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GRUPPO TIM: APPROVATI I RISULTATI PRELIMINARI
AL 31 DICEMBRE 2016
IL TURNAROUND INIZIATO AD APRILE GENERA UN SIGNIFICATIVO RECUPERO, IN
SOLI 3 TRIMESTRI, DEI PRINCIPALI INDICATORI DI GRUPPO: FATTURATO ED EBITDA
MIGLIORANO RISPETTIVAMENTE DI OLTRE 6 E 13 PUNTI PERCENTUALI RISPETTO
ALL’ANDAMENTO DEL PRIMO TRIMESTRE DELL’ANNO
SUPERATA LA GUIDANCE DI CRESCITA DELL’EBITDA DOMESTIC DI “LOW SINGLE
DIGIT”. PIENAMENTE RAGGIUNTI GLI ALTRI OBIETTIVI 2016
PERFORMANCE 2016 RECORD PER IL DOMESTIC: SONO I MIGLIORI RISULTATI DAL
2007, CON I RICAVI CHE SI STABILIZZANO, E L’EBITDA SU BASE ORGANICA
ESCLUDENDO ONERI NON RICORRENTI CHE CRESCE DI OLTRE IL 4%
NEL QUARTO TRIMESTRE INCREMENTO DEI RICAVI CONSOLIDATI SIA IN TERMINI
REPORTED (+5,3%) CHE IN TERMINI ORGANICI (+0,8%), SOSTENUTI DAL SECONDO
TRIMESTRE CONSECUTIVO DI CRESCITA DEL FATTURATO DOMESTICO (+2,7% DOPO
IL PRECEDENTE +1%) E DA UN MARCATO MIGLIORAMENTO DI QUELLO BRASILIANO
IN ITALIA, ACCELERAZIONE NELLA CRESCITA DEI RICAVI DA SERVIZI MOBILI: +3,1%
NELL’ULTIMO TRIMESTRE 2016. DIVENTANO POSITIVI NEL QUARTO TRIMESTRE I
RICAVI DEL FISSO (+1,5%), SOSTENUTI ANCHE DALLE OFFERTE INNOVATIVE DI
PRODOTTI ABILITANTI (SMART TV, SET-TOP BOX, CONNECTED DEVICES). FORTE
DIMINUZIONE DELLE LINE LOSSES NEL MERCATO FISSO, CHE SCENDONO A -83MILA
UNITA’ NELL’ULTIMO TRIMESTRE, CALANDO DEL 41% RISPETTO AL DATO DI
-140MILA UNITÀ REGISTRATO NEL PRIMO TRIMESTRE 2016
EBITDA CONSOLIDATO: 8 MILIARDI DI EURO (+14,4% RISPETTO AL 2015). SU BASE
ORGANICA E AL NETTO DI COMPONENTI NON RICORRENTI, IL DATO È PARI A CIRCA
8,2 MILIARDI DI EURO (+2,4%), IN CRESCITA PER IL TERZO TRIMESTRE CONSECUTIVO
(+5,9%), IN AUMENTO DI 13,4 P.P. NEL CONFRONTO CON L’ANDAMENTO DEL PRIMO
TRIMESTRE 2016
EBITDA DOMESTIC A 6,7 MILIARDI DI EURO. SUPERATO L’OBIETTIVO DI CRESCITA
LOW SINGLE DIGIT SU BASE ORGANICA ESCLUDENDO LE COMPONENTI NON
RICORRENTI, REGISTRANDO PER L’ANNO UN +4,5% (MID SINGLE DIGIT). LA CRESCITA
ORGANICA NEL 4° TRIMESTRE È DELL’8,4%, + 13,6 PUNTI PERCENTUALI RISPETTO AL
-5,2% DEL PRIMO TRIMESTRE 2016
REALIZZATI NEL 2016 INVESTIMENTI DI GRUPPO PER 4,9 MILIARDI DI EURO.
RAGGIUNTE IN ITALIA COPERTURE FIBRA E LTE RISPETTIVAMENTE DI CIRCA IL 60% E
OLTRE IL 96%, SUPERANDO I TARGET E CONSEGUENDO EFFICIENZE
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IL TARGET DI 600 MILIONI DI EURO DI RIDUZIONE COMPLESSIVA DEI CASH COST
DOMESTICI PREVISTO ENTRO IL 2018 NEL PIANO TRIENNALE PRESENTATO A
FEBBRAIO 2016, È STATO REALIZZATO NEI SOLI ULTIMI 9 MESI DELL’ANNO
TIM BRAZIL IN ACCELERAZIONE: SEMPRE MEGLIO SUI RICAVI, + 14 PUNTI
PERCENTUALI NEL 4° TRIMESTRE RISPETTO AL DATO DI FINE MARZO 2016. EBITDA IN
CRESCITA PER IL SECONDO TRIMESTRE CONSECUTIVO
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO RETTIFICATO: 25,1 MILIARDI DI EURO, IN
RIDUZIONE DI 2,2 MILIARDI DI EURO RISPETTO AL 31 DICEMBRE 2015, GRAZIE ALLA
SOLIDA GENERAZIONE DI CASSA. IL MARGINE DI LIQUIDITÀ AL 31 DICEMBRE 2016 SI
MANTIENE ELEVATO, ATTESTANDOSI A 12,5 MILIARDI DI EURO (12,0 MILIARDI DI
EURO A FINE 2015), COPRENDO LE SCADENZE FINANZIARIE ALMENO PER I PROSSIMI
24 MESI
TUTTI I PRINCIPALI INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI MOSTRANO DUNQUE UN
TREND DI CRESCITA SU OGNI LINEA , SIA IN ITALIA CHE IN BRASILE
I risultati preliminari dell’esercizio 2016 saranno illustrati alla comunità finanziaria durante una
conference call che si svolgerà lunedì 6 febbraio 2017 alle ore 14 (ora italiana). I giornalisti potranno
seguire telefonicamente lo svolgimento della presentazione, senza facoltà di effettuare domande,
collegandosi al numero: +39 06 33168.
Le Slide di presentazione, con possibilità di seguire l’evento in audio streaming, saranno disponibili
all’indirizzo: www.telecomitalia.com/fy2016andplan/ita.
Se impossibilitati a seguire la conference call, un Servizio di Riascolto sarà fruibile fino al 13 febbraio 2017
chiamando il numero +39 06 334843 e inserendo il codice: 1048081#.
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I risultati economico–finanziari preliminari del Gruppo TIM e di TIM S.p.A. dell’esercizio 2016 nonchè quelli
dell’esercizio precedente posti a confronto sono stati predisposti secondo i Principi Contabili Internazionali
emessi dall’International Accounting Standards Board e omologati dall’Unione Europea (definiti come
“IFRS”). Nell’esercizio 2016 TIM ha applicato principi contabili coerenti con quelli dell’esercizio precedente,
fatta eccezione per i nuovi Principi/Interpretazioni adottati a partire dal 1° gennaio 2016 che non hanno
avuto impatti sui risultati preliminari dell’esercizio 2016.
