 5,1% naar € 362,3 miljoen, autonome stijging 4,8%
Telecom Solutions
- 1,7%
Building Solutions
+ 4,5%
Industrial Solutions
+ 7,6%
Stijging EBITA met 15,9% - met name door Industrial Solutions dankzij toename productievolume
Hoge ROS van 12,8% - goede mix in activiteiten en hoog omzetniveau
Stijging nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten met 10,3%
Herstel zichtbaar in orderintake in bandenbouwsegment (Industrial Solutions) in Q4: € 89 miljoen
7 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
HIGHLIGHTS 2016
(in € mln tenzij anders vermeld)
Omzet
EBITA
ROS
2016
1.341,0
146,5
10,9%
94,4
Nettowinst voor amortisatie en eenmalige
baten en lasten toerekenbaar aan
aandeelhouders 1) 2)
Δ in %
- 2,5%
- 3,3%
11,8%
2015
1.375,2
151,5
11,0%
53,4
99,9
- 5,6%
H1
650,1
H2
690,9
64,8
81,7
10,0%
41,0
1)
2)
Amortisatie van aan acquisities
gerelateerde immateriële vaste activa
(na belastingen).
De eenmalige baten en lasten in 2016
betreffen bijzondere
waardeverminderingen van per saldo
€ 0,2 miljoen (2015: € 1,5 miljoen) en
een belastingbate van € 3,0 miljoen
(2015: € 0,3 miljoen).
Daling omzet 2,5% - autonome omzetdaling 0,8%
Daling EBITA 3,3% - lagere productievolumes in Industrial Solutions in de eerste negen maanden
Toename investeringen en R&D-uitgaven – verdere versterking technologiebasis
Daling nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten 5,6% - enigszins boven eerder gecommuniceerde
bandbreedte van € 88 - € 93 miljoen
Robuuste ROS 10,9% - ROCE: 20,1%
Aandeel innovaties in de omzet 19,0%
Dividendvoorstel € 1,10 per (certificaat van) gewoon aandeel
8 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
ONTWIKKELINGEN
SOLUTIONS-SEGMENTEN
2016
9 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
HIGHLIGHTS 2016
SOLUTIONS-SEGMENTATIE
Segment | Subsegment
8%
Building Solutions
43%
Connectivity systems
17%
Vision & Security systems
26%
Industrial Solutions
44%
Connectivity systems
18%
Manufacturing systems
26%
10 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Service
Fibre network systems
Markten
Assembling
5%
Outsourced Manufacturing
Indoor telecom & Copper systems
Inhouse Manufacturing
13%
Business model
R&D and System engineering
Telecom Solutions
Verdeling
•
•
•
•
•
•
Telecomoperators
Kabeloperators
Serviceproviders
Telecominstallateurs
Telecomretailers
Woningbouwverenigingen
•
•
•
•
•
•
•
•
Utiliteitsmarkt (installateurs en groothandel)
Overheid
Verkeersinfrastructuur
Zorginstellingen
Parkeerorganisaties
Scheepsbouw en offshore
Spoorwegen
Energiebedrijven
•
•
•
•
•
•
•
Machinebouwindustrie
Procesindustrie
Bandenbouwindustrie
Medische industrie
Robotindustrie
Automotive industrie
Blikverwerkende industrie
TELECOM SOLUTIONS
(in mln. € tenzij anders vermeld)
2016
2015
Δ in %
Omzet
168,5
166,1
+ 1,4%
EBITA
17,9
15,8
+ 13,3%
10,6%
9,5%
ROS
1)
Telecom Solutions
in %
in mln €
Autonome omzetgroei: 2,4% - gerealiseerd in fibre network systems
Stijging EBITA door hogere bezettingsgraad en efficiencyverbeteringen
in de productie
Stijging ROS naar 10,6%
30
12
25
10
20
8
15
6
10
4
5
2
0
0
2012
11 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
2013
2014
2015
2016
1) exclusief eenmalige baten en lasten
TELECOM SOLUTIONS
Fibre network systems: omzet +5,7%
Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur
Afname vraag naar kopernetwerken in Nederland nog niet gecompenseerd met aanleg
glasvezelnetwerken van de buitengebieden
Afname Europese subsidies negatief effect op investeringen Polen
Omzetgroei in Duitsland
Groei door schaarste glasvezel in China
Hoge bezettingsgraad en efficiency – positief effect op resultaat
Indoor telecom & copper networks: omzet -4,0%
home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen, koperkabel,
connectivity-systemen en componenten, actieve randapparatuur
Afname investeringen kopernetwerken ten gunste van investeringen in glasvezelnetwerken
Margeverbetering door betere productmix
12 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
BUILDING SOLUTIONS
(in mln. € tenzij anders vermeld)
2016
2015
Δ in %
Omzet
