Transcript La valutazione delle poste immateriali nel sistema di rating Unicredit

INTANGIBLES
"La valutazione delle poste immateriali nel sistema di rating Unicredit"
Francesco Mattioni, Rating Desk Italy
Beatrice Ambrosini, Corporate PD Models Development Italy
Reggio Emilia, 13 aprile 2015
La struttura del sistema di rating RIC3
I 3 moduli e la variabile dimensionale del sistema
ECONOMICO
FINANZIARIO
ANDAMENTALE
CENTRALE
RISCHI
RIC 3
QUALITATIVO
INTEGRAZIONE DIRETTA E
SIMULTANEA DEI 3 MODULI
Tre sotto-modelli per classe dimensionale della clientela
2
Modulo ECONOMICO-FINANZIARIO: approfondimenti
ECONOMICO
FINANZIARIO
Le famiglie di
indicatori
individuate per il
modulo economico
finanziario
 CASH FLOW
 REDDITIVITA’
 ONERI FINANZIARI
 COMPOSIZIONE DEL DEBITO
 DEBITI FINANZIARI
 FORNITORI
 EQUILIBRIO FINANZIARIO
 SVILUPPO
 OPERATIVITA’
 TURN-OVER
3
 gli indicatori sono calcolati considerando le
informazioni riportate non solo nell’ultimo bilancio, ma
anche nei 2 bilanci precedenti, se disponibili, con peso
maggiore all’indicatore dell’ultimo bilancio, al fine di
valutare maggiormente le informazioni più aggiornate .
 Gli indicatori individuati sono quelli che sono risultati i
più performanti dal punto di vista della capacità
discriminante nonché statisticamente significativi e
quindi in grado di rappresentare adeguatamente una
data area/settore di analisi.
 La lista di indicatori così definita è stata integrata con
un elenco di indicatori segnalati dagli esperti di
UniCredit Group e testati in sede di definizione del
modello di rating e validati da Banca d’Italia in sede di
autorizzazione al metodo AIRB.
 La definizione dei sotto-modelli finali ha garantito la
presenza di indicatori in grado di “coprire” tutte le più
importanti aree di analisi del bilancio.
“Pesi”nel sotto-modello LOW
AZIENDE CON FATTURATO / VALORE DELLA
PRODUZIONE > 5 MLN DI EURO E < = 15 MLN DI EURO
RIC
LOW
4
“Pesi”nel sotto-modello MEDIUM
AZIENDE CON FATTURATO / VALORE DELLA PRODUZIONE
> 15 MLN DI EURO < = 50 MLN DI EURO
RIC
MEDIUM
5
“Pesi”nel sotto-modello HIGH
AZIENDE CON FATTURATO / VALORE DELLA PRODUZIONE
> 50 MLN DI EURO E < = 250 MLN DI EURO
RIC
HIGH
6
Il processo di override
ESEMPLIFICATIVO
Proponenti
- Missione 
Modificare il
Rating
calcolato dal
sistema sulla
base di
aggiornate e
rilevanti
informazioni
non
considerate dal
modello
Valutazione
Ruolo
Funzione

Credit
Underwriting

Monitoring


Business

Special
Credit
Rating
Analyst

Risk
Management
 L’analisi
indipendente è il
prerequisito
obbligatorio per
essere compatibile
con i requisiti di
Basilea II
 Il Rating Desk
Italy opera
all’interno del Risk
Management Italy
 Il Proponente e il
Rating Analyst
hanno chiare e
distinte
responsabilità
Proponente
Rating Desk Italy
Responsabilità
7
Funzione
Processo di override nel modello RIC
ESEMPLIFICATIVO
Calcolo
automatico del
RIC
- Componenti del RIC -







Score finanziario
Score andamentale
Score qualitativo
Score integrato finanziario
RIC e PD modello
A) Se necessario,
formulazione di override al
Rating Desk Italy in base a
motivazioni predeterminate
B) override automatico
Richiesta
override
Valutazione
RIC finale
- Valutazione Aree di Rischio -






Correzioni tecniche relative al
modulo Economico /
Finanziario
Correzioni tecniche relative al
modulo Centrale Rischi
Segnali di allarme
Ulteriori informazioni fuori
bilancio
Nesso economico
Altro
Analisi a supporto
della valutazione
dell’override e
valutazione finale
 migliorato
 invariato
 peggiorato
Responsabilità

8
Proponenti

Rating Desk Italy