Nell’ambito della Business Unit Brasile il management ha individuato un’errata contabilizzazione, effettuata
negli esercizi precedenti, relativamente al riconoscimento dei Ricavi da servizi derivanti dalla cessione di
traffico prepagato. Tale errata contabilizzazione, che trae origine dal modello di business adottato in Brasile
sul traffico prepagato in esercizi non recenti, ha comportato una anticipazione temporale nel riconoscimento
dei ricavi e la conseguente sottostima della passività per traffico prepagato e non ancora consumato; non
ha invece avuto alcun impatto né in termini di Posizione finanziaria netta né sulla Cassa e altre disponibilità
liquide equivalenti. Si è pertanto provveduto alla revisione dei dati comparativi relativi al 31 dicembre 2015,
ivi compresa l’informativa per settore operativo, con impatti non significativi sui dati economici a confronto.
Per maggiori dettagli si fa rimando all’Allegato.
TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, alcuni indicatori alternativi
di performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e
della situazione patrimoniale e finanziaria. In particolare, gli indicatori alternativi di performance si
riferiscono a: EBITDA; variazione organica dei ricavi e dell’EBITDA; EBITDA margin; indebitamento finanziario
netto rettificato. Il significato e il contenuto di tali indicatori sono illustrati in allegato.
I risultati preliminari dell’esercizio 2016 non sono stati oggetto di verifica da parte della società di revisione.
PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO DEL GRUPPO TIM
Nel corso del 2016 si sono verificate le seguenti variazioni del perimetro di consolidamento:
• TIMVISION S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata costituita il 28 dicembre 2016
• Noverca S.r.l. (Business Unit Domestic): in data 28 ottobre 2016 TIM S.p.A. ha acquisito il 100% della
società;
• Flash Fiber S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata costituita il 28 luglio 2016;
• Gruppo Sofora - Telecom Argentina: classificato come Discontinued operations (Attività cessate/Attività
non correnti destinate ad essere cedute) è stato ceduto in data 8 marzo 2016;
• Revi Immobili S.r.l., Gestione Due S.r.l. e Gestione Immobili S.r.l. (Business Unit Domestic): in data 11
gennaio 2016 INWIT S.p.A. ha acquisito il 100% delle società, successivamente oggetto di fusione per
incorporazione, che sono pertanto entrate nel perimetro di consolidamento del Gruppo.
Nel corso del 2015 si sono verificate le seguenti variazioni del perimetro di consolidamento:
• INWIT S.p.A. (Business Unit Domestic): è stata costituita nel mese di gennaio 2015;
• Alfabook S.r.l. (Business Unit Domestic): in data 1° luglio 2015 Telecom Italia Digital Solution S.p.A. (ora
incorporata in Olivetti S.p.A.) ha acquisito il 100% della società che è pertanto entrata nel perimetro di
consolidamento del Gruppo;
• TIM Real Estate S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata costituita nel mese di novembre 2015.
Milano, 3 febbraio 2017
Si è riunito oggi il Consiglio di Amministrazione di TIM, sotto la Presidenza di Giuseppe Recchi, per
approvare i conti del preconsuntivo dell’anno 2016 presentati dall’Amministratore Delegato
Flavio Cattaneo. L’approvazione del Bilancio consolidato del Gruppo TIM e del Bilancio separato
di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2016 da parte del Consiglio di Amministrazione, è prevista per il 23
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3
marzo 2017. Dai risultati conseguiti derivano importanti indicazioni sull’andamento della nuova
gestione.
RISULTATI DEL GRUPPO TIM
I ricavi dell’esercizio 2016 ammontano a 19.036 milioni di euro,
euro in calo del 3,5% rispetto all’esercizio 2015
(19.719 milioni di euro). In termini di variazione organica, calcolata escludendo l’effetto della variazione dei
tassi di cambio e del perimetro di consolidamento, i ricavi consolidati sono in riduzione del 2,5% (-490
milioni di euro).
l dettaglio dei ricavi ripartiti per settore operativo è il seguente:
(milioni di euro)
2016
2015
peso %
peso %
Domestic (*)
Core Domestic (**)
International Wholesale
Brasile
Altre Attività
Rettifiche ed elisioni
Totale consolidato
assolute
Variazioni
%
% organica
15.017
78,9
15.001
76,1
16
0,1
0,1
13.937
73,2
14.001
71,0
(64)
(0,5)
(0,5)
1.351
7,1
1.314
6,7
37
2,8
2,7
4.047
21,3
4.637
23,5
(590)
(12,7)
(8,9)
11
0,1
131
0,7
(120)
(3,5)
(2,5)
(39)
(0,3)
(50)
(0,3)
11
19.036
100,0
19.719
100,0
(683)
(*) A seguito della mutata mission di Persidera, la Business Unit Media è stata accorpata alla Business Unit Domestic (Domestic Core) a partire
dal 1° gennaio 2016; in assenza di tale variazione i ricavi Domestic dell’esercizio 2016 sarebbero risultati pari a 14.944 milioni di euro.
(**) Dal 1° gennaio 2016 comprende anche la società Olivetti. I dati del periodo posti a confronto sono stati coerentemente modificati.
I ricavi del quarto trimestre 2016 ammontano a 5.097 milioni di euro ed evidenziano un miglioramento
rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente non solo in termini assoluti (+256 milioni di euro;
+5,3%) ma anche in termini organici (+39 milioni di euro; +0,8%) invertendo un trend negativo che
perdurava da 18 trimestri. Tale positivo risultato è stato trainato dalla Business Unit Domestic, che ha
realizzato un incremento del 2,7% in termini organici contro un -2,6% nel quarto trimestre 2015. A tale
risultato ha contribuito l’introduzione di offerte innovative finalizzate, per esempio, a ottimizzare l’utilizzo
della rete mobile nelle ore di minore traffico e a fidelizzare la base clienti offrendo nuovi prodotti (“prodotti
abilitanti”) in grado di estendere la fruizione di servizi TIM anche in mercati adiacenti.
Segnali positivi anche dalla Business Unit Brasile che, in un migliorato contesto macroeconomico e
competitivo, sta significativamente rallentando il trend negativo, contenendo la riduzione dei ricavi all’1,7%
nel quarto trimestre 2016 rispetto al -15,3% del primo trimestre 2016. Tale recupero è legato ad un efficace
riposizionamento sul segmento post-pagato con un rafforzamento dei principali indicatori operativi.
L’EBITDA
EBITDA dell’esercizio 2016 è pari a 8.018 milioni di euro e aumenta, rispetto all’anno precedente, di 1.012
milioni di euro (+14,4%
+14,4%),
+14,4% con un’incidenza sui ricavi del 42,1% (35,5% nell’esercizio 2015). In termini organici
l’EBITDA si incrementa di 1.073 milioni di euro (+15,4%).
L’EBITDA dell’esercizio 2016 sconta l’impatto negativo di oneri non ricorrenti per complessivi 197 milioni di
euro (1.076 milioni di euro nel 2015); in assenza di tali oneri, l’EBITDA
l’EBITDA organico sarebbe risultata pari a 8.215
milioni di euro (+2,4%
(+2,4%)
+2,4%), con un’incidenza sui ricavi del 43,2%, in aumento di 2,1 punti percentuali rispetto
all’esercizio 2015.