574,9
581,6
- 1,2%
EBITA
62,4
64,6
- 3,5%
10,9%
11,1%
ROS
1)
Building Solutions
in %
in mln €
Autonome omzetgroei: 1,5% - Q4 2016: +4,5%
Omzetdaling Polen en China - terughoudendheid voor investeringen
Daling EBITA: 3,5% - aanloop- en ontwikkelingskosten in subsea,
vliegveldverlichtingssystemen en machine vision
70
12
60
10
50
8
40
6
30
4
20
2
10
0
0
2012
13 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
2013
2014
2015
2016
1) exclusief eenmalige baten en lasten
BUILDING SOLUTIONS
Vision & Security systems: omzet -0,3%
Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole
en -registratie, centrale controlekamer-integratie, zorgsystemen
Autonome omzetgroei: 1,8%
Autonome omzetgroei Q4 2016: +7,3% met name door Parking en Machine Vision
Sterke groei Parking met recordhoogte orderboek ultimo 2016
Belangrijke mijlpalen in ontwikkeling van 2D- en 3D-portfolio Machine Vision
Doorbraak in positionering enkele grote producenten van consumer electronics – vanaf
Q4 positief effect omzet
Verhoging R&D-uitgaven – verdere uitbouw technologievoorsprong en realisatie
groeidoelstellingen
14 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
BUILDING SOLUTIONS
Connectivity systems: omzet -2,5%
Speciaalkabel (-systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en
energiekabel voor nichemarkten, gestructureerde bekabelingsystemen, contactloze energie- en datadistributie
Autonome omzetgroei: 0,9%
Gedaald marktvolume door minder grote projecten in de bouw- en infrasector
Groei energie- en datakabelsystemen
Terughoudendheid investeringen in olie- en gassector en scheepsbouwindustrie – daling
omzet Marine & Offshore
Toename orderboek door marktaandeelgroei en focus op offshore-windenergie
Aanloop- en ontwikkelingskosten subsea-kabelsystemen en vliegveldverlichtingssystemen
Start in Q2 2017 seriematige productie voor subsea-kabels
Uitrol CEDD-technologie gepland in 2018
15 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
INDUSTRIAL SOLUTIONS
(in mln. € tenzij anders vermeld)
2016
2015
Δ in %
Omzet
597,6
627,4
- 4,8%
EBITA
79,5
84,8
- 6,3%
13,3%
13,5%
ROS
1)
Industrial Solutions
in %
in mln €
100
15
Autonome omzetdaling: 3,7%
80
12
Daling EBITA: 6,3% – door goede kostenbeheersing, verbeterde
efficiency en meer ‘in-house’-productie beperkt effect op ROS
60
9
40
6
20
3
Stijging EBITA Q4 2016: 37,3% ten opzichte van Q4 2015
0
0
2012
16 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
2013
2014
2015
2016
1) exclusief eenmalige baten en lasten
INDUSTRIAL SOLUTIONS
Connectivity systems: omzet +3,7%
Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie
Autonome omzetstijging: 6,2%
Positieve ontwikkelingen medische en robotindustrie
R&D-investeringen werpen hun vruchten af
Miniaturisering kabelsystemen en verhoging levensduur voor geavanceerde
productiesystemen
Nieuwe marktposities
Positief effect door sterke toename van de vraag naar robotsystemen
17 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
INDUSTRIAL SOLUTIONS
Manufacturing systems: omzet -9,9%
Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen
voor medische industrie en machinebesturingssystemen
Autonome omzetdaling: 9,7% – Q4 2016: omzetgroei 8,1%
Lagere orderintake 2016 – stijging Q4 naar € 89 miljoen (cumulatief: € 281 miljoen)
Resultaat negatief beïnvloed door lagere productievolumes in 1 e halfjaar
Productiecapaciteit in aanloop H2 opgevoerd om in hogere productieniveau te voorzien
Orderboek ultimo 2016 goed gevuld – hoge bezettingsgraad komende kwartalen verwacht
Relatief groot aandeel engineeringactiviteiten voorafgaand aan productie
Nieuw ontwikkelde technologie en verdere doorbraak binnen top 5-bandenbouwers
Veel interesse in MILEXX
Goede voortgang UNIXX - bouw prototype in 2017 – verwachte uitlevering launching
customer 2018
Opstart activiteiten Polen voorspoedig verlopen – afronding bouw nieuwe fabriek in 2017
18 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
TOELICHTING OP
DE RESULTATEN
EN BALANS
2016
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016
Analyse van de omzet (in € mln.)
