BUSINESS SCHOOL

I DERIVATI INCORPORATI E LE IMPLICAZIONI DEL D.LGS. 139/2015

ALMA IURA BUSINESS SCHOOL

Alma Iura Business School opera dal 2005 ed è divenuta un riferimento nazionale per l’alta formazione sul diritto bancario e finanziario e sul rapporto banca-impresa. La qualifica accademica e tecnica del corpo docente, unitamente a una metodica didattica for temente operativa, sono garanzia dell’efficacia dei percorsi formativi di Alma Iura. In 11 anni di attività, centinaia di professionisti in tutt’Italia hanno potuto apprezzare l’unicità e l’elevata qualità dei corsi di Alma Iura Business School.

La Business School di Alma Iura organizza: • executive master • • • convegni corsi in aula corsi online

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EVENTI FORMATIVI

I corsi formativi della Alma Iura Business School sono pensati appositamente per avviare avvocati, commercialisti, consulenti aziendali e finanziari, funzionari di banca, magistrati, CTU e CTP verso l’acquisizione di un’alta competenza specifica e pratica sui temi trattati, così consentendo loro di offrire nuovi servizi specialistici e un’assistenza qualificata alla propria clientela.

I docenti trasmetteranno ai discenti i “trucchi del mestiere”, condividendo la propria esperienza.

I DERIVATI INCORPORATI E LE IMPLICAZIONI DEL D.LGS. 139/2015

Nel corso del convegno verrà affrontato a più voci il tema innovativo dei derivati incorporati o impliciti in contratti di finanziamento (per lo più mutui e leasing). Si affronteranno i casi dei floor nei finanziamenti a rimborso prefissato e delle clausole d’indicizzazione al tasso e al rapporto di cambio per verificare – in un’ottica al contempo civilistica e tecnico finanziaria – la configurabilità di embedded derivatives . Non mancheranno di essere analizzate le più recenti tendenze giurisprudenziali – anche in un’ottica critica – e le conseguenze giuridiche che possono discendere dall’accertata presenza di derivati impliciti.

DESTINATARI

Avvocati, laureati in discipline giuridiche, commercialisti e praticanti, consulenti d’impresa, giuristi e funzionari di banca, consulenti finanziari, CTU e CTP.

MATERIALI DIDATTICI

Ai discenti saranno consegnate le slides del corso.

© COPYRIGHT ALMA IURA

Tutti i contenuti degli eventi formativi Alma Iura sono protetti dal diritto d’autore. Ogni utilizzo non autorizzato sarà perseguito ai sensi di legge. RIPRODUZIONE VIETATA.

Referente Alma Iura Business School: dott.ssa Barbara Stocchero

Centro Studi Alma Iura srl -

Centro per la formazione e gli studi giuridici bancari e finanziari V.lo San Bernardino, 5/A - (37123) Verona tel 045/80.33.707 - fax 045/80.26.328 www.almaiura.it - [email protected]

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I DERIVATI INCORPORATI E LE IMPLICAZIONI DEL D.LGS. 139/2015

MILANO, 23 MARZO 2017

ORE 9.00 - 13.00 | RICHIESTI ACCREDITAMENTI COA E ODCEC

PROGRAMMA

Introduce e coordina i lavori il Prof. Avv. Giorgio De Nova Prof. Avv. Daniele Maffeis

Derivati incorporati e qualificazione civilistica del con tratto

• L’alea razionale • • • • I contratti e le parti di contratto La rilevanza causale delle parti di contratto La rilevanza del effetti pratici ed economici del contratto sulla qualificazione civilistica La qualità e la quantità del rischio e quale contraente (non) deve conoscerla Avv. Emilio Girino

Derivati impliciti e incorporati: per un approccio giuridi camente ordinato

• La corretta ricostruzione della fattispecie derivativa: la diffe renzialità e l’astrazione pura • L’incorporazione e il principio civilistico e contabile di auto nomia • • • Le teoriche fattispecie di incorporazione (indicizzazione, flo or, rischio cambio) L’alterità funzionale fra scomposizione tecnica e scomposi zione civilistica Il divieto di sabotaggio ermeneutico Avv. Marco Rossi

Le diverse definizioni di derivato incorporato o embed ded derivative

• Cos’è un derivato. Siamo sicuri di saperlo?