Telecom Italia S.p.A.
Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano
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4
Oneri non ricorrenti
2016
2015
159
446
(milioni di euro)
Costo del personale
Acquisti di materie e servizi e Variazione delle rimanenze
Altri oneri ed accantonamenti
Totale oneri non ricorrenti con impatto su EBITDA
2
112
36
518
197
1.076
Tali oneri, connessi a eventi e operazioni che per loro natura non si verificano continuativamente nella
normale attività operativa, sono evidenziati in quanto di ammontare significativo e comprendono oneri e
passività derivanti da processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale.
Il dettaglio dell’EBITDA e dell’incidenza percentuale del margine sui ricavi, ripartiti per settore operativo, è il
seguente:
(milioni di euro)
2016
2015
peso %
Domestic (*)
6.712
% sui Ricavi
44,7
Brasile
1.328
% sui Ricavi
32,8
Altre Attività
(18)
Rettifiche ed elisioni
Totale consolidato
% sui Ricavi
83,7
peso %
assolute
79,5
1.145
5.567
37,1
16,6
1.451
20,7
(123)
(0,2)
(4)
31,3
(0,3)
(14)
(4)
−
2
−
(6)
8.018
100,0
7.006
100,0
1.012
42,1
35,5
Variazioni
%
% organica
20,6
20,6
7,6 pp
7,6 pp
(8,5)
(4,5)
1,5 pp
1,5 pp
14,4
15,4
6,6 pp
6,5 pp
(*) A seguito della mutata mission di Persidera, la Business Unit Media è stata accorpata alla Business Unit Domestic (Domestic Core) a partire dal 1° gennaio
2016; in assenza di tale variazione l’EBITDA Domestic del 2016 sarebbe risultato pari a 6.673 milioni di euro.
L’EBITDA
EBITDA del quarto trimestre 2016 ammonta a 2.140 milioni di euro,
euro in crescita di 756 milioni di euro
rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente.
precedente In termini organici e al netto delle componenti non
ricorrenti la crescita ammonta a 122 milioni di euro, pari al +5,9%, in miglioramento di 13,4 punti percentuali
rispetto al -7,5% del primo trimestre 2016.
Il sostenuto recupero dell’EBITDA, sia in valori assoluti sia in termini di redditività percentuale sui ricavi,
beneficia delle azioni di “cost recovery plan”, avviate nel secondo trimestre 2016 dalla Business Unit
Domestic e nel trimestre successivo dalla Business Unit Brasile.
Il personale del Gruppo al 31 dicembre 2016 è pari a 61.229 unità, di cui 51.125 in Italia (65.867 unità al 31
dicembre 2015, di cui 52.555 in Italia).
Gli investimenti industriali dell’esercizio 2016 sono pari a 4.876 milioni di euro,
euro si riducono di 321 milioni di
euro rispetto all’esercizio 2015 e sono così ripartiti per settore operativo:
(milioni di euro)
2016
2015
peso %
Variazione
peso %
Domestic (*)
3.709
76,1
3.900
75,0
(191)
Brasile
1.167
23,9
1.289
24,8
(122)
Altre Attività
−
−
8
0,2
(8)
Rettifiche ed elisioni
−
−
−
−
−
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5
Totale consolidato
% sui Ricavi
4.876
25,6
100,0
5.197
26,4
100,0
(321)
(0,8) pp
(*) A seguito della mutata mission di Persidera, la Business Unit Media è stata accorpata alla Business Unit Domestic (Domestic Core) a partire dal 1° gennaio 2016; in
assenza di tale variazione gli investimenti di Domestic nell’esercizio 2016 sarebbero risultati pari a 3.702 milioni di euro.
La Business Unit Domestic presenta investimenti pari a 3.709 milioni di euro in riduzione di 191 milioni di
euro rispetto all’esercizio 2015 che accoglieva, fra gli altri, gli investimenti per i diritti d’uso delle frequenze
della banda L (231 milioni di euro) e per la proroga della licenza GSM (117 milioni di euro).
E’ confermato l’approccio di selettività degli investimenti tramite l’individuazione di progetti con maggiore
redditività e dedicati all’innovazione/trasformazione con contestuale spinta sui livelli di copertura UBB e
sulla qualità del servizio. Il piano di investimenti sul mercato domestico, dedicati allo sviluppo delle
infrastrutture di nuova generazione, ha infatti consentito di raggiungere con la fibra ottica (NGN) il 60%
circa delle unità immobiliari e con la rete mobile 4G (LTE) oltre il 96% della popolazione.
La Business Unit Brasile registra una riduzione degli investimenti di 122 milioni di euro (comprensivi di un
effetto cambio negativo pari a 55 milioni di euro) rispetto all’esercizio 2015 dovuto agli effetti combinati del
citato “cost recovery plan” e di progetti di ottimizzazione della spesa ricorrente sulle componenti di
investimenti tradizionali, nonché di una più efficace allocazione del capitale sugli investimenti
infrastrutturali per lo sviluppo della copertura 4G. Tali iniziative hanno consentito di accelerare e ampliare lo
sviluppo della rete mobile a banda larga con una copertura che a fine 2016 raggiunge l’89% della
popolazione urbana con la rete 3G (+ 7 p.p. rispetto al 2015) e il 74% con la rete 4G (+ 15 p.p. rispetto al
2015).
Il flusso
flusso di cassa della gestione operativa di Gruppo è positivo per 2.856 milioni di euro (positivo per 1.974
milioni di euro nell’esercizio 2015).
L’Indebitamento
’Indebitamento Finanziario Netto rettificato ammonta a 25.119 milioni di euro al 31 dicembre 2016, in
diminuzione di 2.159 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2015 (27.278 milioni di euro). Nell’esercizio 2016
la riduzione dell’indebitamento è stata garantita dalla positiva dinamica della gestione operativa,
dai benefici derivanti dalla conclusione dell’operazione di cessione del gruppo Sofora - Telecom Argentina
(con l’incasso del relativo prezzo e il conseguente deconsolidamento del relativo indebitamento
finanziario), e dal rafforzamento patrimoniale derivante dalla conversione in azioni TIM, nel mese di
novembre, del Mandatory Convertible Bond per 1,3 miliardi di euro. Il livello di debito è stato per converso
influenzato negativamente dall’andamento del tasso di cambio del Brasile.
Nel quarto trimestre 2016 l’indebitamento finanziario netto rettificato è diminuito di 1.616 milioni di euro
rispetto al 30 settembre 2016 (26.735 milioni di euro); agli effetti della positiva dinamica della gestione
operativa si aggiungono i benefici del rafforzamento patrimoniale derivanti dalla conversione in azioni TIM
del Mandatory Convertible Bond per 1,3 miliardi di euro.