1.390
1.380
1.375,2
1.370
2,1
- 5,6
1.360
- 12,4
1.350
1.340
1.330
1.320
1.310
1.300
20 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
- 7,4
1.341,0
- 10,8
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016
Omzetverdeling geografisch (in %)
2016
2015
Nederland
19
Nederland
19
Europa (overig)
45
Europa (overig)
43
Azië
20
Azië
23
Noord-Amerika
13
Noord-Amerika
12
Overig
21 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
3
Overig
3
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016
Omzetontwikkeling per solution
(in mln. € tenzij anders vermeld)
2016
Omzet
2015
Omzet
Totale
groei
Grondstofprijzen
en valuta
Telecom Solutions
168,5
166,1
+1,4%
-1,0%
Building Solutions
574,9
581,6
-1,2%
-2,1%
Industrial Solutions
597,6
627,5
-4,8%
-1,1%
1.341,0
1.375,2
-2,5%
-1,4%
Totaal
Stijging brutomarge tot 47,1% (2015: 46,0%)
Betere productmix
Lagere grondstofprijzen
22 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Desinvesteringen
-1,0%
-0,4%
Acquisities
Autonome
groei
-
+2,4%
+0,4%
+1,5%
-
-3,7%
+0,1%
-0,8%
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016
EBITA per Solution
(in mln. € tenzij anders vermeld)
2016
EBITA
ROS
2015
EBITA
ROS
Telecom Solutions
17,9
10,6%
15,8
9,5%
Building Solutions
62,4
10,9%
64,6
11,1%
Industrial Solutions
79,5
13,3%
84,8
13,5%
Overig
-13,3
Totaal
146,5
151,5
Bedrijfskosten (in % omzet) gestegen naar
36,1% (2015: 34,9%)
Hogere R&D-uitgaven, met name binnen
Building Solutions, ter voorbereiding op de
beoogde groei in de verticale groeimarkten
Meer ‘in-house’-productie en dus lagere
uitbesteding aan derden
-13,7
10,9%
Daling EBITA met 3,3%
11,0%
Stijging afschrijvingen met € 0,7 miljoen door
hoger investeringsniveau in de afgelopen jaren
Lagere omzet
ROS: 10,9% (2015: 11,0%)
23 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016
Stijging amortisatielasten met € 1,0 miljoen
Hogere investeringen in Research & Development
Eenmalige baten en lasten van € -0,2 miljoen (2015: € -1,5 miljoen)
Bijzondere waardevermindering op geactiveerde R&D-projecten en materiële vaste activa voor € 1,4 miljoen
Badwill op de acquisitie van vliegveldverlichtingsactiviteiten van € 0,6 miljoen
Vrijval uit verplichting voor earn-out en put-opties van per saldo € 0,6 miljoen
Resultaat deelneming van € 0,9 miljoen
Met name door het 5%-belang in Nedap en 12,5%-belang in de Chinese preform Joint Venture (ShinEtsu – Fasten)
Daling belastingdruk naar 18,4% (2015: 20,6%) – genormaliseerd 20,9%
Belangrijk aandeel van de winst wordt belast in Nederlandse innovatiebox-faciliteit
Last van € 2,6 miljoen voor te betalen bronbelastingen door verhangingen van buitenlandse dochterondernemingen, waarbij
juridische structuur is vereenvoudigd en meer in overeenstemming met een landenstructuur is gebracht
Bate van € 5,2 miljoen door opname van uitgestelde belastingvordering voor voorheen niet gewaardeerde verrekenbare verliezen
24 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016
Winst- en verliesrekening
Delta
%
(bedragen in € mln.)
Bedrijfsopbrengsten
Grond- en hulpstoffen
Brutomarge
Bedrijfskosten
EBITA
Amortisatie
Eenmalige baten & lasten
Bedrijfsresultaat
Financiële lasten
Resultaat deelnemingen
Resultaat voor belasting
Belastingen
Nettowinst
2016
2015
1.341,0
-709,7
631,3
-484,8
146,5
-32,6
-0,2
113,7
-7,6
0,9
107,0
19,7
87,3
1.375,2
-743,2
632,0
-480,5
151,5
-31,6
-1,5
118,4
-7,8
0,7
111,3
23,0
88,3
47,1%
10,9%
6,5%
- 2,5
46,0%
11,0%
- 0,1
+ 0,9
- 3,3
6,4%
- 1,2
1)
Nettowinst voor amortisatie en
eenmalige baten en lasten 1)
25 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
94,4
7,0%
99,9
7,3%
-5,6
Nettowinst voor amortisatie van aan
acquisities gerelateerde immateriële vaste
activa (na belastingen), toerekenbaar aan
aandeelhouders.
BALANS PER 31 DECEMBER 2016
(bedragen in € mln.)