• • • • • Le clausole d’indicizzazione nei leasing Dott. Giovanni Gallone

Derivati incorporati e strumenti finanziari derivati: rifles sioni e alcuni confronti tecnici

• Case study: La facoltà di rimborso anticipato a discrezione del mutuatario e l’impatto sulla valutazione della clausola del tasso minimo; • • Definizione precettiva di strumenti finanziari derivati Il test di derivatività I riferimenti normativi all’incorporazione di derivati La clausola floor nei mutui La nozione di attendibilità del valore dell’embedded deriva tive come premessa dello scorporo; Le possibili difficoltà del valutatore “risk neutral” di fronte ad alcune clausole civilistiche italiane, o non ISDA: il recesso per gravi motivi e la portabilità a costo zero.

Al termine di ogni relazione sarà lasciato ampio spazio alle domande dei partecipanti.

DOCENTI

Prof. Avv. Giorgio De Nova Prof. Avv. Daniele Maffeis Avv. Emilio Girino Avv. Marco Rossi

, ,

Dott. Giovanni Gallone

, è Professore ordinario di Diritto civile nell’Università Statale di Milano, avvocato, iscritto all’Albo degli Avvocati di Milano e patrocinante in Cassazione, socio dell’Associazione Italiana di Diritto Comparato e della Association Capitant e membro corrispondente dell’Unidroit.

, Avvocato civilista, cassazionista, Professore Ordinario di diritto privato nell’Università di Brescia Dipar timento di Economia e Management, dove insegna Diritto Privato e Diritto dei Contratti Finanziari d’Impresa.

Avvocato, Partner dello studio Ghidini, Girino e Associati. Docente del CUOA. Editorialista di MF Milano Finanza e opinionista di Class CNBC. Autore di numerosi articoli in materia bancario-finanziaria e di monografie in tema di fondi comuni e finanza derivata, Già componente effettivo dell’ABF. Presidente dell’Associazione Alunni Ghislieri.

Avvocato e socio fondatore dello Studio Rossi Rossi & Partners in Verona. Presidente del comitato scientifico di Alma Iura e direttore responsabile di Giurimetrica – Rivista di diritto, banca e finanza. Collaboratore del IlSole24Ore.

, Fondatore dello Studio Gallone e consulente tecnico di intermediari finanziari e pmi nel contenzioso su derivati di tasso e di credito. Già dirigente a Londra in Deutsche Bank, Abn Amro e HSBC.

Centro Studi Alma Iura srl -

Centro per la formazione e gli studi giuridici bancari e finanziari V.lo San Bernardino, 5/A - (37123) Verona - tel 045/80.33.707 - fax 045/80.26.328 -

www.almaiura.it - [email protected]

I DERIVATI INCORPORATI E LE IMPLICAZIONI DEL D.LGS. 139/2015

23 Marzo 2017 - Milano

La presente cedola d’iscrizione è da inviare alla Segreteria Area Formazione Alma Iura Business School a [email protected] oppure via fax al nr. 045 80.26.328, unitamente alla copia della contabile del bonifico. Tutti i campi sono obbligatori ai fini dell’ottenimento dei crediti formativi.

DATI PARTECIPANTE Cognome ____________________________________________Nome____________________________________________ Professione _____________________________________ Tel. _______________________________________________Cell.___________________________________e–mail__________________________________________________________ Iscritto all’Ordine dei/degli __________________________________________di ____________________________________con il nr. _______________Anno_________________ Conoscenza della materia insufficiente sufficiente buona ottima Com’è venuto a conoscenza del corso? Newsletter Alma Iura/Sito Informativa dell’Ordine Linkedin/Facebook ilcaso.it Google Locandina Tribunale Stampa Altro (specificare) _______________________________ A quale argomento del programma è particolarmente interessato/a?____________________________________________________________________________________

DATI DI FATTURAZIONE Ragione sociale ___________________________________________________________Indirizzo __________________________________________________________nr. ___________ CAP_______________________________Città ______________________________________________Provincia ___________________P.IVA ____________________________________ Il partecipante desidera iscriversi al Corso “Contenzioso bancario: difese processuali”.

QUOTA DI ADESIONE: € 300,00 + IVA ADVANCE BOOKING: € 270,00 + IVA Per iscrizioni entro e non oltre il giorno 14 Febbraio 2017 2 PARTECIPANTI: € 240,00 + IVA (cad./ quota singola) NB: Tutte le agevolazioni non sono comulative tra loro.