Il margine di liquidità al 31 dicembre 2016 è pari a 12.483 milioni di euro, equivalente alla somma della
“Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti” e dei “Titoli correnti diversi dalle partecipazioni” per
complessivi 5.483 milioni di euro (5.047 milioni di euro al 31 dicembre 2015) e delle linee di credito
committed non utilizzate per un importo complessivo pari a 7.000 milioni di euro. Tale margine consente
una copertura delle passività finanziarie di Gruppo in scadenza almeno per i prossimi 24 mesi.
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I RISULTATI DELLE BUSINESS UNIT
DOMESTIC
I ricavi del 2016 sono pari a 15.017 milioni di euro in leggera crescita rispetto all’esercizio 2015 (+16 milioni di
euro, +0,1%) per effetto della dinamica di strutturale miglioramento registrato nel corso dell’anno che ha
determinato nel terzo e nel quarto trimestre un’inversione di tendenza, con un tasso di crescita positivo
rispetto agli stessi periodi dell’esercizio precedente (quarto trimestre +2,8%, terzo trimestre +1,0%, rispetto
a –1,2% e -2,3% rispettivamente nel secondo e nel primo trimestre 2016). Anche i ricavi da servizi
presentano un trend di recupero e miglioramento – in particolare sul segmento Mobile che evidenzia in tutti
i trimestri un tasso di crescita positivo – con una riduzione rispetto all’esercizio precedente, contenuta a
-169 milioni di euro (-1,2%), e inferiore a quanto registrato nel 2015 (-276 milioni di euro, -1,9% rispetto al
2014). Nel quarto trimestre 2016 la flessione dei ricavi da servizi è stata pari a -1,0%, peraltro interamente
attribuibile alla revisione retroattiva dei prezzi wholesale regolamentati.
In particolare si segnala che:
• i ricavi da servizi del mercato Mobile sono pari a 4.580 milioni di euro con un incremento di 64 milioni di
euro rispetto all’esercizio precedente (+1,4%); si conferma la dinamica di costante e progressiva crescita
già osservata nei trimestri precedenti (quarto trimestre 2016: +3,1%, terzo trimestre +1,1%, secondo
trimestre +0,7%, primo trimestre +0,6%); in particolare l’ultimo trimestre ha beneficiato del lancio di
offerte innovative in occasione della campagna autunnale, , di un ulteriore impulso alla diffusione della
copertura e dei servizi 4G e di una strategia razionale sui prezzi, volta da un lato a reagire in modo
equilibrato alla pressione commerciale sul segmento basso-spendente e dall’altro a garantire qualità e
convergenza sul segmento medio-alto spendente. Tale miglioramento è anche testimoniato dal deciso
recupero dei principali indicatori operativi: nel quarto trimestre 2016, l’ARPU aumenta a 13,3 euro/mese
(rispetto ai 12,8 euro al mese del quarto trimestre 2015), il churn si attesta al 23% confermandosi bestin-class nel settore, mentre il saldo Mobile Number Portability migliora, portandosi in territorio positivo
(+26 mila nel quarto trimestre 2016 rispetto al -44 mila del terzo trimestre 2016).
•
i ricavi da servizi del mercato Fisso del 2016 sono pari a 9.949 milioni di euro e risultano in contrazione
di 423 milioni di euro rispetto al 2015 (-4,1%); tale flessione , in progressiva attenuazione nel corso
dell’anno (-3,6% nel quarto trimestre 2016), è interamente correlata alla riduzione dei ricavi sui servizi
voce (-533 milioni di euro per effetto della perdita di accessi tradizionali, con un trend comunque in
significativo recupero rispetto ai periodi precedenti), solo in parte compensata dal continuo sviluppo dei
clienti Broadband e Ultra-Broadband, che traina la crescita dei servizi innovativi da connettività (+158
milioni di euro nel 2016; +6,8%). Su tali risultati incide significativamente anche la riduzione dei prezzi
regolamentati su alcuni servizi wholesale. In significativa riduzione le line losses, che scendono a -83
mila nell’ultimo trimestre 2016, confermando il trend già osservato nei precedenti trimestri. In forte
accelerazione il trend delle acquisizioni nette in fibra (+125 mila nel quarto trimestre) con una base
clienti NGN di oltre 1 milione.
I ricavi da vendita prodotti, inclusa la variazione dei lavori in corso, sono pari a 1.128 milioni di euro nel 2016,
in significativo miglioramento rispetto al 2015 (+185 milioni di euro) grazie alla crescita dei volumi e dei
ricavi da vendita di prodotti abilitanti ai servizi di connettività internet e di intrattenimento (smartphone e
Smart TV).
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***
La Business Unit Domestic opera in maniera distinta su due diversi ambiti di riferimento. Di seguito l’analisi
dei relativi ricavi:
►
Ricavi Core Domestic
I ricavi Core Domestic sono pari a 13.937 milioni di euro e si riducono dello 0,5% (14.001 milioni di euro
nel 2015).
Relativamente ai segmenti di mercato si segnalano le seguenti dinamiche rispetto all’esercizio 2015:
•
Consumer:
Consumer i ricavi del 2016 del segmento Consumer sono pari a 7.389 milioni di euro, con un incremento
di 118 milioni di euro (+1,6%) rispetto al precedente esercizio; a tale positivo risultato hanno contribuito
il trend di strutturale miglioramento dei ricavi Mobile, per effetto sia di una tenuta della market share
sia di una stabilizzazione dei livelli di ARPU, ed il progressivo recupero anche sui ricavi Fisso, grazie al
miglioramento della dinamica delle perdite di accessi.
In particolare, si evidenzia quanto segue:
- i ricavi del Mobile sono pari a 3.759 milioni di euro e presentano una dinamica di costante e
significativa crescita rispetto al 2015 (+161 milioni di euro, +4,5%). I ricavi da servizi registrano un
incremento di 101 milioni di euro (+3,2%), confermando e consolidando anche nell’ultimo trimestre
un risultato positivo in termini di trend rispetto al 2015, attribuibile sia ad un miglioramento delle
dinamiche competitive - con progressiva stabilizzazione della market share - che alla continua
crescita dell’Internet mobile e dei servizi di intrattenimento digitali a sostegno dei livelli di ARPU;
- i ricavi del Fisso sono pari a 3.584 milioni di euro, con una diminuzione di 125 milioni di euro rispetto
al 2015 (-3,4%). Tale contrazione di fatturato presenta nell’ultimo trimestre 2016 un forte recupero
con un risultato positivo rispetto a quanto registrato nei trimestri precedenti (quarto trimestre
+2,0%, terzo trimestre -3,2%, secondo trimestre -6,0%, primo trimestre -6,0%). Il trend di
miglioramento dei ricavi è attribuibile ad un contenimento della perdita di accessi solo voce,
accompagnato dallo sviluppo dei clienti Broadband e Ultrabroadband, e dalla crescita di prodotti
abilitanti ai servizi digitali di connettività e contenuti (Smart TV e decoder).