Activa
Immateriële vaste activa
Materiële vaste activa
Vastgoedbeleggingen
Financiële vaste activa
Uitgestelde belastingvordering
Voorraden
Onderhanden projecten
Vorderingen
Liquide middelen
Totaal
26 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
31-12-2016
395,5
213,1
1,5
25,2
20,8
206,9
100,6
194,4
88,5
1.246,5
31-12-2015
400,3
192,2
3,6
22,7
11,6
194,2
74,2
172,9
179,0
1.250,7
Passiva
Eigen vermogen
Minderheidsbelang derden
Langlopende schulden
Langlopende financiële verplichtingen
Langlopende voorzieningen
Kredietinstellingen
Onderhanden projecten
Kortlopende financiële verplichtingen
Kortlopende verplichtingen
Totaal
31-12-2016
31-12-2015
574,0
8,5
213,9
9,7
66,6
52,0
45,8
13,2
262,8
1.246,5
520,8
8,6
223,1
26,1
62,0
126,2
54,1
0,6
229,2
1.250,7
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2016
Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.)
200
24,1
180
160
140
1,6
156,0
- 1,2
120
0,1
1,4
7,1
1,6
180,1
Werkkapitaal
Gebruik non-recourse factoring:
- 10,6
31 -12 -16
31 -12 -15
€ 45,1 miljoen
€ 43,0 miljoen
100
80
60
40
20
0
27 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Gebruik supply chain finance:
31 -12 -16
31 -12 -15
€ 26,6 miljoen
€ 11,8 miljoen
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2016
Wijzigingen in net debt (in € mln.)
180
34.1
161.0
160
166.1
- 1.3
140
28.8
0.8
- 2.7
120
45.3
100
80
29.6
60
40
20
3.5
7.5
- 140.5
0
28 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Financiële convenanten
Netto-schuld berekend conform
de definities van de
bankconvenanten
Net debt / EBITDA: 1,0
Interest coverage ratio is niet
meer van toepassing
KASSTROOMOVERZICHT
(bedragen in € mln.)
Bedrijfsresultaat
Badwil
Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering
Resultaat desinvesteringen
Aandelen en optieregelingen
Mutaties voorzieningen en financiële verplichtingen
Mutaties werkkapitaal
Kasstroom uit bedrijfsoperaties
Betaalde interest
Betaalde belasting
Kasstroom uit operationele activiteiten
Acquisities
Verkoop van dochterondernemingen
Kasstroom uit overige investeringsactiviteiten
Betaald dividend
Verwerving minderheidsbelangen
Afwikkeling financiële verplichtingen put-opties en earn-out
Kasstroom uit overige financieringsactiviteiten
Omrekeningsverschillen
29 | Jaarcijfers
2016 | 07-03-2017
Mutatie
geldmiddelen
2016
113,7
-0,6
56,7
-0,7
2,0
-2,7
-27,9
140,5
-7,5
-29,6
103,4
-0,8
2,7
-73,7
-34,1
-0,1
-0,7
-3,3
0,6
-6,0
2015
118,4
0,0
55,7
-1,2
2,5
-0,7
43,4
218,1
-7,7
-28,8
181,6
-49,7
0,0
-62,9
-28,7
-25,2
-2,2
-36,7
-1,8
-25,6
RATIO’S
2016
2015
Werkkapitaal / Omzet 1)
Net debt / EBITDA 2)
Solvabiliteit
13,4%
1,0
46,7%
11,4%
0,9
42,2%
Winst per gewoon aandeel voor eenmalige baten en lasten en
amortisatie 3)
€ 2,25
€ 2,40
Winst per gewoon aandeel na eenmalige baten en lasten en
amortisatie 3)
€ 2,04
€ 2,07
1)
2)
3)
Op jaarbasis
Op basis van financiële convenanten zoals met de banken overeengekomen
Op basis van gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen
30 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
STRATEGISCHE
ONTWIKKELINGEN &
VOORUITZICHTEN
BUSINESS DRIVERS
TKH
focust
op
onderscheidend
bovengemiddelde prestatie
vermogen
voor
een
Nichespeler-strategie – focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges
Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen
Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten
Commodity-producten worden voornamelijk ingezet als onderdeel van totaaloplossing
Door uitbesteding van meer dan 60% van de productie meer flexibele capaciteit
beschikbaar en kostenbasis meer variabel
Focus op markten met hoge groei
Spreiding risico over groot aantal product-/marktcombinaties
32 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
BUSINESS DRIVERS
Focus op vier kerntechnologieën
Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen
De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale
markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Building en Industrial Solutions:
Aanbieden van hoog serviceniveau en geïntegreerde oplossingen
Aanbieden van zeer innovatieve 'best in class' systemen
Hoog rendement op de investering voor de klant door focus op efficiëncy-verbetering, het verhogen van de
betrouwbaarheid van processen en veiligheidsniveaus