Presa visione delle quote di iscrizione e dell’eventuale borsa di studio, il partecipante s’impegna quindi ad effettuare un bonifico dell’importo totale di € ______________________ + IVA e allegare a questa scheda la copia della contabile del versamento effettuato presso: Banca Valsabbina, Filiale di C.so Milano - Verona, IT 51 O 05116 11704 00 00 00 00 1468 intestato a Alma Iura srl N.B. ai fini della fatturazione indicare come causale

“MILANO 23 MARZO”

CONDIZIONI GENERALI 1. L’invio della cedola costituisce a tutti gli effetti richiesta d’iscrizione all’evento. 2. Nel caso di eventi a pagamento, l’iscrizione s’intenderà confermata solo alla ricezione, da parte di Alma Iura srl, di copia del pagamento della quota d’iscrizione la cui ricevuta dovrà essere inviata via fax al nr. 045 80 26 328 o via e mail all’indirizzo [email protected] entro due giorni dalla data d’invio della richiesta d’iscrizione. 3. Alma Iura srl confermerà l’avvenuta iscrizione tramite e mail inviata all’indirizzo indicato nella cedola d’iscrizione. 4. Il partecipante, che per impossibilità sopravvenuta non sia in grado di intervenire al/agli incontro/i dovrà darne comunicazione urgente via e mail all’indirizzo formazio [email protected] o telefonando alla Segreteria Area Formazione al numero di telefono 045 80 33 707 entro due giorni antecedenti la data dell’incontro. In caso contrario, sarà trattenuto l’intero importo corrisposto. Il partecipante non avrà diritto ad alcun rimborso in caso di mancata partecipazione a una o più lezioni. 5. Oltre che per i casi di forza maggiore, Alma Iura srl può comunicare la variazione o l’annullamento degli eventi per una qualsiasi altra ragione tramite comunicazione (anche elettronica) da inoltrare al cliente entro due giorni prima della data dell’incontro. In tale caso sarà rimborsata al cliente la relativa quota di partecipazione senza pretesa di ulteriore risarcimento. 6. Tutti i contenuti degli eventi formativi Alma Iura sono protetti dal diritto d’autore. Ogni utilizzo e riproduzione non espressamente autorizzato per iscritto da parte di Alma Iura srl sarà perseguito ai sensi di legge. È severamente vietata la registrazione in qualsiasi forma (audio, video, etc) dell’intervento del relatore e dei contenuti eventualmente proiettati. 7. Tutte le eventuali controversie riguardanti il presente contratto saranno di competenza esclusiva del Foro di Verona, con esclusione di ogni altro Foro alternativo. Le contestazioni in merito ai servizi in oggetto sono da formalizzare esclusivamente alla società Alma Iura srl. Data ________________________________________ Firma ________________________________________________ Ai sensi e per gli effetti degli artt. 1341 e 1342 cc si approvano espressamente le clausole di cui ai punti delle Condizioni Genarli qui di seguito indicati: 4 (impossibilità alla partecipazione); 5 (annullamento dell’evento); 6 (Foro esclusivamente competente) Data ________________________________________ Firma ________________________________________________ INFORMATIVA AL TRATTAMENTO DEI DATI PERSONALI (D.lgs. n. 196/03 – TU sulla Privacy) I dati personali forniti verranno trattati ai sensi del D.lgs. n. 196/03. Titolare del trattamento dei dati forniti sarà Alma Iura srl che li tratterrà presso la propria sede di Verona, V.lo san Bernardino 5°. I dati personali obbligatori sono necessari e verranno trattati per gestire la partecipazione all’evento di cui alla scheda di adesione e per tutti gli atti connessi. Tutti i dati personali forniti verranno trattati manualmente o con strumenti informativi e potranno essere anche comunicati a persone, società o enti di rilevazione della qualità dei servizi e a società collegate o che collaborano fattivamente con Alma Iura srl con possibilità che gli stessi trattino i dati per l’invio di offerte di prodotti o servizi, anche mediante l’invio di e mail o fax. Il titolare garantisce che saranno rispettati i diritti contemplati dagli artt. 7 del d.lgs. n. 196/03 (scriven do all’indirizzo e mail [email protected]) ivi compreso il diritto di ottenere l’aggiornamento, la rettifica, ovvero, qualora l’interessato stesso ne avesse necessità, l’integrazione dei dati e il rispetto del diritto dell’interessato stesso di opporsi, in tutto o in parte, al trattamento dei dati personali, che lo riguardano compreso il diritto di esercizio gratuito del diritto di opposizione. Informativa al trattamento dei dati personali (D.lgs. n. 196/03 – TU sulla Privacy). Il/La sottoscritto/a, acquisita l’informativa sopra riportata, per le finalità e il trattamento dei dati che esulano dalle ipotesi di cui all’art . 24 del D.lgs. n. 196/03, con la sot toscrizione nell’apposito spazio di seguito riportato PRESTA il CONSENSO per il trattamento dei dati personali ai sensi di tal informativa. Data ________________________________________ Firma __________________________________________________