•
Business:
Business i ricavi del segmento Business sono pari a 4.535 milioni di euro con una riduzione di 210 milioni
di euro rispetto al 2015 (-4,4%), di cui 193 milioni di euro sulla componente servizi (-4,5%) e 18 milioni di
euro sulla componente apparati e prodotti (-3,7%).
in particolare:
- i ricavi da servizi Mobile registrano una flessione di 45 milioni di euro (-4,0% rispetto all’anno
precedente). La continua contrazione dei servizi tradizionali (voce e messaging -12,7% rispetto al
2015), determinata dalla dinamica di riposizionamento dei clienti su formule bundle a minor livello
complessivo di ARPU e dei clienti della Pubblica Amministrazione verso la nuova offerta Consip (che
ha rivisto al ribasso i prezzi unitari), è ancora solo marginalmente compensata dalla performance
positiva dei nuovi servizi digitali (+4,4% rispetto al 2015). Il quarto trimestre 2016 mostra tuttavia
un’inversione di trend, con un significativo recupero di performance (+2,2% quarto trimestre , -4,4%
terzo trimestre, -5,6% secondo trimestre, -7,9% primo trimestre);
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8
i ricavi da servizi del Fisso si riducono di 118 milioni di euro (-3,7 % rispetto all’anno precedente)
nonostante la costante crescita dei ricavi da servizi ICT (+3,1%), in particolare sui servizi Cloud. Il
segmento continua infatti a risentire della lenta ripresa del contesto congiunturale, della
contrazione dei prezzi sui servizi tradizionali voce e dati e della sostituzione tecnologica verso sistemi
VoIP.
Wholesale:
Wholesale il segmento Wholesale presenta nel 2016 ricavi pari a 1.764 milioni di euro, in riduzione
rispetto al 2015 di 63 milioni di euro (-3,4%), interamente riconducibile alla riduzione dei prezzi
regolamentati, che ha determinato un effetto negativo di 62 milioni di euro.
-
•
►
Ricavi International Wholesale – gruppo Telecom Italia Sparkle
I ricavi dell’esercizio 2016 del gruppo Telecom Italia Sparkle - International Wholesale sono pari a 1.351
milioni di euro, in crescita rispetto al 2015 (+37 milioni di euro, +2,8%). Tale risultato è determinato
dall’incremento dei ricavi per servizi Fonia (+34 milioni di euro +3,7%) mentre restano sostanzialmente
stabili le altre linee di business.
***
L’EBITDA
EBITDA della Business Unit Domestic dell’esercizio 2016 è pari a 6.712 milioni di euro e registra un
incremento di 1.145 milioni di euro rispetto all’esercizio 2015 (+20,6%), con un’incidenza sui ricavi pari al
44,7% (+7,6 punti percentuali rispetto all’esercizio 2015). Tale risultato sconta l’impatto negativo di oneri
non ricorrenti per complessivi 182 milioni di euro, significativamente inferiori a quelli registrati nel 2015
(1.028 milioni di euro) . Di seguito il dettaglio:
• 144 milioni di euro relativi al costo del personale (429 milioni di euro nel 2015);
• 38 milioni di euro relativi a oneri conseguenti a contenziosi e sanzioni di carattere regolatorio e a
passività correlate, oneri connessi a vertenze con personale ex dipendente e passività con clienti e
fornitori (599 milioni di euro nel 2015).
In assenza di tali oneri la variazione organica dell’EBITDA sarebbe risultata pari a +4,5%, con un’incidenza
sui ricavi del 45,9%, in aumento di 1,9 punti percentuali rispetto all’esercizio 2015, in coerenza con la
positiva inversione di trend avviata nel secondo trimestre 2016 (quarto trimestre+8,4%, terzo trimestre
+7,8%, secondo trimestre +6,9%, primo trimestre -5,2%).
Il personale,
personale pari a 51.280 unità,
unità è diminuito di 1.364 unità rispetto al 31 dicembre 2015 nonostante
l’accorpamento della Business Unit Media, in assenza del quale la riduzione sarebbe risultata di 1.426 unità.
BRASILE (cambio medio real/euro 3,85935)
I ricavi di TIM Braz
Brazil dell’esercizio 2016 sono pari a 15.617 milioni di reais e risultano in calo di 1.525 milioni di
reais (-8,9%) rispetto all’esercizio precedente.
I ricavi da servizi si attestano a 14.720 milioni di reais, con una riduzione di 667 milioni di reais rispetto ai
15.387 milioni di reais del 2015 (-4,3%).
L’ARPU
ARPU mobile dell’esercizio 2016 è pari a 18,0 reais a fronte dei 16,7 reais dell’esercizio precedente (+7,8%).
Le linee complessive al 31 dicembre 2016 sono oltre 63 milioni e presentano una riduzione di circa 3 milioni
(-4,3%) rispetto al 31 dicembre 2015; la market share a fine dicembre 2016 è del 26% (25,7% al 31 dicembre
2015).
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9
I ricavi da vendita di prodotti si attestano a 897 milioni di reais (1.755 milioni di reais nell’esercizio 2015;
-48,9%), riflettendo una politica commerciale meno focalizzata sulla vendita di handsets oltre che l’impatto
della crisi economica brasiliana sulla propensione alla spesa delle famiglie.
La performance del quarto trimestre conferma il trend di recupero rispetto allo scorso esercizio già
evidenziato nel trimestre precedente
precedente,
te sia sui ricavi totali pari a 4.043 milioni di reais (-1,7% rispetto al -5,2%
del terzo trimestre, al -12,4% del secondo trimestre e al -15,3% del primo trimestre) sia sui ricavi da servizi
pari a 3.842 milioni di reais (-0,7% rispetto al -2,4% del terzo trimestre, al -5,9% del secondo trimestre e al 8,3% del primo trimestre) grazie principalmente la costante miglioramento dell’andamento dei ricavi da
servizi generati da clienti mobili.
L’EBITDA
L’EBITDA è pari a 5.124 milioni di reais, inferiore di 241 milioni di reais rispetto all’esercizio 2015 (-4,5%).
Tuttavia la flessione dell’EBITDA rispetto all’anno precedente si riduce considerevolmente nel corso
dell’ultimo
ultimo trimestre che, grazie ai piani di efficienza sulla struttura dei costi operativi e di riposizionamento
delle offerte commerciali avviati nel corso del secondo semestre, ha evidenziato un significativo
miglioramento della performance, registrando una variazione positiva
positiva del 6,5% nel confronto con l’anno
precedente. I costi per acquisto di beni e servizi presentano, in tutte le componenti, una sensibile riduzione
rispetto al 2015 (-1.216 milioni di reais; -13,5%); si incrementano invece i costi del personale (+ 7 milioni di
reais; +0,5%), principalmente a causa dell’adeguamento dei salari all’inflazione e della presenza di oneri
non ricorrenti per esodi pari a 56 milioni di reais, e gli altri costi operativi (+212 milioni di reais; +12,2%) su cui
incide l’incremento del contributo per attività di telecomunicazioni.
L’EBITDA
EBITDA margin è pari al 32,8%, superiore di 1,5 punti percentuali rispetto all’esercizio 2015.