Focus op 7 verticale groeimarkten met een groeipotentie in 3 - 5 jaar van € 300 - € 500 miljoen
Fibre Optic Networks - Zorg - Tunnel & Infra - Parking - Marine & Offshore –
Industrial Machine Vision - Tire Building Industry
33 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
TKH – VERTICALE GROEIMARKTEN - GROEI DRIVERS
Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten
Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie
Keuze van de verticale groeimarkten is bepaald aan de hand van rendementspotentie op
basis van interne en externe benchmarking - ROS en ROCE in combinatie met autonome
groeimogelijkheden
Per segment gedefinieerde omzet- en rendementsdoelen
Vanuit Raad van Bestuur via Solution-verantwoordelijkheid directe betrokkenheid bij realisatie
doelen
Eén eindverantwoordelijke voor de betreffende verticale markt die rechtstreeks aan Raad van
Bestuur rapporteert
Optimale inzet van R&D -resources en investeringen naar markten met de meeste potentie
Aansluiting technologie-ontwikkelingsprioriteiten naar de verticale groeimarkten
Acquisities alleen in betreffende verticale groeimarkten
34 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
STERKE BASIS GROEI IN VERTICALE GROEIMARKTEN MET
FOCUS OP 25 BUILDING BLOCKS
Fibre Optic
Networks
Care
Parking
Tunnel & Infra
Marine &
Offshore
Machine Vision
Tire Building
Marktaandeelgroei
Frankrijk /
Duitsland / Nordics
/ Poland
Internationalisatie
HomeCare &
Community
platform
Differentiatie via
smart-sensor /
CCTV naar
‘frictionless’
parkeren
Airfield Ground
Lightingtechnologie op
basis van CEDDtechnologie
Connectivityoplossingen voor
subsea
Hoge marktgroei
2D-inspectie in
combinatie met
innovaties
Marktaandeelgroei
binnen de Top 5bandenbouwers
Robotoplossing
voor patching SAODF
Internationalisatie
van geïntegreerde
vision & security
oplossingen voor
ziekenhuizen
Internationalisatie
van geïntegreerde
vision & security
oplossingen voor
parkeergarages
Internationalisatie
van geïntegreerde
vision & security
oplossingen voor
tunnels
Internationalisatie
geïntegreerde
vision & security
oplossingen
Hoge marktgroei
3D-inspectie in
combinatie met
innovaties
Marktaandeelgroei
‘tire component
preparation’, Truck
Tires & ‘Light
Truck tire
manufacturing’
Slimme securityoplossing voor
POP’s
Blisteringtechnologie voor
de farmacie INDIVION
Marktgroei en TKHpositionering
Noord-Amerika /
Europa / Australië /
Midden-Oosten
Marktaandeelgroei
Benelux / Nordics
Internationalisatie
van connectivityoplossingen
Marktaandeelgroei
Noord-Amerika /
Europa / Azië
Nieuw tire building
platform UNIXX &
MILEXX
Speciaal portfolio
‘mission critical’
communicatie
Medische en
bandenbouwinspectiesystemen
Toename
omzetaandeel
Service & Spare
parts-business
Dispensertechnology voor
medicijnen
35 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
GROEISCENARIO’S VERTICALE GROEIMARKTEN
Omzet (in € miljoenen)
Fibre Optics Network
Parking
Tunnel & Infra
Marine & Offshore
Care
Machine Vision
Tire Building Industry
Growth verticals
2012
2014
2015
2016
80
20
30
20
30
95
175
450
99
35
25
50
34
103
338
685
101
50
42
58
39
114
291
697
109
55
43
53
43
111
259
674
Growth scenarios
120
75
100
100
70
150
450
1.065
150
100
150
125
100
175
550
1.350
Focus verticale groeimarkten – versnelling realisatie doelstelling ROS en ROCE
Negatief korte termijneffect groei door aanhoudende terughoudendheid investeringen China voor Tire
Building Industry en teruggang van investeringen in Marine & Offshore-sector
Op basis van technologie-roadmaps en geplande uitrol van hieraan verbonden nieuwe business zal
groei vanaf 2018 materialiseren
Groeiscenario’s:
Geen specifiek jaar ten aanzien van realisatie
Voornamelijk autonome groei > 80%
36 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
HOGERE MARGES DOOR FOCUS OP TECHNOLOGIEËN
Turnover from innovations
R&D expenditure
in %
in mln €
35
300
30
250
25
200
20
150
15
100
50
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
in %
in mln €
350
60,0
4,0
50,0
3,5
40,0
3,0
30,0
2,5
10
20,0
2,0
5
10,0
1,5
0
0,0
2016
1,0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
As % of turnover
Innovations have positive impact on group added value
R&D costs in P&L
in %
in mln €
in %
in mln €
350
49
60,0
3,0
300
47
50,0
2,5
250
45
200
43
40,0
150
41