Il personale è pari a 9.849 unità (13.042 unità al 31 dicembre 2015).
TIM S.p.A.
I ricavi sono pari a 13.681 milioni di euro,
euro in diminuzione di 116 milioni di euro (-0,8%) rispetto all’esercizio
2015. I risultati confermano un trend di costante miglioramento sostenuto da una crescita strutturale dei
ricavi Mobile - per effetto sia della tenuta della market share sia della stabilizzazione dei livelli di ARPU - e
dal progressivo recupero sui ricavi Fisso, grazie alla significativa riduzione della dinamica di perdita di
accessi. I ricavi da vendita, in particolare di prodotti abilitanti ai servizi di connettività internet e di
intrattenimento (smartphone e Smart TV), hanno positivamente contribuito a tale andamento.
L’EBITDA
EBITDA è pari a 6.318 milioni di euro (5.266 milioni di euro nell’esercizio 2015) e si incrementa di 1.052
milioni di euro (pari a +20%), con un’incidenza sui ricavi del 46,2% (38,2% nel 2015).
L’EBITDA del 2016 sconta l’impatto negativo di oneri non ricorrenti per complessivi 156 milioni di euro (1.021
milioni di euro nel 2015). In assenza di tali oneri la variazione organica dell’EBITDA sarebbe risultata pari a
+3,0%, con un’incidenza sui ricavi del 47,3%, in aumento di 1,7 punti percentuali rispetto all’esercizio 2015.
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10
Avvio integrazione società interamente controllata
Nell’ambito del programma di razionalizzazione delle partecipazioni, il Consiglio di Amministrazione ha
approvato l’avvio del processo di integrazione della controllata totalitaria Tim Real Estate S.r.l. nella
Capogruppo. E’ previsto che l’operazione di integrazione societaria si realizzi entro l’estate.
***
Nomina del Segretario del Consiglio di Amministrazione
Il Consiglio di Amministrazione ha infine nominato proprio Segretario il General Counsel della Società,
Agostino Nuzzolo.
***
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Piergiorgio Peluso, dichiara ai sensi del
comma 2 dell’art.154 bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile preconsuntiva di cui sopra
corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
***
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11
ALLEGATI AL COMUNICATO STAMPA
INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE
Nel presente comunicato stampa, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, sono
presentati alcuni indicatori alternativi di performance, al fine di consentire una migliore valutazione
dell’andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo TIM e della
Capogruppo TIM S.p.A.. Tali indicatori, che sono presentati nelle relazioni finanziarie (annuali e infrannuali), non
devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.
Gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono nel seguito illustrati:
EBITDA tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target nelle presentazioni interne (business plan) e
• EBITDA:
in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta un’utile unità di misura per la valutazione delle
performance operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit) e della Capogruppo. Questo
indicatore è determinato come segue:
Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento
+
Oneri finanziari
-
Proventi finanziari
+/-
Altri oneri/(Proventi) da partecipazioni (1)
+/-
Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio
netto (2)
EBIT - Risultato Operativo
+/-
Svalutazioni/(Ripristini di valore) di attività non correnti
+/-
Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività non correnti
+
Ammortamenti
EBITDA- Risultato Operativo Ante Ammortamenti, Plusvalenze/(Minusvalenze) e Ripristini di valore/(Svalutazioni) di
Attività non correnti
(1)
(2)
“Oneri/(Proventi) da partecipazioni per TIM S.p.A.
Voce presente solo a livello di Gruppo
•
Variazione organica dei Ricavi e dell’EBITDA:
dell’EBITDA: tali indicatori esprimono la variazione in valore assoluto e/o in
percentuale dei Ricavi e dell’EBITDA, escludendo, ove presenti, gli effetti della variazione dell’area di
consolidamento e delle differenze cambio.
TIM ritiene che la presentazione della variazione organica dei Ricavi e dell’EBITDA permetta di interpretare in
maniera più completa ed efficace le performance operative del Gruppo (nel suo complesso e con riferimento
alle Business Unit) e della Capogruppo; tale modalità di presentazione delle informazioni è anche utilizzata
nelle presentazioni agli analisti e agli investitori. Nell’ambito del presente comunicato stampa è fornita la
riconciliazione tra il dato “contabile o reported” e quello “organico”.
•
EBITDA margin: TIM ritiene che tale margine rappresenti un utile indicatore della capacità del Gruppo, nel suo
complesso e a livello di Business Unit e della Capogruppo, di generare profitti attraverso i suoi ricavi. L’EBITDA
margin misura, infatti, la performance operativa di un’entità analizzando la percentuale dei ricavi che diventa
EBITDA. Questo indicatore è utilizzato da TIM nelle presentazioni interne (business plan) e in quelle esterne
(agli analisti e agli investitori) per illustrare l’andamento della gestione economica anche attraverso il
confronto della redditività operativa del periodo di riferimento con quella dei periodi precedenti.
•
Indebitamento Finanziario Netto Rettificato:
Rettificato TIM ritiene che l’Indebitamento Finanziario Netto rappresenti un
indicatore della capacità di fare fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria, rappresentate dal Debito
Finanziario Lordo ridotto della Cassa e Altre Disponibilità Liquide Equivalenti e di altre Attività Finanziarie.
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12
Al fine di meglio rappresentare la reale dinamica dell’Indebitamento Finanziario Netto, è presentato
l’“Indebitamento Finanziario Netto Rettificato”, che esclude gli effetti meramente contabili derivanti dalla
valutazione al fair value dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie.