100
39
50
37
10,0
35
0,0
0
37 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2,0
30,0
1,5
20,0
1,0
0,5
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
FINANCIËLE DOELSTELLINGEN TKH
Voortgang realisatie doelstellingen op koers
ROS:10,9%
(2015: 11,0%)
ROCE: 20,1%
(2015: 22,1%)
Doelstellingen (middellange termijn)
ROS
11 - 12%
ROCE
20 – 22%
NET debt / EBITA
38 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
<2,0
VOORUITZICHTEN
De mondiale economische omstandigheden zijn over het algemeen positief
Onzekerheden zoals geopolitieke ontwikkelingen, de economische ontwikkeling in China en lage olieprijs resulteren in
terughoudendheid investeringen in bepaalde sectoren
Om op de marktontwikkelingen te kunnen inspelen is gedurende 2016 besloten om de R&D-inspanningen verder te
vergroten en te focussen versnelling groeiprogramma’s binnen verticale groeimarkten - sterke basis hiermee gelegd om
onze groeiambitie voor de komende jaren zeker te stellen
Betere uitgangspositie voor groei in 2017 op basis implementatie groeiplannen, gekoppeld aan de gedefinieerde
bouwstenen voor groei en daaraan gerelateerde uitrol van nieuwe technologie – de verwachting is dat de groei vanaf
2018 zal gaan materialiseren
Verwachte omzetgroei in verticale groeimarkten komende 3-5 jaar met € 300 tot € 500 miljoen
Telecom Solutions
Toename investeringen glasvezelnetwerken in Europa en China
Investeringen in marktpenetratie binnen Europa in de afgelopen jaren, groeipotentie voor TKH met name op Europa
Schaarste aan glasvezel in Chinese markt zal gedurende 2017 afnemen - margedruk zou kunnen ontstaan
39 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
VOORUITZICHTEN
Building Solutions
Terughoudendheid voor investeringen in olie- en gasindustrie zal naar verwachting voortduren
Groei in marktsegment Marine & Offshore vanwege opstart subsea-kabelsysteemactiviteiten
Technologische ontwikkelingen in portfolio van Machine Vision zal TKH in staat stellen om met vooruitstrevende
technologie marktaandeel verder uit te bouwen
Industrial Solutions
Investeringen in industriële sector gekoppeld aan robotisering en automatisering laten een stijging zien –
verwachting groei industrial connectivity systems
Binnen manufacturing systems is terughoudendheid voor investeringen in China nog steeds aanwezig - buiten
China een groot aantal projecten die naar verwachting tot realisatie gaan komen in het komende jaar.
Het orderboek manufacturing systems per begin 2017 is beter gevuld - verwachting per saldo over geheel 2017
een hogere orderintake
Een concrete verwachting voor de winst voor geheel 2017 bij de presentatie van de halfjaarcijfers in augustus 2017
40 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
BIJLAGE I:
TECHNOLOGIEËN
41 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
BIJLAGE I:
TKH TECHNOLOGIEËN
CORE TECHNOLOGIES
VISION & SECURITY:
COMMUNICATION
CONNECTIVITY
MANUFACTURING SYSTEMS
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Video surveillance
safety cameras (explosion proof)
Video management and –analysis
Guiding & lighting systems
Access control & registration systems
Industrial inspection & automation
Robot control and diagnostics
Quality control systems
43 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Optical fibre systems
Mission critical communication
Intercom systems
(Personal) alarm systems
Evacuation systems
Emergency systems
Building management & monitoring
Public address
Audio systems
•
•
•
•
Sub-sea cable systems
Marine cable systems
Optical fibre connectivity
Contactless energy & data
connectivity
Specialty cable systems for
robot, medical & machine building
Drag chain systems
Multi-Media-Connect
Energy, building & Infra and
installation connectivity
Medicine distribution
Tire assembling
Tire component systems
Passenger & Truck tire systems
Vision inspection
Product handling
Production automation
Scada systems
BIJLAGE II:
VERTICALE
GROEIMARKTEN
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – FIBRE OPTIC
Growth drivers
Datagebruik door de invloed van informatie- en
communicatietechnologie op ons dagelijkse leven blijft groeien
- toenemende behoefte aan bandbreedte.
Internet is inmiddels een basisvoorziening geworden, net als
gas, water en elektriciteit.