L’indebitamento finanziario netto rettificato viene determinato come segue:
+ Passività finanziarie non correnti
+ Passività finanziarie correnti
+ Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute
A) Debito Finanziario lordo
+ Attività finanziarie non correnti
+ Attività finanziarie correnti
+ Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute
B) Attività Finanziarie
C=(A - B) Indebitamento finanziario netto contabile
D) Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/attività finanziarie
E=(C + D) Indebitamento finanziario netto rettificato
***
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GRUPPO TIM – RICAVI ED EBITDA:
EBITDA: ANDAMENTO PER TRIMESTRE
Domestic
Organic data, %YoY
Revenues
Ebitda
+2,7%
+1,0%
+6,9%
+7,8%
+8,4%
2Q'16
3Q'16
4Q'16
-1,1%
-2,3%
-5,2%
1Q'16
2Q'16
3Q'16
4Q'16
1Q'16
+5.0pp
+13.6pp
Organic: before non-recurring items and excluding exchange rate fluctuations
Brasil
Organic data, %YoY
Revenues
Ebitda
-1,7%
-5,2%
-12,4%
+0,5%
+2,8%
3Q'16
4Q'16
-6,7%
-15,3%
-15,0%
1Q'16
2Q'16
3Q'16
4Q'16
1Q'16
+13.6pp
2Q'16
+17.8pp
Organic: before non-recurring items and excluding exchange rate fluctuations
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GRUPPO TIM – PRINCIPALI DATI ECONOMICO FINANZIARI
GRUPPO TIM - HIGHLIGHTS
2016
Preliminary
(milioni di euro)
2015
Rivisto
Variazione %
Reported
Organica
Ricavi
19.036
19.719
(3,5)
(2,5)
EBITDA
8.018
7.006
14,4
15,4
EBITDA Margin
42,1%
35,5%
6,6pp
EBITDA Margin Organico
42,1%
35,6%
6,5pp
Investimenti Industriali
4.876
5.197
(6,2)
Operating Free Cash Flow netto
2.856
1.974
(882)
Indebitamento finanziario netto rettificato
25.119
27.278
(2.159)
Personale a fine esercizio (unità)
61.229
65.867
(4.638)
TIM S.p.A. – PRINCIPALI DATI ECONOMICO FINANZIARI
TIM S.p.A. - HIGHLIGHTS
2016
Preliminary
(milioni di euro)
2015
Variazioni
assolute
%
Ricavi
13.681
13.797
(116)
(0,8)
EBITDA
6.318
5.266
1.052
20,0
46,2%
38,2%
8,0 pp
3.396
3.645
(249)
Indebitamento finanziario netto rettificato
27.576
29.983
(2.407)
Personale a fine esercizio (unità)
45.907
44.171
1.736
EBITDA Margin
Investimenti industriali
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GRUPPO TIM
TIM – INFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVO
DOMESTIC
(milioni di euro)
2016
Preliminary
2015
Variazioni
assolute
%
% organica
Ricavi
15.017
15.001
16
0,1
0,1
EBITDA
6.712
5.567
1.145
20,6
20,6
7,6pp
7,6pp
% sui Ricavi
Personale a fine esercizio (unità)
44,7
37,1
51.280
52.644
(1.364)
(2,6)
Core Domestic
2016
Preliminary
(milioni di euro)
Ricavi (1)
2015
Variazioni
assolute
%
(0,5)
13.937
14.001
(64)
Consumer
7.389
7.271
118
1,6
Business (2)
4.535
4.745
(210)
(4,4)
National Wholesale
1.764
1.827
(63)
(3,4)
249
158
91
57,6
6.542
5.383
1.159
21,5
Other
EBITDA
% sui Ricavi
Personale a fine esercizio (unità) (*) (**)
46,9
38,4
50.527
51.999
8,5pp
(1.472)
(2,8)
(1)
A seguito della mutata mission di Persidera, la Business Unit Media è stata accorpata alla Business Unit Domestic (Domestic Core) a partire dal 1° gennaio
2016; in assenza di tale variazione, i ricavi di Core Domestic ammonterebbero a 13.864 milioni di euro nell’esercizo 2016, 14.001 milioni di euro nel 2015)
(2) A seguito della nuova vista organizzativa, il segmento Business dal 1° gennaio 2016 comprende anche Olivetti. I dati del periodo posto a confronto sono
stati coerentemente modificati.
(*) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 1 unità al 31.12.2016 (nessuna unità al 31.12.2015).
(**) In assenza della variazione conseguente al citato accorpamento della Business Unit Media alla Business Unit Domestic (Domestic Core), l’organico a fine
esercizio di Core Domestic sarebbe risultato pari a 50.441 unità.
International Wholesale – gruppo Telecom Italia Sparkle
2016
Preliminary
(milioni di euro)
2015
Variazioni
assolute
%
% organica
2,7
Ricavi
1.351
1.314
37
2,8
di cui verso terzi
1.136
1.062
74
7,0
6,9
182
196
(14)
(7,1)
(7,1)
13,5
14,9
(1,4)pp
(1,4)pp
753
645
EBITDA
% sui Ricavi
Personale a fine esercizio (unità)
(*)
(*)
108
16,7
Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 3 unità al 31.12.2016 (2 unità al 31.12.2015).
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16
***
BRASILE
(milioni di euro)
2016
Preliminary
Ricavi
EBITDA
% sui Ricavi
(milioni di reais)
2015
Rivisto
2016
Preliminary
2015
Rivisto
Variazioni
assolute
%
(a)
(b)
(c)
(d)
(c-d)
(c-d)/d
4.047
1.328
4.637
1.451
15.617
5.124
17.142
5.365
(1.525)
(241)
(8,9)
(4,5)
32,8
31,3
32,8
31,3
9.849
13.042
Personale a fine esercizio (unità)
1,5pp
(3.193)
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17
(24,5)
GRUPPO TIM
TIM - RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI
RICAVI – riconciliazione dato organico
(milioni di euro)
2016
Preliminary
2015
Variazioni
assolute
RICAVI REPORTED
19.036
19.719
(683)
(193)
193
−
−
19.036
19.526
(490)
2016
Preliminary
2015
Effetto conversione bilanci in valuta
Effetto variazione perimetro di consolidamento
RICAVI ORGANICI
%
(3,5)
(2,5)
EBITDA – riconciliazione dato organico
(milioni di euro)
Variazioni
assolute
EBITDA REPORTED
8.018
Effetto conversione bilanci in valuta
Effetto variazione perimetro di consolidamento
%
7.006
1.012
(61)
61
−
−
EBITDA ORGANICO
8.018
6.945
1.073
di cui Proventi/(Oneri) non ricorrenti
(197)
(1.076)
879
EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente
8.215
8.021
194
14,4
15,4
2,4
DOMESTIC - RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI
EBITDA – riconciliazione dato organico
(milioni di euro)
2016
Preliminary
2015
Variazioni
assolute
EBITDA REPORTED
6.712
5.567
Effetto conversione bilanci in valuta
-
-
Effetto variazione perimetro di consolidamento
-
-
%
1.145
20,6
20,6
EBITDA ORGANICO
6.712
5.567
1.145
di cui Proventi/(Oneri) non ricorrenti
(182)
(1.028)
846
EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente
6.894
6.595
299
4,5
Telecom Italia S.p.A.
Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano
Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799
Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
18
GRUPPO TIM
TIM – EFFETTI SUI PRINCIPALI DATI ECONOMICOECONOMICO-FINANZIARI DERIVANTI DALLA
CORREZIONE DI ERRORI
Nell’ambito della Business Unit Brasile il Management di TIM Brasil ha individuato una errata contabilizzazione,
effettuata negli esercizi precedenti, relativamente al riconoscimento dei ricavi da servizi derivanti dalla cessione
di traffico prepagato.
Tale errata contabilizzazione, che trae origine dal modello di business adottato in Brasile sul traffico prepagato in
esercizi non recenti, ha comportato una anticipazione temporale nel riconoscimento dei ricavi e la conseguente
sottostima della passività per traffico prepagato e non ancora consumato; non ha invece avuto alcun impatto né
in termini di Posizione finanziaria netta né sulla Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti.
Così come previsto dallo IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori), nel valutare la
significatività dell’errore ai fini della relativa rappresentazione in bilancio, si è anche fatto riferimento alla
normativa contabile statunitense e alle relative guidance.
In particolare, sulla base di questa analisi l’impatto dell’errore è stato valutato non significativo sui singoli conti
economici consolidati degli esercizi 2015, 2014, 2013 e 2012, mentre la correzione dell’errore cumulato al 31
dicembre 2015 avrebbe potuto avere un impatto significativo sul conto economico consolidato dell’intero
esercizio 2016, se riflessa integralmente a carico di tale esercizio.
Telecom Italia S.p.A.
Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano
Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799
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19
Le rettifiche derivanti dalla correzione degli errori apportate alla situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al
31 dicembre 2015, 2014, 2013 e 2012 sono così riassumibili:
Prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria consolidata - Rivisto
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012
(milioni di euro)
Attività
Attività non correnti
Crediti vari e altre attività non correnti
1.778
1.614
1.649
1.557
Attività correnti
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti
Totale Attività
5.112
5.617
5.391
7.011
71.268
71.596
70.264
77.621
17.554
18.068
16.985
19.269
3.695
3.516
3.086
3.580
21.249
21.584
20.071
22.849
Patrimonio netto e Passività
Patrimonio netto
Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante
Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza
Totale Patrimonio netto
Passività correnti
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti
Totale Patrimonio netto e passività
7.882
8.536
8.808
10.771
71.268
71.596
70.264
77.621
Prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria consolidata - Rettifiche
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012
(milioni di euro)
Attività
Attività non correnti
Crediti vari e altre attività non correnti
34
43
42
61
Attività correnti
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti
2
2
2
5
36
45
44
66
Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante
(56)
(77)
(76)
(109)
Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza
(28)
(38)
(39)
(54)
Totale Patrimonio netto
(84)
(115)
(115)
(163)
120
160
159
229
36
45
44
66
Totale Attività
Patrimonio netto e Passività
Patrimonio netto
Passività correnti
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti
Totale Patrimonio netto e passività
Prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria consolidata - Storico
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012
(milioni di euro)
Attività
Attività non correnti
Crediti vari e altre attività non correnti
1.744
1.571
1.607
1.496
Attività correnti
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti
Totale Attività
5.110
5.615
5.389
7.006
71.232
71.551
70.220
77.555
17.610
18.145
17.061
19.378
3.723
3.554
3.125
3.634
21.333
21.699
20.186
23.012
Patrimonio netto e Passività
Patrimonio netto
Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante
Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza
Totale Patrimonio netto
Passività correnti
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti
Totale Patrimonio netto e passività
7.762
8.376
8.649
10.542
71.232
71.551
70.220
77.555
Telecom Italia S.p.A.
Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano
Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799
Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
20
L’incremento della voce “Debiti commerciali, vari e altre passività correnti” è principalmente attribuibile alla
maggiore passività per traffico prepagato e non ancora consumato iscritta per correggere l’errore conseguente al
riconoscimento anticipato di detto traffico tra i ricavi. Inoltre, si è tenuto conto delle connesse variazioni delle
imposte indirette e dirette e sono stati rideterminati anche i costi per provvigioni e i relativi debiti.
Le rettifiche derivanti dalla correzione degli errori apportate al conto economico separato consolidato degli
esercizi 2015, 2014, 2013 e 2012 sono così riassumibili:
Conto economico separato consolidato - Rivisto
2015
2014
Ricavi
19.719
21.574
23.443
25.736
Acquisti di materie e servizi
(8.532)
(9.432)
(10.379)
(11.291)
Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/(minusvalenze) e
ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA)
7.006
8.785
9.574
10.500
Risultato operativo (EBIT)
2.963
4.529
2.752
1.684
Proventi finanziari
2.760
2.404
2.007
1.989
(milioni di euro)
Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in
funzionamento
Imposte sul reddito
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento
2013
2012
453
2.350
570
(312)
(403)
(930)
(1.126)
(1.080)
50
1.420
(556)
(1.392)
661
1.961
(215)
(1.290)
Soci della Controllante
(70)
1.351
(659)
(1.635)
Partecipazioni di minoranza
731
610
444
345
Utile (perdita) dell'esercizio
Attribuibile a:
Conto economico separato consolidato - Rettifiche
2015
2014
2013
2012
Ricavi
1
1
36
(23)
Acquisti di materie e servizi
1
(2)
(2)
(2)
Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/(minusvalenze) e
ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA)
2
(1)
34
(25)
Risultato operativo (EBIT)
2
(1)
34
(25)
Proventi finanziari
4
4
4
6
(19)
(milioni di euro)
Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in
funzionamento
6
3
38
(2)
(2)
(15)
6
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento
4
1
23
(13)
Utile (perdita) dell'esercizio
4
1
23
(13)
Soci della Controllante
2
1
15
(8)
Partecipazioni di minoranza
2
−
8
(5)
2015
2014
2013
2012
Ricavi
19.718
21.573
23.407
25.759
Acquisti di materie e servizi
(8.533)
(9.430)
(10.377)
(11.289)
Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/(minusvalenze) e
ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA)
7.004
8.786
9.540
10.525
Risultato operativo (EBIT)
2.961
4.530
2.718
1.709
Proventi finanziari
2.756
2.400
2.003
1.983
Imposte sul reddito
Attribuibile a:
Conto economico separato consolidato - Storico
(milioni di euro)
Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in
funzionamento
Imposte sul reddito
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento
Utile (perdita) dell'esercizio
447
2.347
532
(293)
(401)
(928)
(1.111)
(1.086)
46
1.419
(579)
(1.379)
657
1.960
(238)
(1.277)
Attribuibile a:
Telecom Italia S.p.A.
Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano
Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799
Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
21
Soci della Controllante
(72)
1.350
(674)
(1.627)
Partecipazioni di minoranza
729
610
436
350
Risultato per azione
Le rettifiche derivanti dalla correzione degli errori apportate al conto economico separato consolidato degli
esercizi 2015, 2014, 2013 e 2012 non hanno comportato effetti sul risultato per azione (base e diluito) degli
stessi esercizi.
Le rettifiche derivanti dalla correzione degli errori apportate al conto economico complessivo consolidato
dell’esercizio 2015 sono così riassumibili:
Conto economico complessivo consolidato
2015
(milioni di euro)
Rettifiche
Storico
2015
Rivisto
(a)
(b)
(a+b)
657
4
661
9
−
9
Attività finanziarie disponibili per la vendita
(43)
−
(43)
Strumenti derivati di copertura
388
−
388
(2.155)
26
(2.129)
(1)
−
(1)
−
−
−
(1.145)
30
(1.115)
Soci della Controllante
(827)
20
(807)
Partecipazioni di minoranza
(318)
10
(308)
Utile (perdita) dell'esercizio
Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19)
Differenze cambio di conversione di attività estere:
Utili (perdite) di conversione di attività estere
Perdite (utili) di conversione di attività estere trasferiti al conto
economico separato consolidato
Effetto fiscale
Utile (perdita) complessivo dell'esercizio
Attribuibile a:
Rendiconto finanziario consolidato
La revisione dei dati dell’esercizio 2015 non ha comportato effetti sul “Flusso monetario complessivo” del
rendiconto finanziario del Gruppo TIM per l’esercizio 2015 e in particolare sul “Flusso monetario generato
(assorbito) dalle attività operative”.
Telecom Italia S.p.A.
Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano
Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799
Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
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