Ontwikkelingen zoals ‘Internet of Things’, ’Industry 4.0’ en
‘Internet of Vehicles’ zullen een hoge (mobiele)
internetsnelheid eisen – opkomst van 5G-internet.
24-uursbereikbaarheid raakt steeds meer ingevoerd en
geaccepteerd.
Diverse Europese landen hebben investeringsplannen
aangekondigd voor uitrol van FttH-projecten om te kunnen
voorzien in de sterk toenemende behoefte aan bandbreedte.
Positionering
Geïntegreerde oplossingen – connectivity – security
Hoog kennisniveau van eisen netwerk klanten
Cost leadership
Sterk innovatief vermogen
Resources beschikbaar voor groei
45 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – CARE
Growth drivers
Levensverwachting wordt steeds hoger en de zorguitgaven stijgen fors
door meer en betere, maar ook duurdere zorg – de vraag naar
technologische zorgoplossingen neemt daardoor toe.
Veranderende bekostiging van de gezondheidszorg; verschuiving van
overheid naar zorginstellingen en -verzekeraars.
Innovatie op het gebied van domotica, diagnostiek, E-health en zelftesten
voor preventie en screening, levert nieuwe bedrijvigheid op in de sector.
Schaarste goed geschoold personeel. Mantelzorgers zijn samen met de
cliënt en de zorgprofessionals gelijkwaardige partners – technologische
ondersteuning is noodzakelijk voor de noodzakelijke informatieuitwisseling.
De vraag naar geneesmiddelen (volume) neemt al jaren toe als gevolg
van demografische ontwikkelingen, terwijl de kosten van de zorg omlaag
gebracht zullen moeten worden.
Toename van centraal gereedmaken van geneesmiddelen op een
externe locatie - acceptatie van robotisering bij de apotheekgroothandel.
Position
‘Smart Care’-concept met gecentraliseerd beheer- en community-platform
‘End-to-end’ modulair zorgplatform inclusief serviceconcept met data hosting, om de efficiëntie in de zorg te verhogen en de kwaliteit te verbeteren
VieDome is het toonaangevende zorgconcept in Nederland met een groeiend servicemodel – selectieve internationale roll-out (Duitsland en Frankrijk)
46 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – PARKING
Growth drivers
Opbrengsten parkeergarages onder druk door te lage toe- en
doorstroom - behoefte om OPEX te verlagen
Vraag naar het beschikbaar stellen van een ‘visueel dashboard’
met parkeerinformatie - beheerders en parkeerexploitanten kunnen
sneller en efficiënter reageren op actuele situaties.
Verhoging bezettingsgraad en inkomsten door gedifferentieerd
parkeertarief.
Roep om groter comfort en gemak voor parkeerders.
Inzetten van technologieën ter verbetering van veiligheid, toegang
en betaalmogelijkheden.
Opkomst van ‘frictionless’ parkeren kan gerealiseerd worden met
nieuwe technologische oplossingen.
Positionering
Efficiency door centralisatie, slim onderhoud, yield management, modulaire parkeeroplossingen
Ontwikkelen nummer 1-positie Europa in parking en verwerven positie in Noord-Amerika en op toplocaties in ME
Focus op grote accounts en spelers voor luchthavens en winkelcentra
47 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – TUNNEL & INFRA
Growth drivers
In Europa wordt de komende jaren veel geïnvesteerd in
tunneltechnologie voor nieuwe en bestaande tunnels.
Door de strikte wet- en regelgeving op het gebied van veiligheid
worden voortdurend hogere eisen gesteld aan de technische
installaties.
Toenemende vraag naar technologieën om aan hoge eisen te
kunnen voldoen: evacuatie - communicatie - detectie identificatie - veiligheid.
Opdrachtgevers verschuiven verantwoordelijkheden naar de
opdrachtnemers - alliantievorming tussen opdrachtgever en nemer waardoor partijen een gemeenschappelijk belang hebben
bij de kostenbeheersing.
Beschikbaarheid infrastructuur -tunnels, vliegvelden en wegenneemt toe door de geavanceerde TKH-technologieën die leiden
tot minder en efficiënter onderhoud.
Positionering
Toenemende vraag naar geïntegreerde security-oplossingen, specifiek voor tunnelinfrastructuur
Totale veiligheidconcepten (video en communicatie) voor tunnels.
Disruptive (vliegveld-)verlichtingsconcept gebaseerd op CEDD-technologie
Nummer 1-positie in de Benelux voor tunnelbeveiligingsconcepten
48 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – MARINE & OFFSHORE
Growth drivers
Grote toename wereldwijd opgewekte vermogen door windenergie.
Marine & Offshore
Vraag naar steeds grotere vrachtschepen en roep om efficiënt extern
sitebeheer.
Toename bouw hoogwaardige schepen, cruiseschepen en luxe jachten.
Toename van op afstand aansturen en bewaken van onbemande
operaties op platforms.
Veel aandacht voor veiligheid op platforms middels speciale ‘zone’certificering.
Aanpassen supply chain vanwege beperkte opslagmogelijkheden op
scheepswerven en platforms - hoge kosten van stilstand.
Hoge eisen aan systeembeschikbaarheid onder gevarieerde
omgevingsfactoren zoals extreme temperaturen, luchtvochtigheid, olie,
zoutwater.
Positionering
Addresseren safety & security in ‘certification rich environment’
Subsea-kabelsystemen
Slimme camera-oplossingen incl. ‘leakage detection’, thermische en ATEX-behuizing
Mission critical communication - Vessel attendance systeem
Completeren portfolio in data-connectivity, energiekabels en safety
Uitbreiding met grote internationale accounts
49 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – MACHINE VISION
Growth drivers
Vraag naar vision-technologie neemt toe dankzij toename
industriële automatiserings- en robotiseringsbehoefte
Continue behoefte aan stijging van productiviteit en verbetering
van kwaliteit van gefabriceerde producten.
Vision-technologie is een superieur alternatief voor de inspectie
van productiesystemen en voor detectie, inspectie en identificatie
die het menselijk oog niet kan waarnemen.
Sterke toename van nieuwe applicaties waar vision-technologie
zal worden toegepast.
Door strenge regelgeving ten aanzien van de kwaliteit van
levensmiddelen en medicijnen biedt vision-technologie uitkomst
in verband met 100% traceerbaarheid en ‘fail/pass’-applicatie.
Position
Technologisch leiderschap in vele toepassingsgebieden
Marktleider in ‘high-end’-systemen
Sterke innovatie- en R&D-competentie met baanbrekende technologie voor 3D analyse, (vloeistof-)detectie, traceren en detectie van objecten
of situatie die niet zichtbaar zijn met het blote oog
Sterke wereldwijde verkooporganisatie
50 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – TIRE BUILDING
Growth drivers
Hoge prioriteit bandenbouwindustrie voor vervanging bestaande technologie
met
nadruk
op
hoge
productiviteit,
efficiency,
afvalreductie,
kwaliteitsverbetering, kleinere batches.
Het aantal types banden voor personenauto’s in het afgelopen decennia jaar
is meer dan vertienvoudigd – dit vraagt om flexibelere productiemethoden.
De trend naar steeds grotere bandenafmetingen en naar veiligere, kwalitatief
betere banden.
Innovaties zijn noodzakelijk om de werkkapitaalbehoefte in de supply chain
van de bandenbouwindustrie terug te dringen.
Ruim 70% van het bestaande machinepark aan bandenbouwsystemen is
ouder dan 15 jaar.
Door de hoge grondstofprijzen is er behoefte aan een efficiënter
materiaalverbruik bij de productie van de banden.
Door stijgende loonkosten stijgt de vraag naar systemen met een hogere
productiviteit en operator-onafhankelijkheid - ‘eyes&hands off’-manufacturing
Positionering
Marktaandeel TKH in outsourced markt: > 70%
Totale marktaandeel waaronder top 5-bandenfabrikanten:> 20% - doel: > 50%
Technologisch leiderschap door middel van hoog niveau van R&D - beschermd met patenten en hoog innovatieniveau
Gepatenteerde vision-technologie sterke ‘differentiator’ voor technologisch leiderschap
51 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
UITBREIDINGSPLANNEN BANDENBOUWINDUSTRIE ZAL HOGERE
ORDERINTAKE TIRE BUILDING VERTICAL ONDERSTEUNEN
Bridgestone - € 149m
passenger tire
manufacturing plant
Bridgestone –CA$300m
passenger and light truck
tire manufacturing plant
Michelin - € 265m
modernise production
Nokian Tires - € 90m
capacity increase
Shenzhou - expansion
Ningxia Province - total
RMB 1.65bn project
truck & passenger car tires
Goodyear - Topeka
factory of $250 million
Yokohama - JPY3.7b
production capacity for
high-performance tires
Sentury Tire - ~$100m
passenger tire plant
Goodyear - € 437m
expansion tire factory
in China (Pulandian).
Michelin - €450m
production facility
passenger car and light
trucks
Michelin –expansion
plant to 10 to 18m tires
Pirelli - $200m new plant
Sumitomo - $141m
facility for
truck
and bus
52 | Jaarcijfers
2016
| 07-03-2017
tires
Apollo Tyres - €475m
investment
Pirelli - €200m
production
plant
Maxxis - € 364m
plant in India